财务报表分析与财务比率分析2

2、流动比率
流动比率 流 流动 动负 资债 产
流动比率＝1÷(1-运营资本/流动资产) 分析应注意的问题: ①表明每1元流动负债有多少流动资产作偿债的保障。 ②不存在统一的、标准的流动比率数值。不同行业的流动比
表会扭曲公司的实际情况。(不准确,主观 误差)
财务报表的可靠性问题
对于存有“危险信号”（不能认定是否存在虚 假陈述）的报表，分析人员要进行更细致的考 察或获取有关的其他信息。常见的危险信号包 括：
财务报告的形式不规范； 数据的反常现象； 大额的关联方交易； 大额资本利得； 异常的审计报告。
财务指标的经济假设问题
财务分析需要先消除不同企业或不同时 期的规模差异再进行比较。
本节内容框架
长期偿债能力比率 1.资产负债率 2.产权比率与权益乘数 3.长期资本负债率 4.利息保障倍数 5.现金流量利息保障倍数 6.现金流量与债务比
所有者权益
资产盈利能力比率 1.资产利润率 2.权益净利率
财务报表分析与财务比率分析（ppt 106 页）
路漫漫其悠远
少壮不努力，老大徒悲伤
本节内容框架
财务报表分析概述
财务报表分析的 意义 1. 财 务 报 表 分 析 的目的 2. 财 务 报 表 分 析 的使用人
财务报表分析的 步骤和方法 1.财务报表分析 的步骤 2.财务报表分析 的方法
财务报表分析的 原则和局限性 1.财务报表分析 的原则 2.财务报表分析 的局限性
异分析”。
总量比较主要用于时间序列分析，研究总量 指标的变化趋势；也用于同业对比，看公司 的相对规模和竞争地位。
用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分 析的方向。
财务比率是相对数，排除了规模的影响，具
（二）因素分析法
因素分析法，是依据财务指标与其驱动 因素之间的关系，从数量上确定各因素 对指标影响程度的一种方法。
政府：需要了解纳税情况和就业情况职 工收入
注册会计师：完成审计任务
供应商：盈利能力和偿债能力。 客户：供货能力和售后服务能力 员工：持续经营能力和盈利能力。
二、财务报表分析的一般步骤
明确分析的目的 收集有关信息 根据分析目的重新组织整体 深入研究各部分的特殊本质 进一步研究各部分的相互关系 解释结果，提供决策有用信息。
比较基础问题:
横向比较时需要使用同业标准。同业的平均数不一 定有代表性。选一组有代表性的公司求其平均数， 可能比整个行业的平均数更有意义。
趋势分析以本公司历史数据作比较基础。历史数据 代表过去，并不代表合理性。
实际与计划(预算)的差异分析，实际和计划(预算) 出现差异，可能是执行中有问题，也可能是预算不 合理，两者的区分并非易事。
因素分析法可分为连环替代法和差额分 析法两种形式。
1、连环替代法
测定各因素变动对指标R的影响程度可按顺序进行：
基期（计划）指标R0＝A0×B0×C0 （1）
第一次替代
A1×B0×C0 （2）
第二次替代
A1×B1×C0 （3）
第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）
（2）－（1）→A变动对R的影响。
营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产
流动资产
流动负债
非流动负债
长
期
长 期
非流动资产 运营资本
股东权益
资 本
资
产
【例2-1】营运资本为负数，表明有部分长 期资产由流动负债提供了资金来源。( )
【答案】√
【解析】营运资本为负数，即流动资产小于 流动负债，表明长期资本小于长期资产， 有部分长期资产由流动负债提供了资金来 源。
趋势分析法
比较标准
分类
与本公司历史 比
按比较对象 与同类公司比 (和谁比)分
与计划预算比
比较会计要素 的总量
按比较内容 比较结构百分 (比什么)分 比
应掌握的内容
不同时期(2～10年)指标相比，也称“趋势分 析”。
与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向 比
较”。
实际执行结果与计划指标比较，也称“预算 差
负债 流动负债 非流动负债
资产 流动资产 非流动资产
销售收入 (成本)
净利
短期偿债能力比率 (1)流动比率 (2)速动比率 (3)现金比率 (4)现金流量比率
资产管理比率 1.应收账款周转率 2.存货周转率 3.流动资产周转率 4.非流动资产周转率 5.总资产周转率
销售盈利能力比率 销售利润率
一、短期偿债能力 1、营运资本
一、财务报表分百度文库的意义
（一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据
转化为更为有用的信息，帮助报表使用 者进行有关决策。 （二）财务报表分析的使用者 权益投资者：为决定是否投资，需要了 解公司未来的盈利能力和经营风险。
债权人：了解企业的短期偿债能力和长 期长期偿债能力。
管理者：包括外部使用人关心的所有问 题。
（3）－（2）→B变动对R的影响。
（4）－（3）→C变动对R的影响。
把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0
2、差额分析法
用下面公式直接计算各因素变动对R的影 响。 （A1－A0）×B0×C0 → A变动对R的影响。 A1×（B1－B0）×C0 →B变动对R的影响。 A1×B1×（C1－C0）→C变动对R的影响。 连环替代法和差额分析法得出的结论是一致 的。
（三）比率分析法
1、构成比率=部分/整体 2、效率比率=所费/所得 3、相关比率 将某个项目与其相关但又
不同的项目进行对比得出的比率。
三、财务报表分析的局限性
财务报表存在以下三方面的局限性： 财务报告没有披露公司的全部信息；(不
全面) 已经披露的财务信息存在会计估计误差；
(不准确,客观误差) 管理层的各项会计政策选择，使财务报
（四）财务报表分析的原则
全面性原则 客观性原则 相关性原则 可比性原则 灵活性原则
二、财务报表分析的方法
（一）趋势分析法 是通过对比两期或连续数期财务报告中
相同指标，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，来说明企业财务状况、经营 成果和现金流量变动趋势的方法。
定基动态比率 环比动态比率
提示： 各因素的排列顺序：数量指标在前，质量指标
在后；基础指标在前，派生指标在后；实物指 标在前，货币指标在后。替代顺序的确定一般 在题目条件中会有说明。 固定时期：按先后顺序分析，分析过的固定在 报告期或用实际数，未分析过的固定在基期或 用计划数。 本章多处用到因素分析法，教材没有详细介绍 这种方法,但考生应掌握这种方法。