第二章 财务报表分析
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
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学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
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长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
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阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第二章
身经营活动仅动用经营性资产，创造核心利润，因此该比率直接反映企业管理层利用经营资产
在自身经营活动中创造价值的能力，采用该指标对企业经营活动的盈利能力进行考察最为合理。
第二章 财务报表分析方法
（二）盈利能力分析
8. 股东权益报酬率 （ROE)＝
可供普通股股东分配的 净利润 平均普通股股东权益
×100％
权益乘数的大小高低除了受企业所在行业、所处经营周期等因素的影响,与企业的
举债程度有直接关系,反映管理层的经营理念和风险偏好。
第二章 财务报表分析方法
2.长期偿债能力比率
（5）利息保障倍数
利息保障倍数= 息税前利润 利息费用
一般认为，利息保障倍数反映了企业偿还利息的能力，真正作用在于，从股东的角度
评价企业当前的借债融资的政策是否有利。
创造价值的能力。
企业的净利润是对所有者的回报
利润表的不同部分是对不同利益相关者的回报：
所得税是对政府的回报 利息是对企业贷款提供者的回报
第二章 财务报表分析方法
（二）盈利能力分析
7. 经营性资产报酬率 ＝
核心利润 平均经营性资产 ×100％
分母中的平均经营性资产是经营性资产年初余额和年末余额之和除以2得到的。由于企业自
第二章 财务报表分析方法
第一节 传统财务报表分析方法概述
1.结构分析法
100%设定
第二章 财务报表分析方法
2. 趋势分析法
趋势分析法（trend analysis approach）又称为水平分析法或者横向分析法。 它是将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数 额和幅度，以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 趋势分析的目的有三个： （1）确定引起财务状况与经营成果变动的主要项目 （2）确定变动趋势的性质是否有利 （3）预测将来的发展趋势
财务报表分析方法
A类
应收账款 16772 26521 9749
58.12%
A类
预付账款 17023 17423 400
2.35%
C类
存货 122381 146550 24169 19.75%
A类
……
从绝对数比较看,存货变动金额最高,存货太多,影响资 产的流动性.必须查明原因.
从相对数比较看,增长最快的是应收账款,应收账款增 长太快,收账风险高,资金周转速度受影响.
第1年 第2年 第3年 第4年
20000 23000 25000 27000
1.15 1.25 1.35
1.15 1.09 1.08
8000 9500 10500 12000
1.19 1.31
1.5
1.19 1.11
1.14
第5年 28000 1.4 1.04 12500 1.56 1.04
以定比趋势来看,企业销售额与净利润逐年增长,且每 年净利润增长都超过销售收入.基本没有异常经营情 况。
项目
计划 实际 实际/计划 增减金额 增减幅度
营业收入
1220 1208 99.02% -12
-0.98%
营业成本
960 964 100.42% 4
0.42%
营业税金及附加60 59 98.33% -1 -1.67%
期间费用
12 19 158.33% 7 58.33%
营业利润
188 166 88.3% -22 -11.7%
核心利润
2009年 100.00%
83.43% 16.57%
0.26% 2.92% 0.68% 1.46% 11.26%
2010年 100.00%
92.79% 7.21% 0.22% 2.32% 0.72% 1.03% 2.92%
第二章财务报表分析的程序和依据
中国国航（6001111）2008年年报披露， 报告期内国航客运收入保持平稳，为人民币 445.9亿元，2007年同期为人民币447.1亿元。 但是，与2007年实现盈利38.8亿元形成较大 反差的是，2008年营业亏损110.71 亿元，税 前亏损108.52 亿元，抵销所得税收益15.92 亿元后，归属于母公司股东的净亏损为91.49 亿元。
（四）财务报表与其它财务报告的关系
相同点：财务报告与其它财务报告共同组成了完整 的财务报告体系。 区别： 第一：财务报表的项目及其金额来自日常账簿资料， 并须在报表中再确认。其它财务报告的资料不必都来自 会计系统，且不须经过确认。 第二：财务报表内的项目属于财务信息，是文字说 明与数字描述相结合的整体，而其它财务报告没有这种 要求。 第三：财务报表及其附注来自过去的交易和事项， 有可靠的凭证作为原始依据，并遵守公认会计原则进行 确认，计量和报告。而其它财务报告不具备上述条件。
央 吉
2012.3
第二章 财务报表分析的程序和依据
第一节 财务报表分析 的程序
一、建立财务报表分析程序的作用 可以有效的分析会计信息，使分析 工作能够顺利进行，并对分析过程中的 判断做出恰当的评价，保证分析质量。 二、财务报表分析的实施程序 （一）制定分析工作方案 （二）收集、整理和核实资料 （三）财务报表质量分析 （四）财务报表分析 （五）专题应用分析 （六）编写财务报表分析报告。
（二）财务报表与附表之间的关系 附表：是为了保证财务报表的简明易懂而另 行编制的反映构成项目及年度内增减来源与数据 的表格。 注意：附表并非财务会计报告体系中独立的 一部分。 附表与主表的关系：附表通常列示主要不需 要提供或不能提供的次级信息。如果附表的内容 比较重要的话可以放在主表中。
CPA财务成本管理第二章财务报表分析简化108页PPT
4.付息能力分析指标 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用
+所得税费用）÷利息费用 分析：利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金
(zījīn)越多。
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
分析：它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息 的是现金，而不是收益。
集资金已于年初全部用于生产线的建设，据此算出的该公司去年已
获利息倍数比率为13。 解：已获利息倍数比率=（3+0.2）/（0.2+0.03）=13.91
第三十五页，共一百零八页。
分析：
⑴反映了公司盈利支付债务利息的能力，对债权人来说，越高越好，
太低易引起债权人不安，甚至(shènzhì)采取行动，迫使公司生产经 营中断。
第三十四页，共一百零八页。
息税前利润（EBIT)=税前利润+利息（财务费用） 利息=财务费用中利息+资本化利息=实际应支付(zhīfù)利息
从ABC公司去年的资产负债表、利润表和利润分配表及相关的表 后附注可知，该公司税前利润总额3亿元，财务费用2000万元。为 购置一条新的生产线专门发行1亿元公司债券，该债券平价发行，债 券的发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行债券的募
函数(hánshù)关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
第七页，共一百零八页。
教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。 （1）确定需要分析的财务指标 ：材料费用 （2）、 （3）确定该财务指标的驱动因素以及替代顺序：
《第2章 财务报表分析》习题(含答案)
《第二章财务报表分析》习题一、单项选择题1、下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C.企业向战略投资者进行定向增发D.企业向股东发放股票股利2、假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。
A.增大流动比率，不影响速动比率B.增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率，也增大速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率3、在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。
A.权益投资者B.经理人员C.债权人D.注册会计师4、某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（）。
A.下降B.上升C.不变D.无法确定5、下列属于金融资产的是（）。
A.长期权益投资B.可供出售金融资产C.递延所得税资产D.长期权益投资的应收股利6、下列关于“存货周转率”指标的说法中，不正确的是（）。
A.在分析短期偿债能力时，存货周转率的计算应使用“销售收入”B.存货周转次数越高越好C.一般情况下，销售增加不会引起存货周转率的明显变化D.在分析存货周转率时，既要重点关注变化大的存货项目，也不能完全忽视变化不大的存货项目，其内部可能隐藏着重要问题7、下列关于市价比率的说法中，不正确的是（）。
A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格B.市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期C.市净率是指普通每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格D.收入乘数是指每股销售收入与普通股每股市价的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格8、某盈利企业当前净财务杠杆大于零、金融资产不变、股利支付率小于1，如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部融资来支持增长，则该企业的净财务杠杆会（）。
《财务报表分析》第二章财务报表分析基础
季度财务报告 半年度财务报告
其中： （1）资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他 财务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 （2）中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 （3）中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附 注的编制应当遵循重要性原则。 （4） 中期报告一般不需要进行审计。
它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或 支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。
利润表是根据“收入-费用=利润”这一基本关系而编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。
第二章 财务报表分析基础
3、现金流量表
关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关， 对信息使用者的决策有用。
我们通过财务报表分析，正是利用反映企业过去业绩和财务状况 的财务报表，通过结合其他一系列非财务因素，利用专门的分析方法， 进一步来预测企业的未来发展走势，提供更加科学、合理的决策依据。
客观性原则有两层含义： 1 可验证性：是指企业的会计处理应当尽量以实际发生的业务为基础，以取得
的业务凭证为依据。
2 会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理：美国会计界比较有 代表性的见解认为，财务信息客观性的标志是：“如果两个以上有资格的人 员查证同样的数据时，基本上能得出相同的计量和结论。”
《企业会计准则——基本准则》对谨慎原则的表述是：“企业对交易或者事项 进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或 者费用”。
财务报表分析考试题库及答案
第二章财务报表分析【大题】单项选择题【题目】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C、企业向战略投资者进行定向增发D、企业向股东发放股票股利【答案】A【权重】1【解析】选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。
降低短期偿债能力的表外因素包括3项：（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中的承诺付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
【标题】1.1【题目】假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。
A、增大流动比率，不影响速动比率B、增大速动比率，不影响流动比率C、增大流动比率，也增大速动比率D、降低流动比率，也降低速动比率【答案】C【权重】1【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。
由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。
所以应当选择C。
例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200＝2.5，速动比率为400÷200＝2；现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为（500－100）÷（200－100）＝4，速动比率变为（400－100）÷（200－100）＝3，显然都增加了。
【标题】1.2【题目】在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。
A、权益投资者B、经理人员C、债权人D、注册会计师【答案】B【权重】1【解析】经理人员，为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。
【标题】1.3【题目】某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（）。
《财务报表分析》第二章详解
第二章 分析基础
五、关于年度财务报告与中期财务报告
月度财务报告
（二）中期财务报告：是指以中期为基础编制的财务报告。
中期财务报告至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表以及报 表附注等项内容。
季度财务报告 半年度财务报告
其中： 1．资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他财 务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 2．中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 3．中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附注 的编制应当遵循重要性原则。 4. 中期报告一般不需要进行审计。
会计分期假设是持续经营假设的必然结果。 会计期间的确定，实际上决定了企业对外报送报表的时间间隔以及企业报 表所涵盖的时间跨度。 会计分期假设除了为企业进行会计处理计算损益和编制财务报告限定了时 间区域、对会计信息质量有重要影响外，对会计的概念也有一定的影响。
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
四、货币计量（monetary measurement）假设
第二章 分析基础 二、报表附注
10.会计报表重要项目的说明
1 应收款项及计提坏账的准备方法
7. 对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所 有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明； 8. 或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、 关联方关系及其交易等需要说明的事项； 9. 在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提 议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向 投资者分配的利润总额）；
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
制约企业报表编制的基本会计假设
第二章财务报表分析
第二章 财务报表分析一、简答题1．完整的公司经营分析体系应是从经济环境分析、战略分析、会计分析、财务分析，再到内在价值评估的全过程。
请根据你所学的相关知识说明什么是会计分析？会计分析的主要内容包括哪些？2．在上市公司的财务分析中，每股收益、净资产收益率、市盈率等指标是投资者十分重视的"股海航标"。
然而，有些遭受惨痛损失的投资者却认为正是这些财务指标误导了他们的投资方向。
请你从实际出发，回答利用财务比率分析上市公司经营状况时应注意的主要问题。
3．公司短期偿债能力主要由公司流动资产与流动负债的相对比率、公司流动资产的结构和变现能力、公司流动负债的种类和期限结构等决定，具体可以通过流动比率和速动比率等指标来衡量。
请结合公司实践，回答下述问题：（1）提高公司短期偿债能力的因素有哪些？（2）使公司短期偿债能力受损的因素有哪些？4．为什么一个盈利的公司会走向破产？为什么一个亏损的公司会发放股利？5．你认为总资产周转率为10，销售净利率为2%的A公司和总资产周转率为2，销售净利率为10%的B公司哪一个盈利更强？请举出以上两类公司的例子。
二、单项选择题1．长期债券投资提前变卖将会（ ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C．影响速动比率但不影响流动比率 D．影响流动比率但不影响速动比率2．某公司2006年税后收益201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2006年利息保障倍数为（ ）。
A．6.45 B．6.75 C．8.25 D．7.73．某公司2006年的经营现金流量为2000万元，该公司年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流量负债比率为（ ）。
A．0.25 B．0.8 C．1.2 D．1.254．星海航运有限公司2006年的经营利润丰厚，却不能偿还即将到期的债务，作为该公司的财务人员，下列指标中暂无需加以关注的是（ ）。
第二章 财务报表分析-管理用财务分析体系
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第二章 财务报表分析知识点：管理用财务分析体系● 详细描述：鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分经营负债和金融负债等诸多局限，故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。
（一）改进的财务分析体系的核心公式 该体系的核心公式如下：=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆（二）改进的财务分析体系的基本框架 根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本框架如图所示。
例题：1.从增加股东收益的角度看，（）是企业可以承担的净利息率的上限。
A.经营差异率B.权益净利率C.净经营资产利润率D.杠杆贡献率正确答案：C解析：权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率一净利息率）X净财务杠杆，从上面的公式可以看出，从增加股东主要财务比率计算公式相关指标的关系1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3.净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债5.经营差异率净经营资产净利率-税后利息率6.净财务杠杆净负债/股东权益 7.杠杆贡献率经营差异率×净财务杠杆8.权益净利率净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆其他指标经营营运资本周转次数、净经营长期资产周转次数、净经营资产权益乘数收益的角度看，净经营资产利润率是企业可以承担的净利息率的上限，否则会降低股东收益。
2.提高经营差异率的根本途径是（）。
A.提髙净利息率B.提高杠杆贡献率C.提高净经营资产利润率D.提高资产负债率正确答案：C解析：经营差异率=净经营资产利润率一净利息率。
由于税后净利息率的高低主要是由资本市场决定的，因此，提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。
公司理财学第二章公司财务报表分析
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公 司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益 能力以及风险等。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。
公司理财学第二章公司 财务报表分析
2021年7月11日星期日
财务报表的相关概念
• 财务报告：
• 提供财务报告的目的：
• 公司财务报告包括：
•是反映公司财务状况、经营成 果和现金流量的报表，主要包 括资产负债表、利润表、现金 流量表
• 会计报表 按照反映的经济内容的不同 财务报 表
成本报表
•是反映公司生产费用的发生和 成本形成情况的报表
在分析资产负债率时，可以从以下几个方面进行：
• 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负 债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比 例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东 承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
• 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率 水平。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利 润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。(P32~33书上威
二、财务比率和财务报表分析 的内容
“财务比率犹如一部侦探小说中的线 索”
• 杠杆比率 • 流动性比率 • 利润考核比率 • 市场价值比率
(一)杠杆比率
财务杠杆：是指一个公司在多大程度上由债务来 融资，即借入资本和自有资本之间的比例关系。表示财务 风险的高低，负债总额比重越大，财务杠杆越大；反之负 债率越低，财务杠杆越小。
损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一 个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。
第二章财务报表分析的技术方法
（5）财务报表比较分析法中的定性与定量分析
（一）比较分析法中的定性分析——方向判别法 方向判别法指的是仅仅对研究对象作出是“好” 还是“坏”的评价，亦即仅仅从“方向”上来加 以判别。财务报表分析中是通过比较分析，对企 业生产经营状况的某个或某些方面作出好坏优劣 的评价。
►（二）同行业个别企业比较基准的应用评价
§以同行业个别企业作为比较基准可以针对目标企 业的数据，发现企业的不足和优势，但是，在具 体的应用过程中，由于各个企业的竞争策略、经 营特征、产品周期以及会计选择等的不同，会导 致反映企业生产经营状况的财务报表数据的不同。 若在比较时忽略这些差异，将会造成比较结论的 不准确。
第二章财务报表分析的技术方法
► 水平分析法必须注意的几点：
§分析前剔除偶然性因素的影响 §分析的项目应适合分析的目的 §分析时需要突出经营管理上的重大特殊问题 §比较数据不限于连续几期的财务报表数据，也
可以将实际数与计划数或其他标准数相比较 §编制报表时，可以用绝对数，也可以用相对数
进行比较 §当基数为负时，而下一期为正时，就无法计算
第二章财务报表分析的技术方法
►（4）财务报表比较分析法的具体形式
（一）前后期相比较 前后期相比较是指将企业本期的财务报表 及其相关数据与以前各期的同类数据进行 对比，以评价企业财务状况和经营成果的 变化规律及趋势。前后期的比较还可以进 行多期的比较。
（二）实际完成情况与计划或预算相比较 将企业的财务报表及其相关数据与本期的 计划（或预算）资料进行对比，确定实际 同计划的差距，反映出计划的完成情况。
产品 产 量/ 件
100 120
120
120
因素 单位产
品消 耗量 /% 20 20
财务报表分析基础
第2章财务报表分析基础(总4页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--第二章财务报表分析基础一、关键术语解释 1．财务报表：是指企业对财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
本书所讨论的企业财务报表是一个广义的概念，与通常所说的企业财务报告是一致的。
2. 财务报告：是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，包括基本财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料，如报表附注、审计报告等等。
3. 资产负债表：是基本财务报表之一，它是以“资产=负债十所有者权益”为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表，它揭示企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者享有的剩余权益。
4. 利润表：是反映企业某一会计期间财务成果的报表。
它可以提供企业在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。
利润表各项目间的关系可用“收入－费用=利润”来概括。
5. 现金流量表：是反映企业在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。
6. 所有者权益变动表：是反映构成所有者权益的各个组成部分当期增减变动情况的报表。
7. 报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者（股东）权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
附注应当披露财务报表的编制基础，相关信息应当与资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示的项目相互参照。
8. 合并财务报表：是指反映母公司和其全部子公司所形成的企业集团的整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。
9. 中期报告：中期财务报告，是指以中期为基础编制的财务报告。
“中期”，是指短于一个完整的会计年度（自公历1月1日起至12月31日止）的报告期间，它可以是一个月、一个季度或者半年，也可以是其他短于一个会计年度的期间。
注会《财管》第二章 财务报表分析
第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。
部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。
题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。
本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。
了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。
一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。
掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。
一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。
项目单位计划数实际数差异产品产量件120 140 20材料单耗千克/件9 8 －1材料单价元/千克 5 6 1材料费用元5400 6720 1320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。
『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。
运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。
第二章 财务报表分析 纯答案
一、单项选择题1．D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。
2．C解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=250×30=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%3．C解析：权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数去年的权益净利率=5.73% × 2.17×A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% × 2.88×A=14.05%×A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。
4．D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售成本和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C 则直接影响流动资产的变现能力。
5．A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。
现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=3500/（2000-400+1500）=1.136．D解析：因为B、C会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。
7．C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，从而会使权益净利率下降。
8．B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。
9．C解析：通常认为速动比率为1是正常的，低于1则认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速动比率也有很大差别，不能一概而论.例如采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率也是很正常的。
10．C解析：因为营业周期=平均收款期+存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。
11．B解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.市净率大，资产的质量好，有发展的潜力。
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第1篇目录第一章引言第二章财务报告概述第三章财务报表分析第四章财务比率分析第五章财务报表综合分析第六章财务报表分析工具与方法第七章财务报表分析在实际中的应用第八章财务报表分析的风险与注意事项第九章总结第一章引言随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为企业管理者、投资者和分析师等各界人士关注的重要领域。
财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面的信息窗口。
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第二章财务报告概述2.1 财务报告的定义与作用2.2 财务报告的构成2.3 财务报告的编制原则2.4 财务报告的披露要求第三章财务报表分析3.1 资产负债表分析3.1.1 资产分析3.1.2 负债分析3.1.3 股东权益分析3.2 利润表分析3.2.1 收入分析3.2.2 成本费用分析3.2.3 利润分析3.3 现金流量表分析3.3.1 经营活动现金流量分析3.3.2 投资活动现金流量分析3.3.3 筹资活动现金流量分析第四章财务比率分析4.1 偿债能力比率4.1.1 流动比率4.1.2 速动比率4.1.3 资产负债率4.2 运营能力比率4.2.1 存货周转率4.2.2 应收账款周转率4.2.3 总资产周转率4.3 盈利能力比率4.3.1 毛利率4.3.2 净利率4.3.3 净资产收益率4.4 发展能力比率4.4.1 营业收入增长率4.4.2 净利润增长率4.4.3 资产增长率第五章财务报表综合分析5.1 财务报表综合分析的意义5.2 财务报表综合分析方法5.2.1 趋势分析法5.2.2 对比分析法5.2.3 因素分析法5.3 财务报表综合分析案例第六章财务报表分析工具与方法6.1 财务报表分析软件6.2 数据分析软件6.3 财务模型构建6.4 案例分析第七章财务报表分析在实际中的应用7.1 投资决策7.2 信贷决策7.3 企业并购7.4 企业绩效评价第八章财务报表分析的风险与注意事项8.1 数据来源风险8.2 分析方法风险8.3 分析结论风险8.4 注意事项第九章总结通过对财务报告的分析，可以全面了解企业的经营状况和财务状况，为决策提供有力支持。
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第二章财务报表分析一、单项选择题1. 某公司2003年12月31日，资产总额为1000万元,权益乘数为4，现金营运指数为1.2, 经营应得现金为900万元，则现金债务总额比为( )。
A.1.44[解析]由权益乘数为4,求得资产负债率为75%,即负债总额为750万元；由现金营运指数为.2,经营应得现金为900万元,求得经营现金净流量为1080万元。
则现金债务总额比为=1080÷750=1.44。
2. 某企业2003年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数为7次。
若企业2003 年净利润为210万元，则2003年销售净利率为( )。
A.30%[解析]210÷(100×7)=30%3. 假设某公司2003年的净收益营运指数为1.2，净利润为2200万元，当年计提的固定资产折旧为340万元，无形资产摊销额为12万元，经营性应收项目增加35万元，经营性应付项目增加21万元，存货减少15万元，则现金营运指数为( )。
C.1[解析]设非经营净收益为X,则1.2=(2200-X)/2200，所以,X=-440(万元)。
则现金营运指数为:[2200+340+12-(-440)-35+21+15]/[2200+340+12-(-440)]=2992/2992=1。
4. 某上市公司2002年底流通在外的普通股股数为1000万股，2003年3月1日增发新股200万股，2003年7月4日经批准回购本公司股票140万股，2003年的净利润为400万元，派发现金股利30万元，则2003年每股收益为( )。
D.0.37[解析]2003年每股收益==400/[1000×12/12+200×9/12-140×6/12] =0.37(元)。
5. 下列关于财务报表本身的局限性的表述中不正确的是( )。
A.只能报告短期信息，不能提供反映长期潜力的信息B.不代表其现行成本或变现价值C.财务报告有遗漏或不真实的问题D.不能按通货膨胀或物价水平调整[解析]C选项属于报表真实性问题的局限性,不属于报表本身的局限性。
6. 在企业流动比率大于1时，赊购原材料一批，将会( )。
B.降低流动比率[解析]B赊购材料一批,会使流动资产和流动负债同时增加相等的金额。
若变动前的流动比率等于1,则变动后流动比率不变；若变动前的流动比率大于1,则变动后的流动比率会下降。
若变动前的流动比率小于1,则变动后的流动比率会上升。
7. 下列各指标中，主要用来说明企业盈利能力的是( )。
C.每股收益[解析]C每股收益表示每一普通股股份可得的利润多少,是衡量股份制企业盈利能力的最重要的指标。
权益乘数和产权比率是评价长期偿债能力的指标。
每股账面价值是对净资产的评价和分析。
8. 上市公司发售新股的有关当事人，不包括( )。
A.发行公司的财务顾问B.发行公司的主承销商C.发行公司的会计师事务所和经办注册会计师D.发行公司的总经理[解析]D当事人包括发行人及其法人代表、财务顾问、主承销商、推荐人、发行人的律师事务所和经办律师、会计师事务所和经办注册会计师。
二、多项选择题1．下列对于流动比率指标的表述中正确的有( )。
A.流动比率比速动比率更加准确地反映了企业的短期偿债能力B.不同企业的流动比率有统一的衡量标准C.流动比率需要用速动比率加以补充和说明D.流动比率较高,并不意味着企业就一定具有短期偿债能力E.流动比率指标越高越好[解析]CD速动比率已扣除了流动资产中变现速度最慢的存货,因此,能更进一步说明变现能力。
-般认为生产企贬合理的最低流动比率为2,但不同行业的流动比率相差较大,因此, 需将计算出的流动比率与同行业平均流动比率,或本企业历史的流动比率比较,才能评价这个比率的高低。
流动比率过高,可能是不合理地流动资产占用过大,会使企业营利能力下降。
2. 下列各项中，影响营业周期长短的因素有( )。
A.年度销售净额B.平均存货C.年度销货成本D.平均应收账款[解析]营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数,,存货周转率是销货成本与平均存货比值。
应收账款周转率是销售收入净额与平均应收账款的比值。
3. 关于每股收益指标，下列表述中正确的有( )。
A.每股收益不反映股票所含有的风险D.每股收益多，不一定意味着多分红E.每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的指标[解析]每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标。
在分析时,可以进行公司间的比较,也可进行不同时期的比较。
使用该指标时,要注意的问题有:每股收益不反映股票所含有的风险；股票是一个"份额"概念,限制了每股收益在公司间的比较；每股收益多,不一定意味着多分红,还要看公司的股利政策。
4. 下列关于市盈率的说法中，正确的有( )。
A.市盈率很高则投资风险大C.市盈率比较高投资风险比较小D．预期将发生通货膨胀或提高利率时市盈率会普遍下降E.债务比重大的公司市盈率较低[解析]一般认为市盈率比较高,表明投资者对公司的未来充满信心,这种股票的风险比较小。
比较正常的市盈率在5-20之间,市盈率过高或过低的股票,风险都比较大。
5. 财务分析中财务报表本身的局限性指( )。
A.以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值B.假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整C.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产D.按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息[解析]财务分析中财务报表本身的局限性包括:(1)以历史成本报告资产,不代表其现行成本或变现价值；(2)假设币值不变,不按通货膨胀率或物价水平调整；(3)按年度分期报告,是短期的陈报,不能提供反映长期潜力的信息；(4)稳健原则要求预计损失而不预计收益,有可能夸大费用,少计收益和资产。
企业会计政策的不同选择影响可比性所导致的财务分析的局限性不属于财务报表本身的局限性。
6. 下列说法正确的有( )。
A.股票获利率，是指每股股利与每股市价的比率B.股利支付率，是指每股股利与每股收益的比率C.股利支付率与股利保障倍数互为倒数D.市净率，是指每股市价与每股净资产的比率[解析]留存盈利比率与股利支付率的和等于1。
三、判断题1．某企业去年的销售净利率为5.73%，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88%，资产周转率为2.83。
若两年的资产负债宰相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为上升。
（)[解析]权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=资产净利率×权益乘数，从公式中看,决定权益净利率高低的因素有三个:销售净利率资产周转率和权益乘数。
去年的资产净利率=5.73%×2.17=12.43%；今年的资产净利率=4.88%×2.83=13.81%；所以,若两年的资产负债率相同,今年的权益净利率比去年的变化趋势为上升。
2. 每股营业现金流量指标可以反映出企业最大的分派股利能力。
( )[解析]每股营业现金流量是经营现金净流入与普通股股数之比。
它是企业最大的分派股利能力。
分派股利超过此限度,就要借款分红。
3. 为了稳健地反映企业的偿债能力,往往排列企业连续几年的已获利息倍数指标，选择其中中等年份的数据与本行业平均水平进行比较。
(错)[解析]已获利息倍数指标反映了企业经营收益为所需支付债务利息的倍数,倍数越大,偿付债务利息的能力越强；在确定已获利息倍数时应本着稳健性原则,采用指标最低年度的数据来确定,以保证最低的偿债能力。
4. 平均收现期越长，反映出企业管理应收账款的效率越高。
(错)[解析]平均收现期就是应收账款周转天数,其越长说明应收账款的收回越慢,应收账款管理效率越差。
5. 杜邦分析方法是-种分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标，它可以用于各种财务比率的分解。
( )[解析]杜邦分析方法实际是一套科学完整的财务指标体系,它和其他财务分析方法-样,关键不在于指标的计算而在于对指标的理解和运用。
6. 财务报表分析是认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况。
( )[解析]财务报表分析是检查的手段,如同医疗上的检查设备和程序,能检查一个人的身体状况但不能治病。
财务报表分析能检查偿债获利和抵抗风险的能力,分析越深入越容易对症治疗。
财务报表分析不能提供最终的解决的办法,它只能指明需要详细调查和研究的项目。
四、计算与综合题【1．已知某公司2001年会计报表的有关资料如下:[要求]：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算):①净资产收益率；②总资产净利率(保留三位小数)；③主营业务净利率；④总资产周转率(保留三位小数)；⑤权益乘数。
(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,井用本题数据加以验证。
1．(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的,均按平均数计算):①净资产收益率=500/[(3500+4000)÷2]×100%=13.33%②总资产净利率(保留三位小数)=500/[(8000+10000)÷2]×100%=5.556%①主营业务净利率=500/20000×100%=2.5%④总资产周转率(保留三位小数)=20000/[(8000+10000)÷2]=2.222(次)⑤权益乘数=1÷｛1-[（6000+4500）÷2]/[（10000+8000）÷2]｝=2.4(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式,并用本题数据加以验证。
净资产收益率=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数=2.5%×2.222×2.4=13.33% 【2．ABC公司2002年有关财务数据如下表:要求:(1)计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额；(2)计算本年销售收入和总资产周转率；(3)计算销售净利率和净资产收益率；(4)若该公司2003年投资计划需要资金1200万元,公司将维持权益乘数1.5的资金结构, 公司2002年按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。
请按剩余股利政策确定该公司2002年向投资者支付股利的数额。
2．(1)计算流动资产余额年初流动资产余额=流动负债×速动比率+存货=3000×0.8+3600=6000(万元)年末流动资产余额=流动负债×流动比率=4000×1.5=6000(万元)平均流动资产余额=(6000+6000)÷2=6000(万元)(2)计算本年销售收入和总资产周转率销售收入=平均流动资产×流动资产周转率=6000×4=24000(万元)平均资产总额=(7500+8500)÷2=8000(万元)总资产周转率=销售收入÷平均资产总额=24000÷8000=3(次)(3)计算销售净利率和净资产收益率销售净利率=净利÷销售收入=1440÷24000=6%净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=6%×3×1.5=27%(4)确定利润分配方案提取盈余公积=1440×10%=144(万元)提取公益金=1440×5%=72(万元)权益资金所占比重=1÷权益乘数=1÷1.5=66.67%公司投资所需权益资金数额=1200×66.67%=800(万元)向投资人支付股利数额=1440-144-72-800=424(万元)【3．ABC公司经过简化的1998年度的资产负债表和损益表如下：表1：资产负债表1998年12月31日单位：万元(说明：本年增加的利率为8%的长期负债50万元全部用于正在建设中的厂房。