第二章 财务报表分析
《第2章财务报表分析》习题(含答案)
《第二章财务报表分析》习题一、单项选择题1、下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A.企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C.企业向战略投资者进行定向增发D.企业向股东发放股票股利2、假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。
A.增大流动比率，不影响速动比率B.增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率，也增大速动比率D.降低流动比率，也降低速动比率3、在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。
A.权益投资者B.经理人员C.债权人D.注册会计师4、某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（）。
A.下降B.上升C.不变D.无法确定5、下列属于金融资产的是（）。
A.长期权益投资B.可供出售金融资产C.递延所得税资产D.长期权益投资的应收股利6、下列关于“存货周转率”指标的说法中，不正确的是（）。
A.在分析短期偿债能力时，存货周转率的计算应使用“销售收入”B.存货周转次数越高越好C.一般情况下，销售增加不会引起存货周转率的明显变化D.在分析存货周转率时，既要重点关注变化大的存货项目，也不能完全忽视变化不大的存货项目，其内部可能隐藏着重要问题7、下列关于市价比率的说法中，不正确的是（）。
A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格B.市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期C.市净率是指普通每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格D.收入乘数是指每股销售收入与普通股每股市价的比率，它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格8、某盈利企业当前净财务杠杆大于零、金融资产不变、股利支付率小于1，如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部融资来支持增长，则该企业的净财务杠杆会（）。
财务管理-第二章--财务报表分析PPT课件
1
学习目标 • 通过本章学习，旨在使刚刚学完会计学的读者
在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析 的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、 全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下 一步全面学习财务管理打下良好的基础。
2
财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业 经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就 会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表 由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起 来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的， 它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只 有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾， 看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行 分析的原因。
➢现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 ➢经营现金净流量比率=年经营净现金流
量/年末流动负债
16
长期偿债能力分析 ➢资产负债率
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% ➢权益比率
权益比率=（所有者权益总额/资产总额） *100% ➢权益乘数 权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% ➢利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用
长期负债
长期 资产
所有者权益
5
阅读资产负债表要关注的问题 ➢资产期限结构：长短期资产比例； ➢流动性：资产转换为现金的速度； ➢负债期限结构：长短期负债比例； ➢负债与权益结构：负债与权益比例； ➢资产结构与负债结构之间对应关系； ➢市场价值与账面价值。
6
利润表（P31）
收入
— 费用
= 利润
➢收入、费用确认原则； ➢费用的构成； ➢利润表与资产负债表之间的关系
➢股东 ➢债权人 ➢经理 ➢供应商 ➢政府 ➢中介机构
第二章 财务报表分析习题
第二章财务报表分析一、单选题1.为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析的主体是（）。
A. 权益投资者 B．企业债权人 C. 治理层和管理层 D．政府2.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为（）。
A.水平分析法B.比率分析法C.因素分析法D.环比分析法3.下列指标中，属于效率比率的是( )。
A．流动比率 B．资本利润率C．资产负债率 D．流动资产占全部资产的比重4.当企业的长期资本不变时，增加长期资产则（）。
A.会降低财务状况的稳定性B.会提高财务状况的稳定性C.对财务状况的稳定性没有影响D.增强企业偿债能力5.下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是( )。
（2009年新）A．企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B．企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C．企业向战略投资者进行定向增发D．企业向股东发放股票股利6.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是( )。
A.资产负债率+权益乘数=产权比率B.资产负债率－权益乘数=产权比率C.资产负债率×权益乘数=产权比率D.资产负债率÷权益乘数=产权比率7.某企业的资产利润率为20％，若产权比率为l，则权益净利率为（）。
（2009年原）1A.15％B.20％C.30％D.40％8.某公司2004年度销售净额为6000万元。
年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元，坏账准备按应收账款余额10%提取。
每年按360天计算，则该公司应收账款周转天数为（）天。
A.15B.17C.22D.249.两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，则毛利率高的企业存货周转率（以销售成本为基础计算）（）。
A．高 B．低 C．不变 D．难以判断10.某企业2009年的总资产周转次数为2次，非流动资产周转次数为3次，若一年有360天，则流动资产周转天数为（）。
CPA财务成本管理第二章财务报表分析简化108页PPT
4.付息能力分析指标 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用
+所得税费用）÷利息费用 分析：利息保障倍数越大，公司拥有的偿还利息的缓冲资金
(zījīn)越多。
现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷利息费用
分析：它比利润基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息 的是现金，而不是收益。
集资金已于年初全部用于生产线的建设，据此算出的该公司去年已
获利息倍数比率为13。 解：已获利息倍数比率=（3+0.2）/（0.2+0.03）=13.91
第三十五页，共一百零八页。
分析：
⑴反映了公司盈利支付债务利息的能力，对债权人来说，越高越好，
太低易引起债权人不安，甚至(shènzhì)采取行动，迫使公司生产经 营中断。
第三十四页，共一百零八页。
息税前利润（EBIT)=税前利润+利息（财务费用） 利息=财务费用中利息+资本化利息=实际应支付(zhīfù)利息
从ABC公司去年的资产负债表、利润表和利润分配表及相关的表 后附注可知，该公司税前利润总额3亿元，财务费用2000万元。为 购置一条新的生产线专门发行1亿元公司债券，该债券平价发行，债 券的发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。发行债券的募
函数(hánshù)关系模型； （3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序； （4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
第七页，共一百零八页。
教材【例2-1】某企业2×10年3月某种材料费用的实际数是6 720元，而其计划数是5 400元。实际比计划增加1 320元。 （1）确定需要分析的财务指标 ：材料费用 （2）、 （3）确定该财务指标的驱动因素以及替代顺序：
《财务报表分析》第二章财务报表分析基础
季度财务报告 半年度财务报告
其中： （1）资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他 财务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 （2）中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 （3）中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附 注的编制应当遵循重要性原则。 （4） 中期报告一般不需要进行审计。
它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或 支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。
利润表是根据“收入-费用=利润”这一基本关系而编制的，其具体内容取决 于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素 内容的具体体现。
第二章 财务报表分析基础
3、现金流量表
关性原则是指企业所提供的会计信息应当与信息使用者相关， 对信息使用者的决策有用。
我们通过财务报表分析，正是利用反映企业过去业绩和财务状况 的财务报表，通过结合其他一系列非财务因素，利用专门的分析方法， 进一步来预测企业的未来发展走势，提供更加科学、合理的决策依据。
客观性原则有两层含义： 1 可验证性：是指企业的会计处理应当尽量以实际发生的业务为基础，以取得
的业务凭证为依据。
2 会计人员对某些会计事项的估计判断合法、合规、合理：美国会计界比较有 代表性的见解认为，财务信息客观性的标志是：“如果两个以上有资格的人 员查证同样的数据时，基本上能得出相同的计量和结论。”
《企业会计准则——基本准则》对谨慎原则的表述是：“企业对交易或者事项 进行确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或 者费用”。
财务报表分析考试题库及答案
第二章财务报表分析【大题】单项选择题【题目】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。
A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款C、企业向战略投资者进行定向增发D、企业向股东发放股票股利【答案】A【权重】1【解析】选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。
降低短期偿债能力的表外因素包括3项：（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中的承诺付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。
【标题】1.1【题目】假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会（）。
A、增大流动比率，不影响速动比率B、增大速动比率，不影响流动比率C、增大流动比率，也增大速动比率D、降低流动比率，也降低速动比率【答案】C【权重】1【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和流动负债等额减少。
由于业务发生前流动比率和速动比率均大于1，分子与分母同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。
所以应当选择C。
例如：原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原来的流动比率为500÷200＝2.5，速动比率为400÷200＝2；现在偿还100万元的应付账款，则流动比率变为（500－100）÷（200－100）＝4，速动比率变为（400－100）÷（200－100）＝3，显然都增加了。
【标题】1.2【题目】在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。
A、权益投资者B、经理人员C、债权人D、注册会计师【答案】B【权重】1【解析】经理人员，为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。
【标题】1.3【题目】某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利率变动趋势为（）。
《财务报表分析》第二章详解
第二章 分析基础
五、关于年度财务报告与中期财务报告
月度财务报告
（二）中期财务报告：是指以中期为基础编制的财务报告。
中期财务报告至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表以及报 表附注等项内容。
季度财务报告 半年度财务报告
其中： 1．资产负债表、利润表、现金流量表和附注是中期财务报告至少应当编制的法定内容，对其他财 务报表或者相关信息，如所有者权益（或股东权益）变动表等，企业可以根据需要自行决定。 2．中期资产负债表、利润表和现金流量表的格式和内容，应当与上年度财务报表相一致。 3．中期财务报告中的附注相对于年度财务报告中的附注而言，是适当简化的。中期财务报表附注 的编制应当遵循重要性原则。 4. 中期报告一般不需要进行审计。
会计分期假设是持续经营假设的必然结果。 会计期间的确定，实际上决定了企业对外报送报表的时间间隔以及企业报 表所涵盖的时间跨度。 会计分期假设除了为企业进行会计处理计算损益和编制财务报告限定了时 间区域、对会计信息质量有重要影响外，对会计的概念也有一定的影响。
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
四、货币计量（monetary measurement）假设
第二章 分析基础 二、报表附注
10.会计报表重要项目的说明
1 应收款项及计提坏账的准备方法
7. 对已在资产负债表、利润表、现金流量表和所 有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明； 8. 或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、 关联方关系及其交易等需要说明的事项； 9. 在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提 议或宣布发放的股利总额和每股股利金额（或向 投资者分配的利润总额）；
第二章 分析基础
第二节 基本会计假设
制约企业报表编制的基本会计假设
第二章财务报表分析
第二章 财务报表分析一、简答题1．完整的公司经营分析体系应是从经济环境分析、战略分析、会计分析、财务分析，再到内在价值评估的全过程。
请根据你所学的相关知识说明什么是会计分析？会计分析的主要内容包括哪些？2．在上市公司的财务分析中，每股收益、净资产收益率、市盈率等指标是投资者十分重视的"股海航标"。
然而，有些遭受惨痛损失的投资者却认为正是这些财务指标误导了他们的投资方向。
请你从实际出发，回答利用财务比率分析上市公司经营状况时应注意的主要问题。
3．公司短期偿债能力主要由公司流动资产与流动负债的相对比率、公司流动资产的结构和变现能力、公司流动负债的种类和期限结构等决定，具体可以通过流动比率和速动比率等指标来衡量。
请结合公司实践，回答下述问题：（1）提高公司短期偿债能力的因素有哪些？（2）使公司短期偿债能力受损的因素有哪些？4．为什么一个盈利的公司会走向破产？为什么一个亏损的公司会发放股利？5．你认为总资产周转率为10，销售净利率为2%的A公司和总资产周转率为2，销售净利率为10%的B公司哪一个盈利更强？请举出以上两类公司的例子。
二、单项选择题1．长期债券投资提前变卖将会（ ）。
A．对流动比率的影响大于对速动比率的影响 B．对速动比率的影响大于对流动比率的影响 C．影响速动比率但不影响流动比率 D．影响流动比率但不影响速动比率2．某公司2006年税后收益201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2006年利息保障倍数为（ ）。
A．6.45 B．6.75 C．8.25 D．7.73．某公司2006年的经营现金流量为2000万元，该公司年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流量负债比率为（ ）。
A．0.25 B．0.8 C．1.2 D．1.254．星海航运有限公司2006年的经营利润丰厚，却不能偿还即将到期的债务，作为该公司的财务人员，下列指标中暂无需加以关注的是（ ）。
第二章 财务报表分析-管理用财务分析体系
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第二章 财务报表分析知识点：管理用财务分析体系● 详细描述：鉴于传统杜邦分析体系存在“总资产”与“净利润”不匹配、未区分经营损益和金融损益、未区分经营负债和金融负债等诸多局限，故应基于改进的管理用财务报表重新设计财务分析体系。
（一）改进的财务分析体系的核心公式 该体系的核心公式如下：=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆（二）改进的财务分析体系的基本框架 根据管理用财务报表，改进的财务分析体系的基本框架如图所示。
例题：1.从增加股东收益的角度看，（）是企业可以承担的净利息率的上限。
A.经营差异率B.权益净利率C.净经营资产利润率D.杠杆贡献率正确答案：C解析：权益净利率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率一净利息率）X净财务杠杆，从上面的公式可以看出，从增加股东主要财务比率计算公式相关指标的关系1.税后经营净利率税后经营净利润/销售收入净经营资产净利率=税后经营净利率×净经营资产周转次数2.净经营资产周转次数销售收入/净经营资产3.净经营资产净利率税后经营净利润/净经营资产4.税后利息率税后利息费用/净负债5.经营差异率净经营资产净利率-税后利息率6.净财务杠杆净负债/股东权益 7.杠杆贡献率经营差异率×净财务杠杆8.权益净利率净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆其他指标经营营运资本周转次数、净经营长期资产周转次数、净经营资产权益乘数收益的角度看，净经营资产利润率是企业可以承担的净利息率的上限，否则会降低股东收益。
2.提高经营差异率的根本途径是（）。
A.提髙净利息率B.提高杠杆贡献率C.提高净经营资产利润率D.提高资产负债率正确答案：C解析：经营差异率=净经营资产利润率一净利息率。
由于税后净利息率的高低主要是由资本市场决定的，因此，提高经营差异率的根本途径是提高净经营资产利润率。
公司理财学第二章公司财务报表分析
投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公 司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益 能力以及风险等。
经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。
公司理财学第二章公司 财务报表分析
2021年7月11日星期日
财务报表的相关概念
• 财务报告：
• 提供财务报告的目的：
• 公司财务报告包括：
•是反映公司财务状况、经营成 果和现金流量的报表，主要包 括资产负债表、利润表、现金 流量表
• 会计报表 按照反映的经济内容的不同 财务报 表
成本报表
•是反映公司生产费用的发生和 成本形成情况的报表
在分析资产负债率时，可以从以下几个方面进行：
• 1、从债权人的角度看，资产负债率越低越好。资产负 债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比 例低，企业不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东 承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
• 2、从股东的角度看，他们希望保持较高的资产负债率 水平。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利 润率高于借款利息率时，负债比例越高越好。(P32~33书上威
二、财务比率和财务报表分析 的内容
“财务比率犹如一部侦探小说中的线 索”
• 杠杆比率 • 流动性比率 • 利润考核比率 • 市场价值比率
(一)杠杆比率
财务杠杆：是指一个公司在多大程度上由债务来 融资，即借入资本和自有资本之间的比例关系。表示财务 风险的高低，负债总额比重越大，财务杠杆越大；反之负 债率越低，财务杠杆越小。
损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一 个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。
财务报表分析基础
第2章财务报表分析基础(总4页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--第二章财务报表分析基础一、关键术语解释 1．财务报表：是指企业对财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。
本书所讨论的企业财务报表是一个广义的概念，与通常所说的企业财务报告是一致的。
2. 财务报告：是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，包括基本财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料，如报表附注、审计报告等等。
3. 资产负债表：是基本财务报表之一，它是以“资产=负债十所有者权益”为平衡关系，反映企业在某一特定日期财务状况的报表，它揭示企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者享有的剩余权益。
4. 利润表：是反映企业某一会计期间财务成果的报表。
它可以提供企业在月度、季度或年度内净利润或亏损的形成情况。
利润表各项目间的关系可用“收入－费用=利润”来概括。
5. 现金流量表：是反映企业在一定会计期间现金流入与现金流出情况的报表。
6. 所有者权益变动表：是反映构成所有者权益的各个组成部分当期增减变动情况的报表。
7. 报表附注：是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者（股东）权益变动表等报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。
附注应当披露财务报表的编制基础，相关信息应当与资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示的项目相互参照。
8. 合并财务报表：是指反映母公司和其全部子公司所形成的企业集团的整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。
9. 中期报告：中期财务报告，是指以中期为基础编制的财务报告。
“中期”，是指短于一个完整的会计年度（自公历1月1日起至12月31日止）的报告期间，它可以是一个月、一个季度或者半年，也可以是其他短于一个会计年度的期间。
注会第二章财务报表分析和财务预测章节备考攻略
第二章财务报表分析和财务预测
本章近三年考试平均分值9分左右，属于全书重点章节，从题型来看，单项选择题、多项选择题、计算分析题、综合题都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握。
主观题的考点主要是财务比率分析、杜邦体系分析和增长率与资本需求的测算。
本章学习目标：①熟练掌握因素分析法；②熟练掌握财务比率各个指标的计算，并会根据计算结果进行财务分析；③熟练掌握销售百分比法、外部融资销售增长比、内含增长率、可持续增长率的计算和运用；④会分析各个因素变动对外部融资额、内含增长率、可持续增长率的影响；⑤熟悉外部融资需求的敏感分析。
本章计算公式较多，一定要分类总结规律去记忆，而不要单个地去背。
另外，本章除了需要熟练记忆公式，还需要会运用比率和公式进行分析，近几年的考试在这方面的考察越来越多。
本章近三年考题情况
本章主要知识点。
注会《财管》第二章 财务报表分析
第二章财务报表分析【考情分析】本章分值一般在5～8分左右。
部分年度出计算分析题或者综合题，分值能够达到15分左右。
题型有单项选择题、多项选择题、计算分析题和综合题。
本章内容第一节财务报表分析的目的与方法【考点1】财务报表分析的目的和局限性【掌握要求】次要考点考试分值少，但是该内容对实务运用非常重要。
了解为主，重点关注财务报表分析的目的（内容）和财务报表分析的局限性。
一、财务报表分析的目的财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
二、财务报表分析的局限性【考点2】财务报表分析的方法【掌握要求】一般考点。
掌握各种方法的具体分类、各种具体方法的含义；特别注意掌握因素分析法的运用步骤。
一、比较分析法二、因素分析法（又叫连环替代法）1.定义依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
2.连环替代法的基本步骤及原理【例题1·计算分析题】某企业20×9年3月生产产品所耗某种材料费的实际数是6720元，而其计划数是5400元。
实际比计划增加1320元。
由于材料费用是由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的。
因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，现假设这三个因素的数值如下表所示。
项目单位计划数实际数差异产品产量件120 140 20材料单耗千克/件9 8 －1材料单价元/千克 5 6 1材料费用元5400 6720 1320【要求】逐个分析各因素对材料费用总额的影响程度。
『正确答案』根据表中资料，材料费用总额实际数较计划数增加1320元，这是分析对象。
运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响程度如下：计划指标：120×9×5＝5400（元）①第一次替代：140×9×5＝6300（元）②第二次替代：140×8×5＝5600（元）③第三次替代得到实际指标：140×8×6＝6720（元）④②－①＝6300－5400＝900（元）产量增加的影响③－②＝5600—6300＝－700（元）材料节约的影响④－③＝6720－5600＝1120（元）价格提高的影响900－700＋1120＝1320（元）全部因素的影响第二节财务比率分析【考点3】偿债能力比率【掌握要求】一般考点。
第二章 财务报表分析 纯答案
一、单项选择题1．D解析：BC只是反映企业短期偿债能力，A中的资产可能含有变现质量差的资产所以选D。
2．C解析：普通股数=500/(4-2)=250(万股)所有者权益=250×30=7500(万元)负债率=5000/(5000+7500) =5000/12500=40%3．C解析：权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数去年的权益净利率=5.73% × 2.17×A=12.43%A今年的权益净利率=4.88% × 2.88×A=14.05%×A因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。
4．D解析：货采用不同计价方法只会影响当期的销售成本和期末存货的价值，不改变存货的变现速度.A、B、C 则直接影响流动资产的变现能力。
5．A解析：收益质量分析，主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系，评价收益质量的财务比率是营运指数。
现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=3500/（2000-400+1500）=1.136．D解析：因为B、C会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力；A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。
7．C解析：降低资产负债率，会使权益乘数降低，而权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，从而会使权益净利率下降。
8．B解析：流动比率是流动资产与流动负债之比，若流动比率大于1，则说明流动资产大于流动负债，即营运资金大于零。
9．C解析：通常认为速动比率为1是正常的，低于1则认为短期偿债能力偏低，这只是一般看法，因行业不同速动比率也有很大差别，不能一概而论.例如采用大量现金销售的商店，几乎没有应收帐款，大大低于1的速动比率也是很正常的。
10．C解析：因为营业周期=平均收款期+存货周转天数，当平均收款期一定时，存货周转天数的多少直接决定营业周期的长短。
11．B解析：市净率是每股市价与每股净资产的比率，把每股市价和每股净资产联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价.市净率大，资产的质量好，有发展的潜力。
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第二章财务报表分析从CPA 考试来说，财务分析这一章也是一个比较重要章节，考试中所占比重较大，2004年试题的分数为16.5分，2003年试题的分数为4.5分，2002年试题的分数为14分，2001年试题的分数为8分，2000年8分，平均分数10.2分；从题型来看，单选、多选、判断、计算、综合都有可能出题，因此要求考生应全面理解、掌握,主观题的考点主要是财务指标分析方法的运用。
本章从内容上看与2004年相比，修改的地方主要有两处，一是对应收账款周转率指标的计算作了修改，二是删除了现金流量表分析中有关收益质量分析的内容。
第一节财务分析概述一、财务分析的含义财务分析的最基本功能：将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。
二、财务报表分析的方法P361.比较分析法（1）按比较对象分类（和谁比）1）与本企业历史比2）与同类企业比3）与计划预算比（2）按比较内容分类（比什么）1）比较会计要素的总量2）比较结构百分比3）比较财务比率2.因素分析法分析综合指标的影响因素，及其对综合指标的影响指标分解和连环替代第二节基本财务比率3.资产管理比率4.盈利能力比率学习方法：1.牢记各比率的计算公式2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系。
3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用。
4.要掌握解题技巧，抓"核心指标"，找"问题指标"。
基本内容：一、偿债能力比率掌握指标的计算、含义及影响因素（一）短期偿债能力分析--变现比率--针对流动负债偿还XX资产/流动负债1.流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动资产进一步区分，分为速动资产和非速动资产，一般来说，如果不特指的情况，通常把存货作为非速动资产，流动资产扣除存货那部分都作为速动资产。
2.速动比率速动比率=（流动资产-存货）/流动负债剔除存货的原因：P、41（1）在流动资产中存货的变现速度最慢（2）由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理；（3）部分存货已抵押给某债权人；（4）存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。
分析时需注意的问题：P、41保守速动比率保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）/流动负债流动比率分析：分析时需注意的问题：P、41计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
速动比率分析：因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。
例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。
假如现在要考虑速动资产，由于B企业是现销，会有较多货币资金，但企业没有必要持有太多闲置的货币资金，只要持有能够保证交易动机、预防动机、投机动机满足最佳持有额就可以了。
A企业是赊销，A要正常经营，也要有一个最佳持有额，但A企业在应收账款上还要占用资金。
如果算这两家企业的速动比率的话，可以看出来B企业速动资产少了一块应收账款，所以这个企业的速动比率会低。
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
3.其他影响短期偿债能力的因素表外因素P、42（1）增强变现能力的因素1）可动用的银行贷款指标2）准备很快变现的长期资产3）偿债能力的声誉（2）减弱变现能力的因素主要是未作记录的或有负债。
例题1：影响保守速动比率的因素有（）。
A.应收账款B.存货C.短期借款D.应收票据E.预付账款答案：ACD例题2：某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。
为查清其原因,应检查的财务比率包括（）。
A.资产负债率B.流动比率C.存货周转率D.应收账款周转率E.已获利息倍数答案:BCD（二）长期偿债能力分析--负债比率--针对全部负债的偿还还本能力：负债总额/XXX付息能力：息税前利润/利息1.还本能力（1）资产负债表率=负债总额/资产总额（2）产权比率=负债总额/股东权益（3）有形净值债务率=负债总额/（股东权益--无形资产净值）分析：P、45从债权人的立场看，他们最关心的是贷款安全，也就是能否按时收回本金和利息。
从股东的立场看，借债是"双刃剑"，既可以提高企业的盈利，也增加了企业的风险。
例题：有形净值债务率中的"有形净值"是指（）。
A.股东拥有所有权的有形资产净值B.固定资产净值与流动资产之和C.所有者权益D.所有者权益扣除无形资产净值答案：A、D解析：因为有形净值债务率=[负债总额÷（股东权益-无形资产净值）]，从公式中可以看出应该选择AD。
2.付息能力（1）已获利息倍数=息税前利润/利息费用衡量企业用收益偿付借款利息的能力分子息税前利润，通常要用利润总额+财务费用的利息，由于财务报表的外部分析人得不到财务费用里有多少是利息，多少是其他的，一般在做题时，要计算指标就简化处理了，教材40页表2-2中，分子是（200+110）/利息费用。
分母的利息包含资本化利息、包含财务费用的利息需要注意的问题：P、47已获利息倍数分析：只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。
需要将该企业的这一指标与其他企业，特别是本行业平均水平进行比较，来分析决定本企业的指标水平。
同时从稳健性的角度出发，最好比较本企业连续几年的该项指标，并选择最低指标年度的数据，作为标准。
例题1：在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，以其中指标最高的年度数据作为分析依据（）。
答案：×例题2：从ABC公司去年年末的资产负债表、利润和利润分配表及相关的报表附注中可知，该公司当年利润总额为3亿元，财务费用2000万元，为购置一条新生产线专门发行了1亿元的公司债券，该债券平价发行，债券发行费用200万元，当年应付债券利息300万元。
发行公司债券募集的资金已于年初全部用于工程项目。
据此，可计算得出该公司去年已获利息倍数13（）。
答案：×解析：已获利息倍数=EBIT/I=（30000+2000）/（2000+300）=13.91（2）其他影响长期偿债能力的因素表外因素：（P、48）长期租赁当企业的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资。
担保责任在分析企业长期偿债能力时，应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题。
或有项目例题：下列属于影响企业长期偿债能力但不在资金负债报表内反映的因素有（）。
A.为他人提供的经济担保B.未决诉讼案件C.售出产品可能发生的质量事故赔偿D.准备近期内变现的固定资产E.经营租入长期使用的固定资产F.已获利息倍数答案：ABCEF解析：D是影响短期偿债能力的报表外因素。
二、资产管理比率--针对资产的运营效率1.营业周期例题1：下列各项中，可以缩短营业周期的有（）。
A.存货周转率（次数）上升B.应收账款余额减少C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力D.供应商提供的现金折扣降低了，所以提前付款答案：ABC解析：营业周期=存货周期+应收账款周期，A、B、C均可加速存货或应收账款的周转；而D涉及的是应付账款，与营业周期无关，所以不正确。
2.周转率与周转天数计算特点：XX资产周转率=周转额/XX资产的平均数对于周转率指标，分子数据取自损益表，是时期数。
分母的数据取自资产负债表，是时点数，为了使分子分母相配比，分母需取平均数。
财务管理以年度为单位，平均数是用二分之一的年初加年末。
XX资产周转天数=360/XX资产周转率具体指标：（1）存货周转率=销售成本/平均存货存货周转天数=360/存货周转率（2）应收账款周转率=销售收入/平均应收账款反映年度内应收账款转化为现金的次数计算分析时需要注意的问题：P、43-44应收账款周转天数=360/应收账款周转率影响该指标正确计算的的因素有：第一，季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量地使用现金结算的销售；第四，年末销售大量增加或年末销售大幅度下降。
例题2：不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是（）。
A.销售折让与折扣的波动B.季节性经营引起的销售额波动C.大量使用分期收款结算方式D.大量地使用现金结算的销售答案：A解析：应收账款周转率等于销售收入净额除以平均应收账款，分子销售收入净额不包括折扣与折让，所以销售折让与折扣的波动不会影响应收账款周转率指标的利用价值。
（3）流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（4）固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值（5）总资产周转率=销售收入/平均资产总额三、盈利能力分析属于××××率指标通常前面提示的是分母，后面提示的是分子1.销售净利率销售净利率=净利润/销售收入反映销售收入提供税后利润的能力分析：P492.销售毛利率销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力3.资产净利率资产净利率=净利润/平均资产总额4.净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产例题：某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增加12%，负债总额增加9%。
可以判断，该公司权益净利率比上年下降了（）。
答案：√说明：今年权益净利率=上年净利润（1+8%）/[上年资产（1+12%）-上年负债（1+9%）]，可见分母比分子增加的幅度大，因此该公司权益净利率比上年下降。
本节小节1.考察指标的含义、分析及影响因素2.考察业务发生对指标的影响例题：ABC公司是一个有较多未分配利润的制造企业。
下面是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债.请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入题内的括号）.（1）长期债券投资提前变卖为现金，将会（）。
A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率D.影响流动比率但不影响速动比率答案：B解析：（1）长期债券投资提前变现，使现金增加，流动负债不变，因此会影响流动比率和速动比率，可将C、D排除。
现金是速动资产项目，因此，流动比率和速动比率当分子增加相同金额现金时，速动比率变化幅度要大，应当选择B。
（2）将积压的存货若干转为损失，将会（）。
A.降低速动比率B.增加营运资本C.降低流动比率D.降低流动比率，也降低速动比率答案：C解析：将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产项目，所以不会影响速动比率，则可将A、D排除.存货减少，流动资产则减少，流动负债不变，因此营运资本会降低，则应排除B、C为正确选择。