从家庭理财到人寿保险

我国《合同法》第七十三条规定：因债务人怠于行使其 到期债权，对债权人造成损害的，债权人可以向人民法院， 请自己的名义代位行使债务人的债务，但该债权专属于债务 人自身的除外。注：最高人民法院关于适用《中华人民共和 国合同法》若干问题的解释（一）第十二条：债务人自身的 债权是指基于扶养、抚养、赡养关系、继承关系产生的给付 请求权和劳动报酬：退休金、养老金、抚恤金、安置费、人 身保险、人身伤害赔偿请求权等。
如果说，
投资——关注的焦点是收益的高低和获 利的快慢 那么， 理财——最重要的价值是实现家庭目标 在任何状况下的良好实现
我们的家庭理财目标
• 现在和将来生活的品质提高
• 孩子拥有最好的教育 • 有品质的养老生活 • 一家人平安/身体健康
• 财产保全
• 不时之需
家庭理财定律——之一
组合投资，配置资产，关注综合效益
国债 低风险 较低风险 中等风险 较高风险
*公司债券的信用等级不同，风险也不同 *国外股票通常比国内股票具有更高的风险
高风险
风险程度
投资曲线与理财曲线的不同
+
0
_
投资曲线
理财曲线
面对每一个恩爱、温暖的家庭
让我们说理财
现代财富误区：投资=理财 ？
理财关注的是人生规划，是教你怎样用好手头每 一分钱的学问，它不仅要考虑财富的积累，还要考 虑财富的保障；而投资关注的只是如何“钱生钱” 的问题。 理财的内容比投资要宽得多，她是一个系统， 通过这个系统和过程，使自己生活无忧。在追求投 资收益的同时，理财更应注重人生的生涯规划、风 险管理规划等一系列的人生整体规划。
请您出招：
刘先生有自己的公司，年个人纯收入120余万， 妻子在家，儿子正在国外读书。如果刘先生遭遇 到前面所说的风险，您认为以下那种选择是对其 妻儿最理想的照顾？ A、留给家人自己的财产（存款、企业、房产等)
B、一个可以信赖的朋友
C、一笔充足的免税的不用于抵债的不存在争议的 现金
认识保险的作用——之一
期限：长 中 短 风险收益：高 中 低
从风险区分投资工具特性
由历史平均报酬率印证不同风险商品间的预期报酬率
从风险区分投资工具特性
美国各项投资商品单年度最佳与最差报酬率比较
高点与低点： 1926 - 2001
150% 100% 50%
142.9%
最高年报酬 最低年报酬 平均年报酬 54.0%
40.4% 5.3% -9.2%
按照现在银行一年定期利率（2.52 %）扣除利息税后
（2.016%）保守计算 不同年龄，每年需要攒下的养老基金：
年龄 20 25 30 35 40 45 50 每年存 16498 19943 24588 31157 41091 57759 91260 每月存 1375 1662 2049 2596 3424 4813 7605
您以为股票市场如何？
股市的游戏规则
1 赢 机构 ： 2 ： 7
亏 散户
股市是个零合市场，有人赚钱，就有人亏钱， 有人上天堂，就一定有人下地狱
股票与债券的比较
日
.15
股 票
收 益 率
.10
.05
-.00
-.05
-.10
日 收 益 率
.15
-.15
.10
时间
股 票 收 益 率
.05
债 券
-.00
-.05
100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 每年存
20
25 1
30 2
35 3
40 4
45 5
50 6
7
家庭的维系，需要耐心 家庭的理财，更需要耐心 目标最重要
教育、养老都是远期目标，这注定了选择理财方式应看 重长期利益。
联邦儲备基金利率
US Fed Rate
不在资本市场打转行不行？ 黃 金
原 油
看完这些走势图 您， 作何感想？ 我不投资行吗？
负利率的时代，不投资不理财不保值不赚钱就 是对自己对家人的犯罪
年数
3 5 10 15 20 20 30
4%通胀率 5%通胀率 6%通胀率
1000元 885 815 665 542 442 360 294 1000元 857 774 599 463 358 277 215 1000元 831 734 539 395 290 213 156
29.1% 5.3% -5.1%
年報酬
0% -50%
12.5%
10.7%
14.7% 0.0%
3.8%
-58.0%
-100%
-43.3% 大型股 长期政府债 中长期政府债 国库券
小型股
分散组合投资的力量
投资者 1 投资者 2 将100,000元投资到一种年 将100,000 投资到5种不同 收益率6% 的金融产品上 收益率的金融产品上
真实案例
例：父母双亡，10月婴儿获百万保障
1997年1月18日凌晨2时许，重庆梁平县仁贤境内，一辆装运影碟机 的解放牌大货车，向万县方向快速行驶中撞在一辆运煤车上，造成起火 燃烧，车上家电老板夫妇、司机及搬运工共四人当场死亡。 据悉，家电老板系万县市永达家电城的业主，夫妻不幸双亡后，留 下一不足周岁的男孩，所幸的是，去年5月他们全家投保，夫妇投保的 保险金额达20万元。孩子投保保额1万元。 如今，作为受益人和被保险人的年仅10个月的小孩，可以在今后60 年中享有成长金、教育金、创业金、结婚金、养老金，加上父母的20万 元，受益金合计105.3万元。同时由于父母双亡，孩子从1998年起免交 余下的19年的保险费。 由于生意上都存在资金拆借的情况，他们的债权人闻听此消息纷纷 来讨要欠款，双方起诉至法庭，根据保险法、合同法和民法的相关规定， 受益金免于债务清偿范围，驳回起诉人清偿要求。周岁男孩的生活得以 保障。
据调查，在14万亿元居民储蓄存款 余额中，有至少40%的存款目的是为了 防病、养老、教育等，也就是说至少有 5.6万亿元没有有效运用起来。
40%
预防性存款 其他目的
据统计，目前我国80％以上的劳动者没有基本养老保险，85％以上的 城乡居民没有医疗保险。因此个人消费者必须面对养老、防病以及孩子教 育的问题，因而造成消费者高储蓄低消费的心态，使得居民储蓄率居高不 下，目前已上升到46％。 而7个最发达的西方国家平均的人均储蓄率只有6．4％。中国高储蓄率 的深层次原因在于居民对预期支出和收入的不确定性，导致预防性储蓄动 机强化。 而防病、养老、教育恰恰是保险理财最大的优势部分。
投资就是理财吗？
家庭理财中如何进行风险管理？
保险在家庭理财中的位置是怎样的？
说理财
讲投资
探讨家庭财务规划
让我们先从几张图表开始——
疯狂的2006年
沪指暴跌 144点，创 下近期单 日最大跌 幅；深成 指跌629点， 跌幅竟高 达7.62%。
中国上证指数15年走势图
汇丰控股最近五年表现
和黃最近五年的表现
看一下您的家庭资产负债表
资料来源：Allen et al (2001) What do financial intermediaries do? Journal of Banking & Finance
“让每一分钱都在不 同领域努力替您工作！”
――罗伯特.清崎 《穷爸爸、富爸爸》
理财工具的选择并非 非此即彼 结构最美
15% 10% 5% 0% Lose
962,800
658,379
429,187
100,000 (20,000 in 5种不同投资)
100,000
216,694 67,727 20,000 -20,000
以25年投资复利计算
25年后增值到：429,187
25年后增值到：962,800
数据截取自Ibbotson相关信息披露
-.10
-.15
时间
债 券 收 益 率
股票与基金风险的比较
基 金 收 益 率
.05 -.00 .15
基金
日 收 益 率
.15
股票
.10
.10
.05
-.00
-.05
-.05
-.10
-.10
-.15
-.15
时间
时间
• 基金收益率的波动远小于股票，略大于债券
有没有稳当点的呢？
中国人民银行历年储蓄存款利率变动一览表
从家庭理财到人寿保险
——资本市场火爆背景下认识保险价值
[编者按]
家庭理财
“进攻”不可忘“防 守” 您和您的客户已经了解到十大基本理财工具，理财十条金
律，还有家庭理财的技巧和方法，你们可能跃跃欲试了吧…… 可是，我们要将您和您的客户轻轻拉回：在享受“进攻” 快乐的同时，不要忘记风险管理，别忘记“防守”。本篇将带 您深刻了解保险对于理财活动的不可替代的作用，您还可了解：
家庭理财定律——之二
长线是金
• 需要权力的人通过时间获得地位 • 需要知识的人通过时间获得智慧 • 需要财富的人通过时间获得金钱
长期投资－能降低风险几率
美国市场（1926—1992） 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 一年投资 五年投资 赔钱几率 十年投资 赚钱几率
数据截取自Ibbotson相关信息披露
家庭理财定律——之三
让财富真正属于你
• 持续地创造收益并不是理财的根本目的 • 一个美好的家庭并不取决于在顺境中的快乐与否， 而是逆境中危机来临时的抗风险能力 • 理财的终极目的：让家人无忧无虑
任何投资理财
都是以人的健康和存在为前提的
对个人和家庭而言，
因主要经济来源者生命或健康伤害而造成的财富损 失越大，并有可能对家庭构成毁灭性伤害。
10% 9.2% 9% 8.6% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2.3% 2% 1% 0% 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 0 1 2 3 4 5 6 7 5.7% 3.8% 7.6% 7.6% 9.2% 9.2% 7.5%
2007年3月18日升至2.79％
2.79%
您是否愿意您的家庭与生活， 坐上这投资走势的过山车？
风险无处不在！不要恐惧风险
1、没有高报酬、零风险的方法
2、不冒不必要的风险 3、不要一味规避风险
事实证明：无知才会有更大的风险
风险与回报率关系图
期 望 回 报 率 国外股票 风险资本 公司债券 国内股票 斜率表示单位风 险要求的回报率
房地产
银行存款 Rf
认识保险的作用——之二
没有后顾之忧的投资 特别针对高收入家庭
不被查封罚没的财产
财产私有化 《保险法》第二十四条规定：“任何单位 或个人都不得非法干预保险人履行赔偿或 者给付保险金的义务，也不得限制被保险 人或者受益人取得保险金的权利。”
其他理财工具决不具有的安全性能
不用于抵债的
受益人的保险金请求权来自人身保险合同的规定， 故受益人获得的保险金不属于被保险人的遗产，既不纳 入遗产分配，也不用于清偿被保险人生前债务。
释放存量资金，让家庭有更多的 资金可运用
选择人寿保险的经济意义
我们பைடு நூலகம்有的财富 当风险来临
负债 可运用资源 预防性存量
绝对的损失
负债 风险补偿 可运用财富
如果运用人寿保险 可释放出来大胆 运用创造财富
用最小的投入 获取最大补偿
负债 人寿保险费 可运用财富 释放可用财富
居民预防性储蓄动机 强化的深层背景
现代意义看理财
由此，现代意义的个人理财，不同于单纯的储 蓄或投资，它不仅包括财富的积累，而且还囊括了 财富的保障和安排。财富保障的核心是对风险的管 理和控制，也就是当自己的生命和健康出现了意外， 或个人所处的经济环境发生了重大不利变化，如恶 性通货膨胀、汇率大幅降低等问题时，自己和家人
的生活水平不致于受到严重的影响，并最终实现家 庭的目标。
风险一：人身意外
因为生意和工作长期在外奔波，因为拥有更 多的财富引人瞩目，成功人士往往面临更多 意外的风险。
风险二：健康危机
超负荷的工作、超常的压力，正值壮年的精 英们身心疲惫。当王均瑶、杨迈、陈逸飞… 在他们的黄金年代匆匆离去时，还有什么是 比健康更宝贵的财富？
风险三：未来之忧
谁都希望自己的企业能够永续经营，但是谁 又敢保证自己能打造一个百年老店？经营策 略上一个小小的失误，就可能让多年的苦心 毁于一旦。十年、甚至几十年后的未来究竟 会怎样？
17% 6% 0%
十五年投资
我们总是少一点点耐心
1990年纽约交易所的年平均换手率在20%～ 50%之间 1998年～2000年我国沪深股市流通股的年平均 换手率分别是395%、388%和477%
所以多交了许多学费
从长期统计，中小散户一直是中国证券公司交易费 用主要贡献者。
到六十岁时积累100万的养老金
89% 70%
98%
100%
30% 11% 2% 0%
十五年投资
长期投资－能降低风险几率
台湾市场（1970—1996） 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 一年投资 五年投资 赔钱几率 十年投资 赚钱几率
数据来源于Ibbotson相关信息披露
94% 74% 83%
100%
26%
2.25% 1.9%
2.52%
年利率
2.3%
1.9% 2.3% 1.9%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
2000年2月2日 2000年6月2日 2000年10月2日 2001年2月2日 2001年6月2日 2001年10月2日 2002年2月2日 2002年6月2日 2002年10月2日 2003年2月2日 2003年6月2日 2003年10月2日 2004年2月2日 2004年6月2日 2004年10月2日 2005年2月2日 2005年6月2日 2005年10月2日