第2章现金流量的构成与资金等值计算1114.pptx

第一节 现金流量的构成
二、现金流量的表示方法
1. 现金流量图
300 200 200 200 100
012 3 456
200 200
时间（年）
2、现金流量图的说明
➢横轴是时间轴，每个间隔表示一个时间单位，点称为时点， 标注时间序号的时点通常是该时间序号所表示的年份的年末。 ➢纵轴是资金的数额，箭头向上表示现金流入，向下表示现 金流出，长短与现金流量的绝对值成比例，箭头处一般应标 明金额。 ➢一般情况下，时间单位为年，假设投资发生在年初，销售 收入、经营成本及残值回收等均发生在年末。
3、一般项目投资过程
F（净现金流量）
P（投资）
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
n
建设期
投产期
稳产期
回收处理期
第一节 现金流量的构成
❖投资、折旧和残值 ❖成本、费用与经营成本 ❖销售收入、税金和利润
三、投资、折旧和残值
1.投资：为了将来获得收益或避免风险而进行的资 金投放活动。
第一节 现金流量的构成
一、基本概念
2.现金流入：对一个系统而言，凡在某一时点上 流入系统的资金或货币量，如销售收入等。 现金流入的构成： （1）营业收入：项目投产以后所实现的全部销售 收入或业务收入。 （2）项目回收固定资产的余值 （3）项目回收流动资金的余值
第一节 现金流量的构成
一、基本概念 2.现金流出：对一个系统而言，凡在某一时点上 流出系统的资金或货币量，如投资、费用等。 现金流出的构成： （1）投资 （2）成本 （3）税金 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出
形成相应的固定资产、无形资产和递延资产。
流动资产Hale Waihona Puke Baidu
自有资金
投资
固定资产
负债资金 资金来源
资金使用
无形资产 递延资产
流动资金：指在工业项目投产前预先垫付，在投产 后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、 备品备件，支付工资和其他费用以及被在产品、半 成品、产成品和其它存货占用的周转资金。（项目 期末收回）
经营成本==总成本费用--折旧与摊销费 机会成本和沉没成本
五、销售收入、利润和税金
销售收入
减：销售成本 销售毛利
减：销售费用 销售税金及附加
销售利润 加：其它业务收入 减：财务、管理费用
营业利润
加：投资收益
营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税 税后利润
对于企业来说, 除国家另有规定者外，税后 利润一般按下列顺序进行分配：
包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、商 誉等。
其价值在服务期内逐年摊销，摊销费计入成本。
递延资产：指集中发生但在会计核算中不能全部记入 当年损益，应当在以后年度内分期摊销的费用。
包括开办费、租赁固定资产改良费、固定资产装璜、装修费 等。在规定年限内平均摊销，摊销费计入成本。（分期收回）
(1)弥补以前年度亏损； (2)提取法定公积金，法定公积金用于弥补亏损及按
照国家规定转增资本金等
(3)提取公益金，公益金主要用于职工集体福利设施 支出；
(4)向投资者分配利润。
➢税金与利润
流转税类：增值税、营业税、消费税 资源税类：资源税、土地使用税 所得税类：企业生产经营所得和其他所得 财产税类：车船税、房产税、土地增值税、 固定资产投资方向调节税
成
其它直接费用（含折旧） 工人费
本
制造费用 间接材料 分配后计入成本
费 用
其它间接费用（含折旧）
财务费用
三项费用
管理费用 销售费用
不计入成本，直 接计入当期损益
➢总成本费用与经营成本
工程经济分析中将各类费用按照经济性质和表 现形态，分为九类：
①外购材料；②外购燃料；③外购动力；④工 资及福利费；⑤折旧费；⑥摊销费；⑦利息支 出；⑧修理费；⑨其他费用。 经营成本：工程技术项目在生产经营期间的经 常性实际支出。
三、投资、折旧和残值
2.折旧、摊销：在投资项目寿命期（或计算期）内 的现金流量表或图中，折旧和摊销并不构成现金流 出；但是，在估算利润总额和所得税时，其是总成 本费用的组成部分。 3.残值：构成期末的现金流入。
➢折旧的计算
平均年限法 年折旧额=固定资产原值×（1-预计净残值率）/ 折旧年限
工作量法 单位工作量折旧额= （固定资产原值- 固定资产净 残值） / 预计使用期限内可以完成的工作量
第二章 现金流量构成与资金等 值计算
第一节 现金流量的构成
一、基本概念
1.现金流量：特定的经济项目在计算期内因为资 本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与流 出量的统称。是计算项目投资决策评价指标的主 要依据和重要信息。
说明： （1）是特定投资项目引起的现金流量。 （2）是广义的现金，如货币资金、项目投资的非货币资 源的变现价值。 （3）企业向国家支付税金实际上是现金流出量，对国民 经济来说则不是。
流动资产的投资：项目建设中不可缺少的组成部分， 供产销过程中以不同的形态循环。
固定资产：指使用期限较长( 一般在一年以上) ， 单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生 产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态的资 产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工 具器具等。（分期收回）
固定资产投资：建设、装备一个项目所需的一次性 投资活动。
建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工具及
生产家具购置费、其它费用（土地补偿费、管理
费等）、预备费用
➢固定资产投资
固定资产原值：建设项目建成或投产时核定的价值 折旧：使用过程中固定资产转移价值的补偿 固定资产净值 = 固定资产原值 - 累计折旧 期末残值：项目寿命期结束时固定资产的残余价值
无形资产：无形资产指企业长期使用，能为企业提供 某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
➢折旧的计算
双倍余额递减法 年折旧额=固定资产净值× 2 / 折旧年限× 100%
年数总和法 年折旧率=（折旧年限-已使用年限）/ [折旧年限 ×（折旧年限+1）/2] 年折旧额=（固定资产原值-固定资产残值）×年折 旧率
加速折旧法
四、成本与费用
直接人工
直接费用 直接材料 直接计入成本
总
生产成本
投资可分为生产性投资和非生产性投资，所投 入的资源可以是资金, 也可以是人力、技术或其他资 源。本章所讨论的投资是狭义的, 是指人们在社会经 济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先 垫支的资金。
➢投资构成图
对于一般的工业投资项目来说, 总投资包括建设
投资和生产经营所需要的流动资金项目建设投资最终