《公司治理》全解
公司治理中的路径依赖及其破解(doc8)(1)
公司治理中的路径依赖及其破解X汉民（暨南大学管理学院，XX 510632）[摘要]路径依赖有多种定义且不断进化，导致路径依赖的原因是多种多样的。
由于受参与者的认知能力和政治经济社会体制的束缚，中国的国企改革和公司治理存在着路径依赖。
只有改变制度环境，公司治理才可能向着最优的方向趋同。
[关键词]路径依赖；国企改革；公司治理随着市场化程度的加深和企业改革的深化，公司治理在我国日益成为社会关注的一个热点话题，不仅经济学家、管理学家积极参与到公司治理的讨论中，而且会计学家、法学家、社会学家们也不甘寂寞，纷纷着书立说，畅谈己见。
但不同的学科对公司治理研究的侧重点是不一样的。
本文试图从历史比较制度分析（HCIA）的角度探讨公司治理中的路径依赖问题。
第一节概要回顾和总结路径依赖学说的起源和发展；第二节探讨路径依赖与公司治理的关系；第三节以我国为例分析国有企业治理中的路径依赖；第四节提出破解路径依赖的相关对策。
一、路径依赖学说的起源和发展在经济学上，路径依赖（path dependence）的思想最早产生于对技术变迁的分析。
1975年，美国经济史学家、斯坦福大学教授Paul A.David在《技术选择、创新和经济增长》一书中首次提出了路径依赖思想，不过当时并未引起重视。
10年后，David与美国圣达菲研究所的W.Brian Arthur教授将路径依赖思想系统化，很快使之成为现代经济学中发展最快、应用价值最高的学说之一。
David 的路径依赖思想来自于他对打字机史的研究。
1936年，美国发明家Dvorak博士历经十余年的研究，发明了一种新的键盘，起名为ASK键盘（美式简化键盘，American Simplified Keyboard，后被称为DSK键盘），声称比打字机发明者、美国人Sholes 1870年设计的、现在通用的QWERTY键盘效率更高。
据说，当初Sholes 在研制打字机时，为了解决打字员打字速度过快造成挤塞的问题，故意打乱了字母排列顺序，而按照直到今天仍通行的QWERTY顺序排列。
公司治理报告
山东高速公路股份有限公司600350公司治理报告目 录前言……………………………………………………… 第一章 公司治理规制…………………………………………… 第二章 股东与股东大会………………………………………… 第三章 董事会…………………………………………………… 第四章 监事会…………………………………………………… 第五章 授权与考核……………………………………………… 第六章 内控机制………………………………………………… 第七章 信息披露与投资者关系……………………………后记前 言国外成熟市场的调查报告显示，大的机构投资者往往愿意为那些拥有好的治理结构的公司支付10%-15%的溢价。
中国资本市场的迅速发展，机构投资者的影响力不断扩大，寻找符合自身判断标准的投资对象，关注和选择拥有良好治理结构的上市公司成为投资新趋势。
2006年12月，全国社保理事会要求国内所有的投资管理人，每月出具其持股市值最大的前10家上市公司的治理结构评价报告，表明机构投资者在评判上市公司价值时会对公司治理给出更高的权重。
面对这种趋势，山东高速公路股份有限公司做出积极回应，推出了《山东高速公司治理报告》，向广大股东和投资者汇报公司上市五年来在公司治理结构建设和实践方面的努力和成绩。
我们希望通过这份报告吸引更多优秀的投资者，使已有的和潜在的投资者确信，公司已建立起了可靠的治理结构，其正常运转正在并将继续使投资者权益得到有效保护。
山东高速上市至今刚刚五年：五年，我们对公司治理的理解由浅入深：从达到权利制衡的目的上升到科学决策的层面，从打造合理的治理结构到建立高效的治理机制，最终为全体股东创造最大价值。
公司治理是一个动态的概念，需要根据各方权利与责任的变化随时调整完善，但我们的目标很明确，即着力彰显股东的平等权利，建设独立和有效的董事会，提高信息披露的透明度，将所有的力量化零为整，共同打造一个有质量的上市公司。
五年，我们在实践中重构与完善公司治理。
解读《上市公司治理准则》
解读《上市公司治理准则》上市公司治理准则，是为处理股东与管理者关系而设计的关于公司所有者和管理者之间权利配置与制衡的一种制度。
下面小编为大家精心搜集了关于《上市公司治理准则》的解读，欢迎大家参考借鉴，希望可以帮助到大家!一、公司治理的实质公司治理，简单地说，是为处理股东与管理者关系而设计的关于公司所有者和管理者之间权利配置与制衡的一种制度安排，这种制度安排的根本目的是在尽可能降低代理成本的前提下使公司管理者积极服务于所有者权益最大化。
这种制度安排受制于各国法律、习惯等制度因素，其模式决定于各国的公司法、证券法、政治制度、大众心理习惯和企业文化等因素。
对于股东来说，防止管理者行为偏离股东利益最大化目标的唯一办法，是制定雇用，规定在各种可能情况下管理者应该采取的特别行动措施。
但遗憾的是，对于管理复杂的大公司来说，制定有预见性的完备合约既不可能，也得不偿失。
因此，股东与管理者间的委托一代理关系，也久生成了所谓的代理问题和代理成本。
通常，股东与管理者间的委托-代理关系可能存在4类代理问题，即：1.努力问题。
即管理者并不如股东期望的那样努力。
研究表明，管理者持股比例越小，偷懒和非全力工作的积极性就越强。
给定偷懒程度，管理者的损失和其所持股份额的增减有正向关系。
管理者持股份额越少，意味着其努力的积极程度越低，因此股东权益的潜在损失也就越大。
2.时限问题。
即管理者行为具有短期化倾向，他们倾向于比股东所希望的投资回报时间短。
管理者和股东在时限问题上的差异在于，公司股东关注公司的永续存在性和股东未来现金流量。
而经理们则更多地把眼光限定在其受雇期间的现金流量。
3.不同风险偏好问题。
即管理者更倾向于不冒风险，因为他们的财富同公司正常运转相联系。
就公司所有者而言，他们更关注于股市的系统性风险对公司股价的影响，因为对于一个分散化投资者来讲，这种风险化的投资组合策略已大大降低了行业或单个企业所特有的非系统性风险，相反，管理者却无法有效地分散化风险。
《公司治理》教学教案
《公司治理》教学教案一、教学目标：1. 让学生了解公司治理的定义、目的和重要性。
2. 让学生掌握公司治理的基本原则和结构。
3. 让学生了解公司治理中的主要角色和职责。
4. 让学生了解公司治理的最佳实践和案例。
二、教学内容：1. 公司治理的定义和目的2. 公司治理的重要性3. 公司治理的基本原则4. 公司治理的结构5. 公司治理中的主要角色和职责三、教学方法：1. 讲授法：讲解公司治理的定义、目的、基本原则和结构。
2. 案例分析法：分析公司治理中的主要角色和职责，以及最佳实践案例。
3. 小组讨论法：让学生分组讨论公司治理的相关问题，促进互动和思考。
四、教学准备：1. 教材或教学资源：准备相关公司治理的教材或教学资源，包括理论知识和案例分析。
2. 投影仪或白板：准备投影仪或白板，用于展示和讲解相关内容。
3. 案例材料：准备一些公司治理的案例材料，用于分析和讨论。
五、教学过程：1. 引入课程：通过提出问题或现实案例，引发学生对pany governance 的兴趣和思考。
2. 讲解公司治理的定义、目的和重要性：使用教材或教学资源，讲解公司治理的基本概念和重要性。
3. 讲解公司治理的基本原则和结构：使用教材或教学资源，讲解公司治理的基本原则和结构，包括董事会、股东和其他利益相关者的角色和职责。
4. 分析公司治理中的主要角色和职责：通过案例分析或小组讨论，让学生了解公司治理中的主要角色和职责，如董事、高管、审计委员会等。
5. 分析公司治理的最佳实践和案例：通过案例分析或小组讨论，让学生了解公司治理的最佳实践和案例，如透明度、合规性、风险管理等。
6. 总结和回顾：对所学内容进行总结和回顾，强调重点和难点。
7. 布置作业：布置相关的作业或练习题，让学生巩固所学内容。
六、教学目标：1. 让学生了解公司治理中的挑战和问题。
2. 让学生掌握公司治理的改进方法和策略。
3. 让学生了解全球公司治理的现状和趋势。
4. 让学生掌握公司治理的未来发展和大胆预测。
新公司法 全文 解读
新公司法全文解读
新公司法是指《中华人民共和国公司法》的修订版本，它于
2018年3月15日经全国人大常委会第五次会议通过，自2019年3
月1日起施行。
新公司法对中国境内外的公司治理、股东权益保护、公司合规经营等方面做出了一系列重大改革和完善。
首先，新公司法进一步加强了公司治理，强调了公司董事会的
职责和作用，规定了独立董事的设置和职责，增强了公司治理的透
明度和规范性。
此外，新公司法还规定了公司高级管理人员的责任
和义务，加强了对公司高层管理人员的监督和约束，有利于提高公
司治理水平，保护股东和投资者的合法权益。
其次，新公司法在股东权益保护方面作出了一系列规定。
例如，规定了股东的信息权、表决权、收益权和财产权，保护了小股东的
权益，增强了公司治理的民主性和公平性。
同时，新公司法还规定
了公司的利润分配制度和股东退出机制，为股东提供了更多的权益
保障。
另外，新公司法还对公司的合规经营提出了更加严格的要求。
它规定了公司的经营责任、信息披露、内部控制等方面的规范，加
强了对公司经营行为的监督和管理，有利于提高公司的经营质量和效益，保护了公司的债权人和利益相关方的合法权益。
总的来说，新公司法的出台对于促进中国境内外公司的健康发展、提高公司治理水平、保护股东和投资者的权益具有重要意义。
通过全面解读新公司法，可以更好地理解和遵守相关法律法规，促进企业的可持续发展和社会稳定。
《公司治理》教学教案
《公司治理》教学教案第一章：公司治理概述1.1 教学目标了解公司治理的定义与概念掌握公司治理的基本原则与目标理解公司治理的主要参与者及其职责1.2 教学内容公司治理的定义与概念公司治理的基本原则与目标公司治理的主要参与者（股东、董事会、监事会、高级管理层）及其职责1.3 教学方法讲授法：讲解公司治理的定义、概念和基本原则案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理的实际运作1.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例1.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司治理知识的学习第二章：股东权益与股东大会2.1 教学目标了解股东权益的构成与保护掌握股东大会的职权与运作理解股东大会对公司治理的重要性2.2 教学内容股东权益的构成与保护股东大会的职权与运作股东大会对公司治理的重要性2.3 教学方法讲授法：讲解股东权益的构成、保护方法以及股东大会的职权和运作案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解股东大会的实际运作2.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例2.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对股东权益和股东大会的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对股东权益和股东大会知识的学习第三章：董事会与董事会委员会3.1 教学目标了解董事会的组成、职权与责任掌握董事会委员会的设立与运作理解董事会对公司治理的重要性3.2 教学内容董事会的组成、职权与责任董事会委员会的设立与运作董事会对公司治理的重要性3.3 教学方法讲授法：讲解董事会的组成、职权、责任以及董事会委员会的实际运作案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解董事会和董事会委员会的实际运作3.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例3.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对董事会和董事会委员会的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对董事会和董事会委员会知识的学习第四章：监事会与内部监督4.1 教学目标了解监事会的组成、职权与责任掌握内部监督机制的设立与运作理解监事会对公司治理的重要性4.2 教学内容监事会的组成、职权与责任内部监督机制的设立与运作监事会对公司治理的重要性4.3 教学方法讲授法：讲解监事会的组成、职权、责任以及内部监督机制的实际运作案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解监事会和内部监督机制的实际运作4.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例4.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对监事会和内部监督机制的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对监事会和内部监督机制知识的学习第五章：公司治理与战略管理5.1 教学目标了解公司治理与战略管理的关系掌握公司治理结构对公司战略的影响理解公司治理在战略管理中的重要性5.2 教学内容公司治理与战略管理的关系公司治理结构对公司战略的影响公司治理在战略管理中的重要性5.3 教学方法讲授法：讲解公司治理与战略管理的关系以及公司治理结构对公司战略的影响案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理在战略管理中的重要性5.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例5.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理第六章：公司治理与风险管理6.1 教学目标理解公司治理与风险管理的关系掌握公司治理在风险管理中的作用学习如何通过公司治理结构来防范和控制风险6.2 教学内容公司治理与风险管理的关系公司治理在风险管理中的作用风险管理的流程和工具6.3 教学方法讲授法：讲解公司治理与风险管理的关系以及公司治理在风险管理中的作用案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理在风险管理中的应用6.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例6.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理与风险管理的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司治理与风险管理知识的学习第七章：公司治理与财务管理7.1 教学目标理解公司治理与财务管理的关系掌握公司治理对财务管理的影响学习如何通过公司治理结构来优化财务管理7.2 教学内容公司治理与财务管理的关系公司治理对财务管理的影响财务管理的流程和工具7.3 教学方法讲授法：讲解公司治理与财务管理的关系以及公司治理对财务管理的影响案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理在财务管理中的应用7.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例7.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理与财务管理的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司治理与财务管理知识的学习第八章：公司治理与社会责任8.1 教学目标理解公司治理与社会责任的关系掌握公司治理在履行社会责任中的作用学习如何通过公司治理结构来推动企业履行社会责任8.2 教学内容公司治理与社会责任的关系公司治理在履行社会责任中的作用社会责任的主要内容和实践8.3 教学方法讲授法：讲解公司治理与社会责任的关系以及公司治理在履行社会责任中的作用案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理在社会责任中的应用8.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例8.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理与社会责任的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司治理与社会责任知识的学习第九章：公司治理与国际治理标准9.1 教学目标理解公司治理与国际治理标准的关系掌握国际治理标准对公司治理的影响学习如何通过公司治理结构来符合国际治理标准9.2 教学内容公司治理与国际治理标准的关系国际治理标准对公司治理的影响国际治理标准的主要内容和实践9.3 教学方法讲授法：讲解公司治理与国际治理标准的关系以及国际治理标准对公司治理的影响案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解国际治理标准在公司治理中的应用9.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例9.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理与国际治理标准的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司治理与国际治理知识的学习第十章：公司治理的未来发展10.1 教学目标理解公司治理的发展趋势掌握公司治理未来的挑战与机遇学习如何应对公司治理的未来发展10.2 教学内容公司治理的发展趋势公司治理未来的挑战与机遇公司治理的未来发展方向10.3 教学方法讲授法：讲解公司治理的发展趋势以及公司治理未来的挑战与机遇案例分析法：分析具体公司治理案例，让学生更好地理解公司治理的未来发展方向10.4 教学资源教材：《公司治理理论与实践》案例材料：选取具有代表性的公司治理案例10.5 教学评估课堂讨论：让学生积极参与课堂讨论，提高他们对公司治理的未来发展的理解和认识课后作业：布置相关课后作业，巩固学生对公司重点和难点解析一、第二章：股东权益与股东大会补充说明：详细讲解股东权益的具体构成要素，以及如何保护股东权益。
公司治理的概念
公司治理的概念关键词: 公司治理/契约解/股东权利/制度环境/社会民主内容提要: 公司是由不同利益主体组成的人的团体，公司治理的核心是要解决集体行动的困境与合作问题。
长期以来，“产权配置”进路的公司治理“技术解”造成了人们对现代公司和公司治理理解的偏差，屏蔽了现代公司所应有的社会民主内涵，以及现代公司治理对社会建构的价值和意义。
将现代公司治理还原为解决社会合作的“契约解”，能够帮助理解股东权利与制度环境的相互关系、公司目的与公司社会责任的契合，以及公司治理本身如何实现合法性与正当性。
对于公共性问题来说，只有首先达成“契约解”，“技术解”才有可能发挥其功能。
在立法文件和公司章程所设置的公司治理基础规则框架内，社会民主协商机制能够通过“契约解”有效地解决社会合作和集体行动问题。
一、公司治理问题的提出与概念界定在人类历史中，企业或公司是部落、家庭、合伙、协会、国家等各种类型的团体或组织中的一种。
公司既具有所有组织的共性，如治理问题，公司治理的核心即如何解决集体行动的困境与合作，同时也有其个性。
“公司”一词并非中国传统文化所固有，而且也是一个很难界定的概念。
汉语中，“公”含有无私、共同的意思，“司”则意指掌管、主持、管理，二者合在一起可以理解为无私地主持或从事众人共同事务的意思。
[1]在英语中大致有六个词来表述不同语境的“公司”，分别是company, corporation, firm, enterprise, ventu re和intuit。
在英美的语言文化现象中，为什么会有这么多词来指代中文语境中的公司或企业？尽管很难解释，但至少说明将公司理解为—具有民事权利能力和行为能力，股东凭藉其出资额或所持有的股份为限度对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任，依法设立的营利性和社团性的一种企业组织形式—是不全面的。
在不同的历史和知识谱系中，公司被分类为一种受托责任关系或被当作一种财产形式，近三十年来又被视为是一组合同权利。
公司治理与企业诉讼风险防控预防和化解企业风险的方法
建立风险报告和处置机制
03
建立风险报告和处置机制，确保公司管理层及时了解风险情况
，采取有效措施进行处置和化解。
寻求专业法律援助，妥善解决纠纷
建立法律顾问制度
聘请专业律师担任公司法律顾问，为公司提供法律咨询和法律服务 。
积极应对诉讼风险
在面临诉讼风险时，积极寻求专业法律援助，制定应对策略和方案 ，降低诉讼风险对公司的不利影响。
公司治理与企业诉 讼风险防控预防和 化解企业风险的方 法
• 公司治理概述 • 企业诉讼风险分析 • 风险防范与化解策略 • 实践经验分享 • 未来展望与建议
目录
Part
01
公司治理概述
公司治理的定义与重要性
公司治理定义
公司治理是指通过一系列制度、机制和程序，对公司内部管理和外部关系进行有效规范 和监督，确保公司决策科学、运营高效、风险可控，维护股东、员工和其他利益相关者 的合法权益。
Part
02
企业诉讼风险分析
企业诉讼风险的类型与特点
合同纠纷风险
涉及合同违约、解除、无效等情 形，可能导致企业面临重大经济 损失。
环保及安全生产风险
涉及环境污染、生产安全等事故 ，可能导致企业面临巨额罚款和 停产整顿。
知识产权风险
涉及专利、商标、著作权等知识 产权的侵权与保护，影响企业创 新能力和市场竞争力。
促进信息交流
加强企业间的信息交流，及时了 解行业动态和政策变化，为企业 决策提供有力支持。
关注政策变化与市场动态，及时调整策略
关注政策变化
密切关注国家政策法规的调整和变化，及时调整企业经营策略和业务模式，确保企业合法合规经营。
跟踪市场动态
及时了解市场动态和竞争对手情况，根据市场变化调整企业战略和业务计划，保持竞争优势。
公司治理名词解释
公司治理名词解释考试内容：单选10个，一个2分，多选5个，一个2分，判断改错题5个，一个3分，名词解释5个，一个3分，论述题一个15分，案例题1个，25分。
名词解释：1、毒丸：毒丸策略一般是有企业发行特别权证，该权证载明当本企业发生突然事件时，权证持有人可以按非常优惠的价格将特别权证转换为普通股票，或是企业有权以特别优惠的价格赎回特别权证。
2、公司治理：公司治理是指通过一套包括正式或非正式的、内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者之间的利益关系，以保证公司决策的科学化，从而最终维护公司各方面的利益的一种制度安排。
3、控制权市场：公司控制权市场主要是指通过收购兼并等方式获取公司的控制权，从而实现对公司的资产重组或公司股东及高层管理人员的更换。
4、关联交易：关联交易是指母公司或其子公司与在该公司直接或间接拥有权益、存在利害关系的关联公司之间所进行的交易。
5、员工持股计划：员工持股计划是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。
在实践中，员工持股计划往往是由企业内部员工出资认购本公司的部分股权，并委托员工持股会管理运作，员工持股会代表持股员工进入董事会参与表决和分红。
6、公司治理边界：公司治理边就是指，公司当事人在公司中专用性资产的维度和半径所形成的范围。
7、机构投资者：机构投资者，是指自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构，包括证券投资基金、社会保障基金、商业保险公司和各种投资公司等。
8、事实上的独立性：事实上的“独立性”是指独立董事在公司重大决策参与方面能够做出独立判断并发挥相应的作用。
9、企业集团：企业集团是作为独立法人的市场交易主体在长期交易中为了克服市场失灵与组织失灵、更有效率的实现交易，通过产权或者战略性契约的连接而形成的中间型组织。
四.案例分析：TCL公司治理中暴露的问题参考答案：1.股权结构不合理，股权分散；由于股权结构变化，形成了明显的“中央集权”。
(完整版)公司治理存在的问题及解决思路
公司治理存在的问题及解决思路一、公司治理的意义公司治理的重要性已受到了中国企业界越来越多的关注。
一些这种全球知名、规模庞大的公司，一夜之间就土崩瓦解，中国公司应该从中吸取教训。
不过，还有许多人存在着这样的认识误区：只有大公司、国有大型企业才需要去考虑公司治理的问题，而中小企业对此是无关紧要的。
这种认识存在诸多法律危险的。
实际上，对中小企业、新进企业和成长型企业来讲，公司治理的问题同样重要。
创业公司尤其要注意整个公司的治理结构，应该从一开始，就要把公司治理结构问题解决好。
具体来看，首先，公司治理结构是公司的核心问题。
公司治理结构相当于一座楼宇的地基，考虑地基问题的最有效的时期是在楼宇建设之初。
第二，中国人情社会的许多传统习惯使创业者漠视公司治理，留下创业的隐患。
在中国，人们通常看重的是面子、人情，很多时候没有“亲兄弟明算账”的习惯。
创业的时候，不愿意谈钱，但是，成功之后，恰恰是这些“其他事情”构成反目、内乱的导火索。
公司治理结构在创业初期没有得到重视所造成的恶果此时呈现出来。
第三，目前中国尚未形成一整套详尽完善的公司治理法规体系。
这就导致在遇到矛盾时，所有人都莫衷一是，公说公有理，婆说婆有理。
有限的精力被掷在无限的内耗中。
对于创业者而言，人生最痛苦的事，莫过于此。
在此情况下，更应该注重公司自身制度的建设，规范管理，减少隐患。
二、公司治理存在的问题伴随着改革的进程，中国企业的改革取得了巨大的进展，但是从公司治理的角度去衡量，仍面临着诸多的问题：首先，公司股权结构不合理。
这主要体现在上市公司的国有股一股独大现象严重，代表国有股的董事在董事会中占有绝对优势。
其次，公司治理缺乏透明度，没有参加经营管理的投资者，特别是小股东对公司经营状况难以获得有效信息，知情权得不到应有的保障。
第三，公司的执行机构往往缺乏股东价值观念，不重视对投资者关系的管理工作，在管理层与投资者之间缺乏利益沟通机制。
第四，监事会缺乏有效的监督功能。
对公司治理课程的认识和理解
对公司治理课程的认识和理解
《对公司治理课程的认识和理解》
公司治理课程是一门以法律、伦理、财务、会计、管理等学科为基础的综合性的现代高等学术课程。
它旨在探讨组织治理、风险管理以及公司治理方面的理论和实践，同时深入探讨全球化背景下公司治理的改革和趋势。
公司治理课程以解决实际问题为宗旨，结合最新研究成果和全球先进企业的实践经验，关注企业内部治理机制、财务和税收政策、风险管理以及企业投资者关系。
针对公司治理课程，学生应该掌握经济学、财务会计学、法学、管理学及其他相关学科的主要理论；掌握世界上先进企业的治理模式；深入了解世界范围内的公司治理发展背景和变化趋势；掌握公司治理的基本知识；了解全球投资机构对投资者权益的保护；掌握企业风险管理的基本方法；深入理解企业社会责任；了解有关公司治理的现代政策等。
通过学习公司治理课程，学生能够提高自身治理专业知识和能力，深入了解全球公司治理发展趋势，掌握现代企业治理模式，从而进一步提升自身管理能力，最终实现企业的良性发展。
《公司治理》教学教案
《公司治理》教学教案一、教学目标1. 理解公司治理的基本概念和重要性。
2. 掌握公司治理的主要组成部分和各个组成部分的功能。
3. 了解公司治理的最佳实践和全球趋势。
4. 分析并评估公司治理实践中存在的问题和挑战。
5. 培养学生在公司治理方面的批判性思维和分析能力。
二、教学内容1. 第一节：公司治理概述公司治理的定义和重要性公司治理的主要组成部分2. 第二节：董事会和管理层董事会的角色和职责管理层的职责和权力3. 第三节：股东和利益相关者股东的权利和义务利益相关者的权益保护4. 第四节：公司治理原则和最佳实践全球公司治理原则国内公司治理最佳实践5. 第五节：公司治理问题和挑战公司治理中存在的问题面临的挑战和解决方案三、教学方法1. 讲授法：通过教师的讲解，使学生掌握公司治理的基本概念、理论和实践。
2. 案例分析法：通过分析典型公司治理案例，使学生更好地理解公司治理的实践应用。
3. 小组讨论法：引导学生对公司治理问题进行思考和讨论，培养学生的批判性思维和分析能力。
4. 角色扮演法：模拟公司治理场景，让学生身临其境，提高学生在实际工作中运用公司治理知识的能力。
四、教学资源1. 教材：选择权威、实用的公司治理教材作为主要教学资源。
2. 案例资料：收集国内外典型的公司治理案例，用于教学分析和讨论。
3. 在线资源：利用互联网资源，为学生提供更多的学习资料和实践案例。
五、教学评估1. 课堂参与度：评估学生在课堂讨论、提问等方面的积极性。
2. 案例分析报告：评估学生在案例分析过程中的分析和思考能力。
3. 期末考试：设置有关公司治理的理论知识和实践应用题，评估学生的掌握程度。
4. 小组讨论报告：评估学生在小组讨论中的表现和贡献。
5. 学生互评：鼓励学生之间相互评价，提高学生的团队协作和沟通能力。
六、教学安排1. 第一节：公司治理概述（2课时）介绍公司治理的定义、目的和重要性。
讨论公司治理的主要组成部分，包括董事会、管理层、股东和其他利益相关者。
公司治理存在的问题及解决思路
公司治理存在的问题及解决思路公司治理（CorporateGovernance）又名公司管治、企业管治和企业管理，OECD(OrganisationforEconomicCo- operationandDevelopment)在《公司治理结构原则》中给出了一个有代表性的定义：“公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系”。
公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和其他利益相关者。
一、公司治理的意义公司治理的重要性已受到了中国企业界越来越多的关注。
一些这种全球知名、规模庞大的公司，一夜之间就土崩瓦解，中国公司应该从中吸取教训。
不过，还有许多人存在着这样的认识误区：只有大公司、国有大型企业才需要去考虑公司治理的问题，而中小企业对此是无关紧要的。
这种认识存在诸多法律危险的。
实际上，对中小企业、新进企业和成长型企业来讲，公司治理的问题同样重要。
创业公司尤其要注意整个公司的治理结构，应该从一开始，就要把公司治理结构问题解决好。
具体来看，首先，公司治理结构是公司的核心问题。
公司治理结构相当于一座楼宇的地基，考虑地基问题的最有效的时期是在楼宇建设之初。
第二，中国人情社会的许多传统习惯使创业者漠视公司治理，留下创业的隐患。
在中国，人们通常看重的是面子、人情，很多时候没有“亲兄弟明算账”的习惯。
创业的时候，不愿意谈钱，但是，成功之后，恰恰是这些“其他事情”构成反目、内乱的导火索。
公司治理结构在创业初期没有得到重视所造成的恶果此时呈现出来。
第三，目前中国尚未形成一整套详尽完善的公司治理法规体系。
这就导致在遇到矛盾时，所有人都莫衷一是，公说公有理，婆说婆有理。
有限的精力被掷在无限的内耗中。
对于创业者而言，人生最痛苦的事，莫过于此。
在此情况下，更应该注重公司自身制度的建设，规范管理，减少隐患。
二、公司治理存在的问题伴随着改革的进程，中国企业的改革取得了巨大的进展，但是从公司治理的角度去衡量，仍面临着诸多的问题：首先，公司股权结构不合理。
【实用文档】公司治理—主观题解
第五章公司治理主观题讲解【例题•综合题】资料一聚美优品的前身是团美网，是中国第一家专业化妆品团购网站。
在2010年9月，团美网正式全面启用聚美优品新品牌。
2014年5月16日，聚美优品在纽交所上市，陈欧作为纽交所222年来最年轻的CEO敲响钟声，聚美优品的股价开盘便上涨23.86%。
近年来垂直电商市场飞速发展变化，在聚美优品上市的时候，市场上专业做美妆和海外购的企业很少或者实力都很小，当时的聚美优品可以说是一家独大。
然而，近年来行业内竞争者越来越多，京东海外购、天猫国际、网易考拉、小红书、贝贝网、洋码头等大量竞争者都在瓜分化妆品电销市场，聚美优品的利润也随之大幅缩水。
如今以天猫和京东为首的综合电商在美妆领域的地位，早已不是当初以聚美优品为代表的垂直电商能够分庭抗礼的。
产品市场竞争十分激烈，聚美优品试图通过多元化布局突围。
2015年，赶在跨境电商的风口，聚美优品推出了极速免税店，将业务扩展到境外化妆品和母婴品类。
2015年6月底，聚美优品的跨境保税进口业务量居全国第一，占跨境电商试点单量总和的51.2%。
财政部会同海关总署、国家税务总局于2016年3月24日发布我国跨境电子商务零售（企业对消费者，即B2C）进口税收新政策，自2016年4月8日起，跨境电子商务零售进口商品将不再按邮递物品征收行邮税，而是按货物征收关税和进口环节增值税和消费税。
跨境电商将无法再享受利用行邮税降低税收成本的方式，转而按照进口环节增值税、消费税且取消免征税额暂按法定应纳税额的70%征收。
因此，“408新政”的实施使海淘税收提高，境外化妆品与母婴品类的利润降低，使得以保税模式为主的聚美优品成本大涨。
与此同时，聚美优品也试图涉足其他产业。
最近三年内聚美优品已经做了5次业务调整，其中3次均是跨界进入电商以外的领域，然而这些投资项目时至今日仍然不温不火。
2014年，陈欧便召集团队研发智能手机，主打给其他手机充电。
千万资金砸入无效后，又转向无人机。
公司治理(第3版)课后习题答案及案例分析思路-马连福人民大学
《公司治理》（第三版）课后习题答案及案例分析思路第一章选择题答案：1.B2.B3.A4.C5.A6.C7.ABDE 8.ABCD思考题解答：1.企业有哪些类型?答题思路：企业包括业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种类型。
业主制企业是指由一个自然人投资，全部资产为投资人所有并由出资人对企业债务承担无限责任的营利性经济组织。
合伙制企业是指由两个或两个以上自然人通过订立合伙合同，共同投资设立，共同经营管理的营利性的经济组织。
并对企业债务承担无限连带责任。
公司制企业是依法成立的、以营利为目的的经济组织。
并对企业债务承担有限责任。
2.公司制企业的基本特征有哪些?答题思路：公司制企业的基本特征包括有限责任和法人地位。
有限责任是公司的核心，法人地位是公司区别于业主制企业特别是合伙制企业等自然人企业的主要特征。
3.有限责任公司与股份有限公司的区别是什么?答题思路：（1）成立条件要求不同。
有限责任公司的成立条件比较宽松一点，股份有限公司的成立条件比较严格。
（2）募集资金方式不同。
有限责任公司只能由发起人集资，不能向社会公开募集资金；股份有限公司可以公开募集资金。
（3）股东人数要求不同。
有限责任公司的股东人数不得超过50人；股份有限公司的股东人数不得超过200人。
上市公司的股东人数没有限制。
（4）股份转让难易程度不同。
在有限责任公司中，股东转让自己的出资有严格的要求，受到的限制较多，比较困难；在股份有限公司中，股东转让自己的股份比较自由，不像有限责任公司那样困难。
（5）公司的股权证明形式不同。
在有限责任公司中，股东的股权证明是出资证明书，出资证明书不能转让、流通；在股份有限公司中，股东的股权证明是股票，即股东所持有的股份是以股票的形式来体现，股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证，股票可以转让、流通。
（6）公司的股东会、董事会权限大小和两权分离程度不同。
在有限责任公司中，由于股东人数有上限，人数相对比较少，召开股东会等也比较方便，因此股东会的权限较大，董事经常是由股东自己兼任的，在所有权和经营权的分离上，程度较低。
公司法中的公司治理改革政策法规解读与实施建议
公司法中的公司治理改革政策法规解读与实施建议公司治理是指对企业内外部利益相关方的权力行使、责任履行和监督管理的制度安排和运行机制。
在市场经济条件下，完善公司治理结构，提高公司治理水平，对于促进企业健康发展、保护投资者合法权益、优化资源配置具有重要意义。
为了推动公司治理改革，我国制定了一系列的政策法规，本文将对公司法中的公司治理改革政策法规进行解读，并给出一些建议以促进其实施。
一、《公司法》《公司法》是我国公司治理的法律基础和核心立法。
该法从公司组织、权力运行、公司责任等多个方面制定了相关规定，旨在推动公司治理的规范与完善。
其中，对于公司监督机构的设立与运行机制进行了明确规定，强调了股东大会的权力地位和董事会的职责。
此外，该法还规定了公司治理的基本原则，如公平、公正、公开和诚信原则。
然而，在实施过程中，我们发现一些问题，需要进一步的完善。
建议：加大对公司治理的监督力度，提高公司治理的透明度。
加强对公司监督机构的监督，使其能够更好地行使监督职责。
同时，加强对公司治理违法行为的打击力度，提高违法成本，营造良好的市场环境。
二、《证券法》《证券法》是我国证券市场的基本法律。
该法对证券市场的监管与公司治理密切相关，有效的证券市场监管有助于提高公司治理的水平。
《证券法》对上市公司的信息披露、内幕交易的禁止等进行了规定，要求上市公司必须公开透明地向市场提供信息，以保护投资者的合法权益。
建议：加强对上市公司的信息披露监管，提高信息披露质量。
建立健全内幕交易监管机制，严禁内幕交易的发生。
同时，完善投资者保护机制，加大对违法行为的打击力度，增强投资者信心。
三、《公司治理准则》《公司治理准则》是我国推动公司治理改革的重要指导性文件。
通过对公司治理原则、责任主体、监督机制等方面进行规定，提出了一系列的要求和建议，旨在引导企业建立健全科学合理的公司治理结构和机制。
建议：加强对公司治理准则的宣传与培训，提高企业的治理能力。
鼓励企业制定与实际情况相结合的公司治理准则，灵活运用，使其更好地适应市场环境和公司特点。
[公司治理]公司治理究竟要解决什么问题(4)
![[公司治理]公司治理究竟要解决什么问题(4)](https://img.taocdn.com/s3/m/f32a84db1711cc7931b716db.png)
[公司治理]公司治理究竟要解决什么问题（4）公司治理究竟要解决什么问题梁能主编的《公司治理结构：中国的实践与美国的经验》①一书给公司治理的定义是：狭义公司治理是指在企业所有权和管理权分离的条件下，投资者与上市企业之间的利益分配与控制关系。
广义公司治理则是关于企业组织方式、控制机制、利益分配所有法律、机构、文化和制度安排，它不仅关系到企业与其所有者之间的关系，而且包括企业与所有相关利益集团(如雇员、顾客、供应商、所在社区等)之间的关系的界定。
这些制度安排决定了企业为谁服务、由谁控制，风险与利益如何在集团之间分配等一系列问题。
上述定义基本上反映了理论界对公司治理的普遍理解，但将公司治理概念仅限于上市公司，过于狭隘。
实际上，所有公司都存在公司治理的问题。
因为任何一个公司都涉及如何平衡股东与管理层、多数股东与少数股东以及股东与利益相关者(职工、供应商、消费者、社区)利益关系的一些制度安排的问题，要解决公司到底为谁服务、由谁来控制，风险与收益在各利益主体及利益相关者之间如何进行分配等一系列问题。
所以，对于所有企业来说，公司治理都是非常重要的。
国有企业改制的根本目标就是立足于企业长远发展，并通过改制来改善企业公司治理机制，提高公司治理水平。
公司治理机制包括内部治理机制和外部治理机制两个层面。
内部治理机制的职能主要在于以下两个方面：(1)通过股东会、董事会对公司权力进行合理配置并通过适当制度安排以确保公司重大决策的正确性，降低责任不对称等可能带来的危害，保证所有者权益免受因经营决策重大失误或资产掠夺所造成的损害。
在公司内部法人治理结构安排中，这些制度安排包括：公司经营管理问题动议的提出、动议审议与批准、决议的执行、考核监督和奖惩。
提出动议和执行是管理性的决策，归经营者掌握，属于执行董事和经理的权力范畴;批准、监督和奖惩是控制性决策，归所有者掌握，属于董事会和股东会的职权范畴。
(2)按照外部市场竞争提供的充分信息，制定并实施对经理人员的激励计划，目的在于使经理人员和企业的所有者激励相容。
《银行保险机构公司治理准则》解读
股东与股东大会 - 中小股东利益保护
01
年度股东大会召开的时间要求
《治理准则》规定，银行保险机构应当于每 一会计年度结束后6个月内召开年度股东大会
02
召开股东大会会议的方式
《治理准则》规定，银行保险机构的股东大会 会议应当以现场会议方式召开，即通过现场、 视频、电话等能够保证参会人员即时交流讨论 方式召开。另外，《治理准则》还要求银行保 险机构应当建立安全、经济、便捷的网络或采 用其他方式，为中小股东参与股东大会提供便 利
责等作出安排，明确公司及其股东、董事、监事、高级管理人员等各方权利、义务 章程的必备内容 ➢ 主要股东以书面形式向银行保险机构作出在必要时向其补充资本的长期承诺 ➢ 公司制定审慎利润分配方案时需要考虑的主要因素 ➢ 股东在商业银行授信逾期时的权利限制。主要股东授信逾期的，应当限制其在股东大会的表决权，并限
股东与股东大会 - 股东大会的召开和表决
03
需召开临时股东大会的情形 有下列情形之一的，应当在2个月内召开临时股东大会： 董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2/3时 公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时 单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时 董事会认为必要时 监事会提议召开时 公司章程规定的其他情形 当1/2以上且不少于两名独立董事提议召开临时股东大会时
股东及其控股股东、实际控制人不得滥用股东权利或者利用关联关系，损害银行保险机构、其他股东 及利益相关者的合法权益，不得干预董事会、高级管理层根据公司章程享有的决策权和管理权，不得 越过董事会、高级管理层直接干预银行保险机构经营管理
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对世界经济而言,完善的公司治理和 健全的国家治理一样需要。
——前世界银行行长沃尔芬森
“公司治理”这一概念最早出现在经济学文献中的时间
是1980年代初期。尽管公司治理的概念诞生只有短短几十年 时间，但公司治理已经成为现代企业理论的重要组成部分。 20世纪90年代以来，在经济全球化的影响下，公司治理 越来越受到世界各国的广泛关注和高度重视，科学合理的公 司治理是保证现代企业有效运营的基础和条件，无论是发达 国家还是发展中国家，都把完善公司治理看作是改善投资环
股票价格
安然舞弊手法之透视
安然舞弊
通过SPE（special purpose entity） 利用出售 隐瞒负债 回购和 高估利润 股权转让 操纵利润
其他手段 隐瞒负债 逃避税收
之手法
策划无经济实 质对冲交易 掩盖投资损失
空挂应收票据 虚增资产 和权益
第一章 导 论
1.1 公司治理问题的产生 1.1.1企业制度的演进 1.1.2股权结构分散化
1.1.3 所有权和控制权分离
1.2 公司中的代理问题 1.2.1代理问题及其原因
知识结构图
1.2.2典型的代理问题
1.3 公司治理的定义
1.3.1 国外对公司治理的定义 1.3.2 国内对公司治理的定义 1.4公司治理的研究范围 1.4.1 公司外部制度或机制的角度 1.4.2 公司内部制度或机制的角度 1.5 公司治理的意义
公司制企业的产生 个 人 企 业 合 伙 企 业
•资金短缺 •贷款信誉差
•监督成本高，效率低 •个人绝对债务风险高 •合伙企业稳定性差
公 司
上市公司
股份有限 公司
公司制企业
（公众公司）
有限
非上市公司
公司
有限责任 公司
（封闭公司）
两合 公司 合伙企业 无限 公司
个人独资 企业
1.1.2 股权结构分散化
力推荐的绩优股，股价高达70多美元并且仍然呈上升之势。直到破产前，公
司营运业务覆盖全球40个国家和地区，共有雇员2.1万人，资产额高达620亿 美元；安然一直鼓吹自己是“全球领先企业”，业务包括能源批发与零售、 宽带、能源运输以及金融交易，连续4年获得“美国最具创新精神的公司”
称号，并与小布什政府关系密切……
会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理；广义的公司治理则是通过一 套包括正式或非正式的内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关 者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利益关系”。
2．经济学对公司治理的定义
吴敬琏（1994）认为公司治理结构是指由所有者、董事会和高级执行人员 即高级经理人三者组成的一种组织结构。要完善公司治理结构，就要明确
林毅夫（1997）是在论述市场环境的重要性时论及这一问题的。他认为， “所谓的公司治理结构，是指所有者对一个企业的经营管理和绩效进行监 督和控制的一整套制度安排”，并随后引用了米勒（1995）的定义作为佐 证，他还指出，人们通常所关注或定义的公司治理结构，实际指的是公司 的直接控制或内部治理结构。
1.1.3 所有权和控制权分离 与小型私人控制的企业不同，公众公司存在以下两个问题： 第一，股东虽然还是拥有剩余控制权（即投票权），但分散的小股 东无法执行日常的公司管理。因此，现实的情况是，董事会作为股 东的代表来选择经理。也就是说，出现了伯利和米恩斯（Berle and Means，1932）所说的所有权和控制权的分离。 第二，分散的小股东缺乏监督管理者的内在动力，即不愿意监督管 理者。原因是，监督是一个公共物品。如果某一个股东的监督导致 公司业绩改善，那么所有的股东都将受益。在监督是有成本的情况
在公司制企业发展初期，公司规模相对较小，公司股东的数量也不多， 公司的股权结构相对集中。后来，由于现代企业制度的不断加速发展和公司 经营范围、规模的不断扩大，公司需要通过发行股票和债券来筹措大量的资 金，这样公司的持股人将会从原来的少数人变为多数人，他们可能是社会中
的个人，甚至是企事业单位、政府部门等组织机构，公司的股权结构逐步分
这些代理问题的存在，使人们希望通过公司治理来对经 理提供有效地激励和约束，使其行为能够符合所有者的利益。 这是公司治理问题产生的根源。
思考：既然有这么多“代理问题”可能存在，为何投资者还 是乐于进行投资，成为公司的股东？ 乐观预期,基于： 契约 信誉 制度（正式制度、非正式制度）
（3）对经营者激励论。梅耶（1994）把公司治理定义为“公司赖以代表和
服务于它的投资者利益的一种组织安排。它包括从公司董事会到执行人员激励 计划的一切东西。”
1.3.2 国内对公司治理的定义
由于公司治理涵盖了企业制度、公司管理和政府管制等研究领域，跨越
管理学、经济学、金融学、法学和社会学等多个学科，对此问题研究的领域
散化、多元化。 因此，股权结构的分散化是现代公司的第一个特征。 公司的股权结构，经历了由少数人持股到社会公众持股再到机构投资者
持股的历史演进过程。
股权结构分散化对公司经济运行产生的影响
第一，明确、清晰的财产权利关系为资
本市场的有效运转奠定了牢固的制度基础
有利 影响
。 第二，高度分散化的个人产权制度是现
注意：公司中仅仅涉及股东和经理之间的利益关系吗？还有 哪些利益相关者？
如何在一个公司里平衡股东、经理人、债权人 和员工等要素提供者及各利益相关者的关系和利益 呢？ 他们又是通过什么方式连接在一起的？是一种 什么关系？ 竞争与合作-------契约 为什么会形成一个公司企业？与市场的联系与 区别在哪？ 如何使公司发挥应有的作用，实现各参与者的 目的，制衡他们的行为，维护共同的利益？ 唯一的途径就是需要建立一套完整的治理规则。
信息不对称
股东（委托人） 企业所有者
聘 用
委托 代理 关系
代理 成本
经理（代理人）
企业经营者
机会 主义
机会主 义
信息不对称
多层次的 委托代理问题
股东大会
选举
监督 选举
公司职工(工会)
选 举
党 组 织
董事会
监督 聘任
监事会
经理
1.2.2典型的代理问题表现
第一，公司规模最大化 第二，过度多元化（风险减小、自由现金流） 第三，管理层战壕 第四，奢侈的在职消费、侵占、挪用 作假帐，欺骗投资者….
代公司赖以生存和资本市场得以维持和发
展的润滑剂。
不利 影响
首先股权分散化的最直接的影响是公司的股 东们无法在集体行动上达成一致，从而造成 治理成本的提高； 其次是对公司的经营者的监督弱化，特别是 大量存在的小股东，他们不仅缺乏参与公司 决策和对公司高层管理人员进行监督的积极 性，而且也不具备这种能力； 最后是分散的股权结构，使得股东和公司其 他利益相关者处于被机会主义行为损害、掠 夺的风险之下。
1.3.1 国外对公司治理的定义
公司治理的英文为“Corporate Governance”，其直
译为法人规制或法人治理结构。西方学者对公司治理内涵
的界定，主要是围绕着控制和监督经理人行为，保护股东 利益、保护包括股东在内的公司利益相关者利益两个主题
展开的 。
1.3.1 国外对公司治理的定义
围绕着控制和监督经理人行为、保护股东利益这一主题，西方学者对公司
张维迎（1999）的观点是，狭义的公司治理结构是指有关公司董事会的功 能与结构、股东的权力等方面的制度安排；广义地讲，指有关公司控制权
和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司
境、夯实经济基础的必要手段。
【案例分析】
公司安然：神话的破灭
一直以来，美国安然公司（Enron Corp）身上都笼罩着一层层的金色光 环：作为世界最大的能源交易商，安然在2000年的总收入高达1010亿美元 ，名列《财富》杂志“美国500强”的第七名；掌控着美国 20%的电能和天 然气交易，是华尔街竞相追捧的宠儿；安然股票是所有的证券评级机构都强
“安 然 事 件”回 顾
1500.00 1000.00 500.00 0.00
1997
1998 312.60 7.03
1999 401.12 8.93
2000 1007.98 9.79
营业收入 202.73 1.05 净利润
安然公司经营业绩一览表（单位：亿美元）
“安 然 事 件”回 顾
800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 1997 1998 293.50 70.49 1999 333.81 95.70 2000 655.03 114.70
划分股东、董事会、经理人各自权力、责任和利益，从而形成三者之间的
关系。
斯坦福大学钱颖一教授在他的论文《中国的公司治理结构改革和融资改革》
中提出，“公司治理结构是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大 利害关系的团体，包括投资者、经理、工人之间的关系，并从中实现各自 的经济利益。公司治理结构应包括：如何配置和行使控制权；如何监督和 评价董事会、经理人和职工；如何设计和实施激励机制”。
治理的内涵有三种理解：
（1）股东、董事和经理人关系论。马克·J·洛（1999）认为，公司治理 结构是指公司股东、董事会和高层管理人员之间的关系。 （2）控制经营管理者论。斯利佛和魏斯尼（1997）认为，公司治理是公司 资金提供者确保获得投资回报的手段。如资金所有者如何使管理者将利润的一 部分作为回报返还给自己？他们怎样确定管理者没有侵吞他们所提供的资本或 将其投资在不好的项目上，他们怎样控制管理者，等等。
也比较多，对公司治理得出的概念也比较多。加之，公司治理不是一个一成 不变的历史产物，它是随着企业的产生和发展而不断演进的。目前，主要从 具有比较广泛研究和具有代表性的管理学、经济学和法学三大学科定义。 1．管理学对公司治理的定义 李维安（2000）认为：“狭义的公司治理，是指所有者（主要是股东）对