财管习题

09财管习题：

1．某企业自银行借入8个月期年利率为9％的短期借款100万元。

要求：分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。

收款法：9%

贴现法：不会计算

2．某企业以融资租赁方式租用生产设备一套，租期8年，租金总额500万元，每两年等额支付一次租金，市场利率为年利率5％。

要求：试分别按单利和复利计算每次应付租金额。

单利：500×（1+5%×8）／4

复利：500×（P／F,10%,4）／4

3．某公司年销售收入净额为100万元，其中60％的客户在10天内付款，另外40％的客户在购货后平均75天内付款。

要求：(1)试计算该公司的平均收账期；(2)计算该公司应收账款平均占用额。

收账期：10×60%+75×40%

占用额 100／360×收账期

4．新乐公司2000年年初对甲设备投资100万元，该项目2002年初完工投产；2002年、2003年、2004年年末预期收益各为30万元、40万元、50万元；银行存款复利利率为9％。

要求： (1)按复利计算2002年年初投资额的终值；

(2)按复利计算2002年年初各年预期收益的现值。

（1）100×（P／F,9%,2）

(2) 30×（F／P,9%,1）+40×（F／P,9%,2）+50×（F／P,9%,3）

6.宇祥公司拟以800万元投资筹建水泥厂，根据市场预测，预计每年可获得的收益及其概率如表所示。

宇祥公司预计收益及概率表

若水泥行业的风险系数为4％，计划年度利率(资金时间价值)为6％。

[要求](1)计算该项投资的收益期望值；

180×0.5+100×0.2+0×0.3=110

(2)计算该项投资的标准离差；

(110-180)×(110-180)×0.5+(110-100)×(110-100)×0.2+(110-0)×(110-0)×0.3

(3)计算该项投资的标准离差率；

第二问结果开方

(4)导入风险价值系数，计算该方案要求的风险价值；

看不懂

(5)计算该方案预测的风险价值，评价该投资方案是否可行。

7．某公司有一项付款业务，有甲、乙两种付款方式可供选择。

甲方案：现在支付15万元，一次性结清。

乙方案：分5年付款，l～5年各年初的付款分别为3万元、3万元、4万元、4万元、4万元，年利率为10％。

要求：按现值计算，择优方案。

甲：15万元

乙：3+3×（F／P,10%,1）+4×（F／P,10%,2）+4×（F／P,10%,3）+4×（F ／P,10%,4）

8．某企业目前拥有资金1 000万元，其中：长期借款400万元，年利率10％；普通股600万元，每股面值1元，发行价格20元，目前价格也为20元，今年每股股利2元，预计年股利增长率6％，所得税率40％。

该公司计划筹集资金100万元，有两种筹资方案：

(1)增加长期借款100万元，借款利率上升到12％；

(2)增发普通股4万股，普通股每股市价增加到25元。

要求：(1)计算该公司筹资前加权平均资金成本；

(2)采用比较资金成本法确定该公司最佳的资金结构

（1）10%×(1-40%)×40%+2×(1+6%)／20×60%

（2）借款：10%×(1-40%)×400／1100+2×(1+6%)／20×600／1100+12%×(1-40%)×100／1100

普通股：10%×(1-40%)×400／1100+2×(1+6%)／20×600／1100+2×(1+6%)／25×100／1100

9．某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为9 580元；(2)30天内付款，价格为9 680元；(3)31天至60天内付款，价格为9 780元； (4)61天至90天内付款，价格为10 000元。假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为10％，每年按360天计算。

要求：计算放弃现金折扣的成本，并作出对该公司最有利的决策。

我公式没记住，直接带公式就可以

10．某公司拟筹资8 000万元，其中按面值发行债券4 000万元，票面利率为10％，筹资费率3％；发行优先股1 200万元，股息率为12％，筹资费率4％；发行普通股2 800万元，筹资费率6％，预计第一年股利率为10％，以后每年按5％递增，所得税率为33％。

要求：(1)计算债券资金成本； (2)计算优先股资金成本；

(3)计算普通股资金成本； (4)计算综合资金成本。

债券：10%÷(1-3%)×(1-33%) 优先股：12%÷(1-4%)

普通股：10%×(1+5%)÷(1-6%) 综合就用计算出来的数据乘以各自比例

11．某企业有四种现金持有量方案，各方案有关成本资料如下表所示：

现金持有方案表单位：元

要求：计算该企业的最佳现金持有量。

我只写一个，其余直接模仿就行

甲：3000+28000×10%+9500

12．某公司年销售收入净额为100万元，其中60％的客户在10天内付款，另外40％的客户在购货后平均75天内付款。

要求：(1)试计算该公司的平均收账期；(2)计算该公司应收账款平均占用额。

13．某公司拟建立一项基金，每年年初投入100万元，利率为10％。

[要求]计算五年后该基金的本利和及该基金的现值之和。

14.某企业发行优先股1 000万元，筹资费率为3％，年股息率为12％，所得税率为33％，则优先股的资金成本率为？ 12%÷(1-3%)

15. 某企业在4年内每年存人银行1 000元，年利率为9％， 4年后可从银行提取的款项为？年金复利系数

16. 若给定的信用条件为（1/10，n/30），则其含义是？

17.对流动比率，国际上公认的标准为1

18. 某企业应收账款周转次数为4.5次。假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为360／4.5