XX投资银行培训基本知识篇
投资银行培训基本知识篇
基本知识篇
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ONE
时点量和期间量
项目
2004-12-31
2003-12-31
2002-12-31
资产总额（元）
主营业务收入 （元）
净利润 （元）
每股收益 （元）
每股净资产 （元）
净资产收益率 （%）
资产负债表和利润表 时点量是存量，不可相加。 期间量是流量，可相加。
*
非经常性损益
公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益（2004年修订） 非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，以及虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。 非经常性损益应包括以下项目： （一）处置长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、其他长期资产产生的损益； （二）越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免； （三）各种形式的政府补贴； （四）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； （五）短期投资损益，但经国家有关部门批准设立的有经营资格的金融机构获得的短期投资损 益除外； （六）委托投资损益； （七）扣除公司日常根据企业会计制度规定计提的资产减值准备后的其他各项营业外收入、支 出； （八）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； （九）以前年度已经计提各项减值准备的转回； （十）债务重组损益； （十一）资产置换损益； （十二）交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； （十三）比较财务报表中会计政策变更对以前期间净利润的追溯调整数； （十四）中国证监会认定的符合定义规定的其他非经常性损益项目。
*
上市公司当年可用以弥补累计亏损的来源包括哪些？弥补时应履行什么程序？在这一过程中应如何履行信息披露义务？
投行培训资料
债券发行业务流程
策划与定价
制定债券发行计划，评估发行规模 、利率和期限等要素，并进行定价 。
尽职调查
对发行人进行财务、法律、市场等 方面的调查，以评估其信用等级和 偿债能力。
推介与承销
向投资者推介债券发行项目，组织 承销团进行承销，并确定簿记管理 人和主承销商。
注册与交割
完成证券注册手续，并组织投资者 认购、缴款、清算等事宜。
推动绿色金融产品的创新和发展，为 可持续发展提供投融资支持。
03
环境、社会和治理标 准
关注环境、社会和治理标准，将ESG 因素纳入投行业务中，提高企业社会 责任和声誉。
THANKS
谢谢您的观看
施。
市场风险管理
定义
市场风险管理是指通过建立和 完善市场风险评估、监控、预 警和应对机制，预防、控制和
转移投行面临的市场风险。
市场风险来源
股票、债券、商品和外汇等金融 市场价格波动、利率变化等因素 。
市场风险管理措施
采用量化模型和金融工具对市场风 险进行识别和测量，并采取适当的 监控和风险应对措施。
监管合规
业务创新
投行需符合各国监管要求，确保业务合规性 和透明度。
投行不断进行业务创新，推出新型金融产品 和服务，满足客户不断变化的需求。
05
投行案例分析
中国企业海外IPO案例分析
总结词
了解中国企业海外IPO的投行服务内容、交易结构、估值定价、市场前景等 。
详细描述
通过分析近年来中国企业在海外市场IPO的案例，了解投行在企业海外IPO过 程中的角色和服务内容，包括尽职调查、估值定价、承销发行、上市后持续 服务等。
投资研究
投行进行投资研究，为机构投资者 提供投资建议和股票评级。
金融行业投资银行岗位培训资料
金融行业投资银行岗位培训资料近年来，金融行业一直是备受关注的热门行业之一。
特别是投资银行岗位，由于其高薪、高压的特点，备受大学毕业生的追捧。
然而，要在这个竞争激烈的行业中脱颖而出，并不是一件容易的事情。
为了帮助有志于投资银行岗位的求职者提高竞争力，本文将介绍一些金融行业投资银行岗位的培训资料。
一、金融基础知识要成为一名优秀的投资银行从业者，首先需要掌握扎实的金融基础知识。
这包括金融市场、金融产品、金融工具等方面的知识。
可以通过阅读相关金融类书籍、参加金融培训课程等方式来提升自己的金融素养。
同时，还可以关注金融类媒体，了解最新的金融动态，增加对金融行业的了解。
二、财务分析能力作为投资银行岗位的从业者，财务分析能力是必不可少的。
财务分析能力主要包括对财务报表的分析、资产负债表的解读、利润表的分析等。
可以通过学习财务分析的相关知识，如财务报表分析、财务比率分析等，提升自己的财务分析能力。
同时，还可以通过参与财务分析案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的财务分析能力。
三、市场分析能力市场分析能力是投资银行岗位的核心能力之一。
市场分析能力主要包括对市场趋势的把握、对行业发展的预测等。
可以通过学习市场分析的相关知识，如宏观经济分析、行业分析等，提升自己的市场分析能力。
同时，还可以通过参与市场分析案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的市场分析能力。
四、投资策略能力投资策略能力是投资银行岗位的重要能力之一。
投资策略能力主要包括对投资标的的选择、投资组合的配置等。
可以通过学习投资策略的相关知识，如价值投资、成长投资等，提升自己的投资策略能力。
同时，还可以通过参与投资策略案例分析、实践操作等方式来锻炼自己的投资策略能力。
五、沟通能力作为投资银行岗位的从业者，良好的沟通能力是必不可少的。
沟通能力包括口头表达能力、书面表达能力等。
可以通过参加演讲比赛、写作比赛等方式来提升自己的沟通能力。
同时，还可以通过参与团队合作、项目实践等方式来锻炼自己的沟通能力。
投资银行业务基础培训
投资银行业务基础培训投资银行是金融机构中的关键部门之一，主要从事资本市场相关的业务。
为了培养和提升员工的专业能力，投资银行需要进行基础培训。
本文将介绍投资银行业务的基本概念以及培训内容。
一、投资银行概述投资银行主要从事以下几个方面的业务：1.企业融资：包括股票发行、债券发行、可转债、可交换债等等，为企业提供资金筹集渠道。
2.并购重组：包括合并、收购、分拆等，为企业提供并购策略和资金支持。
3.资产管理：包括通过投资组合管理、风险管理等手段管理客户资产。
4.交易与市场业务：包括个人及机构投资者的交易代理、证券承销业务等。
二、培训内容1. 投资银行基本知识•投资银行的定义和作用•投资银行与商业银行、证券公司等机构的区别•投资银行的组织结构和职能分工•投资银行的风险管理和合规要求2. 金融市场和金融产品•证券市场、货币市场、债券市场等的基本知识•常见金融产品的特点和用途，如股票、债券、期货、期权等•金融市场的运作机制和交易流程3. 投资银行业务流程与工具•企业融资的流程与方式•并购重组的流程与策略•资产管理的基本理念和方法•交易与市场业务的操作流程和风险控制4. 金融分析与估值方法•公司财务分析方法和指标分析•估值方法，如DCF模型、市盈率法等•宏观经济分析对投资银行业务的影响5. 投资银行相关法律法规和合规要求•投资银行相关法律法规的基本理解•监管机构对投资银行的合规要求•投资银行在合规方面的风险与控制三、培训方式投资银行业务的培训通常采取以下方式之一或多种结合方式进行：1.理论讲授：通过专业培训师进行知识传授，讲解投资银行的基本概念、业务流程和工具等，并引导学员进行相关案例分析。
2.实践操作：在模拟投资银行业务环境下，学员参与实际的业务操作，通过实践培训加深对投资银行业务的理解和掌握。
3.案例分析：通过真实投资银行业务案例的分析，培养学员解决实际问题的能力，并与其他学员进行讨论和交流。
四、培训的价值和意义通过投资银行业务基础培训，员工将获得以下价值和意义：1.提升专业能力：培训将帮助员工掌握投资银行的基本概念和工具，并了解行业最新发展趋势，提高投资银行相关业务的能力。
投资银行知识点总结
第一章投资银行概论1、核心论：金融体系中的投资银行☐金融是现代经济的核心部门（金融的本质）☐金融的核心业务是资本市场的运作（金融学的核心是研究资本市场的运作，以及资本资产的供应和定价）☐投资银行是资本市场运作的核心当事人☐投资银行的核心工作是对资产和企业的现金流进行分析的理论和技术2、投资银行的本质☐投资银行是非银行金融机构，它不能通过发行货币或创造存款增加货币供应量，不能办理商业银行的传统业务。
☐投资银行最本源的业务主要是证券承销及证券经纪业务4、投资银行的业务特征第一：专业性。
投资银行所掌握的金融技术本身就具有一定程度的专业性第二：广泛性。
从业务品种上，投资银行业务涉及所有的金融领域第三：创新性。
投资银行的发展与金融业务创新和金融衍生工具的创新密切相连☐投资银行业人员的能力和要求强投资银行的功能：是提供金融中介服务、构造证券市场、优化资源配置、促进产业结构升级。
5、投资银行的业务范围☐1、证券承销：是指中央政府及地方政府部门发行的债券，各种企业所发行的债券和股票，外国政府与外国公司发行的证券，还包括国际金融机构发行的证券。
☐2、证券交易：投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和自营商三重角色。
☐3、证券私募发行：又叫非公开发行，是指发行公司不办理公开发行的审核程序，证券不对外销售，只向发行公司内部或少数特定对象出售的行为。
☐4、兼并与收购：在企业兼并与收购中充当顾问的角色，帮助猎手公司制定并购计划和反并购计划。
☐5、基金管理：包括投资基金及保险基金、养老基金等金融机构的基金管理。
☐6、风险投资：风险投资又称创业投资，是指新兴公司在创业初期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。
☐7、资产证券化：指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
☐8、金融创新：创立金融新产品，使融资灵活便利，控制了投资风险。
☐9、投资咨询业务：提供咨询服务，帮助其进行市场调查、法规咨询、材料汇编，确定投资方案，评估风险收益。
投资银行学重点知识梳理
2.3证券投资基金
基金当事人：基金持有人、基金管理人、基 金托管人。 基金的运作：基金的设立、基金的发行与交 易、基金投资管理、信息披露。
2.4产业投资基金
产业投资基金：以非上市股权为主要投资对 象的投资基金。 种类：风险投资基金、非风险投资基金（企 业重组基金、基础设施投资基金）。
2.4产业投资基金
2.5项目融资
项目融资：利用项目未来的现金流量作为担 保条件的无追索权或有限追索权的融资方式。
投资银行在项目融资中的作用：项目可行性 分析与风险评价、项目投资结构设计、项目 融资结构模式设计、项目的融资结构模式设 计、项目融资的资金选择、项目担保的安排。
2.5项目融资
基本特点：以项目为主体安排的融资、项目 贷款人对借款人的有限追索权、项目的哥哥 当事人共同分担项目风险、融资的成本较高、 所需时间较长。 项目融资程序：投资决策阶段、融资决策阶 段、融资结构分析阶段、融资谈判阶段、执 行阶段。
资金筹集者眼中的发行上市，投资银行 的本源业务。 股票上市（发行上市）：已经发行的股 票经证券交易所批准后，在交易所公开 挂牌交易的法律行为。 上市标准：业绩和业务、股本和股东、 治理结构、信息披露。
2.1证券承销
一般操作流程： 选择发行人 发行人选择主承销商 组 建IPO小组 尽职调查 制定与实施重组 方案 制定发行方案 编制募股文件与 申请股票发行（股票发行阶段的实质性 工作是准备招股说明书） 路演 确定 发行价格 组建承销团与确定承销报酬 啊稳定价格 墓碑广告
2.6企业重组
企业收缩：企业将其部分资产或股份进行分 离、转移或重新进行有效配置，实行企业内 部的资产重组和产权调整。包括分立、剥离。 分立：股权的转移或交换，产生新公司实体。 VS 剥离：资产的出卖，不产生新的公司实体。
金融行业投资银行家培训资料
金融行业投资银行家培训资料在金融行业中，投资银行家是一群扮演着重要角色的人。
他们不仅需要具备深厚的金融知识，还需要具备良好的沟通能力、分析能力和决策能力。
为了帮助这些投资银行家更好地发展自己的职业生涯，培训资料成为了必不可少的工具。
一、金融行业概述要成为一名优秀的投资银行家，首先需要对金融行业有一个全面的了解。
金融行业是一个复杂而庞大的系统，包括银行、证券、保险等多个子行业。
投资银行家需要了解各个子行业的运作机制、市场趋势以及政策法规等。
只有通过全面的了解，才能更好地为客户提供专业的投资建议。
二、金融产品与工具投资银行家的工作涉及到各种金融产品和工具。
他们需要了解股票、债券、衍生品等各类金融产品的特点、风险与收益，并能够根据客户需求进行合理的配置。
此外，还需要熟悉各种金融工具的使用方法，例如金融模型、风险管理工具等。
只有掌握了这些工具，投资银行家才能更好地进行投资决策和风险控制。
三、财务分析与估值财务分析与估值是投资银行家必备的核心能力。
他们需要通过对企业的财务报表进行分析，评估企业的财务状况和经营业绩。
同时，还需要掌握各种估值方法，例如DCF（贴现现金流量法）、相对估值法等，以确定企业的价值和投资回报率。
财务分析与估值是投资银行家进行投资决策和估值报告撰写的基础，因此对于投资银行家来说，这是一项至关重要的技能。
四、市场分析与研究市场分析与研究是投资银行家的日常工作之一。
他们需要对宏观经济、行业发展以及公司竞争状况进行深入研究和分析，以把握市场趋势和投资机会。
市场分析与研究需要投资银行家具备较强的信息收集和分析能力，能够从大量的信息中筛选出有价值的数据，并进行合理的判断和预测。
只有通过深入的市场分析和研究，投资银行家才能为客户提供准确的投资建议。
五、沟通与谈判技巧作为投资银行家，沟通与谈判技巧是不可或缺的能力。
他们需要与客户、公司管理层以及其他投资银行家进行有效的沟通和协商，以达成共识和取得合作。
投资银行学知识点总结
投资银行学知识点总结
投资银行是一个极具活力的行业，其专业的知识对顶尖的投资组合主管有着非常重要的作用。
本文将概括介绍投资银行行业的基本知识。
首先，投资银行的核心业务主要包括证券发行、顾问服务和投资服务。
证券发行业务是投资银行与上市公司及投资者之间的协调者，主要服务内容包括发行新股票、发行企业债券及其他金融产品。
顾问服务主要涉及企业并购、企业战略定位及各种财务顾问服务，投资服务包括资产管理、投资组合管理、风险控制及投资者教育服务等。
其次，投资银行的工作主要以团队形式进行。
团队常由多个专业的组分，例如企业财务分析师、投资分析师、业务部门等。
这些专业组之间有着紧密的协作关系，以实现投资银行的整体目标。
此外，投资银行的运作也有着细致的体系。
它以综合的业务视角，结合具体的投资和融资行为，构建出自身的运作体系。
投资银行首先通过多种调查和研究，对对象企业的市场状况和前景进行分析，再结合企业的资产风险等多方因素，确定最佳投资或融资方案，最后进行具体的投资活动或者融资交易。
最后，投资银行发挥重要作用的原因在于它的行业披露，这也是其独特优势。
投资银行与其他金融机构相比，对于金融市场信息的披露具有明显的优势，不但可以收集大量有关信息，更可以准确分析该信息，做出最佳投资决策。
投资银行行业的发展，为金融市场注入了新的活力，也促进了市
场的健康发展。
投资银行专业人士如果能够熟练掌握以上有关投资银行的基本知识，不仅可以更好地服务市场主体，也可以更有效地实现自身的职业发展。
投资银行培训基本知识篇
但上海汽车在公告中称,扣税后每股现金红利0.12元,即每10股现金红利1.20元, 比我们计算旳多了一倍,红股部分并没有扣税。
近来三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10％，且近来一种会计年度加权 平均净资产收益率不低于10％。扣除非经常性损益后旳净利润与扣除前旳净利润相比， 以低者作为加权平均净资产收益率旳计算根据。
有备无患 盈利年度提 就像家庭 合适储蓄
可用于分配 本期没有分 可留到后来
全部者权益
会计、财务管理中旳几种概念
营运资金 营运资金=流动资产 - 流动负债
营业周期 从取得存货开始到销售存货并收回现金为止旳时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。
权益乘数 权益乘数=1/（1-资产负债率）；公式中资产负债率为整年平均资产负债率。 权益乘数越大，企业负债程度越高。对权益乘数了解：权益所能撬动旳资产旳倍数。
上市企业当年可用以弥补合计亏损旳起源涉及哪些？弥补时 应推行什么程序？在这一过程中应怎样推行信息披露义务？
一、上市企业弥补合计亏损旳起源 （一）企业当年对合计亏损旳弥补，应按照任意盈余公积、法定盈余公积旳顺序依次弥补。
法定公益金不得用于弥补亏损。 （二）企业采用上述方式仍不足以弥补合计亏损旳，可经过资本公积中旳股本溢价、接受
调整后每股净资产 调整后每股净资产＝(报告期末股东权益－三年以上旳应收款项净额 －待摊费用－长久待摊费用)/报告期末一般股股份总数
注：上述公式中旳应收款项涉及应收账款、其他应收款、预付款、应收股利、应收利 息、应收补贴款。
投资银行基本知识
一.名次解释1.投资银行学：有四个层次，分别是机构层次指作为金融市场中介机构的金融企业——投资银行、行业层次指投资银行的整个行业——投资银行业、业务层次指投资银行所经营的业务——投资银行业务、学科层次指关于投资银行的理论和实务的学科——投资银行学。
2.资产证券化：是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。
3.绿鞋期权：由美国绿鞋公司首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名，在证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》中规定，首次公开发行股票数量在４亿股以上的，发行人及其主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权，该机制可以稳定大盘股上市后的股价走势，防止股价大起大落。
4.股票：股份有限公司公开发行的证明，每股股票都代表股东对股份有限公司拥有一个基本单位的所有权，是确定股东与公司之间权利、义务关系的一种凭证。
5.红筹股：在中国境外注册、在香港上市主要业务来自中国大陆的股票就是红筹股。
6.路演：是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动并对可能对投资者进行的巡回推介活动。
7.毒丸条款：起源于股东认股权证计划，是目标公司为防止敌意收购而作的部署，一旦目标公司被并购，并购方立即陷入大规模清偿债务的困境，犹如吞食了毒丸。
8.杠杆收购：是企业兼并的一种特殊形式，实质在于举债收购，收购方以目标公司资产作抵押，运用财务杠杆加大负债比列，用低投入收购承购后，盈利完成，出售的一种方式。
9.风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供投资，使其快速成长，数年后通过上市等方法撤出投资，取得高额回报的一种投资方式。
10.IPO：是指股份公开上市。
是风险投资者通过风险企业股份的公开上市，将拥有的私人权益转换成为公共股权，在获得市场认可后，转手以实现资本增值。
二.单选1.伦敦证券交易所是什么时候成立的？答：1773年。
投资银行第一二章知识讲稿 (2)
• 投资银行概述 • 投资银行的业务范围 • 投资银行的市场竞争力 • 投资银行的监管与法规 • 投资银行的风险管理
01
投资银行概述
投资银行的定义与功能
投资银行的定义
投资银行是主要从事证券承销、 交易和资本运作业务的金融机构 。
投资银行的功能
投资银行提供证券承销、交易、 企业融资、并购重组、投资咨询 等服务，是连接资金供给方和需 求方的桥梁。
客户沟通
建立有效的沟通机制，及时了解客户需求变化，提供专业、 贴心的服务，提升客户满意度。
投资银行的业务创新与风险管理
业务创新
紧跟市场变化和客户需求，创新业务 模式、产品和服务，提高市场竞争力。
风险管理
建立健全的风险管理体系，制定科学 的风险评估和预警机制，有效防范和 控制各类风险。
04
投资银行的监管与法规
投资银行通过承销证券，帮助企业筹 集资金，并为其提供市场推广、路演、 定价、分销等全方位服务，确保证券 顺利发行。
证券交易与经纪
证券交易与经纪业务是投资银行的一项重要业务，涉及证券二级市场的买卖和为客 户提供买卖建议。
投资银行通过其专业的市场研究和分析团队，为客户提供实时市场动态、投资策略 和交易建议，帮助客户实现资产增值。
客户可以根据这些研究成果，做出更明智的投资决策，提高投资回报率。
并购重组与财务顾问
并购重组与财务顾问是投资银行 的一项专业服务，涵盖企业并购、
重组、私有化等方面。
投资银行为客户提供并购策略咨 询、目标筛选、估值评估、交易 结构设计、融资安排等服务，帮助企业优化资产结构、降低成 本、提高运营效率，为客户制定
04
投资银行可以通过加强资金管理、优化资产负债结构、提高流动性储 备等手段来降低流动性风险。
第一章：投资银行基本知识
（二）投资银行与商业银行的异同
投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 融资功能 直接融资 间接融资 活动领域 主要活动于资本市场 主要活动于货币市场 业务特征 无法用资产负债表反映 表内业务与表外业务 利润根本来源 佣金 存贷利差 经营方针和原则 控制风险前提下注重 追求收益性、安全性、流
第二节 投资银行的内涵与功能 一、投资银行的内涵界定 德国：《商业银行法》规定的经营范围：存款、 贷款、投资、信托、贴现、担保、保险、财务代 理、金融租赁等。 美国：承销、证券交易、商人银行业务（并购）、 风险控制工具、资产证券化、基金管理 。 英国：金融机构、公司的大额存贷业务、代理、 租赁、保险经纪、资产管理、证券业务。 日本：自营、经纪、承购和批售、证券投资信托 受益凭证。可兼营代为买卖保管黄金、以债券为 担保发放贷款、经营国内外可转让定期存单。
1933年制定了《证券法》和《银行法》（即《格 拉斯－斯蒂格尔法》）；1934年制定了《证券交 易法》；1940年制定了《投资公司法》和《投资 顾问法》。 在这一系列立法中，对投资银行业务影响最大的 是《格拉斯－斯蒂格尔法》。这一法律将商业银 行业务与投资银行业务严格分离 摩根银行便分裂为摩根· 斯坦利Morgan Stanley 和 J.P摩根。有些银行则根据自身的情况选择经营 方向。例如，花旗银行和美洲银行成为专门的商 业银行，所罗门兄弟公司（Solomon Brother）、 美里尔· 林奇（Merrill Lynch）和高盛（Goldman Sachs）等则选择了投资银行业务。
我国部分银行迈向投资银行业务领域的举措和成效中信银行中信证券股份有限公司中信万通证券股份有限公司中信基金管理有限公司中信信托投资有限责任公司中信国际金融控股有限公司中信嘉华银行有限公司中信资本市场控股有限公司中信国际资产管理有限公司中信投资研究有限公司诚信人寿保险有限责任公司中信期货经纪有限责任公司中信资产管理有限公司中国光大银行申银万国证券股份有限公司光大证券有限责任公司光大基金管理有限公司博时基金管理有限公司光大永明人寿保险公司其他公司中国平安保险集团股份有限公司以下简称中国平安是中国第一家以保险为核心的融证券信托银行资产管理企业年金等多元金融业务为一体的紧密高效多元的综合金融服务集团
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•红利
•现金股利 •（现金红利） •股票股利 •（红股）
•上市公司利润分配方案一般包括现金红利、红股(或称股息)和资本公积金转增股本三种方式。
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
红利与股息
n 红利虽然也是公司分配给股东的回报，但它与股息的区别在于：股息的利率是固定的 ，而红利数额通常是不确定的，它随着公司每年可分配盈余的多少而上下浮动。因此 ，有人把普通股的收益称为红利，而股息则专指优先股的收益。然而在实际工作中， 股息和红利有时并不加以仔细区分，而是被统称为股利或红利。
n 但上海汽车在公告中称,扣税后每股现金红利0.12元,即每10股现金红利1.20元, 比我们计算的多了一倍,红股部分并没有扣税。
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
本年经营亏损能进行利润分配吗？
n 利润分配顺序
按照《公司法》和《企业会计制度》规定进行； 第一，计算可供分配的利润。将本年净利润（或亏损）与年初未分配利润（或亏损） 合并，计算出可供分配的利润。如果可供分配的利润为负数（即亏损），则不能进行分 配；如果可供分配的利润为正数（即本年累计盈利），则进行后续分配； 第二，计提法定盈余公积金。按抵减年初累计亏损后的本年净利润计提法定盈余公积 金。提取盈余公积金的基数，不是可供分配的利润，也不一定是本年的税后利润。只有不 存在年初累计亏损时，才能按本年税后利润计算应提取数，不能在没有累计盈余的情况下 提取盈余公积金。 第三，计提公益金。按上述步骤，以同样的基数计提公益金。 第四，计提任意盈余公积金。 第五，向股东支付股利（分配利润）。
n 现金红利：即公司直接向股东支付货币作为红利； n 股票红利：即公司在分配红利时并不支付现金，而是向股东赠送股票，从而将本年度
利润转化为新的股本，留在公司里进行再投资。又称：送红股。 n 发放现金红利还是股票红利通常基于：首先是要考虑公司的增长性与投资机会；其次
是要考虑不同资金来源的成本。 n 一般来说当公司处于成长期时，投资机会较多，业绩增长性高，需要进行资本扩张。
列的项目。 3、所有者权益合计不包括少数股东权益。 4、股东权益即所有者权益，股东权益（不含少数股东权益）；
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
会计、财务管理中的几个基本概念
n 每股净资产 每股净资产＝报告期末股东权益／报告期末普通股股份总数
n 调整后每股净资产 调整后每股净资产＝(报告期末股东权益－三年以上的应收款项净额 －待摊费用－长期待摊费用)/报告期末普通股股份总数
每10股送红股3股、每10股派发现金红利1.50元(含税),扣税后每股现 金红利0.12元。该公告称，现金红利发放日为2004年6月14日，这意 味着该分红方案已经实施。
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
红股到底扣不扣税？
n 《中华人民共和国个人所得税法》第二条第三条对于红利的税收作出规定，利 息、股息、红利所得等个人所得，应纳个人所得税。利息、股息、红利所得， 财产租赁所得,财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为 20%。
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
会计、财务管理中的几个基本概念
n 净资产和所有者权益
净资产收益率＝净利润/报告期末股东权益×100% （通常情形）
1、计算上市公司净资产收益率时，注意合并资产负债表情形。 2、在合并资产负债表中，所有者权益（或股东权益）和少数股东权益是两个分
n 营业周期 从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数。
n 权益乘数 权益乘数=1/（1-资产负债率）；公式中资产负债率为全年平均资产负债率。 权益乘数越大，企业负债程度越高。对权益乘数理解：权益所能撬动的资产的倍数。
n 资产负债率 资产负债率=总负债/总资产 个人观点：资产负债率以母公司财务报告的财务数据为基础计算，计算合并报表资产负 债率没有意义；在国有股权无偿划转事项中涉及的资产负债率计算、及IPO。
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
XX投资银行培训基本知识篇
送股与转增股
n 送股：是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为 股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股 本增大了，同时每股净资产降低。
n 转增股本则是指公司将资本公积、盈余公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的 权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红股相似。
n 转增股本与送红股的本质区别在于，红股来自公司的年度税后利润，只有在公司有盈 余的情况下，才能向股东送红股；而转增股本却来自于资本公积、盈余公积，它可以 不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积、盈 余公积减少一些，增加相应的注册资本金就可以了，因此，转增股本严格地说并不是 对股东的分红回报。
三、公司累计亏损未经全额弥补之前，不得向股东派发股利或以资本公积转增股本。 公开发行证券的公司信息披露规范问答第3号
学习改变命运,知 识创造未来
2021/2/21
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会计、财务管理中的几个概念
•盈余公积与未分配利润之和 •留存收益
•实收资本
•资本公积
•盈余公积
•未分配利润
•现金 •实物资产 •无形资产
•特殊财源
•资本/股本溢价 •财产捐赠 •法定财产重估增值 •外币资本折算差额
•有备无患 •盈利年度提 •就像家庭 •适当储蓄
•可用于分配 •本期没有分 •可留到以后
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2021/2/21
•所有者权益
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会计、财务管理中的几个概念
n 营运资金 营运资金=流动资产 - 流动负债
2021/2/21
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国家股、国有股和法人股区别
n 国家股、法人股等概念较早是出现在我国1992年原国家体改委颁发的《股份有限公司 规范意见》中“第二十四条：公司的股份按投资主体分为国家股、法人股、个人股和外 资股。（一）国家股为有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产投入公司形成 的股份。国家股一般应为普通股。国家股由国务院授权的部门或机构，或根据国务院 决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有，并委派股权代表。（二）法人股为企 业法人以其依法可支配的资产投入公司形成的股份，或具有法人资格的事业单位和社 会团体以国家允许用于经营的资产向公司投资形成的股份。……（三）个人股为社会 个人或本公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。……（四）外资股为外 国和我国香港、澳门、台湾地区投资者以购买人民币特种股票形式向公司投资形成的 股份。”
注：上述公式中的应收款项包括应收账款、其他应收款、预付款、应收股利、应收利 息、应收补贴款。
n 扣除非经常性损益后每股净利润
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2021/2/21
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非经常性损益
n 公开发行证券的公司信息披露规范问答第1号——非经常性损益（2004年修订）
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2021/2/21
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上市公司当年可用以弥补累计亏损的来源包括哪些？弥补时 应履行什么程序？在这一过程中应如何履行信息披露义务？
一、上市公司弥补累计亏损的来源 （一）公司当年对累计亏损的弥补，应按照任意盈余公积、法定盈余公积的顺序依次弥补
。法定公益金不得用于弥补亏损。 （二）公司采用上述方式仍不足以弥补累计亏损的，可通过资本公积中的股本溢价、接受
2021/2/21
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转增股
10转增1 普通股（面额1元） 资本公积
200 000 400 000
未分配利润
2 000 000
股东权益合计 2 600 000
220 000 380 000 2 000 000 2 600 000
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2021/2/21
n 因此,根据上海汽车的上述派息送股方案,现金红利和红股部分,都要按照20%的 税率征收个人所得税。现金红利征税比较容易理解,而红股征税往往会被投资者 所忽略。实际上,对红股征税时,计算方法是按照每股面值1元进行计算的。
n 以上述方案为例,每10股送红股3股,折算成面值为3元,则每10股所分红股的扣税 金额应为0.60元,加上每10股现金红利1.50元对应的扣税金额0.30元,则最终每 10股的税后红利应为0.60元（1.50 -0.3-0.6=0.6元/10股）。
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红股到底扣不扣税？
n 案例
上海汽车股份有限公司2003年度分红派息公告：
上海汽车股份有限公司2003年度派息、送股实施方案为10送3派1.5(含税)(税 后派1.2) 股权登记日:2004-06-08 除权除息日:2004-06-09 红股交易日:2004-06-10 股息到账日:2004-06-14
期间量是流量，可相 加。
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