资产评估学_第五章_无形资产评估

（1）物质消耗费用：生产资料物价指数 （2）人工消耗费用：生活资料物价指数 选择依据
（1）指数差别较大：按比例分别适用 （2）指数相近，费用比重有倾斜：费用比重大的指数
5-14
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例5-1：P195

【例5-1】某企业2004年外购一项无形资产，账面 价值为80万元。经鉴定，该项无形资产系运用现 代先进的实验仪器反复实验研制而成，物化劳动 耗费的比重较大。 2006年，需要对该项无形资产
3
（二）无形资产的分类

2.按无形资产能否独立存在分类
可确指无形资产
不可确指无形资产
4
（二）无形资产的分类

3.按构成内容分类（09年新增）
单项无形资产 无形资产组合
5
（二）无形资产的分类

4.按《国际评估准则》评估指南分类
权利型无形资产：租赁权 关系型无形资产：客户关系、客户名单 组合型无形资产：商誉 知识产权：专利权、商标权、版权
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Байду номын сангаас
（二）无形资产的功能特性

1.附着性 2.共益性 3.累积性 4.替代性
8
三、影响无形资产评估值的因素

1.无形资产的取得成本 2.机会成本 3.效益因素 4.寿命期限
5.技术成熟程度
6.转让因素内容 7.市场供求状况


8.同行业同类无形资产的计价标准和依据
R 销售收入 销售收入分成率 1 T 利润 利润分成率 1 T
销售收入分成率=利润分成率 销售利润率
5 -8
5 - 9
“抽头”， 1%-10%
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分成率的计算

1、边际分析法 无形资产使用后的新增利润现值 k 无形资产使用后的总利润现值 2、约当投资分析法
其中， 期间费用 管理费用 财务费用 销售费用
期间费用，指创建无形 资产过程中，分摊到 该项无形资产的费用。
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倍加系数法

基本公式
无形资产研发中 的物化劳动消耗
科研人员创造性 劳动倍加系数 无形资产研发中 的活劳动消耗
C 1V 无形资产重置成本 1 L 1 2
无形资产的使用效用与时间呈非线性关系
贬值率 已计提摊销额 原应摊销总额
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三、专利资产的成本法评估
（一）专利资产

专利资产，是指权利人所拥有的，能持续发挥作 用且带来经济利益的专利权益。
（1）发明专利
（2）实用新型专利
（3）外观设计专利
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（二）专利资产评估目的

1.全权转让 2.许可使用权转让：专利许可证贸易
开发一项实用新型专利技术，并获得专利证书。

现需要对该专利资产进行评估。
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第三节 无形资产的收益法评估

基本公式
无形资产评估值=
i 1 n
无形资产带来的
超额收益
1 r
Ri
i

R——超额收益 r——折现率 n——收益年限
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第三节 无形资产的收益法评估

在无形资产转让时，
转让方缴纳所得税
进行评估。根据统计，此项无形资产购置时物价
指数和评估时物价指数分别为120%和150%，则该 无形资产的重置成本为：
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二、无形资产贬值率的估算

（一）专家鉴定法：先进性和适用性 （二）使用年限法
无形资产已使用年限 贬值率 无形资产已使用年限 无形资产剩余经济使用年限

（三）摊销折余法
区别同一种商品和服务的不同生产经营者和服务者
促进经营者和服务者保证商品和服务的质量 便于广告宣传 便于开展商品竞争 便于开展国际贸易 37
商标的种类

（1）按商标是否具有法律的专用权分类
注册商标
商品商标、服务商标、集体商标、证明商标 注册商标专用权（商标权）
未注册商标
9.价格支付方式
9
四、无形资产评估程序

(一)明确评估目的
转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。

(二)鉴定无形资产
1.确认无形资产存在 2.鉴别无形资产种类 3.确定无形资产有效期限

(三)搜集相关资料


(四)确定评估方法，计算评估值
(五)撰写评估报告
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五、无形资产评估方法
（1）使用权限
独占使用权：唯买主独有 排他使用权：一家买主所有，卖方保留 普通使用权：多家买主所有，卖方保留
（2）地域范围 （3）时间期限
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（三）自创型专利资产的成本

1.研制成本
材料费用 工资费用：科研人员和相关人员的费用 专用设备费：购置专用设备的摊销 资料费：研制开发技术所需的图书、资料、文献、印刷 1 直接成本 咨询鉴定费：技术咨询和技术鉴定费用 协作费：某些零部件的外加工费和使用外单位资源的费用 培训费：为完成本项目，委派有关人员接受技术培训的费用 差旅费 其他费用
k

无法直接确认无形资产 的 贡献率
无形资产的约当投资量 无形资产的约当投资量+买方资产的约当投资量
无形资产的约当投资量=资产的重置成本 (1+卖方适用成本利润率) 买方资产的约当投资量=买方总资产的重置成本 (1+买方适用成本利润率)

3、市场比较法
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例5-3

甲企业将一项专利使用权转让给乙公司使用5年， 拟采用利润分成的方式收取转让费。该专利的重 置成本为100万元，专利成本利润率为500%；乙公 司的资产重置成本为3000万元，成本利润率为15%。
科研的平均 风险系数
5-13
无形资产 投资报酬率
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一、无形资产重置成本的估算
（二）外购型无形资产

基本公式
无形资产重置成本 账面原始成本 购买价 购置税费
（1）市价类比法：选择类似交易作为参照物
（2）物价指数法：以账面原始成本为依据
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物价指数法

基本公式
评估时物价指数 无形资产重置成本 无形资产账面成本 购置时物价指数

乙公司的年实际生产能力为20万件，每件生产成
本为50元，预计未来5年的市场出售价格分别为90 元、90元、85元、75元、75元。折现率为10%， 所得税税率为25%。 试确定该专利的使用权转让费。
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4.要素贡献法

适用条件
无形资产成为生产经营的必须条件 不可能或很难确定无形资产带来的超额收益
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商标的种类

（2）按商标的构成分类
文字商标 图形商标 符号商标 文字图形组合商标 色彩商标 三维标志商标 声音商标
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商标的种类

（3）按商标的不同作用分类
商品商标 服务商标 集体商标 证明商标
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商标权

含义：又称为注册商标专用权，是指商标注册后， 商标所有者依法享有的权益。
R 净利润-净资产总额 行业平均净利润率 R 销售收入 销售利润率-销售收入 每元销售收入平均占用资金 行业平均资金利润率
5 - 6

注意：计算结果是一种组合无形资产超额收益， 需要分解处理。
30
3.分成率法

国内外技术交易的常用方法 分成：从销售收入或利润中分割一定的比例，作 为对无形资产所创造的经济价值的衡量。

“三分法”
资金 资金密集型 技术密集型 50% 40% 技术 30% 40% 管理 20% 20%
一般行业 高科技行业
30% 30%
40% 50%
30% 20%
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（二）无形资产评估中折现率的确定

基本公式
折现率=无风险报酬率+风险报酬率

注意：无形资产的折现率高于有形资产的折现率
无形资产投资收益高，风险性强
i 1 1 r i 1 1 r n Ri 1 T n k Ri 1 T 受让方缴纳所得税 P i i 1 r 1 r i 1 i 1 i i
P
n
Ri

n
k Ri
P——无形资产评估值
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（三）无形资产收益期限的确定

含义：有效期限，是无形资产发挥作用，并具有 超额获利能力的时间，即经济寿命。
规定法定有效期限和收益年限：孰短原则 没有法定有效期限：受益年限 法律、企业合同或申请书未规定：预计受益年限
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二、商标资产的收益法评估

（一）商标及其分类 商标是商品或服务的标记，包括文字、图形 及其组合，并置于商品表面或商品包装上，以及 服务场所或服务说明书上。
6
二、无形资产的价值特点与功能特性

（一）无形资产的价值特点
1.无形资产的成本是由个别生产者在个别劳动中所耗
费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝 结在其中的社会必要劳动时间来决定。
2.无形资产价值主要以
效用为基础，而有形资产价值
较多地以生产费用为基础。因此，无形资产的成本与 效用之间存在非对称。
管理费：管理组织本项目开发所负担的管理费用 2间接成本 非专用设备折旧费
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（三）自创型专利资产的成本

2.交易成本
1 技术服务费：卖方为买方提供专家指导、技术培训 2 交易过程中的差旅费和管理费
公证费 3 手续费 审查注册费 法律咨询费
4 税金
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（二）影响商标资产价值的因素
2.商标的知名度

驰名商标：“请认准中国驰名商标”
2013年8月，全国人大常委会 通过了关于修改商标法的决定， 从2014年5月1日开始，禁止 生产经营者将“驰名商标”字 样用于商品、商品包装或者容 器上，或者用于广告宣传、展 览以及其他商业活动中。
价格提升 销量上涨
R P 1P 2 Q 1 T
R Q1 Q2 P C 1 T
5 - 3 5 - 4

成本费用节约型
R C1 - C2 Q 1- T
5 - 5
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2.差额法

方法：将使用无形资产后的经营利润与行业平均 利润进行比较
（三）自创型专利资产的成本

3.专利费
1 专利代理费 2 专利申请费 3 实质性审查请求费 4 维护费 5 证书费 6 年费 900 2500 每年300
1-3 每年900
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例5-2：P212

【例5-3】某实业股份有限公司由于经营管理不善， 企业经济效益不佳，亏损严重，将要被同行业的 利达股份有限公司兼并，需要对该实业股份有限 公司全部资产进行评估。该公司两年前自行研制
外购？ 自创？ 无形资产的 功效损失
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一、无形资产重置成本的估算
（一）自创型无形资产

1.成本费用已资本化：物价指数法 2.若无账面价值：核算法、市价调整法 3.智力投入较多的技术型无形资产：倍加系数法
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核算法

基本公式
无形资产重置成本 成本 期间费用 合理利润
5-11 5 -12
Ri ——新增年利润
k——分成率 T——所得税税率
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一、收益法应用中各项参数的确定
（一）无形资产超额收益的确定 注意：区分并扣除无形资产以外的其他因素 对超额收益的贡献。

1.直接估算法 2.差额法 3.分成率法

4.要素贡献法
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1.直接估算法

适用：能够直接判断无形资产带来的超额收益 方法：对比使用无形资产的前后收益情况 收入增长型
无形资产评估
第五章
1
第一节 无形资产评估概述
一、无形资产及其分类

（一）无形资产的定义 由特定主体所拥有或控制的，不具实体形态， 能持续发挥作用且带来经济利益的资源。
2
（二）无形资产的分类

1.按取得方式分类
自创无形资产
自创专利、专有技术、商标权、商誉
外购无形资产
外购专利权、商标权

最合适：收益法
无形资产的成本与效用不对称 大多数无形资产难以复制 市场交易难以搜集

新近形成的无形资产：成本法 具有可比性交易案例的无形资产：市场法
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第二节 无形资产的成本法评估

无形资产的成本特性
（1）不完整性 （2）弱对应性 （3）虚拟性

基本公式
无形资产评估值 无形资产重置成本 1 贬值率
排他使用权 转让权 许可使用权 继承权

注册商标专用权的有效期为自核准注册之日起10
年，到期可以续展。
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（二）影响商标资产价值的因素
1.商标的法律状态

（1）商标注册情况 （2）商标权的失效 （3）商标权的续展 （4）商标权的地域性 （5）商标权在特定的商品范围内有效