财务管理学第七版期末复习资料全
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【第二章】1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。
如果租用，则每年年初需付租金1500元。
假设利率为8%。
要求：试决定企业应租用还是购买该设备。
解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得：V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%）= 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元）因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。
该工程当年建成投产。
要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？（2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。
由PV A n = A·PVIFA i，n得：A =PV A n／PVIFA i，n= 1151.01（万元）所以，每年应该还1151.01万元。
（2）由PV A n = A·PVIFA i，n得：PVIFA i，n =PV A n／A则PVIFA16%，n = 3.333查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法：年数年金现值系数5 3.274n 3.3336 3.685由以上计算，解得：n = 5.14（年）所以，需要5.14年才能还清贷款。
3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。
a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。
b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。
假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元因为方案a现值<方案b现值，所以，选择a方案更合算4.李东今年20岁，距离退休还有30年。
财务管理学第七版课后习题答案全
财务管理学第七版课后习题答案全在学习财务管理学这门课程时，课后习题是巩固知识、检验学习效果的重要手段。
以下为您提供财务管理学第七版的课后习题答案全，希望能对您的学习有所帮助。
一、单项选择题1、企业财务管理的目标是（）A 利润最大化B 股东财富最大化C 企业价值最大化D 相关者利益最大化答案：C解析：企业价值最大化考虑了货币的时间价值和风险因素，能克服企业在追求利润上的短期行为，也较好地兼顾了各利益主体的利益，所以是较为合理的财务管理目标。
2、下列各项中，不属于财务管理经济环境构成要素的是（）A 经济周期B 通货膨胀水平C 宏观经济政策D 公司治理结构答案：D解析：经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
公司治理结构属于法律环境的范畴。
3、某企业于年初存入银行 10000 元，假定年利率为 12%，每年复利两次。
已知（F/P，6%，5）＝13382，（F/P，6%，10）＝17908，（F/P，12%，5）＝17623，（F/P，12%，10）＝31058，则第 5 年末的本利和为（）元。
A 13382B 17623C 17908D 31058答案：C解析：每年复利两次，年利率为 12%，则实际利率为（1 ＋ 12%／2）＾2 1 ＝ 1236%，第 5 年末的本利和＝ 10000×（F/P，1236%，5）＝ 10000×17908 ＝ 17908（元）二、多项选择题1、下列各项中，属于财务管理风险对策的有（）A 规避风险B 减少风险C 转移风险D 接受风险答案：ABCD解析：财务管理风险对策包括规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。
2、下列各项中，属于年金形式的有（）A 定期定额支付的养老金B 偿债基金C 零存整取储蓄存款的零存额D 年资本回收额答案：ABCD解析：年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，包括普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金和永续年金。
财务管理学期末考试重点
财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。
2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。
3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。
一般可分为1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。
4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。
5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。
6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。
第二章财务价值计量基础1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。
计算公式：FV n = PV 0 ⨯ (1+i ⨯n ） FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率 n ：计算期数（2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。
由终值求现值，叫做贴现。
计算公式：PV 0 = FV n ×ni ⨯+112）复利终值和现值的计算（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。
复利的终值就是本利和。
计算公式：FV n =PV 0⨯）（i n+1（2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。
计算公式：PV 0=FV n ⨯）（i n+11）（i n+1和）（i n+11分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数（PVIF n i ,）。
财务管理期末复习重点
财务管理期末复习重点第一篇：财务管理期末复习重点1.短期偿债能力分析指标有哪些？答：（1）流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
（2）速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。
流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。
在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。
（3）现金比率：现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。
现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。
它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
（4）现金流量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。
现金流量比率是从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。
2.固定股利政策的含义和优缺点？答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策。
优点：1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营状况稳定的信息,。
2、有利于投资者有规律的安排股利收入和支出。
3、固定股利政策有利于股票价格的稳定。
8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内1.短期偿债能力分析指标有哪些？8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内容？答：（1）流动比率：流动比率是企业流动资产与流动容？答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，负债的比率。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。
财务管理复习资料(完整版)
财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。
理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。
本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。
第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。
财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。
财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。
在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。
第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。
财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。
财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。
财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。
财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。
财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。
第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。
资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。
投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。
财务管理第七版考试要点
名词解释:财务管理:是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
财务管理的目标:是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
年金:是指一定时期内每期相等金额的收付款项。
后付年金:是指每期期末有等额收付款项的年金。
先付年金:是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
优先股:是公司发行的优先于普通股股东分取股利和公司剩余财产的股票。
可转换债券:是指根据发行公司债券募集办法的规定，债券持有人可将其转换为发行公司的股票的债券。
直接筹资:是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。
间接筹资:是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。
融资租赁:又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。
资本结构:是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。
资本成本:是企业筹集和使用资本而承付的代价，如筹资公司向银行支付的借款利息和向股东支付的股利等。
最优资本结构:营业杠杆:又称经营杠杆或营运杠杆，是指由于企业经营成本中固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于营业收入变动率的现象财务杠杆:又称筹资杠杆，或资本杠杆，是指由于企业债务资本中固定费用的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。
联合(总)杠杆:是指营业杠杆和财务杠杆的综合。
现金流量:是指现金流入量和流出量的经济。
内含报酬率:也称内部报酬率，实际上反应了投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该项指标对投资项目进行评价。
运营资本:广义:是指总运营资本，简单来说就是在生产经营活动中的短期资产。
狭义:是指净运营资本，是短期资产减去短期负债的差额。
通常多指狭义。
应收账款:是企业短期资产的一个重要项目。
存货经济批量:又称经济订货量，是指一定时期储存成本总和订货成本最低的采购批量。
财务管理期末复习资料
财务管理期末复习资料财务管理一总论1、财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配管理2、企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
企业财务活动分为四个方面：【相互联系、互相依存】①企业筹资引起的财务活动②企业投资引起的财务活动③企业经营引起的财务活动④企业分配引起的财务活动3、财务管理的目标：是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
【有利于股份制公司】财务管理目标体现形式：利润最大化、股东财富最大化（还有相关者利益最大化和企业价值最大化）股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富利润最大化目标股东财富最大化优点 1 、直观、计算简便 1 、考虑了现金流量的时间价值和风险因素2 、一定程度上提高效率，降低成本2 、在一定程度上能够克服企业在追求利润方面的短期行为3 、反应了资本与报酬的关系缺点 1 、没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬 1 、通常只适用于上市公司的时间价值 2 、估价受众多因素影响，不能完全反应企业2、没能有效考虑风险问题财务管理状况3、没有考虑利润和投入资本的关系4、基于历史角度，反应企业过去的某一期间盈利水平，不能反应未来的盈利能力5、使企业财务带有短期行为的倾向6、利润是企业经营结果的会计度量，对于同一经济问题会计处理方法的多样性和灵活性使利润并不反应企业的真实情况4、财务管理环境：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境财务报表会计等式利润表收入 -费用 +直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润 -股利分配 =留用利润 (盈余公积 +未分配利润 )资产 = 负债 +股东权益资产负债表=负债 +股本 +资本公积 +留用利润 (盈余公积 +未分配利润 )第二章财务管理的价值观念1 、货币时间价值：揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。
财务管理-期末复习参考资料
财务管理-期末复习参考资料。
的形式。
3、后付年金：是指每期期末有等额的收付款项的年金。
在现实经济生活中这种年金最为常见，因此又称为普通年金。
4、先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
5、延期年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期等额的系列收付款项。
6、永续年金：是指无限期支付的年金。
西方有些债券为无限期债券，这些债券的利息可视为永续年金。
优先股因为有固定的股利而又无到期日，因而，优先股股利有时可以看作永续年金。
7、市盈率：市盈率也称价格盈余比率或价格与收益比率，是指普通股每股市价与每股利润的比率。
8、市净率：市净率指的是市价与每股净资产之间的比值，市净率=股票市价/每股净资产，比值越低意味着风险越低。
9、流动比率：是企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标。
流动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
10、速动比率：也称酸性试验，是速动资产与流动负债的比率。
速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
11、现金比率：是企业的现金类资产与流动负债的比率。
现金类资产包括企业的库存现金，随时可以用于支付的存款和现金等价物。
现金比率可以反映企业的直接支付能力，现金比率越高，说明企业的支付能力越强。
12、资本结构：是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。
它有广义和狭义之分。
通常所说的资本结构是指狭义的资本结构，即企业各种长期资本价值的构成及其比例关系。
13、MM资本结构理论在上述假定之下得出两个重要命题:命题1:命题1的内容是,无论公司有无债权资本,其价值(普通股资本与长期债权资本的市场价值之和)都等于公司所有资产的预期收益额按适合该公司风险等级的必要报酬率予以折现.其中,公司资产的预期收益额相当于公司扣除利息、税收之前的预期盈利，即息税前利润，与公司风险等级相适应的必要报酬率相当于公司的综合资本成本率。
因此，命题1的基本含义是：第一，公司的价值不会受资本结构的影响，开拓型二，有债务公司的综合资本成本率等同于与它风险等级相同但无债务公司的股权资本成本率，第三，公司的股权资本成本率或综合资本成本率视公司的营业风险而定。
财管题库(第七版)
财务管理一、选择题1、财务管理是组织企业（）活动、处理（）关系的一项经济管理工作。
AA、财务、财务B、经济、财务C、文化、社会D、财务、资金2、财务管理的目标是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的（）。
BA、基本目标B、基本标准C、基本原理D、基本原则3、（）是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。
CA、外部环境B、市场环境C、财务管理的环境D、经济环境4、时间价值是指货币在周转使用中随着（）而发生的价值增量。
DA、货币流通B、通货膨胀C、经济发展D、时间推移5、报酬为投资者提供了一种恰当地描述投资项目（）的方式。
AA、财务绩效B、财务状况C、债务状况D、发展状态6、同时投资于多种证券的方式，称为证券的（）。
BA、投资方式B、投资组合C、投资方法D、最优组合7、长期筹资的类型有（）。
DA、内部筹资与外部筹资B、直接融资与间接融资C、股权性融资、债务性融资与混合性融资D、以上所有8、以下表述符合的是（）。
CA、普通股股利固定。
B、普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之前。
C、优先股股东对公司剩余财产的请求权位于普通股之前。
D、优先股可以随便发放。
9、广义的资本结构是指企业全部资本的（）及其（）关系。
AA、构成，比例B、内容，比例C、构成，内容D、构成，发展10、个别资本成本率的高低取决于什么因素。
DA、用资费用B、筹资费用C、筹资额D、包括以上所有二、判断题1、财务企业关系包括与所有者、债权人、投资单位、职工、税务机构的关系。
（✔）2、财务管理的目标是企业理财活动希望实现的基本标准，是评价企业理财活动是否合理的结果。
（✖）3、金融市场由主体、客体、参与人构成。
（✔）4、市场风险的程度通常用β系数来表示。
（✖）5、证券组合的期望报酬，是指组合中单项证券期望报酬的平均数（✖、）6、年金是指一定时间内每期相等金额的收付款项。
（✔）7、长期借款是指企业向银行等筹资机构以及向其他单位借入的，期限在10年以上的各种借款。
财务管理学(第七版)课后习题答案全
第１章总论教材习题解析一、思考题１．答：（１）股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点：考虑现金流量的时间价值和风险因素、克服追求利润的短期行为、股东财富反映了资本与报酬之间的关系；（２）通过企业投资工具模型分析，可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准；（３）股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。
２．答：（１）代理关系与利益冲突之一：股东与管理层。
股东作为企业的所有者，委托管理层经营管理企业，但是管理层努力工作创造的财富不能由其独享，而是由全体股东分享，因此，管理层希望在增加股东财富的同时，能够获得更多的利益。
但是，所有者则希望以最小的管理成本获得最大的股东财富报酬，由此便产生了管理层个人目标与股东目标的冲突。
（２）代理关系与利益冲突之二：大股东与中小股东。
大股东通常是指持有企业大多数股份的控股股东，他们能够左右股东大会和董事会的决议从而掌握企业的重大经营决策，拥有对企业的控制权。
人数众多但持有股份数量很少的中小股东基本没有机会接触到企业的经营管理，尽管他们按照各自的持股比例对企业的利润具有索取权，但由于与控股股东之间存在严重的信息不对称，使得他们的权利很容易被控股股东以各种形式侵害。
在这种情况下，所有者和经营者之间的委托—代理问题实际上就演变成中小股东和大股东之间的代理冲突。
（３）代理关系与利益冲突之三：股东与债权人。
当企业向债权人借入资金２ 《财务管理学（第七版）》学习指导书后，两者就形成了委托—代理关系。
但是，股东在获得债权人的资金后，在实施其财富最大化目标时会在一定程度上损害债权人的利益。
３．答：（１）利益相关者的利益与股东利益在本质上是一致的，在企业实现股东财富最大化的同时，也会增加企业的整体财富，其他相关者的利益会得到更有效的满足。
（２）股东的投资报酬要求权是“剩余要求权”，是在其他利益相关者的利益得到满足之后的剩余权益。
（３）企业是各种利益相关者之间的契约的组合。
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财务管理期末期末复习提纲（32 学时）2014 年1 月修订版）西南交大- 常叶青主编一、各章节复习要求第一章财务管理导论1. 复习内容(1) 认识财务管理(2) 财务管理的内容(3) 财务管理的目标(4) 财务管理的基本观念2. 复习重点财务管理的目标、财务管理的基本观念3. 复习要求(1) 理解财务管理的内容(2) 掌握财务财务管理的目标(3) 掌握财务管理的基本观念第二章货币时间价值1. 复习内容（1）认识货币时间价值（2）货币时间价值的基本计算（3）货币时间价值计算中的几个特殊问题2. 复习重点货币时间价值的计算3. 复习要求1）理解货币时间价值2）掌握货币时间价值计算1. 复习内容3）单项资产的风险与收益2. 复习重点2. 复习重点3. 复习要求第三章风险价值1）认识风险2）认识收益收益、风险3. 复习要求1）掌握风险的相关概念2）掌握单项资产的风险与收益第四章财务估价1. 复习内容1）财务估价原理2）债券估价3）股票估价2. 复习重点债券、股票的估价3. 复习要求1）掌握财务估价的原理2）掌握债券和股票的估价第五章长期资金的筹措1. 复习内容1）认识筹资股权资金的筹措债权资金的筹措4）混合筹资方式2. 复习重点股权资金的筹措、债权资金的筹措3. 复习要求1）掌握股权资金的筹措2）掌握债权资金的筹措第六章筹资决策1. 复习内容1）认识资本成本2）杠杆理论3）资本结构决策资本成本的计算、杠杆理论2. 复习重点3. 复习要求2. 复习重点3. 复习要求1)掌握资本成本的计算 2)掌握杠杆理论3) 掌握资本结构决策1. 复习内容投资项目的现金流量估价 项目投资决策的财务评价方法风险性项目投资决策实务2. 复习重点现金流量估价、投资决策3. 复习要求1)掌握现金流量的估计 2)掌握项目投资决策1. 复习内容现金管理 应收账款管理2. 复习重点现金、应收账款、存货的管理3. 复习要求1)理解营运资本管理的政策2)掌握现金、应收账款、存货的管理1. 复习内容(1) 认识股利 (2) 股利政策选择 (3) 股票股利与股票分割股利政策的选择第七章 项目投资管理第九章 收益分配管理1) 认识项目投资4) 无风险项目投资决策实务第八章 营运资本管理1) 营运资本管理政策4) 存货管理1）掌握股利政策选择 2）掌握股票股利与股票分割1. 复习内容1）财务分析基础 2）财务分析方法3）财务能力分析 2. 复习重点财务分析的方法3. 复习要求1）能够掌握财务分析指标 2）掌握财务分析的方法二、考试题型介绍一）考试题分为五大题型项目投资管理，掌握投资项目三个阶段（初始期，经营期，终结期）的现金流量计算，第十章 财务分析1、 单选题（ 20 题，每题 1 分，共 20 分）2、 多选题（ 10 题，每题 1 分，共 10 分）3、判断题（ 10 题，每题 1 分，共 10 分）4、名词解释及简答题（ 4 题，前两题名词解释，每题 5 分，后两题简答题每题 10 分，共 30分）5、计算题（ 2题，第 1题 12分，第 2题18分，共 30 分）二）复习建议 1、单选题、多选题、判断题 可在通读教材的基础上， 选做教材课件上的单选、多选、判断 题。
(完整word版)财务管理期末复习
广州大学工商管理学院电商 161 班东君财务管理（期末复习版）第一章总论名词解说财务管理：是组织公司财务活动、办理财务关系的一项经济管理工作。
公司财务活动：是以现金进出为主的公司资本进出活动的总称。
分为四个方面：公司筹资、公司投资、公司经营、公司分派惹起的财务活动公司财务关系：（一）与所有者之间的财务关系所有者投入资本、向所有者分派利润——所有权与经营权之间的关系（二）与债权人之间的财务关系借入资本、偿还资本、支付利息——债权债务关系（三）与被投资单位之间的财务关系购买股票、直接联营；分得利润和股利——投资与受资关系（四）与债务人之间的财务关系购买债券、供给借钱和商业信誉；回收本金和利息——债权债务关系（五）内部各单位的财务关系互相供给产品和劳务产生的资本结算（独立核算）——利益关系（六）与员工之间的财务关系向员工支付劳动酬劳——劳动成就上的分派关系（七）与税务机关之间的财务关系实时足额纳税——依法纳税和依法收税的权益义务关系独资公司：个人出资经营，所有权归个人所有，自负盈亏，不需缴纳公司所得税；对公司债务肩负无穷责任，个人财产裕限，所有权难以转移，交易价钱不稳固合伙公司：>=2 共同出资，拥有和经营，共享利润，同承损失。
一般合伙无穷责任按比率享受利润和损失，股权难以转移；有限合伙制公司不参加经营，按资比率享受利润肩负风险，债务仅限投入的资本，同意经过转让权益而撤资。
公司制公司：所有权经营权分别，有独立法人，股东对公司债务肩负有限责任筹资简单，但是需要缴纳公司所得税。
股份有限公司：股份制，公然召募资本，自由转让出资，能够上市，股东人数没上限。
有限责任公司：只好倡始人筹资，不可以向社会公然召募，股东转让出资要股东会商论，股东人数受限（ <50）财务管理目标：公司理财活动要实现的结果，是评论公司理财活动能否合理的基本标准。
不一样的财务活动有不一样的财务管理目标（一）筹资管理的目标降低资本成本，充足考虑财务风险（如长短期借钱）（二）投资管理的目标投资项目的可行性研究，提升投资酬劳，考虑投资风险（投资成本与利润的衡量）（三）运营资本管理的目标合理使用资本，加快资本周转（连续经营下去）（四）利润管理的目标努力提升利润水平，合理分派利润，办理好各样利益分派关系利润最大化：增强管理，改良技术，提升劳动生产率，降低生产成本，利于资源的合理配置，提升经济效益。
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财务管理学第一章一、企业财务：是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。
二、企业财务活动存在的客观基础是商品经济。
三、企业资金运动通过购买、生产、销售三个阶段分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等不同形态，然后又回到货币资金形态。
从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。
四、资金运动包括以下经济内容：1.资金筹集2.资金投放3.资金耗费4.资金收入5.资金分配五、筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
投资是资金运动的中心环节，不仅对资金筹集提出要求，而且是决定经济效益的先天性条件。
六、资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。
七、企业同各方面的财务关系：财务关系：就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
①企业与投资者和受资者的财务关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。
②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，在性质上是债权关系、合同义务关系。
③企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。
④企业内部各单位之间的财务关系体现企业内部个单位之间的经济利益关系。
⑤企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。
八、试述财务管理的内容和特点：（论述）1）财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。
2）财务管理本身所具有的职能，在于组织、调节和监督。
3）企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。
4）财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。
具体特点有：①涉及面广②灵敏度广③综合性强财务管理从所包括的内容来看，是企业管理的一个独立方面，从它特点来看，则是一项综合性的管理工作。
《00067财务管理学》复习资料-压缩版
iPad.- 1 -iPad.百分比；3.比较财务比率。
3.2 因素分析法 是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定个因素对指标的影响程度。
在应用中这一方法时必须注意一下几个问题：1.因素分解的关联性；2.因素替代的顺序性；3.顺序替代的连环性；4.计算结果的假定性。
4.财务比率分析4.1总结和评价公司财务状况的经营成果的财务比率主要有四类：营运能力比率、短期偿债能力比率、长期偿债能力比率和盈利能力比率。
4.2【计算公式】4.2.1总资产周转率：总资产周转率=营业收入÷平均资产总额其中：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷24.2.2流动资产周转率：流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产其中：平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产）÷24.2.3应收账款周转率：应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款应收账款周转天数：应收账款周转天数=360÷应收账款周转率4.2.4存货周转率：存货周转率=营业成本÷平均存货 存货周转天数=360÷存货周转率 其中：平均存货=（年初存货+年末存货）÷2 4.2.5短期偿债能力比率：1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债4.2.6长期偿债能力比率：1.资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100％2.产权比率=（负债总额÷资产总额）×100％3.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用4.2.7销售毛利率=[（营业收入-营业成本）/营业收入] ×100％4.2.8 销售净利率=（净利润÷营业收入）×100％ 4.2.9 净资产收益率=（净利润÷平均净资产）×100％ 4.2.10总资产息税前利润率=（息税前利润÷平均资产总额）×100％4.2.11总资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100％ 4.2.12每股收益=净利润÷普通股股数5.财务综合分析5.1公司财务综合分析与评价采用的方法主要是杜邦分析法。
财务管理学人大版)第七版
财务管理（焦树培1134201）第一章思考题1.答题要点：（1）股东财富最大化目标相比利润最大化目标具有三方面的优点：考虑现金流量的时间价值和风险因素、克服追求利润的短期行为、股东财富反映了资本与收益之间的关系；（2）通过企业投资工具模型分析，可以看出股东财富最大化目标是判断企业财务决策是否正确的标准；（3）股东财富最大化是以保证其他利益相关者利益为前提的。
2.答题要点：（1）激励，把管理层的报酬同其绩效挂钩，促使管理层更加自觉地采取满足股东财富最大化的措施；（2）股东直接干预，持股数量较多的机构投资者成为中小股东的代言人，通过与管理层进行协商，对企业的经营提出建议；（3）被解聘的威胁，如果管理层工作严重失误，可能会遭到股东的解聘；（4）被收购的威胁，如果企业被敌意收购，管理层通常会失去原有的工作岗位，因此管理层具有较强动力使企业股票价格最大化。
3.答题要点：（1）利益相关者的利益与股东利益在本质上是一致的，当企业满足股东财富最大化的同时，也会增加企业的整体财富，其他相关者的利益会得到更有效的满足：（2）股东的财务要求权是“剩余要求权”，是在其他利益相关者利益得到满足之后的剩余权益。
（3）企业是各种利益相关者之间的契约的组合。
（4）对股东财富最大化需要进行一定的约束。
4.答题要点：（1）财务经理负责投资、筹资、分配和营运资金的管理；（2）财务经理的价值创造方式主要有：一是通过投资活动创造超过成本的现金收入，二是通过发行债券、股票及其他方式筹集能够带来现金增量的资金。
5.答题要点：（1）为企业筹资和投资提供场所；（2）企业可通过金融市场实现长短期资金的互相转化；（3）金融市场为企业的理财提供相关信息。
6.答题要点：（1）利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险收益；（2）纯利率是指没有风险和没有通货膨胀情况下的均衡点利率，通常以无通货膨胀情况下的无风险证券利率来代表纯利率；（3）通货膨胀情况下，资金的供应者必然要求提高利率水平来补偿购买力的损失，所以短期无风险证券利率＝纯利率＋通货膨胀补偿；（4）风险报酬要考虑违约风险、流动性风险、期限风险，他们都会导致利率的增加。
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【第二章】1．某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。
如果租用，则每年年初需付租金1500元。
假设利率为8%。
要求：试决定企业应租用还是购买该设备。
解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得：V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%）= 1500×5.747×（1 + 8%）= 9310.14（元）因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备2．某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。
该工程当年建成投产。
要求：（1）该工程建成投产后，分8年等额归还银行借款，每年年末应还多少？（2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需多少年才能还清？解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。
由PV A n = A·PVIFA i，n得：A =PV A n／PVIFA i，n= 1151.01（万元）所以，每年应该还1151.01万元。
（2）由PV A n = A·PVIFA i，n得：PVIFA i，n =PV A n／A则PVIFA16%，n = 3.333查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法：年数年金现值系数5 3.274n 3.3336 3.685由以上计算，解得：n = 5.14（年）所以，需要5.14年才能还清贷款。
3.银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销方案。
a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。
b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。
假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？解：方案a的现值P=10+15*（p/f,10%,2)=10+15/((10+10%)^2)=22.40万元方案b的现值=25*（1-3%）=24.25万元因为方案a现值<方案b现值，所以，选择a方案更合算4.李东今年20岁，距离退休还有30年。
为使自己在退休后仍然享有现在的生活水平，李东认为退休当年年末他必须攒够至少70万元存款。
假设利率为10%，为达此目标，从现在起的每年年末李东需要存多少钱解：根据终止与年金关系F=A*（f/a，i，n）可知，A=70/(f/a,10%,30)，其中（f/a，10%，30%）可查年金终值系数。
5.张平于1月1日从银行贷款10万元，合同约定4年还清，每年年末等额付款要求：假设年利率8%，计算每年年末分期付款额；解：普通年金现值的计算公式：P＝A×（P/A，i，n）已知现值P＝100000元、i＝8%、n＝4年，求普通年金A：A＝100000÷（P/A，8%，4）＝100000÷3.3121＝30192.33元即每年年末分期付款30192.336.某项永久性债券,每年年末均可获得利息收入20000.债券现值为250000;则该债券的年利率为多少？解：P=A/i i=20000/250000=8%7.东方公司投资了一个新项目,项目投产每年年末获得的现金流入量如表2-19所示，折现率为10%，求这现金流入量的pv=2500*（PVIFA.0.1 4-PVIFA0.1 2)+4500*(PVIFA0.1 9-PVIFA0.1 4)+3500*PVIF0.1 10 =16586.5解：（1）计算两家公司的预期收益率： 中原公司 = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 40%×0.30 + 20%×0.50 + 0%×0.20 = 22%南方公司 = K 1P 1 + K 2P 2 + K 3P 3 = 60%×0.30 + 20%×0.50 +（-10%）×0.20 = 26% （2）计算两家公司的标准差： 中原公司的标准差为：%1420.0%)22%0(50.0%)22%20(30.0%)22%40(222=⨯-+⨯-+⨯-=σ南方公司的标准差为：%98.2420.0%)26%10(20.0%)26%20(30.0%)26%60(222=⨯--+⨯-+⨯-=σ（3）计算两家公司的变异系数： 中原公司的变异系数为：CV =14％／22％＝0.64 南方公司的变异系数为：CV =24.98％／26％＝0.96由于中原公司的变异系数更小，因此投资者应选择中原公司的股票进行投资。
9.现有四种证券资料如下：无风险收益率为8%，市场上所有证券的组合收益率为14%。
要求：计算上述四种证券各自的必要收益率 解：根据资本资产定价模型：)(F M i F i R R R R -+=β，得到四种证券的必要收益率为：R A = 8% +1.5×（14%－8%）= 17% R B = 8% +1.0×（14%－8%）= 14% R C = 8% +0.4×（14%－8%）= 10.4% R D = 8% +2.5×（14%－8%）= 23%10.国库券的利息率为5%，市场证券组合的收益率为13%。
要求：（1）计算市场风险收益率，（2）当β值为1.5时,必要收益率应为多少?(3)如果一项投资计划的β值为0.8,期望收益率为11%,是否应当进行投资? (4)如果某种股票的必要收益率为12.2%,其β值应为多少? 解：（1）市场风险收益率 = K m －R F = 13%－5% = 8% （2）证券的必要收益率为：)(F M i F i R R R R -+=β= 5% + 1.5×8% = 17%（3）该投资计划的必要收益率为：)(F M i F i R R R R -+=β= 5% + 0.8×8% = 11.64%由于该投资的期望收益率11%低于必要收益率，所以不应该进行投资。
（4）根据)(F M i F i R R R R -+=β，得到：β＝（12.2％－5％）／8％＝0.911..某债券面值为1000元,票面年利率为12%,期限为5年,某公司要对这种债券进行投资,要求必须获得15%的收益率.要求:计算该债券价格为多少时才能进行投资. 解：债券的价值为：)() )1()1( )1()1()1()1(,,121n r n r nd n t t d nd n d d d B d d PVIF M PVIFA I r Mr I r Mr I r I r I V +=+++=+++++++=∑=（= 1000×12%×PVIFA 15%，5 + 1000×PVIF 15%，8 = 120×3.352 + 1000×0.497 = 899.24（元）所以，只有当债券的价格低于899.24元时，该债券才值得投资。
【第三章】1.1. 解：（1）2008年初流动资产余额为：流动资产=速动比率×流动负债+存货=0.8×6000+7200=12000（万元）2008年末流动资产余额为：流动资产=流动比率×流动负债=1.5×8000=12000（万元）流动资产平均余额=（12000+12000）/2=12000（万元）（2）销售收入净额=流动资产周转率×流动资产平均余额=4×12000=48000(万元)平均总资产=（15000＋17000）/2=16000（万元）总资产周转率=销售收入净额/平均总资产=48000/16000=3（次）（3）销售净利率=净利润/销售收入净额=2880/48000=6%净资产收益率=净利润/平均净资产=净利润/（平均总资产/权益乘数）=2880/(16000/1.5)=27%或净资产收益率=6%×3×1.5=27%2.解：（1）年末流动负债余额=年末流动资产余额/年末流动比率=270/3=90（万元）（2）年末速动资产余额=年末速动比率×年末流动负债余额=1.5×90=135（万元）年末存货余额=年末流动资产余额－年末速动资产余额=270－135=135（万元）存货年平均余额=（145+135）/2=140（万元）（3）年销货成本=存货周转率×存货年平均余额=4×140=560（万元）（4）应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2=（125+135）/2=130（万元）应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=960/130=7.38（次）应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/（960/130）=48.75（天）3. 某商业企业2000年赊销收入净额为2 000万元，销售成本为1 600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。
假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。
要求：（1）计算2000年应收账款平均收账期。
（2）计算2000年存货周转天数。
（3）计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算2000年年末流动比率。
（1）应收账款平均余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2=（200+400）/2=300（万元）应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=2000/300=6.67（次）应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/（2000/300）=54（天）（2）存货平均余额=（年初存货余额+年末存货余额)/2=（200+600）/2=400（万元）存货周转率=销货成本/存货平均余额=1600/400=4（次）存货周转天数=360/存货周转率=360/4=90（天）（3）因为年末应收账款=年末速动资产－年末现金类资产=年末速动比率×年末流动负债－年末现金比率×年末流动负债=1.2×年末流动负债-0.7×年末流动负债=400（万元）所以年末流动负债=800(万元)年末速动资产=年末速动比率×年末流动负债=1.2×800=960（万元）（4）年末流动资产=年末速动资产+年末存货=960+600=1560（万元）年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债=1560/800=1.954.已知某公司2008年会计报表的有关资料如图所示。