国际碳基金的发展及中国的选择[1]
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( 2) 德国碳基金和日本碳基金 德国和日本的碳基金都是由本国投资银行、政 府和企业出资建立, 设立方式基本相同。如德国复 兴银行碳基金是为德国和欧洲有意购买交易证书企 业提供的一 种服务工具, 基金总规模 为 7000 万欧 元, 其中德国复兴银行出资 1000万欧元, 德国政府 出资 800万欧元; 日本碳基金是由日本主要 31家私 人企业和两家政策贷款机构 ! ! ! 日本国际协力银行 和日本政策投资银行出资建立的。碳基金的资金主 要用于购买 ∀京都议定书 #规则下的减排量, 以完成 本国的减排目标。
基金将致力 于帮 助欧 洲国 家履 行 ∀京 都 议定书 #和 欧盟 ∀排放 额交 易计划 #的 承 诺。
银行管理。
资料来源: http: / /econ. wor ldbank. o rg
51
4 由 政府与 企业合作 建立采用 商业化管 理。 这种类型的代表为德国和日本的碳基金。德国复兴 信贷银行 ( KFW )碳基金由德国政府、德国复兴信贷 银行共同设立, 由德国复兴信贷银行负责日常管理。 日本碳基金主要由 31 家私人企业和两家政策性贷 款机构组成。政策性贷款 机构日本 国际协力 银行 ( JB IC) 和日本政策投资银行 ( DBJ) 代表日本政府进 行投资与管理。
作的独立公司, 成立于 2001年。其目标是通过帮助 商业和公共部门减少二氧化碳的排放, 并从中寻求 低碳技术的商业机会, 从而帮助英国走向低碳经济 社会。碳基 金的主要资金 来源是英 国的气候 变化 税。气候变化税 ( CCL ) 是向工业、商业及公共部门 ( 住宅及交通部门、居民除外 ) 征收的一种能源使用 税, 自 2001年 4月 1日开始实施。现在每年大约有 6 600 万英 镑的气 候 变化 税 拨 付 给碳 基 金 管 理 使 用。 碳基金的资金用于投资方面, 主要有 3个目标: 一是 促进研究与开发, 二是加速技术商业化, 三是投资孵 化器。碳基金用于投资性的 项目, 额度 一般是 150 万英镑; 用于研究性 的项目, 额度一 般在 5万 ~ 25 万英镑。
进技术, 帮助发展中国家实施温室气体减排项目, 从 而获得由项目产生的经 核证的减排量 CERs( C erti fied Em ission Reduct ions) , 使其自身达到 ∀京都议定 书 #所要求实现的温室气体减排目标; 而发展中国家 目前没有减排的指标要求, 减排 指标 CER s可以通 过 销售 获得收入, 同时引进发达国家的先进技 术, 促进本 国经济、社会和 环境的可 持续发展。最 终, 发达国家和发展中国家通过温wenku.baidu.com气体减排项目 的合作, 实现 双赢 的目的。
( PCF)
20 00 年
世界银行 社区发展碳基金
( CDCF)
世界银行 生物碳基金
( B ioCF )
2004年 3月 2007年 5月
世 界银行荷兰 清洁 发展机制基金
( NCDM F ) 世界银行 荷兰欧洲碳基金
( NECF) 世界银行 意 大利碳基金
( ICF) 世界银行 丹麦碳基金
( DCF )
目的 投资覆盖 24个 位 于全 球发 展 中 国家 和 转轨国家 中 不 同 部 门 的 项目 (能 源、工 业、垃圾 管 理、土 地 治 理 以 及 可 再 生 能 源 )。
主要针 对 世 界上 最 落 后 的 国 家 和 地 区 (小规模 )。 在为收集和保持林业 和农业 生态系 统中 的碳的 土地使用项目 (林业和 农业 ) 提供 支持的同时, 推动 生物 多 样化 保 护和 减 轻贫困的工作。
17 000 万欧元
由西班 牙政府 发起, 由世 界银行管理。
它主要投资于东亚和 太平洋 地区以 及拉 丁美洲和加 勒 比地 区的 项 目, 并 覆盖 一 系列广泛的技 术, 其中 包括 H FC - 23摧 毁方法、垃圾管理、风电、水电、运输。
世界银行 伞形碳基金
( U CF )
世界银行 欧洲碳基金
业银行管理、环境金融等方面研究
50
划, 在萨尔瓦多、尼加拉瓜、泰国和越南确定了潜在 项目。 2003 年 1 月开始向上述各国发出邀请, 购买 小型 CDM 项目产生的 CERs。奥地利政府创立的奥 地利地区信贷 公共咨询公司 ( KPC ) 为奥地利 农业 部、林业部、环境部及水利部实施奥地利 JI/CDM 项 目, 目前已在印度、匈牙利 和保加利 亚完成了 数项 CDM 项目。
( CFE )
20 06 年 2007年 3月
25 000 万美元 5 000 万欧元
由政府 和私 人部 门发 起, 私人资金占 75% , 由 世界 银行管理。
它将世界银行管理的 碳基金 和其他 参与 机构的资金 统 筹在 一起, 从大 型 项目 中 购买减排量。
由爱 尔 兰、卢 森 堡、葡 萄
牙三国 政府、比 利时 佛兰 芒区 政 府 和 挪 威 一 家 私 营 公 司 共 同 出 资 设 立。 由世 界 银 行 和 欧 洲 投 资
银行对 CDM 项目和 碳 金融 的认识; 建立完 善的管理方法与制度, 以保证碳 基金合 理有效 地使用; 加强 与国际 机构的 合作,
不断提高科学技术与 管理水平; 积极参与和促进碳排放权交易中介组织的 建设; 发挥商业银行的优势, 参与碳基金的建立。
[ 关键词 ]碳基金; 京都议定书; 商业银行
表2
主要主权国家碳基金
碳基金种类 德国碳基金
成立时 间 20 05 年
规模 60 00 万欧元
组织形式
德国复兴银行 与德国 政府共 同出 资
目的
为德国和欧洲有 意购买 交易证 书企 业提供的一种服务工具。
日本基金
20 05 年
140 00 万美元
主要 31 家 私 人 企业 和 两 家 政策 贷款机构 ! !! 日 本国 际协力 银行
内蒙古财经学院学报
2010年 第 3期
国际碳基金的发展及中国的选择
雷立钧, 梁智超
(内蒙古大学 经济管理学院, 内蒙古 呼和浩特 010021)
[ 摘 要 ]全球气候变化已成为国际社会关注的焦点, 一些发达国家为此成立碳基金来促进节 能减排的 实施, 而 中国对碳
基金的研究和实践还处于起步 阶段, 应采取以下措施设立碳基金: 完善相关法律 与制度, 加大政府 支持力量; 提高国 内企业与
2 由国际组织和政府合作创立, 由国际组织管 理。这部分 CDM 项目主要由世界银行与各国政府 之间的合作促成。世界银行的雏形碳基金 ( PCF ) 是 世界上创立最早的碳 基金, 政 府方面有 加拿大、芬
兰、挪威、瑞典、荷兰和日本国际合作银行参与, 另外 还有 17 家私营公司也参与了碳 基金的组成。 PCF 的日常工作主要由世界银行管理, 与此相同的碳基 金还有意大利碳基金、荷兰碳基金、丹麦碳基金、西 班牙碳基金等。
和日本政策投资银行出资建立
主要用于购买 ∀京 都议定书 #规则下 的减 排量, 以完 成 本国 的减 排 目标 量。
英国碳基金
2001年 6600万英镑 /年
资料来源: http: / /econ. wor ldbank. o rg
由政府 投 资、按 企业 模 式 运 作的 独立公司
[ 中图分类号 ] F830. 33
[文献标识码 ] A
[文章编号 ] 1004- 5295( 2010) 03- 0050- 05
一、国际碳基金的发展状况 (一 )碳基金产生的背景 国际上碳基金是碳汇基金的简称, 通常是指 清 洁发展机制 下 温室气体排放权 交易的专门资 金。 碳基金通过对在发 展中国家进行 的清洁发展 机制 ( CDM ) 项目的投资与合作, 取得项目所产生的交易 品 ! ! ! 经核证的减排量 ( CERs) , 或者称为碳信用 指标, 并在国际碳市场进行交易, 从而实现节能减排 目标, 并取得投资收益。碳基金是国际碳市场投融 资的重要工具和主要交易主体之一。根据资金来源 不同可分为国家碳基金、企业碳基金、银行碳基金、 碳汇投资基金等。 ∀京都议定书 #提出了对 有关缔约国具 有法律 约束力的限制和减少温室气体排放的义务, 并且还 确立了联合履约 JI( Jo int Im p lem en tation) 、国际排放 贸易 IET ( International Em ission T rading) 和清洁发展 机制 CDM ( C lean D evelopm ent M echan ism ) 三种灵活 机制, 以使 ∀气候变化框架公约 #中的发达国家达到 各自所应承担的减排义务。通过清洁发展机制, 发 达国家和发展中国家可以进行温室气体减排项目合 作。发达国家通过向发展中国家投入资金和提供先
3 由政府 设立采用企业模 式运作。这 种类型 的主要代表是英国碳基金。英国碳基金是一个由政 府投资、按企业模式运作的 独立公司, 成立于 2001 年。政府并不干预碳基金公司的经营管理业务, 碳 基金的经费开支、投资、碳基金人员的工资奖金等由 董事会决定, 政府不干预。
表1 碳基金种类
成立时间
世界银行 原型碳基金
支持发展中国家在清洁发展机制 ( CDM ) 下产生信用的项目。
主要在乌克 兰、俄 罗斯 和 波兰 共 同实 施 ( JI)的基金。
支持有成本效益的减 排项目 和清洁 技术 转让, 例如水电和垃圾管理。
7 000 万美元
由丹 麦 政 府 和 私 人 部 门 支持风能以及 热力 和电 力 (联 合发 电 )、 发起, 由世界银行管理。 水电、生物质能源以及垃圾掩埋等项目。
为实现上述三种机制, 全球相继成立了温室气 体减排量购买机构, 它们大多数是通过基金运作, 既 包括政府基金也包括私人基金。世界银行的雏形碳 基金 PCF ( P roto type C arbon Fund) 是全球第一个为清 洁发展机制 CDM 而运作的基金。随后, 世界银行以 及其他机构相继建立了更多关于温室气体减排量购 买的基金, 统称为碳基金。
( 二 )国际碳基金设立情况 目前国际上购买 CER s的碳基金和采购机构约 有 50家, 按设立与管理方式分, 主要有以下几种: 1 全部由 政府设立和政府 管理。如芬 兰政府 外交部于 2000 年设 立联合履约 ( JI) /CDM 试验计
[ 收稿日期 ] 2010- 06- 08 [ 作者简介 ]雷立钧 ( 1970- ), 男 (满族 ) , 山东潍坊人, 内蒙古大学经济管理学院金融系教授, 博士 , 从事金融发展理论、商
9 190 万美元 4 400 万欧元 18 000 万美元 8 000 万美元
公私合 作组织, 作为 一种 信托 基 金 由 世 界 银 行 管 理。
由世 界 银 行 和 国 际 基 金 组织发 起, 由 世 界银 行管 理。
由世 界 银 行 和 国 际 基 金 组织发 起, 由 世 界银 行管 理。 由世 界 银 行 和 意 大 利 政 府 发 起, 由 世 界 银 行 管 理。
(三 )世界银行及部分国家碳基金分析 1 世界银行碳基金 世界银行是碳市场中的先锋, 它的碳基金业务 始 于 1999 年 建 立 的 1. 80 亿 美元 的 原 型碳 基 金 ( PCF ) 。目前, 世界银行管理着总价值超过 20亿美 元的 10个碳基金和融资机制。这些基金和机制包 括原型碳基金 ( PCF )、向小型贫困国家和社区提供 碳融资的社区发展碳基金 ( CDCF )、为森林和土地使 用项目提供碳融资的生物碳基金 ( B ioCF )、荷兰清洁 发展机制 ( CDM ) 与共同执行 ( JI) 融资机制、意大利 碳基金、西班牙碳基金、丹麦碳基金、伞形碳基金以 及 2007年发起的欧洲碳基金 ( ECF ) 。世界银行目 前是最大的 CDM 买主。基金的基本情况见表 1。 2 部分主权国家碳基金 ( 1) 英国碳基金 英国碳基金是一家由政府投资并以企业模式运
20 04 年 20 04 年 20 04 年 20 05 年
世界银行 西 班牙碳基金
( SCF )
20 05 年
规模
世界银行碳基金一览 组织形式
18 000 万美元
公私合 作组织, 由六 个国 家和 十 七 家 私 营 公 司 组
成, 由世界银行管理。
12 860 万美元
公私合 作组织, 由世 界银 行运作管理。
基金将致力 于帮 助欧 洲国 家履 行 ∀京 都 议定书 #和 欧盟 ∀排放 额交 易计划 #的 承 诺。
银行管理。
资料来源: http: / /econ. wor ldbank. o rg
51
4 由 政府与 企业合作 建立采用 商业化管 理。 这种类型的代表为德国和日本的碳基金。德国复兴 信贷银行 ( KFW )碳基金由德国政府、德国复兴信贷 银行共同设立, 由德国复兴信贷银行负责日常管理。 日本碳基金主要由 31 家私人企业和两家政策性贷 款机构组成。政策性贷款 机构日本 国际协力 银行 ( JB IC) 和日本政策投资银行 ( DBJ) 代表日本政府进 行投资与管理。
作的独立公司, 成立于 2001年。其目标是通过帮助 商业和公共部门减少二氧化碳的排放, 并从中寻求 低碳技术的商业机会, 从而帮助英国走向低碳经济 社会。碳基 金的主要资金 来源是英 国的气候 变化 税。气候变化税 ( CCL ) 是向工业、商业及公共部门 ( 住宅及交通部门、居民除外 ) 征收的一种能源使用 税, 自 2001年 4月 1日开始实施。现在每年大约有 6 600 万英 镑的气 候 变化 税 拨 付 给碳 基 金 管 理 使 用。 碳基金的资金用于投资方面, 主要有 3个目标: 一是 促进研究与开发, 二是加速技术商业化, 三是投资孵 化器。碳基金用于投资性的 项目, 额度 一般是 150 万英镑; 用于研究性 的项目, 额度一 般在 5万 ~ 25 万英镑。
进技术, 帮助发展中国家实施温室气体减排项目, 从 而获得由项目产生的经 核证的减排量 CERs( C erti fied Em ission Reduct ions) , 使其自身达到 ∀京都议定 书 #所要求实现的温室气体减排目标; 而发展中国家 目前没有减排的指标要求, 减排 指标 CER s可以通 过 销售 获得收入, 同时引进发达国家的先进技 术, 促进本 国经济、社会和 环境的可 持续发展。最 终, 发达国家和发展中国家通过温wenku.baidu.com气体减排项目 的合作, 实现 双赢 的目的。
( PCF)
20 00 年
世界银行 社区发展碳基金
( CDCF)
世界银行 生物碳基金
( B ioCF )
2004年 3月 2007年 5月
世 界银行荷兰 清洁 发展机制基金
( NCDM F ) 世界银行 荷兰欧洲碳基金
( NECF) 世界银行 意 大利碳基金
( ICF) 世界银行 丹麦碳基金
( DCF )
目的 投资覆盖 24个 位 于全 球发 展 中 国家 和 转轨国家 中 不 同 部 门 的 项目 (能 源、工 业、垃圾 管 理、土 地 治 理 以 及 可 再 生 能 源 )。
主要针 对 世 界上 最 落 后 的 国 家 和 地 区 (小规模 )。 在为收集和保持林业 和农业 生态系 统中 的碳的 土地使用项目 (林业和 农业 ) 提供 支持的同时, 推动 生物 多 样化 保 护和 减 轻贫困的工作。
17 000 万欧元
由西班 牙政府 发起, 由世 界银行管理。
它主要投资于东亚和 太平洋 地区以 及拉 丁美洲和加 勒 比地 区的 项 目, 并 覆盖 一 系列广泛的技 术, 其中 包括 H FC - 23摧 毁方法、垃圾管理、风电、水电、运输。
世界银行 伞形碳基金
( U CF )
世界银行 欧洲碳基金
业银行管理、环境金融等方面研究
50
划, 在萨尔瓦多、尼加拉瓜、泰国和越南确定了潜在 项目。 2003 年 1 月开始向上述各国发出邀请, 购买 小型 CDM 项目产生的 CERs。奥地利政府创立的奥 地利地区信贷 公共咨询公司 ( KPC ) 为奥地利 农业 部、林业部、环境部及水利部实施奥地利 JI/CDM 项 目, 目前已在印度、匈牙利 和保加利 亚完成了 数项 CDM 项目。
( CFE )
20 06 年 2007年 3月
25 000 万美元 5 000 万欧元
由政府 和私 人部 门发 起, 私人资金占 75% , 由 世界 银行管理。
它将世界银行管理的 碳基金 和其他 参与 机构的资金 统 筹在 一起, 从大 型 项目 中 购买减排量。
由爱 尔 兰、卢 森 堡、葡 萄
牙三国 政府、比 利时 佛兰 芒区 政 府 和 挪 威 一 家 私 营 公 司 共 同 出 资 设 立。 由世 界 银 行 和 欧 洲 投 资
银行对 CDM 项目和 碳 金融 的认识; 建立完 善的管理方法与制度, 以保证碳 基金合 理有效 地使用; 加强 与国际 机构的 合作,
不断提高科学技术与 管理水平; 积极参与和促进碳排放权交易中介组织的 建设; 发挥商业银行的优势, 参与碳基金的建立。
[ 关键词 ]碳基金; 京都议定书; 商业银行
表2
主要主权国家碳基金
碳基金种类 德国碳基金
成立时 间 20 05 年
规模 60 00 万欧元
组织形式
德国复兴银行 与德国 政府共 同出 资
目的
为德国和欧洲有 意购买 交易证 书企 业提供的一种服务工具。
日本基金
20 05 年
140 00 万美元
主要 31 家 私 人 企业 和 两 家 政策 贷款机构 ! !! 日 本国 际协力 银行
内蒙古财经学院学报
2010年 第 3期
国际碳基金的发展及中国的选择
雷立钧, 梁智超
(内蒙古大学 经济管理学院, 内蒙古 呼和浩特 010021)
[ 摘 要 ]全球气候变化已成为国际社会关注的焦点, 一些发达国家为此成立碳基金来促进节 能减排的 实施, 而 中国对碳
基金的研究和实践还处于起步 阶段, 应采取以下措施设立碳基金: 完善相关法律 与制度, 加大政府 支持力量; 提高国 内企业与
2 由国际组织和政府合作创立, 由国际组织管 理。这部分 CDM 项目主要由世界银行与各国政府 之间的合作促成。世界银行的雏形碳基金 ( PCF ) 是 世界上创立最早的碳 基金, 政 府方面有 加拿大、芬
兰、挪威、瑞典、荷兰和日本国际合作银行参与, 另外 还有 17 家私营公司也参与了碳 基金的组成。 PCF 的日常工作主要由世界银行管理, 与此相同的碳基 金还有意大利碳基金、荷兰碳基金、丹麦碳基金、西 班牙碳基金等。
和日本政策投资银行出资建立
主要用于购买 ∀京 都议定书 #规则下 的减 排量, 以完 成 本国 的减 排 目标 量。
英国碳基金
2001年 6600万英镑 /年
资料来源: http: / /econ. wor ldbank. o rg
由政府 投 资、按 企业 模 式 运 作的 独立公司
[ 中图分类号 ] F830. 33
[文献标识码 ] A
[文章编号 ] 1004- 5295( 2010) 03- 0050- 05
一、国际碳基金的发展状况 (一 )碳基金产生的背景 国际上碳基金是碳汇基金的简称, 通常是指 清 洁发展机制 下 温室气体排放权 交易的专门资 金。 碳基金通过对在发 展中国家进行 的清洁发展 机制 ( CDM ) 项目的投资与合作, 取得项目所产生的交易 品 ! ! ! 经核证的减排量 ( CERs) , 或者称为碳信用 指标, 并在国际碳市场进行交易, 从而实现节能减排 目标, 并取得投资收益。碳基金是国际碳市场投融 资的重要工具和主要交易主体之一。根据资金来源 不同可分为国家碳基金、企业碳基金、银行碳基金、 碳汇投资基金等。 ∀京都议定书 #提出了对 有关缔约国具 有法律 约束力的限制和减少温室气体排放的义务, 并且还 确立了联合履约 JI( Jo int Im p lem en tation) 、国际排放 贸易 IET ( International Em ission T rading) 和清洁发展 机制 CDM ( C lean D evelopm ent M echan ism ) 三种灵活 机制, 以使 ∀气候变化框架公约 #中的发达国家达到 各自所应承担的减排义务。通过清洁发展机制, 发 达国家和发展中国家可以进行温室气体减排项目合 作。发达国家通过向发展中国家投入资金和提供先
3 由政府 设立采用企业模 式运作。这 种类型 的主要代表是英国碳基金。英国碳基金是一个由政 府投资、按企业模式运作的 独立公司, 成立于 2001 年。政府并不干预碳基金公司的经营管理业务, 碳 基金的经费开支、投资、碳基金人员的工资奖金等由 董事会决定, 政府不干预。
表1 碳基金种类
成立时间
世界银行 原型碳基金
支持发展中国家在清洁发展机制 ( CDM ) 下产生信用的项目。
主要在乌克 兰、俄 罗斯 和 波兰 共 同实 施 ( JI)的基金。
支持有成本效益的减 排项目 和清洁 技术 转让, 例如水电和垃圾管理。
7 000 万美元
由丹 麦 政 府 和 私 人 部 门 支持风能以及 热力 和电 力 (联 合发 电 )、 发起, 由世界银行管理。 水电、生物质能源以及垃圾掩埋等项目。
为实现上述三种机制, 全球相继成立了温室气 体减排量购买机构, 它们大多数是通过基金运作, 既 包括政府基金也包括私人基金。世界银行的雏形碳 基金 PCF ( P roto type C arbon Fund) 是全球第一个为清 洁发展机制 CDM 而运作的基金。随后, 世界银行以 及其他机构相继建立了更多关于温室气体减排量购 买的基金, 统称为碳基金。
( 二 )国际碳基金设立情况 目前国际上购买 CER s的碳基金和采购机构约 有 50家, 按设立与管理方式分, 主要有以下几种: 1 全部由 政府设立和政府 管理。如芬 兰政府 外交部于 2000 年设 立联合履约 ( JI) /CDM 试验计
[ 收稿日期 ] 2010- 06- 08 [ 作者简介 ]雷立钧 ( 1970- ), 男 (满族 ) , 山东潍坊人, 内蒙古大学经济管理学院金融系教授, 博士 , 从事金融发展理论、商
9 190 万美元 4 400 万欧元 18 000 万美元 8 000 万美元
公私合 作组织, 作为 一种 信托 基 金 由 世 界 银 行 管 理。
由世 界 银 行 和 国 际 基 金 组织发 起, 由 世 界银 行管 理。
由世 界 银 行 和 国 际 基 金 组织发 起, 由 世 界银 行管 理。 由世 界 银 行 和 意 大 利 政 府 发 起, 由 世 界 银 行 管 理。
(三 )世界银行及部分国家碳基金分析 1 世界银行碳基金 世界银行是碳市场中的先锋, 它的碳基金业务 始 于 1999 年 建 立 的 1. 80 亿 美元 的 原 型碳 基 金 ( PCF ) 。目前, 世界银行管理着总价值超过 20亿美 元的 10个碳基金和融资机制。这些基金和机制包 括原型碳基金 ( PCF )、向小型贫困国家和社区提供 碳融资的社区发展碳基金 ( CDCF )、为森林和土地使 用项目提供碳融资的生物碳基金 ( B ioCF )、荷兰清洁 发展机制 ( CDM ) 与共同执行 ( JI) 融资机制、意大利 碳基金、西班牙碳基金、丹麦碳基金、伞形碳基金以 及 2007年发起的欧洲碳基金 ( ECF ) 。世界银行目 前是最大的 CDM 买主。基金的基本情况见表 1。 2 部分主权国家碳基金 ( 1) 英国碳基金 英国碳基金是一家由政府投资并以企业模式运
20 04 年 20 04 年 20 04 年 20 05 年
世界银行 西 班牙碳基金
( SCF )
20 05 年
规模
世界银行碳基金一览 组织形式
18 000 万美元
公私合 作组织, 由六 个国 家和 十 七 家 私 营 公 司 组
成, 由世界银行管理。
12 860 万美元
公私合 作组织, 由世 界银 行运作管理。