基于万福生科的财务舞弊动因分析及防范对策研究

基于万福生科的财务舞弊动因分析及防范对策研究

作者：闫晗黄苏雅

来源：《商情》2016年第46期

【摘要】自二十一世纪以来，有关国内外一些上市公司财务舞弊行为的新闻层出不穷，有的甚至轰动一时。在国外有安然公司破产案件，在国内有银广夏陷阱、绿大地欺诈发行股票等事件，使社会各界对上市公司的真实盈利水平等方面产生了质疑。这就需要引起我们的思考，思考这些上市公司进行财务舞弊行为背后的原因，包括表面的和深层次的，最重要的是根据这些原因提出一些防范措施，让财务舞弊发生的可能性降到最低。本文将以万福生科财务舞弊为例，运用舞弊三角理论，从压力、机会和借口三个方面进行动因分析，并据此提出相应的防范对策。

【关键词】财务舞弊舞弊三角理论防范对策

上市公司的财务舞弊，也称财务报告舞弊，是指上市公司不遵循财务会计报告的相关标准，有意识地利用各种非法手段，歪曲地反映企业在某一特定日期的财务状况、经营成果和现金流量，对企业的经营活动情况做出不实陈述的财务会计报告，从而误导信息使用者做出相关决策。在当今社会，关于财务舞弊的问题越来越受到人们的关注，对于社会公众来说，财务舞弊行为严重损害了他们的利益；对于上市公司来说，财务舞弊行为已经上升到诚信等道德层次上，还会对公司的声誉造成较差的影响；对于整个社会来说，情节严重的话可能会打乱社会平稳的秩序，影响到社会的和谐、可持续发展。

一、舞弊三角理论的内涵

舞弊三角理论最先是由美国的劳伦斯·索耶先生（Lawrence B· Sawyer）提出，后来由同国的斯蒂文·阿伯雷齐特（W. Steve Albrecht）博士进行了进一步地发展与完善。斯蒂文博士认为，企业产生舞弊行为的动因是由压力（Exposure）、机会（Opportunity）和借口（Rationalization）这三个要素组成的，一个企业如果想要进行舞弊行为，这三个要素是缺一不可的。

（一）舞弊的第一要素——压力

压力要素是指舞弊者去进行舞弊这一行为背后所受到的迫力。不论是哪一种类型的舞弊行为，都或多或少地存在着某种压力，压力又致使行动，因为没有人会平白无故地去做违法的事情，如果做了，其中一定存在着某些难言之隐。根据以往财务舞弊案件可以总结出如下几种压

力：经济上的压力，比如生活有困难；恶癖上的压力，比如嗜好赌博、酗酒等；工作上的压力，比如在单位受到上级的压迫。

（二）舞弊的第二要素——机会

机会要素是指舞弊者进行舞弊行为的时候认为自己有能力或相信自己在进行舞弊的过程中能够将罪证等隐藏的很好，不被外界发现，从而可以逃脱惩处，也就是存在一定的侥幸心理。这主要有以下六种情况：没有内部控制或内部控制建设不完整、执行不力；相关工作具有一定的专业性，一般人难以甚至不能判断该工作的质量；公司内部或外部缺乏相应的惩罚措施；各方所能获取的信息量不尽相同；组织内部一些人无知或者能力不足；公司内部审计制度不健全。

（三）舞弊的第三要素——借口

在前两个要素，即压力和机会均具备之后，使舞弊真正产生还需要最后一个要素——借口，也可称之为自我合理化，是指舞弊者在舞弊行为的事前、事中和事后，找到一个或一些貌似合理的理由，然后不断用这些理由使自己心里得到安慰，让自己在进行舞弊行为的过程中没有道德上的犹豫，安心地进行舞弊。例如，这是公司欠我的，我只是拿到我应得的那部分。

二、万福生科案例分析

万福生科，全称为万福生科股份有限公司，地址位于湖南省常德市，它是一家从事农业的公司，主要经营研发、生产和销售稻米精深加工系列产品等业务。通过将近八年的发展，万福生科逐步实现了对产品结构、自身工艺技术和管理水平这三方面的动态升级，已发展成为一家在我国知名度较高的循环经济型企业。2011年9月，万福生科强势登陆创业板。然而，成功上市的巨大光环也难以掩盖其背后财务造假的恶劣行径。

（一）案例回顾

在上市一年后，即在2012年9月初，万福生科遭到了举报，称其虚增利润，违反了相关证券法律法规。证监会对此十分重视，于是，在2012年9月19日，让万福生科停牌，接受其立案调查。2012年的半年报让万福生科的财务造假行为初露端倪，其中显示出营业收入、营业成本和净利润分别被虚增了极高的金额，并且使万福生科2012年上半年扭亏为盈。2012年11月23日，深圳证券交易所也公开谴责了万福生科的恶劣行径。2013年3月2日，万福生科发布了自查公告，承认其的确进行了财务造假这一舞弊行为的事实。该公告显示，万福生科在2008年至2011年期间，累计虚增了收入7.4亿元左右、营业利润1.8亿元左右、净利润1.6亿元左右。2013年5月10日，证监会公布了处罚决定，对万福生科及其高管人员分别进行了罚款，对保荐机构平安证券及保荐代表人和中磊会计师事务所及签字的注册会计师进行了没收收入、处以罚款等。

（二）动因分析

万福生科的财务舞弊行为，涉及金额巨大，并且还能在创业板上市，其背后必然存在着各个方面的原因。为了分析地更加全面，在此基于舞弊三角理论来对万福生科一案做动因分析。

（1）压力方面。在万福生科案例中，压力有经济上的压力、与工作相关的压力和其他压力。

经济压力来自于贪婪。万福生科董事长，龚永福的第一个贪婪就是上市圈钱，上市公司就能够融得更多的资金去建设新的生产线，去购买新的设备，以此推动公司前进的脚步。在有了上市的野心，又看到了上市之后带来的种种利好的情况下，各个受益方的贪婪之心日益膨胀，愿意不惜一切代价促使万福生科上市。2011年9月15日，万福生科顺利地在创业板上市，股票发行价格高达25元/股，实际募集到的资金总额也高达4.25亿元。在摘得上市第一批胜利果实后，万福生科的各大股东为了一年后的解禁，为了公司股票可以在资本市场上自由地流通，为了获得更多的融资，开始了疯狂的财务造假行动。

与工作相关的压力表现为万福生科在上市前与上市后所承受的压力。根据前面案例回顾中提到的自查公告可知，在上市当年，即在2011年，万福生科原来披露的营业收入、营业利润及净利润分别为5.53亿元、5910.85万元、6026.86万元，也就是说，当期虚增了营业收入2.80亿元、营业利润6541.36万元、净利润5912.69万元。如果不进行财务造假，2011年万福生科实际应实现的营业收入、营业利润及净利润应分别为2.73亿元、-630.51万元、114.17万元。通过简单的计算可得，营业收入和净利润分别被虚增了1倍多和51.8倍左右。营业利润更是直接实现从负到正。由于万福生科本身就是承受着巨大压力虚假上市，自然而然，上市以后，重压之下也只有通过不断地造假来继续维持它表面上的虚假繁荣。

其他压力主要来源于当地政府。在万福生科成功上市之前，常德市已经有很多年没有出现过一家上市公司了，当地政府肩上承受的压力自然也不小。而桃源县，在万福生科之前，更是没有一家公司能够上市，县政府自然乐意见到万福生科上市给县里带来的效益。

（2）机会方面。在万福生科案例中，从理论上看，有如下几种机会。

缺乏发现舞弊行为的内部控制。万福生科董事长龚永福持有公司29.99%的股份，他的妻子，杨荣华，万福生科的董事之一，也持有公司29.99%的股份，夫妻二人合计起来共持有公司约60%的股份，而其他控股股东持有公司的股份比例均不超过5%。由此可见，他们夫妻二人实际上掌握了万福生科的控制权。这种一股独大的股权结构，必然会造成董事会的监督职能等形同虚设，使得龚永福一帮人可以进行财务造假的机会大大增加。

无法判断工作质量和信息不对称。会计工作具有较强的专业性与复杂性，会计人员所做的工作是否达到了外界对他们的要求或对他们下达的任务是否按照有关标准来完成一般人是无法