比亚迪分析

资产负债表

资产负债表水平分析

资产负债表垂直分析

1.该公司有期初有多少货币资金，期末有多少货币资金，增长了多

少，占比多少？

比亚迪的货币资金从期初44亿，变为期末的65亿，增长了48%，占总资产的比重从4.74%变为了5.71%

2.该公司的非货币净营运资本的期初期末值，增长情况，占比情况？非货币净营运资本= 应收+预付+存货-应付-预收

=679881+2151909+226962+50941+2882731+1575055-1289708-185876 1-243801-211850-64119-19269-1000-187327=3487978（万元）

比亚迪应收从236.7亿变为288.3亿，增长了15%；应付从28亿变为36.3亿，增长了29.6%；存货从99.8亿变为157.5亿，增长了57.8%；净营运资本从243.6亿变为348.8亿，增加了43.2%；从占比来看，比亚迪存货占总资产二分之一。

3.该公司的长期资产的期初期末值，增长情况，占比情况？

长期资产主要分金融投资与经营资产

金融投资=股票、债券、衍生工具等

经营资产=固定资产、在建工程、无形资产、开发支出

比亚迪的金融投资从14亿变为48亿，占总资产的比重不到1%；比亚迪的经营资产从472.5亿变为500亿，占总资产的比重为43.3%；比亚迪金融投资期末比期末增长了242.86%，经营资产期末比期末增长了5.82%。

4.该公司的银行借款与应付债券的期初期末值，增长情况，占比情

况？

比亚迪银行借款变化不大为271亿，占总资产的比重约为23.5%；比亚迪新增应付债券14亿，占总资产3.88%）

5.该公司其他资产与负债情况

比亚迪其他资产37亿左右，其他负债17亿左右，其他资产主要是递延所得税、职工福利房成本、预付购买股权款等，其他负债主要是预计负债、递延收益、未实现融资收益。

6．该公司所有者权益情况

比亚迪所有者权益从289亿变360亿，占总资产比重约为31.17%

6.该公司资产负债表情况的总结

比亚迪期末大约持有66亿的货币资金，349亿的非货币净营运资本（158亿的存货+579亿应收-386应付），548亿的长期资产，主要是经营资产，金融资产很少。以上资产对应了271亿的借款，其中主要是银行借款，本期新增为45亿债券，剩下为股东权益360亿。

利润表

利润表一般分析

1.该公司营业收入、营业成本与营业毛利，本期上期分别是多少，

增长了多少，占比多少？

例如：中兴本期营业收入443亿，比上期增长了27%；营业成本与税金本占营业收入比重为67%，本期比上期增长了28.4%，；

营业毛利占营业收入比约为33%，本期比上期增长了25.2%，。

2.该公司期间费用、投资收益、减值损失等，本期上期分别是多少，

增长了多少，占比多少？

例如：期间费用占销售收入比重约为29%，其中销售与管理费用约占17%，本期增长了20%；财务费用占比从上期的1.4%，变为本期的3%，增长了164%。另外资产减值损失占比约为1%，投资收益可以忽略。因此营业毛利占比33%，减去期间费用29%，资产减值1%，本期营业利润占比为2.8%，即12.5亿。

3.该公司营业外收入与支出，本期上期分别是多少，增长了多少，

占比多少？最后利润总额多少？所得税多少？净利润多少？

例如：中兴的营业外收支主要是政府补助，约占2.2%，本期比上期增加了40%。之前营业利润占比为2.8%，加上营业外收支2.2%，最后利润总额为5.1%。扣除所得税以后，净利润为19.1亿，占比为4.3%。

所有者权益报表

1.期初股本多少，期末股本多少，中间是怎么变化的？

比亚迪合并所有者权益表后上期股本24.76亿元，本期股本24.76亿元，没有发生变化。

2.分析期初到期末资本公积的变化

比亚迪合并期所有者权益表的初资本公积102.96亿元，期末103.12亿元，增加了0.16%。其中所有者权益内部结转156.52万元、其他增加156.52元。

3.分析留存收益期初期末变化：

留存收益=盈余公积+未分配利润+拟派期末股利=23.84+131.04=154.88亿元

比亚迪期初留存收益127.47亿，期末154.88亿，增加了18.11%。本公司于2014年5月30日完成增发境外上市外资股121,900千股，每股面值人民币1元。本公司股本总额由人民币23.54千元增至人民币24.76千元，并于2014年7月完成工商变更登记。截至2015年12月31日，本公司累计发行股本总数为2,476,000千股。

4.分析其他项目

比亚迪本公司直接第一大股东和最终第一大股东均为自然人王传福，持股比例为20.89%。外币折算差额使减少71亿元，同时少数股东权益/母公司权益的比例期初期末为12%,变化不大。

现金流量报表

现金流量表一般分析

现金流量表水平分析

现金流量表结构分析（万元）

1.分析总的现金流变化情况

比亚迪本期现金净流入41亿，比上期-12亿增长了442%%；而增长的主要原因是经营活动现金流增长，从0.38亿变为38亿；投资活动从-80亿变-106亿，降低了32.5%；筹资活动从73亿变87亿，增加了19.2%

2.分析投资活动情况

比亚迪的投资活动是亏损的。

3.分析筹资活动情况

本期新发行债券45亿，同时银行借款从上期38亿变为本期

4.6亿，财务分析从上期5亿变为本期8亿。