2金融体系概览
2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节
2017年金融考研专业课米什金《货币金融学》重点章节第一章为什么研究货币、银行与金融市场GDP平减指数，通货膨胀率计算第二章金融体系概览1.名词解释逆向选择：在信息不对称的情况下，差的商品总是将好的商品逐出市场；或者说拥有信息优势的一方总是趋向于做出有利于自生而不利于别人的选择。
金融恐慌：由于资金提供者对金融中介机构的稳定性产生怀疑，因而将资金从稳定和不稳定的机构中抽回，导致大量金融机构倒闭。
2.金融市场的基本经济功能：将资金从那些由于支出小于收入而积蓄多余资金的人手中转移至由于支出大于收入而缺乏资金的人手中。
（直接，间接融资）3.金融市场的结构：债权股权市场；一级二级市场；交易所、场外市场OTC；货币市场：小于一年，短期国库券，可转让存单，商业票据，银行承兑汇票，回购协议，联邦基金等。
资本市场：大于一年，股票，公司债券，抵押贷款，美国政府证券，商业贷款等。
4.金融市场国际化：外国债券：在外国市场上发行，并以发行国货币计价的债券。
欧洲债券：在外国市场上发行，但并非以发行国货币来计价的债券。
欧洲货币：存放在本国之外的银行的外国货币。
最重要的是欧洲美元。
欧洲美元：存放在美国以外的外国银行或美国银行国外分支机构的美元。
5.金融中介功能（间接融资）：1）降低交易成本，为客户提供流动性服务。
2）分担风险，减少投资者风险。
3）缓解由信息不对称而产生的逆向选择和道德风险问题。
6.金融中介类型：1）存款机构：银行，信用社。
2）契约性储蓄机构：保险，养、退休基金。
3）投资中介机构：财务公司，共同基金，货币市场共同基金，投行。
6.金融体系的监管帮助投资者获取更多信息，确保金融体系的健全性。
1986《Q》废除。
（Q：美联储有权利设置银行存款利率上限）第三章什么是货币1.货币的功能交易媒介，记账单位，价值贮藏（流动性：资产转化为交易媒介的成本和速度）2.货币计量M1=通货+旅行者支票+活期存款+其他支票存款M2=M1+小额定期存款+储蓄存款与货币市场存款账户+货币市场共同基金份额第四章理解利率1.四种信用市场工具1）普通贷款：到期支付本金与利息，如商业贷款。
第二章金融市场体系
市
场
盈余单位
短缺单位
中介机构
13
金融体系
2.
积聚闲散资金转化为积累资金和生产资金 金融市场使资金从没有生产性投资机会的人那里
流向有这种机会的人那里，从而增加整个经济的生产效率。
金融体系
3.
为经济活动提供信息 金融市场是国民经济的“晴雨表”。
4.金融市场为宏观调控经济提供了场所
8
表1-1
美国的货币增长和经济周期 1950-2008年
证券交易所等金融机构的服务），所以资金短缺单位可 以节约一定的融资成本，资金盈余单位则可能获得较高 的资金报酬。
19
金 融 体 系 金融体系
不足： 第一，它要求盈余单位具有一定的专业知识和技能。
第二，它要求盈余单位承担较高的风险。
第三，对于短缺单位来说，直接融资市场的门槛是比较高的。
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金 融 体 系 金融体系
12
金融市场
一级市场和二级市场
我国的上海证券交易所和深圳证券交易所就是 二级市场。
13
金融市场
• 2.3 金融市场工具 • 2.3.1货币市场工具
表2-1 主要货币市场工具
工具类型 未偿付余额（10亿美元，年末）
1980
美国国库券 可转让银行定期存单 （大额） 商业票据 216 317 122
1990
案例导入：：“田大妈”借钱难
• 案例点评： • 融资渠道和方式有很多，但适用中小企业的却很少， 像田大妈这样的民营企业不规范，融资渠道狭窄，求 贷无门现象在我国经济生活中相当普遍。 • 贷款难的原因：国有银行对民营企业的歧视，中小企 业资信差、可供抵押物品少，财务不规范等。
案例导入：：“田大妈”借钱难
(完整word版)《金融市场与金融机构》课后习题答案
《金融市场与金融机构》米什金第七版课后习题答案
（请集中复习1-6、10-13、15章）
第一章为什么研究金融市场与金融机构
第二章金融体系概览
第三章利率的含义及其在定价中的作用
第四章为什么利率会变化
第五章利率的风险结构和期限结构如何影响利率
第六章金融市场是否有效
第十章货币政策传导：工具、目标战略和战术
第七版中的12题在第五六版中没有，此处的12-19题即为第七版的13-20题
第十一章货币市场
第十二章债券市场
第十三章股票市场
第十四章抵押贷款市场
第十五章外汇市场。
金融体系概览
放款和投资、代理发行企业股票和国家债券、代理买卖和出租房地产、代管财产、 办理遗产转让和代保管业务等。 2. 信托投资公司的资金来源 (1)客户委托存款、委托贷款、委托投资所集聚的资金。 (2)经济联合体投资。
产业、主导产业以及环境、国民福利等金融机构。
四)专业银行
所谓专业银行，是那些专门经营指定范围内的业务和提供专门性金融服务 的银行。其与商业银行的差异：
(1)在业务范围方面，专业银行与商业银行不同，它并不经营一切零售和 批发银行业务，也不提供所有形式的金融服务。
(2)在资金来源方面，除吸收各种存款外，很多是依靠发行债券来筹集营 运资金。
动都离不开各种类型的专门从事金融服务的金融机构， 这些金融机构相互协作，相互联系，构成具有整体功 能的金融机构体系。 所谓金融机构体系，是指在一定的历史时期和社会经 济条件下，各种不同的银行和金融机构形成不同层次 的系统及其相互关系。一国的金融体系，如果着重从 金融机构角度来分析，便是金融机构体系。它实际上 是金融体系的基础。
(6)其他一些专业银行。
五、 非银行金融机构
一、证券机构 证券金融机构是与证券交易有关的金融机构，主要包括证券交易
所、证券公司、证券经纪人和证券商。 证券交易所是买卖股票、公债、公司债券等有价证券的组织，它
有固定的交易场所。 证券公司是专门从事有关证券经营及相关业务的金融企业。 证券经纪人是在证券市场交易中充当双方的中介、收取佣金的商
Байду номын сангаас
总体而言，在现代金融机构体系中，中央银行 是这个体系的核心，商业银行是主体和基础， 银行与非银行多种金融机构并存，相互协调， 共同发展
米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(金融体系概览)【圣才出品】
第2章金融体系概览2.1 复习笔记1．金融市场的功能金融市场履行的基本经济功能，是将资金从那些由于支出少于收入而积蓄有多余资金的人手中转移到由于支出大于收入而短缺资金的人手中。
图2-1演示了这一功能。
图2-1 金融体系中的资金流动图2-1左边是拥有储蓄并贷出资金的人，即贷款-储蓄者；右边是为支出筹资因而必须借入资金的人，即借款-支出者。
主要的贷款-储蓄者是居民，但工商企业、政府、外国人及其政府有时候也有资金剩余，因而也要贷放出去。
最主要的借款-支出者是工商企业和政府，但居民和外国人也会为购买汽车、家具和住宅而借入资金。
图中的箭头表示：资金沿着两条路线从贷款-储蓄者手中流入借款-支出者手中。
在直接融资中（图2-1底部所示的路线），借款人通过在金融市场上向贷款人出售有价证券，直接向贷款人借入资金，所发行的有价证券构成对借款人未来收入或者资产的索取权。
有价证券对于购买者来说是资产，但对于发行者（个人和企业）来说是负债。
如图2-1所示，资金从贷款人向借款人流动的第二条途径就是间接融资，之所以称之为间接融资，其原因是在贷款-储蓄者和借款-支出者之间还有一个金融中介机构，它帮助资金从一方流向另一方。
金融中介机构向贷款-储蓄者借入资金，并向借款-支出者发放贷款，从而完成资金的转移。
金融市场的功能有：（1）金融市场使资金从没有生产性投资机会的人手中流向有这种投资机会的人手中。
这样，金融市场有助于资本的合理配置，为经济社会更高的产出与效率作出了贡献。
（2）运转良好的金融市场使得消费者能够合理地选择购买时机，直接提高了他们的福利。
2．金融市场的结构（1）债务和股权市场①债务工具：是一种契约协定，借款人以契约的方式，承诺向债务工具的持有人定期支付固定的金额（利息与本金支付），直至一个确定的日期（到期日）支付最后一笔金额。
债务工具的期限就是到该工具最终偿还日的时间（期限）。
按照偿还期的不同，债务工具可以分为短期（1年以下）、中期（1～10年之间）、长期（10年或10年以上）。
《货币金融学》复习选择题+答案(删减版)
第1章为什么研究货币、银行与金融市场1. 外汇市场是A. 决定利率的场所；B. 用其他国家货币表示的一国货币的价格决定的场所；C. 决定通货膨胀率的场所；D. 出售债券的场所。
3. 以下哪种属于债务证券，即承诺在一个特定的时间段中进行定期支付？A. 债券；B. 股票；C. 金融中介；D. 外汇。
4. 如果股票市场价格迅速上升，可能会出现以下哪种情况？A. 消费者愿意购买更多的商品和服务；B. 公司会增加购置新设备的投资支出；C. 公司会通过发行股票筹资，来满足投资支出的需要；D. 上述所有选项。
5. 如果外汇市场上的美元变得十分疲软（即美元相对于外币的价值下跌），下列哪种表述是正确的？A. 用美元所衡量的欧洲旅行费用会变得便宜；B. 福特公司会向墨西哥出口更多的汽车；C. 在美国购买德国产的宝马汽车的成本会减少；D. 美国居民会从国外进口更多的产品和服务。
6. 如果一家公司发行股票，意味着它A. 在向公众借款；B. 引入了新的合伙人，这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益；C. 买入了外国货币；D. 承诺在一个特定的时间段中对证券持有人进行定期支付。
7. 下列哪种是金融中介的案例？A. 储户在信用社存款，信用社向成员发放新车贷款；B. 一个退休的人购买了IBM公司所发行的债券；C. 一个大学生购买了IBM所发行的普通股；D. 上述都是金融中介的案例。
8. 在美国，下列哪种是最大的金融中介机构？A. 保险公司；B. 财务公司；C. 银行；D. 共同基金。
10. 货币供给增长率下滑最可能与下列哪种情况联系在一起？A. 总产出和通货膨胀率双双下降；B. 总产出和通货膨胀率双双上升；C. 总产出下降，通货膨胀率上升；D. 总产出上升，通货膨胀率下降。
11. 如果加拿大的通货膨胀率高于美国，那么可能出现下述哪种情况？A. 加拿大的总产出高于美国；B. 加拿大的货币供给增速高于美国；C. 美国的财政赤字更高；D. 美国的利率更高；E. 上述所有选项都正确。
金融学名词解释
欧洲债券
在国外収行但不用収行国货币计价的债券
欧洲货币
存放在本国以外的银行的外国货币
欧洲美元
最重要的欧洲货币，存放在美国以外的国家的银行或者美国的国外分
支机构的美元
交易成本
在金融交易中所耗用的时间和金钱
规模经济
随着交易的扩大，平摊在每一美元交易上的成本在降低
流动性
某种资产转化为现金的相对难易程度
流动性服务 ？？？？？？金融机构交易成本低，能够得以提供流动性服务，客户的
代表持有者对公司的所有权 对公司收益和资产的索取权
从资金盈余者吸收资金 幵向社会上其他企业或个人提供贷款的机构 吸收存款収放贷款的金融机构
重点关注信息技术的突飞猛迚和电子金融 金融市场出现混乱 幵伴随资产价格的暴跌以及众多金融机构和非金
在商品或者服务支付以及 债务偿还 中被广泛接受的东西 可雇用的劳动力中未就业的人所占的比率 经济总产出的上升和下降运动 将货币数量的变动与经济周期还有物价水平的变动联系起来 总产出下降的时期 一个经济社会中商品和服务的平均价格 物价水平的持续上涨 (～率是货币超収部分与实际需要货币量乊比 ) 对货币和利率的管理 负责一个国家的货币政策的管理 （美国 联邦储备体 美联储） 有关政府支出跟收入的决策
电子货币
通过电子化方式支付的货币
借记卡 智能卡
资金以电子支付的形式从消费者的银行账户转入商户的银行账户 有一个计算芯片 在需要的时候将所有者的账户里的货币以数字现金
的形式存入卡中
电子现金
一种用电子形式模拟现金的技术
M1
美联储公布的最狭义的货币指标 包括通货、支票、账户存款和
旅行者支票 M2
增加了一些流动性不及 M1的资产
4
金融体系概览
中国银行 业监督管 理委员会
•中国银行业监督管理委员会根据授权， 统一监督管理银行、金融资产公司、信 托投资公司及其他存款类金融机构
监 管 类 金 融 机 构
中国保险 监督管理 委员会
•中国保险监督管理委员会依照法律、法规 统一监督管理全国保险市场，维护保险业 的合法、稳健运行。
中国证券 监督管理 委员会
狭义的金融体系，亦即通常理解 的金融体系，仅由金融机构和金 融市场构成。
金融体系的类 型
市场主导型金融体系的 代表国家是美国和英 国。由于长期奉行竞争 性市场理念，美国存在 众多的中小银行，银行 业相对不集中，金融市 场在资源配置中发挥着 重要作用。
银行主导型金融体系的代 表国家是德国、日本和法 国。在德国，金融市场相 对不重要，银行在资源配 置中发挥着极为重要的作 用，德意志银行等3家全 能银行控制了企业部门的 资源配置。
第二节 西方国家的金融体系
二、非存款类金融机构 （一）投资性金融中介机构 投资性金融中介机构主要包括金融公司（finance companies）、 共 同 基 金 （ mutual funds ） 和 货 币 市 场 共 同 基 金 （ money market mutual funds，MMMF）。
第三节 我国金融机构体系
一、存款类金融机构 （一）四大国家控股的股份制商业银行 中国工商银行、中国农业银行、中国人民建设银 行和中国银行四 （二）其他商业银行 其他商业银行主要有交通银行、中信实业银行、 中国光大银行、华夏银行、招商银行、中国民生 银行、上海浦东发展银行、广东发展银行、兴业 银行等。
5
基金公司是负责投资基金的发起 设立与经营管理的专业性机构。
三、政策性金融机构
1994年，为实现商业性金融业务与政策性金融业务 的分离，我国组建了国家开发银行、中国农业发 展银行、中国进出口银行三家政策性银行。
第2章 金融体系概览
三、金融市场工具
• 2、资本市场工具 • (1)股票：对股份公司净利润和资产的股份要求权， 总额超过资本市场任何其他证券。 • (2)抵押贷款：为购买不动产而发放的贷款，以购 买物为抵押品。 • (3)公司债券：信誉卓著的公司发行的长期债券。
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三、金融市场工具
• • • • (4)美国联邦政府证券 (5)美国联邦政府机构证券 (6)州和地方政府债券 (7)消费者贷款和银行商业贷款
• 1、金融市场将闲置资金从没有生产性投资机会的 人手中转向有生产性投资机会却缺乏资金的人手 中，从而提高经济社会的产出和效率； • 2、金融市场使消费者能够合理的选择有利的购买 时机，对于年轻人来说，金融市场的存在使他们 可以购买到他们需要但是现在没有能力支付的商 品或劳务，从而直接提高他们的福利水平。 • 3、高效运行的金融市场提高了社会中每个人的经 济福利。
• 与持有债务凭证相比，持有一家公司股权 的最大弊端在于：股权持有人是最后的权 益要求人，公司必须先向其他全部债务持 有人支付之后，才会向股权持有人支付； • 持有一家公司股权的有利之处在于：股权 持有人能够直接从公司的盈利和资产价值 的任何增长中获益，债权持有人则不享有 这一利益，因为对他们支付的金额是固定 的。
6
一、金融市场的功能
• 即使所借入的资金不是用于生产性用途， 金融市场的存在仍然有意义。 • 金融市场使得信贷消费成为可能，把未来 的消费提前到现在，今天花明天的钱，使 借贷双方的境况都得到改善。 • 金融市场也可以把现在的消费推迟到将来， 明天花今天的钱，使借贷双方的境况都得 到改善。
7
一、金融市场的功能—小结
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逆向选择与道德风险
• 逆向选择：那些最可能造成不利(逆向)结果 即造成信贷风险的借款者，常常就是寻找 贷款最积极，而且是最可能得到贷款的人。 • 道德风险：借款者可能从事从贷款者的观 点来看不希望看到的那些活动的风险，因 为这些活动使得这些贷款很可能不能归还。
米什金《货币金融学》第七版读书笔记
1、导言●金融市场（financial markets）：资金从拥有闲置资金的人手中转移到资金短缺的人手中；证券（security，又称金融工具）：对发行人未来收入与资产的索取权；债券（bond）市场：承诺在特定时间段进行定期支付；可帮政府和企业筹集资金，是决定利率的场所；利率（interest rate）：借款的成本或为借入资金支付的价格；股票（stock）和市场：代表持有者对公司的所有权，是对公司收益和资产的索取权；股票市场通常是最受关注的金融市场，对人们的财富和企业投资决策有重要影响；外汇市场（foreign exchange market）：货币兑换的场所，是资金跨国转移的中介市场；汇率（foreign exchange rate）：用其他国家货币表示的一国货币的价格；●金融中介机构（financial intermediaries）：金融体系是由银行、投资银行、保险公司、共同基金、财务公司等不同类型的金融机构组成的复杂系统。
所有金融机构都受到政府严格监管。
没金融机构，金融市场就无法实现资金由储蓄人转移至有生产性投资机会的人。
●货币（money）和货币政策（monetary policy）总产出（aggregate）：经济中商品和服务的生产总量；国内生产总值（gross domestic）：总产出的衡量指标；（按现价计算，是名义GDP；与实际GDP）失业率（unemployment）：可供雇佣的劳动力中，未就业的比率；经济周期（business cycles）：经济总产出的上升和下降活动；经济衰退（recessions）：总产出下降的时期；货币理论（monetary theory）：将货币数量的变动与经济活动和物价水平的变动联系起来，帮助我们理解货币供给是如何作用于总产出的；物价总水平（aggregate price level）：一个经济社会中，商品和劳务的平均价格；衡量指标通常三种：消费者物价指数（CPI，一揽子商品和服务定价的变动），个人消费支出平减指数（PCE deflator名义个人消费支出除以实际个人消费支出）和GDP平减指数（名义GDP除以实际GDP）；通货膨胀（inflation）：物价总水平的增长率；货币供给的持续增加是通胀的重要原因；弗里德曼“无论何时何地，通货膨胀无一例外是货币现象”货币政策（monetary policy）：对货币和利率的管理；中央银行（central bank）：负责一个国家货币政策的实施；财政政策（fiscal policy）：有关政府支出和税收的决策；财政政策是货币政策实施的重要因素●研究方法：构建研究货币、银行和金融市场的统一框架，强调经济学的思维方式，借助基本的经济学理论思考资产价格的决定、金融市场结构、银行管理和货币作用等；构建模型；➢分析资产需求的简化方法➢均衡➢需求-供给理论解释金融市场行为➢对利润的追求➢用交易成本和不对称信息解释金融结构➢总需求-总供给分析网络的运用：信息资源库，网络练习；2、金融体系概览●金融市场的功能和结构金融市场将资金从支出少于收入而积蓄了盈余资金的家庭、公司和政府那里，引导至因支出超过收入而资金短缺的经济主体那里。
金融体系概览习题与答案(货币金融学)
1、投资银行是在下列哪种市场上为证券发行提供便利的？A.二级市场B.股票交易所C.一级市场D.场外交易市场正确答案：C2、关于货币市场工具特征，以下哪一项表述是错误的？A.流动性较高B.到期期限在一年内C.风险性较高D.都是债务契约正确答案：C3、在发放贷款之前，商业银行将会对其潜在贷款客户进行调查，以防止出现下述何种问题？A.逆向选择B.道德风险C.风险分担D.资产转换正确答案：A4、下列哪一类机构属于存款性金融中介机构？A.商业银行B.信托公司C.保险公司正确答案：A5、金融市场按契约的性质可以分为（）A.债务市场和股权市场B.货币市场和资本市场C.场内交易市场和场外交易市场D.一级市场和二级市场正确答案：A6、下列哪一项属于资本市场工具？A.国库券B.回购协议C.公司债券D.商业票据正确答案：C7、下面关于货币市场和资本市场论述正确的是（）A.资本市场上交易的金融工具都是股权工具B.一般情况下，投资货币市场的风险比投资资本市场的风险高C.所有债务工具都在货币市场上交易D.货币市场与资本市场的划分依据主要是根据市场上所交易金融工具的期限正确答案：D8、中国在英国发行以美元计价的债券，该债券属于（）。
A.英镑债券B.外国债券C.欧洲债券正确答案：C9、同业拆借市场是指金融机构之间为（）而相互融通的市场。
A.减少风险B.减弱流动性C.调剂短期资金余缺D.增加收益正确答案：C10、中国在美国出售一批以人民币计价的债券，则这批债券为（）。
A.美洲债券B.外汇债券C.外国债券D.欧洲债券正确答案：D二、判断题1、直接融资和间接融资的本质区别是在于有没有金融机构参与。
正确答案：错2、我国金融体系的金融结构属于银行主导型。
正确答案：对3、金融工具的三个重要特性是风险性、流动性和收益性。
正确答案：对4、回购市场是指以回购协议方式进行交易的长期资金融通市场。
正确答案：错5、一级市场又称场内交易市场，二级市场又称场外交易市场。
2第二章-金融机构体系概览(蒋先玲编著货币金融学第3版ppt课件可编辑)精选全文
一、降低交易成本
（三）银行类金融机构可以降低交易成本
二、缓解信息不对称
（一）信息不对称影响金融结构
逆向选择：在交易之前，信息不对称所导致 道德风险：在交易之后，信息不对称所导致
二、缓解信息不对称
（一）信息不对称影响金融结构
1.逆向选择及其对金融结构的影响 ➢ 金融市场上的逆向选择，是指由于信息不对称，贷款者将资金贷给了
二、存款性金融机构
（四）乡村银行
➢ 指为本地区的居民或企业提供小额信贷服务的银行机构 ➢ 村镇银行特点：一是地域和准入门槛：在地（市）、县（市）、乡（
镇）设立的， 注册资本分别不低于5000万元、300万元、100万元； 二是市场定位：满足农户的小额贷款需求和服务于当地中小型企业
三、契约性金融机构
（1）存款功能：也称“信用中介”功能，筹资，改变并构建金融资产。 （2）经纪和交易功能：代表客户交易，提供结算服务。 （3）承销功能：创造金融资产并出售。 （4）咨询和信托功能：提供投资建议，保管金融资产，管理投资组合。
例题
1.直接融资的缺点有（ ）。 A.公司商业秘密有可能暴露再竞争对手下 B.进入门槛较高 C.资金借贷双方对金融机构的依赖增加 D.投资风险较大
是资产。 ➢ 凭证大多具有较高的流动性。
一、资金融通的意义及渠道
（一）直接融资
1. 优点 ①筹集长期资金。②合理配置资源。③加速资本积累。
2.不足 ①进入门槛较高。②公开性的要求。可能将公司商业秘密暴露，与企业 保守商业秘密的需求相冲突。③投资风险较大。
一、资金融通的意义及渠道
（二）间接融资
也称间接金融，是指资金供求双方通过金融机构来完成资金融通活 动的一种融资方式。 ➢ 资金盈余单位和短缺单位不发生直接的关系，而是分别与金融机构发
金融学习题和答案
第一章货币概览一、单选1 、实物货币是指（D ）A 没有内在价值的货币B 不能分割的货币C 专指贵金属货币D 作为货币价值与普通商品价值相等的价值2 、货币作为价值尺度所要解决的是（C ）A 实现商品的交换B 表现特定商品的价值C 在商品之间进行价值比较的难题D 使人们不必对商品进行比较3 、商品流通与物物交换的区别在于（B ）A 前者包括许多商品的交换，而后者只包括两种商品B 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是指包括两种商品C 前者是指以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是不以某种商品为媒介的各种商品之间的交换D 前者是指不以货币为媒介的商品交换的总体，后者则是没有货币的两种商品之间的交换4 、劣币是指实际价值（D ）的货币。
A 等于零B 等于名义价值C 高于名义价值D 低于名义价值5 、本位货币是（A ）A 是一个国家货币制度规定的标准货币B 本国货币当局发行的货币C 以黄金为基础的货币D 可以与黄金兑换的货币6 、金银复本位制是（C ）A 金银比价由政府和市场共同决定的金银两本位制B 金银的比价由市场决定的金银两本位制C 金银的比价由政府规定的金银两本位制D 金银比价由银行规定的金银两本位制7 、跛行本位制是指（A ）A 银币的铸造受到控制的金银两本位制B 金币的铸造受到控制的金银两本位制C 以金币为本位货币的金银复本位制D 以银币为本位货币的金银复本位制8 、纸币本位制是以（D ）的货币制度。
A 银行券为本位货币B 可以自由兑换黄金的本位货币C 信用货币为本位货币D 纸币为本位货币9 、典型的金本位制是（D ）A 金块本位制B 金汇兑本位制C 虚金本位制D 金币本位制10 、本位货币在商品流通和债务支付中具有（B ）的特点。
A 有限法偿B 无限法偿C 债权人可以选择是否接受D 债务人必须支付二、多题选1 、相对于银本位制，金银两本位制有如下优点：（ACD ）。
A 有利于金银币币值的稳定B 货币的发行准备更充分C 货币币材更为充分D 可根据不同交易数额选择支付，便于交易E 可节约金币的使用2 、货币的支付手段职能（ABCD ）。
《货币金融学》复习选择题+答案(删减版)
第1章为什么研究货币、银行与金融市场1. 外汇市场是A. 决定利率的场所;B. 用其他国家货币表示的一国货币的价格决定的场所；C. 决定通货膨胀率的场所;D. 出售债券的场所.3. 以下哪种属于债务证券，即承诺在一个特定的时间段中进行定期支付?A。
债券；B。
股票；C。
金融中介；D。
外汇。
4。
如果股票市场价格迅速上升，可能会出现以下哪种情况?A。
消费者愿意购买更多的商品和服务； B. 公司会增加购置新设备的投资支出；C。
公司会通过发行股票筹资，来满足投资支出的需要；D。
上述所有选项.5。
如果外汇市场上的美元变得十分疲软（即美元相对于外币的价值下跌）,下列哪种表述是正确的?A。
用美元所衡量的欧洲旅行费用会变得便宜; B。
福特公司会向墨西哥出口更多的汽车;C。
在美国购买德国产的宝马汽车的成本会减少；D. 美国居民会从国外进口更多的产品和服务。
6. 如果一家公司发行股票，意味着它A。
在向公众借款； B. 引入了新的合伙人，这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益；C。
买入了外国货币；D。
承诺在一个特定的时间段中对证券持有人进行定期支付。
7。
下列哪种是金融中介的案例？A. 储户在信用社存款，信用社向成员发放新车贷款;B. 一个退休的人购买了IBM公司所发行的债券;C. 一个大学生购买了IBM所发行的普通股；D. 上述都是金融中介的案例. 8。
在美国，下列哪种是最大的金融中介机构？A. 保险公司；B. 财务公司；C. 银行;D. 共同基金。
10。
货币供给增长率下滑最可能与下列哪种情况联系在一起？A。
总产出和通货膨胀率双双下降；B。
总产出和通货膨胀率双双上升; C。
总产出下降，通货膨胀率上升； D. 总产出上升，通货膨胀率下降。
11。
如果加拿大的通货膨胀率高于美国，那么可能出现下述哪种情况？A。
加拿大的总产出高于美国；B。
加拿大的货币供给增速高于美国；C. 美国的财政赤字更高；D. 美国的利率更高;E. 上述所有选项都正确。
金融系统概览
间接融资的优缺点
❖优点：
▪ 1.能广泛动员社会闲散资金； ▪ 2.银行可通过多样化的业务分散风险，从而资
金的安全性高。
❖资金来源：吸收存款
❖资金运用：发放贷款，办理结算、汇兑等
❖种类：中央银行、商业银行（主要包括国有 大型股份制商业银行、全国性股份制商业银 行、城市商业银行）、政策性银行、信用合 作机构
（1）中央银行
中国人民银行（简称央行或人行）是中华 人民共和国的中央银行，中华人民共和国国 务院组成部门之一，于1948年12月1日组成。 中国人民银行根据《中华人民共和国中国人 民银行法》的规定，在国务院的领导下依法 独立执行货币政策依法独立执行货币政策， 履行职责，开展业务，不受地方政府、各级 政府部门、社会团体和个人的干涉。中国人 民银行总行位于北京，2005年8月10日在上 海设立中国人民银行上海总部。
❖ 金融中介机构是专业化的融资中介人。 ❖ 作为存款人和贷款人中介，以吸收存款或发行融
资证券的方式汇集各种期限和数量的资金，通过 信贷等方式投向需要资金的社会各部门，使融资 双方的融资交易活动得以顺利进行，促进了资金 从盈余者向资金短缺者的流动。 ❖ 金融机构还能够在一定程度上降低融资交易中的 融资成本，通过规模经营和专业化运作，可以合 理控制利率，并节约融资交易的各项费用支出， 使交易成本得以降低。
（2）银行业务范围广、服务对象，分支机构遍布 各地且形成网络。非银行金融机构的业务范围小、 服务对象面窄、分支机构较少。
❖ 联系：
为了适应竞争的需要，非银行金融机构逐步渗透 某些银行业务，增加了银行职能，而银行也开始兼 办某些原非银行金融机构所经营的业务。
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市场体制：监管成本高，但适于动态产业 银行主导：监管成本低，但只适于传统产业
市场体制：“用脚投票”和敌意收购 银行主导：凭借内部信息优势实施控制
两种融资方式的相对重要性
• 从上分析可见，两种融资方式各有利弊，互为补
充，构成一个完整的融资方式体系。在经济相对落 后的发展中国家，其证券市场的发展也较为滞后， 因而以银行为中心的间接金融是资金融通的主要方 式。
资金流动是金融体系的最基本的功能，资 金从盈余部门通过金融体系流入到赤字部门。
盈余部门
市场
赤字部门
中介机构
(1)关于盈余(surplus)部门和赤字(deficit)部门
家庭既可能是资金盈余部门，如将当前收入存起来以 备日后退休使用的家庭，也可能是赤字部门，如希望 用贷款购买房屋的家庭； 企业既可能是盈余部门，如获取利润超过其新投资需 求的企业，也可能是赤字部门，如需要融资来扩展业 务的企业；
为什么要有间接融资？ •交易成本 •信息成本（信息不对称） •逆向选择 •道德风险
（2）两种融资渠道的比较 ①两种融资渠道的效率比较
融资效率是融资成本与融资效率比较的结果。一种融 资渠道 是否有效，主要看其是否能以最低的成本为筹资 者提供资金，并将稀缺的资金提供给最能为其带来效率 的使用者。
间接融资和直接融资都有利于资金向高效率的部门移 动。但是，它们正常发挥各自的融资效率是有条件的， 而且，直接融资所要求的条件更高一些。
流动性 较强
资金融入者的负 债
资金融出者的资 产
直接融资
• 优点：
• 由于避开了金融中介，双方直接交易，因而可以节约交易成本； 同时一般还可以提高资金的使用效率。
• 缺点：
• 要求投资者具有一定的金融投资专业知识和技能 • 投资者要承担较大的投资风险。 • 投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时间和成本。 • 数量、期限难以匹配。 • 融资的门槛比较高。
第一节 金融体系的构成与功能
一、金融体系的构成与功能 （一） 构成 金融体系包括市场、中介、服务公司和其它用 于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。
（二）金融体系的功能 • 资金流动的功能 • 支付结算的功能 • 聚集资源的功能 • 管理风险的功能 • 解决激励的功能 • 提供信息的功能
1、资金流动的功能
直接金融优点与局限性
• 优点： （1）它是金融交易中最简单的模式 （2）节约交易成本 （3）所筹资金规模大、期限长、稳定性高
• 缺陷： （1）投资者方面：
需要专业知识和技能；承担较大风险；信息成本较高 （2）融资者方面：
融资门槛较高，中小企业和个体企业难以进入
（3）资金流动方面：
对于不通过金融市场的直接融资来说，发生较困难
渠道： ①直接融资
②间接融资
直接融资过程
初级证券
最终 贷款人
资金流
资金盈余部门
金融市场
初 级 证 券
资 金 流
初级证券
资金流
最终 借款人
资金短缺部门
资金流 次级证券
金融中介机构 间接融资过程
资金流 初级证券
资金短缺单位
产生于直接融资 过程的索取权凭 证
资金 资金盈余单位
初级证券 Primary security
• 金融中介机构发行的次级证券种类很多，以适应不同的投资者的需要。
• 次级证券(Secondary Securities)由金融中介机构发行的索取权凭证 ，主要包括次级债券、存款、保险单据等。它是指在分红和公司 破产清算时的剩余资产求偿方面的权利次于其他证券的证券。
• 特点是具有较小的违约风险，因而得到广大的中小投资者，特别 是个人投资者的欢迎。
第二章 金融体系概览
导入：中国金融体系的产生和发展
早期的银行业： 货币兑换和银钱业
现代银行的产生
现代金融体系的 多元化发展
中国金融体系的建立和发展经历
南北朝时期有寺庙经营“典当业”； 唐代有经营典当业的“质库”和专门代人保管钱财的 “柜坊”； 从明清开始银钱业有大的发展，出现北方的山西“票号” 和南方的“钱庄”；20世纪初钱庄、票号纷纷倒闭 。
④期限与数量匹配
“续短为常”、“积零为整”有利于不同资 金供求的匹配
局限： ❖ 对个人来说：收益率较低 ❖ 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面）
两种融资方式的优劣对比
从风险角度看 从信息处理角度看
从监管角度看 从公司治理角度看
市场体制：横向风险分担（投资组合、对冲风险）
银行主导：跨期风险分散（金融中介机构的作用）
当前中国金融体系简略图
商业银行
存款 贷款
存款 贷款
再贴现、再贷款
买卖国债
金融市场 股市
人民银行
政府
发行国债、地方债
投资交易
证券公司、基金 公司等投资机构
投资
投融资
投资 个人
工资
企业、组织
采购、扶持等 税收
双向流动 单向流动
本章教学内容
第一节 第二节 第三节 第四节
金融体系的构成和功能 金融市场 金融中介机构 对金融体系的管理
同样，政府既可能是盈余部门，也可能是赤字部门。
(2)关于资金流动的途径
资金从盈余部门向赤字部门流动有两条 途径，一条途径是金融市场，又称直接融 资；另一条途径是金融中介机构，又称间 接融资。
直接融资
市场
盈余部门
间接融资
中介机构
赤字部门
意义： ①分配资源，保证社会再生产顺利进行
②扩大投资规模 ③调节国民经济 单位并不发生直接的融资关系，而是通过银行等金 融中介机构发生间接的融资关系。 • 金融中介机构通过发行自己的次级证券（包括存单、支票、储蓄帐 户、保险单等）从资金盈余者那里获得资金，再通过购买资金短缺 者的初级证券（贷款合同、债券、股票等）向其提供资金。
• 金融中介机构在此不是作为代理人而是作为独立的交易主体，必须自己 承担发行次级证券和购买初级证券的赢利和亏损，即自己承担其相应的 风险，获得相应的利差收益。
• 金融中介机构通过发行次级证券筹集大量资金，再通过购买初级 证券的方式将资金提供给最终需求者。
间接融资的优点与局限
①降低信息、合约成本
②降低金融风险
事前的搜寻和鉴定成本；事后的监督和实施 强制执行的成本
金融中介的资产与负债多样化，可分散风险
③流动性强
金融机构的间接证券，大都具有“准货币” 的性质，易被人们接受，容易变现或转让