各类投资产品风险收益分析

1998 CPI:1978年=100
2003
2008
2013
数据来源:Wind资讯
投资简单吗？
投资陷阱
截止2015年12月国内共有1302家 P2P平台死亡，668家跑路！涉及 金额巨大！其中一家跑路公司金 额高达46亿人民币！
正确的投资观
大家确实有钱了！ 基本的金融风险知识不了解！
风险与收益同源！ 根据家庭财产及风险 偏好做出选择！
案例
• • • • 某投资者2015年6月18日做了一笔上海交易所的7天逆回购（204007），融出10万元，成交价格 为9.8（9.8表示百分之9.8的年化利率），那七天后他将获得：100000×9.8%×7/360=190.56 元，去除5元手续费后净收益为185.56元，而同期七日通知存款收益仅26.25元。 交易方式：输入想参与的某个回购代码，如204001； 卖出价格：是愿意出借资金的每100元的年收益。比如希望按年化利息10%借出资金，则输入 10.00。 卖出数量：上海的债券逆回购最低交易数量和递增数量均为100手即10万元的整数倍，深圳的 债券逆回购最低交易数量和递增数量均为10张即1000元的整数倍。 最后，点“卖出”就表示已发送委托。投资者可在成交中查询是否成交。 如果客户在T日选择做N日的逆回购交易，那么逆回购到期日T+N，投资者可以在“可用的资金额 度”内进行新的逆回购交易，从而实现T+0滚动融资；但要取出资金到银行必须是T+N+1日，遇 到节假日顺延至下一交易日。
民间借贷
民间借贷：比较重要的分界线，24%， 36%
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重点在于选时，选 行业，选好的基金 公司
特殊基金
特别基金—ETF
交易型开放式指数基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式
基金。交易型开放式指数基金属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式
基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份 额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过， 申购赎回必须以一揽子股票换取基金份额或者以基金份额换回一揽子股票。由于 同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净 值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普 遍存在的折价问题。而且与直接购买股票相比不需要缴纳印花税。
国债逆回购
国债逆回购
分级基金
分级基金
分级基金又称杠杠基金，结构基金。是指在一个投资组合下，通过对基金收 益或净资产的分解，形成两级（或多级）基金份额的风险收益表现出一定差 异化的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别 给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等 于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额
应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵
押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。 国债回购是以证券交易所作为交易中介的，以国债最为抵押，交易所几乎不可
能违约，风险极低。投资者作为资金出借方，只要操作正确，交易成功，完全
能收回本金和约定的利息。
国债逆回购
国债逆回购
国债逆回购
银行产品
银行大额存单 起点20万，利率上浮 40%
银行理财产品，一 般有起点，收益高 于同期存款 4%重 要点
债券
国债目前收益率 年化3%以下，风 险低稳定
企业债一般期限较 长，收益跟企业评 级相关
债券型基金
信托
信托：风险收益高，投资起点高， 流动性差 市场水平年化9%，一般7%~10% 之间，超过12%要非常警惕
ETF
ETF
ETF
商品ETF
商品ETF
商品ETF
LOF LOF
上市型开放式基金在发行结束后，投资者既可以在指定网点
申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投 资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须 办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的 基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手 续。
货币基金
银华日利（511880）
货币基金
华宝添益（511990）
国债逆回购 国债回购交易本质
国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押、拆借资金的信用行为。 具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方 （融资者、资金需求方）以持有的 国债作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按 约定支付一定利息；而资金的贷出方 （融券方、资金供应方）则暂时放弃相
占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一
个普通的基金。
分级基金
母基金（份额200万）
A将100万给B投资 A基金份额（100万） B承诺给A固定收益 承诺 A的 收益 剩余 全部 归B B基金份额（100万）
B用200万去买卖证券资产
分级基金
假如B给A承诺的保底收益是5%，约定的下折是基金份额是亏损 • 到120万触发下折。 若盈利20% 即 200*20%=40万,B返还给A 100*5%=5万，剩余 35万.B的收益率为35/100=30%。相比20%收益扩大。 若B投资失利，基金份额亏损到120万，触及下折。总份额 120万，A有100万，B有20万，A会抽走80万，将20万给B，B 持有A的20万与自己的20万共计40万去买卖证券。
为什么要理财？
630
1978年=100 1978年=100
630
560
560
年均通货膨胀率 2% 3%
490
490
30年后的购买力 （目前10000元） 5454 4010
420
420
350
350
280
280
210
210
4%
5% 10%
2938
2146 424
140
140
1978
1983
Hale Waihona Puke Baidu
1988
1993
P2P
淘宝模式 P2P（person-to-person） ： 指个人与个人间（企业）的 小额借贷交易，借款者可自 行发布借款信息，包括金额、 利息、还款方式和时间，实 现自助式借款;借出者根据借 款人发布的信息，自行决定 借出金额，实现自助式借贷。
比较靠谱的P2P公司：陆金所，宜人贷，开鑫贷，招财宝，年化收 益差距较大，品种较多，超过11%要引起警惕