公允价值计量在上市公司的应用
公允价值在上市公司应用的实证研究
（） 能忽视 企 业文化 建设 。企 业文化影 响着 企业 成 ２不
员的思维方 式和行 为方式 ， 始终 以一种不 可抗拒 的无形力
量 影 响 着 企 业 ， 可 避 免 地 作 用 于 内部 控 制 系统 。 些 都 不 这
必 须具 备如下 四个 特 性 ： 有价值 性、 缺性 、 完全 可模 稀 不
［］ 永 尧 ． 业 内 部 会 计 控 制— — 关 键控 制 点设 计 ［ 】北 京 ： ２孙 食 Ｍ ． 经 济 管 理 出 版社 ，０ ７ ２０ ． ｆ］ 燕 辉 ． 计 监 督 与 内 部 控 制【 】北床 ： 国 财政 经 济 出 版 ３蒋 会 Ｍ ． 中
价值理 论的进一 步深化 。 为改进 财务报 告准 则提 供借鉴 ， 实现 了我 国企 业会 计准则建设 理念上 的突破。
一
（ 内部管理控制和会 计控制相辅相成 。 ３ ） 管理 控制和会
计控 制 日益 融合 是现代 内控 发展 的特点。同时， 会计 控制 始终处于 内控的核心地位， 贯穿于经营活动 的始终。 因此， 提高财务人员的专业 素质和职 业道德 水准是 当务之 急。另
公允价值在上市公司应用的实证研 究
龛寸 务
三 完善 内部控制应注意的一些问题
（ 因地制宜地进 行内控建设 。 个企业 所处 的行业、 １ ） 每
公允价值在上市公
文／ 刘 丽
摘要 ：公允价值 自 ０ ７ １ 日起在上市公 司实施 以 ２ ０ 年 月１
来 ， 受到 了理 论界 和 实 务界 的广 泛 关注 。本 文 分析 了公 允价
公允价值在我国上市公司应用情况分析
指 责 。次 贷危 机后 ， 响应 Ｇ ０峰会 和 Ｆ Ｂ（ 为 ２ Ｓ 金融稳 定 理事 会） 的倡 议 ， 持 Ｉ Ｓ 支 Ａ Ｂ的 国际会 计 准 则 改革 ． 国在 ２ １ 我 ００
很大 程度 上取决 于个 体银 行估 值程 序 的运用 情况 。 因此 ， 国 家相 关 部 门和 商业 银行 自身 均应 对 公允 价 值 的衡 量标 准 、 获取 方式 及信 息质量 等做 出 明确 的规定 和说 明 ．出 台可操
德
在我国上市公 司应用情况分析
口焦 桂 芳
（ 西交通职业技术 学院 广西 南宁 ５０２ ） 广 ３ ０ ３
摘要 ： 公允价值在我 国上市公 司的运 用和推广 ， 不仅仅是
一
等 内容 。
个会 问题 ，还 涉及 到 技 术 、制 度 结 构 等 多方 面 的 问
（ 金 融类上 市公 司公 允价 值 应用 情况 及影 响 一） 据统计 ， 目前我 国上 市银行 以公 允价 值计 量 的资 产 和 负债 规模 较小 。以公 允价 值计量 的资产数 量 不超 过总 资产 的 １ ％；以公 允 价值计 量 的负债 占负债 总 额 的 比例更 低 ． ０ ２０ ０ ７至 ２ ０ ０ ９年 分别 为 ０３ ％、 ．３ ． ４ ０４ ％和 ０２ ％。 结构 上来 ．１ 从 看， 以公 允价 值计 量 的金融 资产 中 ， 可供 出售 金融 资产 占 比 重最 高 。在 国际 上 ， 根据 Ｓ Ｃ公 布 的数 据 ． 国上 市 银 行 Ｅ 美 ２０ ０ ８年 以公 允价值 计 量 的资产 和 负债 分别 占 ３ ％及 １％ ． ｌ ５
６ ＜ 中文核心期刊要目总览》 会计 类核心 期刊
“ 易 性金 融 资产 ”股票 市价 与成 本 的差 异均 计 入 当 期损 交
上市公司运用公允价值计量的利弊分析
关键 词 ： 允 价值 计 量 ； 公 优越 性 ； 陷 ； 决措 施 缺 解
在 《 企业会计准则——基本准则》中明确将公允价值列为计量屙 ｆ之 生 并在金融资产的确认、 长期股权投资、 非货币资产交换 、 债务重组 、 资产减 值等 ｌ 项资产和负债会汁准则方面不同程度地使用公允价值作为计量的标 ７ 准。 自２ ０ 年 １ １１起 ，这 些新颁 布 的准则就 开始在 Ｌ ０７ 月 ３ 市公 司中正 式实 施 ， 意味着 我国会 计的计量 方式 由原来 的历 史成本 量 模式 向多元化 模式 这 方 向发展 ，是我 国会计计 量方法 与 国际会计 计量标 准接轨 迈 的重 要一 步 ， 但是由于运用公允价值计量是以当前的市场价格或预期的现金流量的现值 来计量的， 在运用过程中还存在不足。 １ 公 允价值 计量所 具有 的优 越性 １ 适应金融创新的需要。以合约形式出现的金融衍生］ 具冈不具有实物 ． １ 一 形态和货币形态， 加之交易和事项大多并末实际发生， 传统的历史成本无法 对其进行会计处理。传统的成本计量必须等到合约真正履行或取消之时， 才 次 陛地报告， 企业在该金融衍生工具上的损益 ， 实际上揭示的将是一个累 积数字。公允价值计量却能很好地解决这个问题， 其价值的确定并不取决于 业务是否发生 ， 只要双方一致同意就可形成一个对市场价值判断的价值。因 此， 公允价值能计量 、 反映金融衍生工具产生的权利和义务， 向信息使用者提 供信息。 同时， 将金融衍生工具的到期累计风 险分散到其合约的存续期间， 也 符合稳健性。 １ 使会汁收益更加真实、 ． ２ 全面。传统的会 汁学收益概念把它定义为来 自于 交易 期 间已实现 的投入 和对 应费用之 间的差 额。经 济学 的收益 范嗣更 广 ， 在 内容 上 比传统的会 汁学收 益更 真实和 全面 ， 因为 它还包括 了非 交易 和未 实现 的资产价值变动形成的利益或损失 ， 这恰好与公允价值计量相吻合 ， 即不仅 要计量资产和负债在报表中的公允价值 ， 还要计量公允价值变动所造成的利 益和损失。公允价值计量的方式开始向经济收益看齐， 使得公司的现金流量 能够更加准确地披露 ， 经营能力、 偿债能力及所承担的财务风险能够更确切 地反映， 公司财务状况及其真实收益能够更合理 ０
对当前我国上市公司公允价值应用的调查
对当前我国上市公司公允价值应用的调查摘要：虽然公允价值计量目前存在许多弊端，但仍具有合理性和必要性。
因此，解决和研究在会计实务中公允价值遇到的现实问题有利于更好的体现公允价值计量属性。
关键词：上市公司；公允价值；投资性房地产中图分类号：f230文献标识码：a文章编号：1001-828x(2011)06-0123-012007年1月1日正式实施的新企业会计准则引入了公允价值计量属性。
在基本准则中对公允价值定义，并将其明确作为会计计量属性之一。
目前我国已发布的38个具体准则中有21个在不同程度上运用了公允价值计量属性。
公允价值在我国上市公司的首次应用具有以下两大特点：1 应用公允价值的公司较多。
自2007年我国上市公司应用新会计准则以来，也是上市公司可以根据准则规定自行选择会计计量属性。
2008年，1624家上市公司中有763家采用了公允价值计量属性，接近总数的一半。
2 应用局限在部分具体会计准则上。
新会计准则中有21个具体准则运用了公允价值计量属性，但2008年上市公司应用公允价值多集中在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换、资产减值、股份支付这7个具体准则。
一、上市公司采用的公允价值确定方法公允价值的确定方法，即公允价值的获取方法及其选择次序。
公允价值的获取途径可以分为两种：第一种是根据实际发生的交易价格确定计量对象的公允价值。
第二种是在没有实际交易发生的情况下，通过模拟市场交易的各项参数进行判断和估计，具体包括三种方式：一是参考公开市场上相同或类似商品的市场价格来确定资产的公允价值；二是由有关人员根据相关数据资料，凭借市场经验，以自己对资产的性质、功能等因素的认识，通过模拟市场定价机制，来对资产在特定条件下最有可能实现的市场价值进行判断和估计；三是建立能够模拟市场定价机制的数学模型，将影响资产市场价格的各种因素按其影响方向和程度的不同以合理的形式纳入数学模型，最终计算出计量对象的公允价值。
上市公司公允价值计量属性运用现状及对策研究
上市公司公允价值计量属性运用现状及对策研究【摘要】本文主要围绕上市公司公允价值计量属性运用的现状及对策展开研究。
在将介绍研究背景和研究意义，引出研究主题。
在将对公允价值计量属性进行概念解析，并分析上市公司在其运用方面存在的现状和影响因素。
提出针对这些问题的对策建议，并通过案例分析进行佐证。
最后在总结研究的主要结论，并展望未来可能的发展方向并提出相关建议。
本研究旨在深入探讨上市公司在公允价值计量属性运用中的问题，并提出有效的对策，为相关研究和实践提供参考。
【关键词】上市公司、公允价值计量属性、现状分析、影响因素、对策建议、案例分析、研究结论、展望与建议。
1. 引言1.1 研究背景公允价值计量属性作为会计准则中的重要内容，对于上市公司的财务报告具有重要的影响。
随着市场经济的不断发展和国际会计准则的逐渐统一，公允价值计量属性的运用在会计领域中变得越来越广泛。
当前我国上市公司在公允价值计量属性的运用方面仍存在一些问题和争议。
这些问题主要包括公司对资产和负债的公允价值计量过程中存在的主观性和不确定性，以及公允价值计量数据的可信度和有效性等方面。
在这样的背景下，对上市公司公允价值计量属性的运用现状进行系统研究，不仅有助于了解目前会计准则在实践中的应用情况，还能够为提高公司的财务报告质量和市场透明度提供有益建议。
对于上市公司公允价值计量属性的现状及对策研究具有一定的理论和实践意义。
1.2 研究意义在当今经济环境下，公允价值计量属性在上市公司财务报告中发挥着越来越重要的作用。
对于投资者、监管机构和其他利益相关方来说，准确、透明地反映公司财务状况和业绩至关重要。
深入研究上市公司公允价值计量属性的运用现状及对策是至关重要的。
研究上市公司公允价值计量属性的现状能够帮助我们更好地了解企业在财务报告中如何运用这一属性，以及可能存在的问题和挑战。
通过分析影响因素，我们能够揭示导致公允价值计量属性应用不当或引发财务造假的根本原因，为监管机构和公司管理层提供制定有效对策的依据。
关于公允价值在我国上市公司业务中运用的思考
达成 的购买 、 销售 或结 算的金 额 。在通 常情 况 流量 的现值 ， 而是 当前 的交 易 ； 是 在运 用 公 响 。营运能 力是用 于衡 量企业 组织 ， 理 和营 二 管 下， 最符合 公允 价值 的定义 是市场 价格 即可观 允价 值进行 会计 要素计 量 时 ， 当保 证 所确 定 运特定 资产 的能力 和效 率 的能力 ， 应 同时 也反 映 察 到的 南市场决 定 的金额 。但 是 ， 公允 价值 的 的会 计要 素金额 能取得 且能 可靠计 量 ； 是交 企业 资产 变现 能 力 。 由于销 售 收 入 的确 认 在 三
确定 性风 险之后 所形成 的共 识 ， 没有 相反 的 等 问题 变得 不 可 回 避。 由于 金 融及 金 融 衍 生 常景气 的市场 环境 里 ， 资性 房地产 都 是以历 若 投
证据 表 明所 进 行 的交 易 是 不公 正 的 或 非 出于 工具具 有短期 在 市 场 中 价值 变 化 比较大 的属 史成本 计价 ， 以一般 情 况 下 ， 资性 房 地 产 所 投
定 义实 际上是一 个很 广 的概 念 范畴 ， 以说它 易双 方必 须是在 公平 交易环 境 中 ， 可 且在 自愿 的 时 间和金 额上与 旧准 则有较 大变 化 ， 因此在 计 是其他 属性成 立 的一个基 础 ， 即需 要 反 映交 易 基础 上 ， 悉交 易的情 况 。三个条 件构 成 了公 算 比率时 ， 熟 如应 收 账 款 周转 率 ， 动 资产 周 转 流
三 、 允价 值计量 对上 市公 司业绩 的影响 公 ２０ ０ ７年 １月 １ １起 开始 实施 的新 会计 准 Ｅ ｌ
公允价值在上市公司应用动因分析
关键 词 ： 史成 本 ： 允价 值 ； 量 属 性 历 公 计 中图 分 类号 ：２ 文 献 标识 码 ： Ｆ３ Ａ
为了抑制或减少代理人 出于 自身 市场价格或采用某种估价技 术估计得 出 集合体。
的 。在 初始 计 量 时 ， 由于 计 量 日就 是 计 量 利 益 而对 会 计 信 息进 行 随意 操 纵 的“ 德 败
公允价值在上市公司应用动因分析
口文 ／ 段 敏
提要
本文对我国公允价值的运用 因 相关 的三 个相 关 特 征 ：
任观认为， 会计 目标就是 以恰 当的形式有
情况做 了回顾和分析， 索如何在我 国正 探
确运 用公 允 价 值 。
（ 估计性 。 一） 估计性即除非计量 Ｅ与 效地 反映和报告资源受托 者经管责任 及 ｔ 代 实际交易 １ ３重叠 ， 公允价值一般都不是 实 其履行情况 。其重要理论基础是委托 一 该理论把企业视为一系列契 约的 际发生的交易价格， 而是根据 同类 资产 的 理理论，
我 们 不 难 发现 公 允 价 值 会 计 的 发 展 对 象 的 形成 之 日 ， 允 价 值 即 是 强调 公 趋 势 是 不 可 阻 挡 的 。２ ０ ０ ６年 ２月 １ ５日 ， 的交 易价 格 ， 在 进 行 后 续 计 量 时 ， 际 以事 实性 数 据 为基 础 并 具 有 可 验 证 性 ， 但 实 即 我 国 发 布 了 以 公 允 价 值 运 用 为 最 大 亮 点 交 易价格 并没有发生 ， 只能按照唯一认可 的原则 此时， 公允价 值一 在特 定情况下， 的会计准则体系， 目前新准则体系 已经进 般 就 是 假 设 的 交 易 价 格 或 靠 估 计 得 出 的 将可 验 证 的 事 实加 工 成 数 据 。 因此 ， 这 在 入 全 面 实施 阶 段 。 交易价格 。 种 观 点 下 ， 计 量属 性 的选 择 上 过 去 主 要 在
公允价值在我国上市公司的应用研究——基于2007年上市公司年报的分析
一
种 是 根 据 实 际 发 生 的 交 易 价 格 确 定 计 量 ｘ－ 的 公 允 价 － ，象 ｊ
值 。第 二 种 是 在 没 － 实 际 交 易 发 生 的 情 况 下 ， 过 模 拟 Ｎ 通
由． ｔ ｔ ｔ可 见 ， 公 允 价 值 在 我 围 上 ＇ 公 司 的 首 次 应 用 ５ － 具 有 以下 两 大 特 点 ： （ ） 用公 允 价 值 的 公 司较 多 。２ ０ 年 我 国 上 市 一 应 ０ ７ 公 司 首 次应 用 新 会 计 准 则 ． 是 上市 公 司 首 次 可 以 根 据 也 准 则 规 定 自 行 选 择 会 汁 计 量 属 性 ． ５７ 家 上 市 公 司 中 １ ０
市 场 交 易 的 各 项 参 数 进 行 判 断 和 估 计 ，具 体 包 括 三 种
、
上 市 公 司 应 用 公 允 价 值 的 主
１月 ｌ 口 正 式 实 施 的 新 企 业 会 计 准 则 引
方 式 ：一 是 参 考 公 开 市 场 上 相 同 或 类 似 商 品 的 市 场 价
－
第 ３号 准则— — 投 资性 房 地 产 第 ７号 准则— — 非 货 币性 资 产 交换
第 ８号准 则— — 资 产减 值
１ ８ ４１ （
６２ ９
４ ３ ０１％ ２６％ １
９ ６ ９６％
比 市 场 交 易 ， 当 采 用 估 值 技 术 确 定 其 公 Ｙｚ 值 。 应 ｔ 价
则 包 括 金 融 Ｔ 具 、 资 性 房 地 产 、 Ｉ 一 控 制 下 的 企 业 投 非 Ｎ 合 并 、 务 ＝ 组 和 非 货 币 性 资 产 交 换 、 产 减 值 、 份 债 重 资 股 支 付 。 具 体 应 用 情 况 见 下 表
公允价值在我国上市公司中的应用及发展趋势研究——以国际会计准则为视角
［ 关键 词 】 公 允 价 值 ； 际会 计 准 则 ； 市 公 司 国 上 ［ 图分 类 号 】 Ｆ ３ ． 中 ２１ ３ ［ 献标 识码 ］ Ａ 文 ［ 章 编 号 ］０ ７ ５ ７ ｛００ ０ — ０ ６ ０ 文 １０ — ６４ ２ １ ｝３ ０ ７ — ３
一
、
国 际 会 计 准 则 中 公 允 价 值 的 运 用
［ 摘
要 】 公 允 价 值 计 量 已 作 为 国际 会 计 准则 （Ａ ） ＩＳ 的基 本 理 念 。 财政 部 根 据 我 国 国 情 ， 新准 则 体 系 中适 度 在
采 用 了公 允 价值 。通 过 对 我 国 上 市公 司运 用 公 允 价 值进 行 计 量 的 有关 问题 进 行 分 析 。 出了 规 范公 允 价 值 计量 的建 提 议 并 对 其 未 来 的发 展 趋 势 进 行 了研 究 。
Ｉ ＣＩ Ｂ 的 金 融 － ＡＳ ／ＡＳ Ｖ具 联 合 工 作 组 （ｗ ） ＪＧ 于
的 生 物 性 的 资 产 、Ａ￥ ９ 规 定 的 金 融 工 具 、Ｆ ２ 中 Ｉ ３ Ｉ ＲＳ
以股 权 支 付 的 报 酬 ；第 二 类 要 求 以公 允 价 值 进 行 减
值 测 试 的 情 形 ： 货 （ＡＳ ） 资 产 减 值 （ＡＳ ６ 、 存 Ｉ ２ 、 Ｉ ３ Ｒ） 企 业 合 并 产 生 的 商 誉 和 无 确 定 使 用 年 限 的 无 形 资 产
（ ＝） 际 会 计 准 则 中 公 允 价 值 的 运 用 二Ｉ 国 尽管 国际会计 准 则理 事会 并 没有在 其 《 制 财 编
可 以分 为现行 买入 价格 和现 行脱手 价格 两种 。
（ ） 允 价 值 在 我 国会 计 准 则 中的 适 用 范畴 一 公
上市公司会计应用公允价值案例分析
上市公司会计应用公允价值案例分析摘要：上市公司施行新会计准则，给上市公司估值带来了新的挑战。
特别是公允价值计量的引入，尽管这是结合我国当前金融市场的实际情况做出的选择，但从上市公司实际运用公允价值的情况看，还存在一些值得思考的问题。
本文结合典型公司案例从债务重组、持有金融资产与资产置换等方面，分析了我国上市公司应用公允价值造成的公司价值的估值波动，并对公允价值计量带来的影响进行了分析。
关键词：现行会计准则公允价值上市公司案例应用分析现行会计准则的应用给上市公司估值带来了新的变革与挑战。
准则的实施将鼓励上市公司企业并购与对外投资、整体上市与企业科技创新。
尽管从长期来讲，公允价值的运用并不改变公司自身的实际价值，而只是会计计量方法的改变，但从短期看会改变公司的估值水平，有的时候对公司价值的短期评估甚至会带来巨大的影响。
一、债务重组(一)债务重组公允价值规定《企业会计准则第12号—债务重组》准则规定，以非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额确认为当期损益；债权人应当对同意的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与同意的非现金资产的公允价值之间的差额确认为当期缺失。
以债务转为资本的，对债务人而言，股权的公允价值一定小于债务的账面价值，二者的差额为债务重组损益，计入营业外收入；对债权人而言，债权转股权的投资成本包含股权的公允价值与有关税费，股权的公允价值与债权的账面价值的差额为债务重组缺失，计入营业外支出。
现行债务重组准则意味着，作为债务人的上市公司进行债务重组时，一旦债权人让步，上市公司获得的利润将直接计入当期收益，进入利润表。
债务人会计处理的变化要紧有：一是资产与股权由以账面价值为基础计价，改为以公允价值为基础计价。
二是部分计入资本公积的改为计入当期损益。
(二)债务重组公允价值计量分析由于现行会计准则同意将债务重组收益计入净利润，ST长控(600137)因债务豁免形成2.71亿元的收益，以每股收益4.726元位居每股收益第一，正是由于估计第一季度业绩暴涨，2005年4月股改停牌长达4月的sT长控，复牌后上演神奇暴涨，复牌当日上涨850％，股价最高曾达85元。
浅谈投资性房地产采用公允价值模式后续计量对上市公司的影响
浅谈投资性房地产采用公允价值模式后续计量对上市公司的影响作者：唐洁来源：《中国乡镇企业会计》 2012年第8期投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产，其范围一般包括已出租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权。
投资性房地产后续计量，通常应当采用成本模式，只有同时满足投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场以及能够对投资性房地产公允价值做出合理估计这两个条件才可以采用公允价值模式。
一、投资性房地产采用公允价值模式后续计量对上市公司的有利影响1.折旧摊销。
《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定采用公允价值模式后续计量的投资性房地产不计提折旧或摊销，而采用成本模式后续计量的投资性房地产需按照《企业会计准则第4号——固定资产》或《企业会计准则第6号——无形资产》的有关规定按期计提折旧或摊销，并将折旧或摊销额计入“其他业务成本”科目。
两者相比，公允价值模式后续计量的投资性房地产将减少当期折旧或摊销费用，增加上市公司当期的利润。
2.公允价值变动损益。
资产负债表日，公允价值模式后续计量的投资性房地产以其公允价值计量入账，且公允价值与账面余额的差额计入“公允价值变动损益”科目（有利差额计入贷方）。
在房地产局势良好的情况下，上市公司有机会利用期末房价上涨来增加计入当期损益的“公允价值变动损益”进而调增当期利润，提高公司业绩。
3.税赋情况。
《企业所得税法实施条例》第56条规定：“企业的各项资产，包括固定资产、生物资产、无形资产、长期待摊费用、投资资产、存货等，以历史成本为计税基础。
企业持有各项资产期间资产增值或减值，除国务院财政、税务主管部门规定可以确认损益外，不得调整该资产的计税基础。
”由于税法以历史成本为计税基础，因此上市公司在持有投资性房地产期间采用公允价值模式进行后续计量带来的公允价值变动收益增加当期会计利润的同时不会带来当期的税收支出。
与此同时，根据税法规定，上市公司如果持有的投资性房地产是土地使用权，期末按无形资产进行纳税计算，如果是建筑物则按固定资产进行纳税计算。
我国上市公司公允价值应用中相关问题
《商场现代化》2012年11月（上旬刊）总第700期我国上市公司公允价值应用中相关问题研究■杨艳安国市电力局[摘要]自新会计准则实施以来，公允价值一直成为各国理论界和实务界普遍关心的问题。
本文具体分析了我国上市公司在公允价值应用中的相关问题，重点探讨了公允价值对上市公司财务报告的影响以及可能出现的盈余管理等问题，期望对公允价值在我国更好应用提供帮助。
[关键词]上市公司公允价值盈余管理新会计准则一、引言公允价值问题是近十余年来会计前沿中一个富有挑战性的热点和难点问题。
从国际上来看，无论是国际会计准则理事会(IASB)，还是美国财务会计准则委员会(FASB)，都没有放松过对公允价值的研究，公允价值计量已经广泛地应用于金融工具、长期资产和负债的计量中。
2006年美国财务会计准则委员会正式发布了美国财务会计准则第157号—公允价值计量，明确了资产和负债的公允价值计量和披露的一般框架，提供了将一切资产和负债以公允价值计量的模式。
与此同时，我国财政部也规定自2007年1月1日起率先在上市公司施行新会计准则。
该准则中引入大量公允价值计量模式。
新会计准则体系的建立是以提高会计信息质量作为前提，以满足投资者、债权人、政府和企业管理层等有关方面对会计信息的需求作为基础的。
但是由于公允价值计量在提高会计信息质量的同时，也往往成为公司调节利润的工具，正是基于这一点，使得公允价值在我国经历了一波三折的过程。
公允价值的重新引入是否会再次成为上市公司进行盈余管理的工具，这是大家关注的焦点。
本人认为在管理权和所有权分离的体制下，盈余管理是必然会出现的。
公允价值和盈余管理并没有直接的联系，公允价值并非导致盈余管理的元凶；实际上，西方学者的研究普遍都认为，公允价值计量具有更强的相关性和信息含量，能够提供给投资者更多的决策有用性。
研究的关键，是如何才能为公允价值的应用提供有利条件。
为了实现这一目标，我们研究的重点不仅包括公允价值计量效果分析，即公允价值是否成为上市公司进行盈余管理的工具；同时还应该分析公允价值计量中盈余管理的动机，这必将为促进公允价值更好地应用提供依据。
金融资产运用公允价值计量对上市公司的影响——以南京高科2007、2008、2009年财务数据为例
可 供 出 售 ６ Ｏ 资产以及可供 出售金融 资产采用公 允价 值计量 。但在 活跃市 金 融 资产 １ ８ ３ ．２ １Ｏ 场， 没有报价 、 公允价值 不能可 靠计 量的权益工具投资 ， 以及与 该权 益工 具挂 钩并 须通 过 交付 表 ３ 与 公 允 价 值 计 量相 关的 项 目 （ 位： 单 万元 ）
．
该权 益工 具结 算 的衍生 金 融 资
２ ０７焦 ０
２ ０８年 ０
２０ ０ ９正
产， 应按成本计量 。可见 ， 公允价 值对金 融 工具 的影 响主 要体 现
项目
本 期 公 允 价 计人 权 益 的 累计 期公 允 价 人 权 益 的累 计 本 计 本期 公 允 价 人权 益 的 累 计
执行新 企业 会计准 则至今 ，我国经历 了 ２ ０ 的牛市格 局 、 ０７年
（ 年末收盘价 ） 作为公允价值 ， 公允价值在报告期 内的变动计入
股东权益—— 资本公积项 目。以公允价值计量且其变动计入当 期损 益的金融资产 ， 采用 公允价值进行后 续计量 ， 允价值变 公 动形成的利得与损失 ， 计入 当期损益。 南京高科经营业 绩和数 据分析如 下 ： 第一 ，０ ７ ， ２ ０ 年 引起该 公司 总资产和股东权 益大幅增长 的原因是 可供 出售 金融 资产 的变化 。因为报告期内参股公司南京银行股份 有限 公司上市 ，
癌
ｊ 譬 。 翳
财 经 论 坛 Ｍ
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
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【 要】 自２ ０ 摘 ０ ７年上 市公 司首次执行 新《 企业会计 准则》
至 今 ， 国资 本 市 场 经 历 了 巨幅 波 动 ， 公 允 价 值 计 量 的金 融 我 以
公允价值的应用对上市公司的影响
公允价值的应用对上市公司的影响
公允价值的应用对上市公司的影响主要体现在以下几个方面：
1. 财务报表的准确性和透明度提高：公允价值的应用可以更精
确地反映资产和负债的真实价值，加强了财务报表的准确性和透明度，提高了投资者以及其他利益相关方对公司财务状况的了解程度。
2. 企业经营风险增加：公允价值的应用可能使企业面临更大的
风险，尤其是在市场波动较大的情况下，这可能导致资产负债表出
现较大的波动，影响企业经营的稳定性和可持续性。
3. 会计处理复杂度增加：公允价值的应用意味着需要不断对资
产和负债进行估值和确认，这增加了会计处理的复杂度，需要大量
的人力和时间成本，可能会对企业的财务管理造成影响。
4. 经营决策的影响：公允价值的应用可能会影响企业的经营决策，尤其是在涉及到收购、合并、注资等涉及资产负债的重大决策时，需要更加谨慎权衡公允价值的影响。
总之，公允价值的应用对上市公司的影响是复杂的，无论对于
企业内部管理还是对外沟通都有重要的影响，企业需要谨慎处理公
允价值的应用问题，确保合理运用，并对可能出现的不利影响及时
做出应对。
公允价值的应用对我国上市公司的影响
１ 公允价 值的涵 义
国际会计准则委 员会 （ＡＳ ）在第 ３ 国际会计 准则 Ｉ Ｃ ２号
（Ａ ３ Ｉ Ｓ ２）中 ，公允价值是指在公平交易 中熟悉情况的 当事人 “
全发达 阶段 ， 资本市场 的发达程度也不高 ， 而资产的公允价值 的计量的理念也 是建立在相对 比较发达的金融证券市场上的。
【 摘 要 】 新准则的 颁布其中 最为引 人瞩目 的一点就是 在会计计量方法 上适度、 谨慎的 采用 公允价值。然而 在具体的 使用
过程 中， 市公 司在新 旧准则交替 的过程 中以及在 日常处理 中会 利用相 关法规不完善 ， 上 通过非货 币交 易和企业重组等方 面操纵公
司利润。本文通过对上市公 司的行为进行分析的基础上提 出相应的对策。
列条件之一 的非货 币性资产交换具有险 、 时间和金额 方面与换 出资产显著不 同。 第二 ， 换入资产与换 出资产的预计未来现金流量现值不同，
公允价值是现行会计准则引入的一种全新的计量 理念 ， 如 何更好地应用它也 对公 司的财务管理提 出新的挑 战。 比历史 相
２０ ０ ９年 ４月
广 面 轻 工 业
第 ４ （ 第 １ ５期 ） 期 总 ２
Ｇ Ａ Ｇ ＩＯ Ｒ Ａ Ｆ Ｉ ＴＩ ＵＴＹ Ｕ Ｎ Ｘ ＪＵ Ｎ ＬＯ Ｇ Ｄ ＳＲ ＬＨ Ｎ
经济与管理
公 允价 值 的应 用对 我 国上 市公 司 的影 响
王 峰
（ 屯工 贸实 业公 司 ， 苏 徐 州 ２ ｌ ｌ１ 大 江 ２ ６ ）
（ 即排 除强迫或者 清算情况 ） 当前 资产（ ， 或负债） 的购 置（ 或发 生） 或出售（ 或清偿） 金额” 《 。 企业会计准则—基本准则》 ， 中 对公 允价值的定义是 ：在公允 价值计量下 ， “ 资产和负债按照在公平
公允价值在我国上市公司应用中存在的问题及对策
相 当于一个巨大的利润蓄水池 ， 这
些 股权 投 资 在将 来 被 处置 时 很 有可
能释放 出巨额利 润 。 Fra bibliotek（ ）Ｔ 业 在 债 务 重 组 领 域 应 二 Ｓ企
用 公 允 价 值 的 情 况 分 析
员 素 质 等 因 素 ， 保 留 了 一 定 的 中 也
国特 色。 随着 新 会计 准 则 在上 市 公
上 市 公 司 拥 有 可供 出售 金 融 资 产 ，
在总量上对利润的影响额并 不大。 但 是 ，根据 ２ ０ 年 上市 公 司 的半 年 ０７
报 ， 资金 的绝对 量 来 看 ， 允 价值 从 公 变 动 损 益 却 是 影 响 企 业 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 主 要 因 素 之 一 ．按 公 允 价 值 计 量 的 股 票 投 资 ， 是 企 业 投 资 收 益 飙 升 的 直 接 动 力 。从 个 案 来 看 ，
合２ ０ 、 ０ ８ 上市 公 司 的相 关 报 ０ ７２０ 年
表 数 据 及 案 例 ， 对 公 允 价 值 计 量 属 性 在 上 市 公 司 的 具 体 运 用 情 况 展 开 分析 。
除 公 允 价 值 对 交 易 性 金 融 资 产 投 资 收 益 的影 响外 ，上市 公 司 所持 有的 可供 出售 的法 人 股对 财 务 报告 的 潜 在 影 响 也 不 容 忽 视 。目 前 ， 市 上 公 司 持 有 的 大 量 法 人 股 ，按 照 新 准
旦 公 司持 有 的大 量 法人 股 上 市流 通 ， 将 大幅 提 高公 司 的投 资 收 益 。 就
则 中 引入 公 允价 值计 量 属 性 ，主 要 为 了提 高 会 计 信 息 的相 关 性 ， 与 并 国 际会计 准 则 趋 同 。 同时 ，考 虑 到
公允价值运用对上市公司业绩的影响
67财务20 Dec. 2015公允价值运用对上市公司业绩的影响张广庆现行会计准则中公允价值的引入在上市公司中得到了广泛应用，但公众对公允价值计量的看法各不相同。
支持者认为引入公允价值，使会计信息质量更高，有助于投资者等财务报告使用者做出评价及预测。
反对者则认为在会计计量中大量使用公允价值，容易出现上市公司业绩大幅波动、人为调节盈亏等情况，导致会计信息质量的可靠性降低。
公允价值对我国上市公司经营业绩到底会产生怎样的影响，本文就此展开阐述。
公允价值的定义及其运用动因2006年2月,财政部公布了企业会计现行准则，该准则同旧的会计准则相比，加倍强调了会计信息的可靠性，对会计信息的可靠性更为倚重，更引人注意的变化是在基本准则中关于公允价值的引入。
目前，各国会计机构对公允价值定义的界定并不完全一致，但实质上是相同的。
国际会计准则委员会（IASB）对公允价值的定义为：“在一项公平交易中，熟悉情况、自愿的双方交换一项资产或清偿一项债务所使用的金额。
”美国财务会计准则委员会（FASB）对公允价值的定义是：“公允价值是指自愿买入或卖出一项资产（负债）的双方所使用的金额。
”我国会计准则的定义是：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
”该概念充分考虑了我国的基本国情，并与国际会计准则的定义十分接近，符合我国市场经济发展的需要。
公允价值计量模式在国际会计界为什么会受到如此重视？它本身具有哪些优势？它又是如何一步一步被广泛应用起来的呢？一是财务报告目标的转变。
财务报告目标存在两种不同的观点：受托责任论与决策有用探讨/财务理财Money论。
在受托责任论下，财务报告的目标是反映经营者的受托责任的履行情况，为了防止经营者人为操纵业绩，会计信息更多地强调可靠性，所以应以历史成本进行会计计量，确保会计信息的可靠性。
而决策有用论要求会计信息应满足广大会计信息使用者进行决策的需要，提供的会计信息应围绕决策者进行，其所要求提供的信息不仅仅是过去的，还包括现在的和将来的，因为决策总是面向未来的，它更强调信息的相关性。
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公允价值计量在上市公司的应用研究中文摘要公允价值计量在近十几年一直是国际会计理论前沿一个极富挑战性的热点和难点问题。
由于公允价值计量能更真实的反映企业的经营成果，符合配比性原则，能够为投资者提供与现实高度相关的信息，从而帮助投资者做出正确的决策，目前已经成为发达国家公认的会计计量属性之一。
从上世纪90年代至今，由于我国要素市场不成熟，市场不够活跃，监督机制不健全等原因，公允价值的应用在我国经历了“先用后弃，禁而又用”的几次。
从07年开始公允价值属性又在金融工具、投资性房地产、非同一控制下的企业合并、债务重组、非货币性交易和生物资产等17个具体准则中应用，并率先在上市公司执行。
如今，几年过去了，公允价值计量执行效果如何？执行中又遇到什么问题呢？如何解决这些问题？基于此，本文将通过对部分相关上市公司披露的会计信息的进行分析研究，试图从中寻找答案。
关键词：公允价值；上市公司；会计准则；执行效果；对策Fair value measurement research based Listed CompaniesAbstractThese years, fair value measurement is a challenging problem in international research on accounting theoretical. Fair value measurement can reflect the profit of the corporation, be more a reflection of reality the operating results of the corporation, It can provide investors information with high quality, which help investors to make the right decision. It has now become one of accepted accounting measurement in developed countries.Since 1990s for we have an immature factor market which is inactive, unsound supervision and other reasons, the use of fair value in our country has experienced a complicated process. Since the year of 2007 , fair value measurement applied in financial instruments, investment real estate, business combination not under the same control, debts, non-monetary transactions and biological assets and other 17 standards again, and the listed company take the first . Now, a few years passed, What’s the influence of the value measurement ? What kinds of problems would we meet ? How to solve these problems? Thus, the paper will based on the research in these problems and seek for answers.Keywords: Fair value; The listed company; Accounting standards; Executive effect; countermeasures第一章绪论1.1 问题的提出为提高会计信息的相关性，美国会计准则和国际财务报告准则倡导采用“公允价值”计量模式。
公允价值着眼于现在和未来，充分吸收市场价格中蕴涵的信息，能真实反映资产给企业带来的经济利益，更能满足信息使用者的决策需求、符合配比原则并且更真实地反映企业的经营成果。
但考虑到我国当前市场经济体系不是非常成熟，公允价值的确定仍然存在不确定性较高、主观估计成分较多的情况，为最大程度地避免企业利用公允价值操纵利润，新会计准则体系对公允价值的使用范围限于金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性资产交换等方面。
尽管如此，由于受多种主客观因素的限制，公允价值计量属性的应用就目前而言仍具有一定的困难和风险。
因此如何更好的应用公允价值计量属性，提高会计信息质量，是目前面临的一个重要的课题。
1.2 国内研究的现状随着我国经济背景和市场环境的变化,公允价值在我国的应用经历过一波三折的变化过程,从1997年至2000年,是我国提倡公允价值应用阶段,在规定债务重组、投资、非货币性交易的具体准则中,都涉及到了公允价值。
2001年至2006年是回避公允价值阶段。
公允价值的应用实施后,出现了企业利用公允价值人为操纵利润的现象。
在一系列上市公司资产舞弊案件发生后,财政部在2001年修订这些准则时取消了公允价值在债务重组、非货币性交易和投资三项准则的使用,恢复使用历史成本计价。
几经波折，2004年7月财政部在公允价值运用上的态度发生变化，冯淑萍在北京国家会计学院的讲话表明，公允价值的运用被重新提上日程。
2006年发布的新会计准则中明确将公允价值作为一种会计计量属性,其中22项具体准则中,直接或间接地引入了公允价值属性,在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和货币性交易等准则中在谨慎的基础上大量的采用了公允价值计量。
1.3 研究的思路本文以我国部分使用公允价值计量属性的上市公司为研究对象，对其进行应用分析。
按照提出问题、分析问题、解决问题的思路，对公允价值在上市公司的应用进行研究，分析其应用过程中的优缺点，并针对其缺陷提出自己的几点建议。
第二章公允价值计量属性在金融工具计量中的应用情况分析《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，可供出售金融资产和交易性金融资产主要应用公允价值计量，对于交易性金融资产，其初始确认时按公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益。
在资产负债表日，企业应将交易性金融资产的公允价值变动计入当期损益。
因此，这一举措会对那些拥有大量交易性金融资产的上市公司产生极大的影响。
对于可供出售金融资产，初始确认时应按公允价值计量，但可供出售金融资产的相关交易费用应计入初始入账金额；资产负债表日按公允价值计量，但其公允价值变动计入所有者权益。
因此，可供出售金融资产公允价值在持有期间的变化，只会影响资产和所有者权益，最终处置时才会影响当期损益。
笔者从样本公司中截取5家金融工具应用公允价计量的上市公司，根据其2010年年报公允价值变动情况绘制下表。
表2-1 上市公司金融工具公允价值变动表分析上表数据知，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资策略与市场行情相左，其当期利润就会因此受损。
所以，公允价值计量属性可以被认为是一把“双刃剑”。
总的说来采用公允价值计量属性对金融工具进行计量，会产生以下影响：1.金融工具表内化使投资者能正确识辨企业的资产和负债。
新准则规定衍生金融工具一律以公允价值计量,并从表外移到表内反映。
衍生金融工具这类资产一般没有取得成本,如按历史成本计价则无法体现在报表当中。
而此类资产或负债所隐藏的风险却令人触目惊心，因而表内化金融工具对投资者而言无疑是人心所向的。
此外,为了避免给财务报表带来过大的波动,上市银行和证券公司应当考虑表内化将对企业利用衍生金融工具进行风险投资所产生的重大影响,以及衍生金融工具对报表的影响。
2.公允价值计量可能使非专业投资者难以看透报表信息,公允价值变动损益只有在处置金融资产时才能实现，而对于只敏感于利润数字的非专业投资者而言,容易导致其决策失误。
第三章公允价值执行效果分析3.1 公允价值对上市公司经营业绩的影响07年是上市公司执行新会计准则的第一年，公允价值计量属性的使用效果开始显现。
笔者认为，06、07年的经营业绩对比，最能体现公允价值的执行效果。
根据证监会披露的上市公司06、07年监管报告中我国上市公司的总体业绩相关信息，编制了下表。
表3-1 上市公司经营业绩对比表统计数据显示，2007年上市公司业绩普遍出现大幅增长，共实现营业收入91,902.24亿元，较2006年增加18,922.52亿元，增长25.93%；实现净利润9,344.05亿元，较2006年增加3,171.31亿元，增长51.38%。
2007年上市公司平均每股收益人民币0.42元，同比增加0.12元，增长41.45%；平均净资产收益率14.71%，同比增加1.84个百分点，增长14.29%；其中，1,429家公司实现盈利，占全部上市公司的92.37%。
对此，我们可以得出上市公司“整体业绩和每股收益大幅上升，亏损公司数量下降”的结论。
上市公司年报、季报取得骄人业绩，除了国家整体经济形势较好、上市公司本身努力经营取得积极效果等原因以外，笔者认为，新会计准则的实施也，特别是其中的公允价值计量模式的采用更是为利润增长起到了“立竿见影”的效果。
公允价值计量模式的引入并在编制年度报告中采用，引起了上市公司净利润和净资产的剧烈波动。
笔者经过对本文第二章案例的分析，总结出引起了上市公司净利润和净资产的剧烈波动的原因：1、对于金融资产，在年末将其公允价值变动计入公允价值变动损益，在市场行情看好的情况下，增加了企业的收益；2、对于债务重组，将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值总额之间的差额，确认为债务重组的利得，计入当期损益，债务的豁免，大幅度增加了企业的盈利，甚至扭亏为盈；3、对于投资性房地产，以公允价值计量的投资性房地产，在近年来房价持续上涨的情况下，极大的增加了企业净资产的价值；4、对于非货币性交换，当交换资产的公允价值大于其账面成本时会产生收益，影响企业的利润，此外，还可以通过向上市公司置换优质资产的方式，改善企业的盈利状况。
3.2 执行过程中遇到的问题3.2.1 运用公允价值计量的实际操纵问题由于资产的公允价值不容易确定，目前采用公允价值属性，实际操作时能做到的只能是选择最接近公允价值的计量，尤其是在资产或负债不存在公平市价的情况下，需要通过预计未来现金流量的现值来探求公允价值的情况。