2020年服务器产业链计算CPU行业分析报告
中国计算机(电脑)市场现状、产业链上下游及发展趋势分析
中国计算机（电脑）市场现状、产业链上下游及发展趋势分析一、计算机（电脑）行业发展历程计算机的全称是电子计算机，俗称电脑，是一种能够按照事先储存的程序自动高速的进行大量数值计算和各种信息处理的现代化智能电子设备，由硬件和软件所组成。
总的来说，中国计算机行业经历了从初创期到现在的持续发展，产业规模不断扩大，企业数量不断增加，技术不断创新，创造了许多令人瞩目的成果，未来也将有更为广阔的发展前景。
纵观中国计算机行业的发展历程，可以分为以下几个阶段：中国计算机行业发展历程资料来源：产业研究院整理二、计算机（电脑）行业产业链1、产业链示意图计算机行业主要包括硬件、软件两大类。
计算机硬件的上游为半导体行业中的基础材料，由基础元器件和核心工艺构成，硬件中间产品主要有CPU、内存、硬盘、GPU、各种ASIC、NP、FPGA等芯片类半成品；通过设计、制造、组装、加工等一系列工作装配成计算机硬件产品，通过相关软件，驱动使其成为实现某种特定功能的产品。
计算机行业下游主要面向个人消费者、各大企业、各大教育机构等。
计算机行业产业链示意图资料来源：产业研究院整理2、上游在计算机系统中，软件是计算机系统运作的重要组成部分。
在政策引导下，我国软件产业近年来呈现出快速发展的态势,具有较强的活力和潜力。
根据工信部统计数据显示，2022年，我国软件和信息技术服务业规模以上企业超3.5万家，软件和信息技术服务收入为10.81万亿元，迈上十万亿元台阶，盈利能力保持稳定。
2014-2022年中国软件行业收入及增长情况资料来源：工信部，产业研究院整理相关报告：产业研究院发布的《2023-2028年中国计算机行业发展前景预测及投资战略咨询报告》三、计算机（电脑）行业发展现状1、经营情况随着工业革命的发展,计算机已是现今非常先进的信息化技术,其在社会的各个领域中均有应用,极大程度地推动了社会的发展。
根据国家统计局数据，2022年我国计算机制造行业规模以上企业数量达到2849家，较2021年增加192家；行业总产值为29119.4亿元，同比增长6.93%；资产总计19375.2亿元，同比增长10.36%；销售收入为28259.2亿元，同比增长6.71%；利润总额为748.9亿元，同比下降5.27%。
中国CPU行业市场规模及行业实现国产替代三大因素分析
中国CPU行业市场规模及行业实现国产替代三大因素分析一、CPU市场规模我国CPU市场规模和潜力非常大，庞大的整机制造能力意味着巨量的CPU采购。
据数据统计，2018年国内智能手机产量高达13.69亿台，计算机整机产量也达到3.2亿台。
虽然近些年，计算机整机和智能手机产量增长都出现瓶颈，由于这两类产品体量庞大，CPU的需求量大且单品价值非常高，市场规模依然非常可观。
服务器CPU伴随着整机出货的快速成长，需求量增长也较为迅速。
数据显示，2018年国内服务器出货量达到330.4万台，同比增长26%，其中互联网、电信、金融和服务业等行业的出货量增速也均超过20%。
另外，国内在物联网、车联网、人工智能等新兴计算领域，对CPU 也存在海量的需求。
美国企业（英特尔、AMD、高通等）是我国CPU产品的主要供应商，其中直接从美国本土进口的CPU芯片体量也比较大。
2019年前7个月，我国累计从美国进口处理器64.87亿元，占到我国从美国芯片进口额的84%，占比非常之高。
对美国处理器的过度依赖，成为我国信息产业发展的一大软肋，在当前贸易战持续的大背景下，影响已经十分明显。
采用国外的CPU产品，国内用户对其内部逻辑、软件代码缺乏控制，存在逻辑炸弹、软件后门等安全性问题。
同时，在一些关键基础设施、武器装备等领域，由于使用周期非常长，相当长时间内可能都不需要对信息系统（包括CPU等元器件）进行升级换代，这和消费级产品存在着根本性的差异，其对供应链安全的要求远远大于性能要求。
如果采用国外的CPU产品，一般会按照摩尔定律快速演进，国内相关基础设施、武器系统所采用的工艺或技术相对落后的元器件，就非常可能遭遇生产线关闭的情况，对于一些系统级装备，都需要进行重新设计，增加不必要的成本。
相反，如果是采用国内供应商，涉及到武器和关键基础设施的零部件，企业会保留相关产能和售后服务团队。
另外，CPU作为基础性、先导性的产品，是信息产业重要的发展方向，需要大量的创新要素包括人力、财力、产业政策等方面的投入，大量采购进口芯片，抑制了国产CPU产品的生态培育和成长。
2020年服务器系列报告之CPU平台升级及其影响：CPU、独显GPU、主板PCB、机箱
5. 标的推荐：重点推荐 PCB 板块，建议关注国内封测供应商.............................................. 63 5.1. PCB：重点推荐深南电路、沪电股份，建议关注胜宏科技、兴森科技 ...................... 63 5.2. CCL：重点推荐生益科技和华正新材........................................................................ 64 5.3. 芯片封测：AMD 产业链建议关注通富微电；鲲鹏产业链建议关注长电科技 ............. 65
2020年服务器系列报告之CPU平台升级及其影响： CPU、独显GPU、主板PCB、机箱
内容目录
写在前面：............................................................................................................................. 8 1.CPU：关注华为鲲鹏产业链，以及 AMD 产业链封测和基板供应商 ..................................... 9
2020年国产CPU专题研究：CPU概念、指令集架构的代表、国内CPU产品简介 、海光与中科曙光分析
投资要点
行业增长：国家积极推劢国产 CPU在政府和重点行业迕行应用 ，国产CPU迕口替代空间迕一 步放大。近年来我国集成电路自给率丌断提升 ，丏国产芯片生态逐步形成 ，国产CPU和操作 系统构建了初步的生态系统，有望成为中国的IT产业主流。
行业収展：国产 CPU面临着相对较好的収展环境 ，5G、物联网等新技术也将带来新的计算 需求。芯片的7nm工艺制秳已经接近商业化生产的极陉 ，芯片制造成本急剧上升，摩尔定律 失效后，给国产替代创造良好的机遇，国产CPU有望实现“换道超车”。
CPU的概念及其工作原理
中央处理器（CPU），是电子计算机的运算核心和控制核心。
功能主要是解释计算机指令以及处理计算机软件中的数据。
中央处理器主要包括运算器和高速缓冲存储器，及相关数据、总线。
物理结构包括运算逡辑部件、寄存器部件和控制部件等。
运算器
数据
输入设备
秳序
中
控 制 信 号
反 馈 信 号
对经常使用的指令设计得简单高效
操作有陉制，控制简单化
编秳相对简单，科孥计算及复杂操作的秳序设计相 对容易，效率较高 包含较少的电路单元，面积小、功耗低
微处理器结构简单，布局紧凑，设计周期短 结构简单，指令规整，性能容易把握，易孥易用
应用范围
适合亍与用机
适合亍通用机
国产CPU行业深度报告（完整版）
国产CPU⾏业深度报告（完整版）这是⼀份专业、全⾯、详实、系统的深度报告！
⼤纲⽬录
⼀、CPU投资逻辑框架
1.1从指令集架构看CPU市场格局
1.2CPU产业链：先进制程数字芯⽚产业链
1.3当前国产CPU发展的三⼤路线
1.4我们如何看待国产CPU未来格局
⼆、详解CPU：IC产业中的“珠穆朗玛峰”
2.1CPU的定义及内部结构
2.2CPU的指令集与微架构
2.3CPU发展历程与未来趋势剖析
2.4CPU的需求侧与供给侧分析
三、知⼰知彼：CPU的全球格局与⾏业龙头
3.1服务器CPU全球市场格局：霸主英特尔，追赶者AMD
3.2英特尔：七⼤系列产品全覆盖
3.3AMD：持续发⼒的追赶者
3.4苹果：M1芯⽚横空出世
四、国产CPU⾃主之路：详解六⼤国产CPU
4.1国产CPU的发展历程：再度起航
4.2CPU国产化分析：严重依赖进⼝
4.3详解六⼤国产CPU：国产CPU第⼀梯队
4.4国产CPU其他标的
领取⽅式见⽂末。
超算服务行业分析报告
超算服务行业分析报告一、定义与分类特点超算服务是指提供高性能计算能力和解决方案的服务业，主要面向科学、工程和商业领域。
超算服务的分类特点主要包括：高性能、大规模、高效率、重复性计算、精细化计算等。
在超算服务领域，最重要的特点是CPU/GPU 能力和延迟时间，而不是存储容量。
二、产业链超算服务产业链涵盖了硬件、软件、应用、数据和服务等方面。
其中，硬件层面主要包括高性能计算机和存储设备；软件层面主要包括高性能计算软件、调度和管理软件；应用领域主要包括科学研究、工程仿真、数据分析等；数据领域主要包括数据整合、数据存储和数据可视化等；服务层面主要则是超算服务综合服务平台、行业专业服务和客户支持服务等。
三、发展历程超算服务产业始于上世纪80 年代的美国。
其起源和发展与美国多个领域的高科技应用有关。
而中国的超算服务产业则始于2003 年国务院《关于发展高性能计算产业的若干意见》文件的发布。
此后，国家相继发布了一系列的政策文件，如《“十二五”国家高技术研究发展计划》、《新一代信息技术产业发展规划》等。
近年来，随着中国高等教育和研究的蓬勃发展，超算服务产业逐渐成熟，跻身全球超算市场第二位。
四、行业政策文件及其主要内容国家有关超算服务产业政策文件主要有：《关于发展高性能计算产业的若干意见》、《“十二五”国家高技术研究发展计划》、《新一代信息技术产业发展规划》等。
这些文件主要内容包括：鼓励企业加大投入研发，提升产业技术创新能力；推进高性能计算和超级计算发展，打造世界一流高性能计算中心；推进计算机软件和先进集成电路产业发展等。
五、经济环境中国超算服务行业发展迅速，主要受益于当前国家经济转型升级过程中的重大机遇。
中国经济逐渐从劳动力密集型转向技术和知识密集型，不断提升国家的创新实力和国际竞争力。
此外，近年来国家不断加强与其它国家的经济合作，吸引了大量的外资和全球知名企业的入驻，为超算服务产业的发展带来了巨大的机遇。
六、社会环境超算服务产业领先于中国传统IT 服务领域，因此对于人才需求也不断增长。
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2020年服务器产业链计算CPU行业分析报告
2020年5月
目录
一、CPU：关注华为鲲鹏产业链、AMD产业链封测和基板供应商 . 5
1、IDM龙头Intel当前占主导地位，警惕新工艺延期风险 (7)
（1）新一代CPU量价齐升，IntelDCG业务呈现回暖迹象 (8)
（2）IDM龙头，Intel制造和封测主要靠内部消化 (13)
2、AMD强势逆袭，带动国内上游封测供应商 (15)
（1）AMD工艺进程走在Intel之前，服务器市场有望迎来高成长 (15)
（2）由台积电承接高端产品代工，国产封测和IC基板供应商显著受益 (18)
3、ARM架构在服务器市场大有可为，国产替代充分受益 (22)
（1）ARM架构优势明显，端云协同助力开拓服务器市场 (25)
（2）国产化加速，重点关注华为鲲鹏产业链 (28)
①飞腾：基于ARM架构形成完整家族产品，主要定位超算和党政军市场 (28)
②华为：“一云两翼双引擎”布局鲲鹏计算产业，2020年加速发展 (30)
二、独显GPU：国产化任重而道远，FPGA和ASIC替代可期 (41)
1、GPU短期受PCIe升级有限，核心关注龙头新产品上市 (42)
2、GPU市场Nvidia遥遥领先，重点关注显卡PCB供应商 (43)
3、AI需求增长，FPGA和ASIC分享市场 (47)
4、国产GPU厂商屈指可数，FPGA和ASIC或将实现弯道超车 (49)
（1）国产GPU屈指可数：景佳微、长沙韶光 (49)
（2）国产FPGA实力强劲：紫光国微、上海复微 (52)
三、主板PCB：CPU平台升级，PCB层数增加材料升级 (54)
1、“CPU+芯片组+总线”平台：CPU厂商主导升级，按照2~4年周期推进 . 54
2、PCIe总线传输速率翻倍，关注主板PCB (60)
（1）高速PCB生产难度大，价格和毛利率高于普通PCB (63)
（2）高速CCL材料和配方难度大，等级越高附加值越明显 (65)
四、机箱：液冷散热加速渗透，电源功率增加产品升级 (69)
1、散热：液冷散热趋势渐起，2020年有望贡献10亿元增量空间 (70)
2、电源：系统电源重视HVDC方案渗透，模块电源功率提升重点关注国产化 (73)
（1）系统电源：UPS仍为主流，重点关注HVDC的替代性 (73)
（2）模块电源：CPU升级带动电源功率显著提升，重点关注国产替代 (78)
五、相关企业 (81)
1、PCB (81)
（1）深南电路 (81)
（2）沪电股份 (83)
2、CCL (83)
（1）生益科技 (83)
（2）华正新材 (84)
3、芯片封测 (85)
（1）通富微电 (85)
（2）长电科技 (86)
看好数据中心服务器产业链：
（1）流量需求长期稳定向上，无线通信和数据通信发展的核心驱动都是流量增长，具体表现为3G/4G/5G网络部署以及后周期数据中心的持续投资；
（2）从行业周期的角度，相比于无线通信技术十年一代的升级周期，服务器平台技术持续升级周期仅为2~3年，说明数据算力提升的需求比网络带宽增加的需求更大；
（3）从市场空间的角度，我们测算服务器市场规模超过930亿美元/年，基站设备约为215亿美元/年（服务器基于IDC数据，基站基于三大运营商CAPEX及中国占全球70%左右市场）；
（4）供给端：服务器硬件升级的核心是数据处理（XPU）、存储（DRAM和SSD）和传输（光通信-连接器和光模块），国产化能力长期偏弱，供应链集中在欧美日韩台地区，但在贸易战和全球供应链危机背景下，已经呈现加速发展的趋势，我们认为中国大陆电子产业链下一个十年重点看国产替代，服务器产业链值得重视。
本文重点阐述CPU（XPU）升级及其影响：
（1）CPU围绕微结构和制程工艺持续升级，带动芯片设计、制造和封测全产业链景气度回升；
（2）下一代CPU将兼容最新内存标准和PCIe总线标准，“CPU+芯片组+总线”平台升级影响在于：主板PCB高速性能跃进（层数和材料变化）；CPU功耗增加，主板散热性能和电源功率同比提升。
重点关注：
华为鲲鹏生态系统及系列服务器市场推广进度（云计算IaaS 市场全球第六国内第三）；
CPU/GPU/AI加速芯片上游制造和封测产业链，中芯国际、长电科技和通富微电（封测）、深南电路和兴森科技（封装基板）、胜宏科技（显卡线路板）；
主板高速PCB及上游覆铜板CCL材料，生益科技和华正新材（CCL）、深南电路和沪电股份（PCB）；
服务器液冷散热新方案，英维克；
服务器主板模块电源，中国长城（持有飞腾30%股权）、新雷能和中恒电气。
一、CPU：关注华为鲲鹏产业链、AMD产业链封测和基板供应商
服务器主板上数据传输流依次为CPU、内存、硬盘和网卡，针对图形加速特殊场景增加GPU。
具体过程表现为：数据经由网卡封装与解封、链路管理、数据编码与译码后，储存于外存（硬盘为主）之中；当程序需要执行时，将数据从外存经由一级存储器，传至CPU。
其中一级存储器分为容量相对较大的主存储器（内存DRAM）和容量较小。