课件为PPT格式-陕西煤业化工集团有限责任公司

陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
四、企业国内上市五个基本条件
1、规模要求 净利润\营业收入\现金流\资产规模 2、合规经营要求 环保\税收\会计基础 3、行业发展情况及行业竞争地位 发展趋势\产业政策\市场占有率\未来发展和目前业务相关性\创业板企业的自 主创新能力 4、经营模式 采购模式(上游) \生产模式\先进工艺、先进技术运用\销售模式(下游) \是否 具有严重的季节性和周期性 5、上市主体的完整性及独立性 同业竞争\关联交易 \三分开、五独立
2010 12.31
2011 3.31
2011 8.29
2013 11.30
2013 12.31
2014 1.28
陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
五、陕煤集团煤炭主业重组上市 里程碑时间节点
• 上市动员大会标志着聘请的中介机构进入现场工作 • 陕煤集团成立上市工作领导小组，设立上市办公室，所属
启动大会
单位也相应成立了上市工作领导小组和上市办
• 上市办主要任务：组织并推动所属单位的改制工作；研究
并决策上市方案中涉及的有关政策如何落地；协调改制上
市过程中遇到的问题；组织重组各个阶段的业务培训。
2008 1.9
陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
五、陕煤集团煤炭主业重组上市 里程碑时间节点
• 12月22日创立大会；12月23日领取营业执照；12月24日揭牌仪式 • 创立大会：1、审议公司筹备情况 Heading text of 启动大会 2、通过公司章程 sample. 3、选举董事会成员 4、选举监事成员 5、审核设立费用 6、对陕煤集团拿资产和股权抵股款的财产作价进行审核 • 领取营业执照：标志着陕煤集团覆盖17家二级单位，囊括了集团全部老 国有煤炭企业的改制重组任务，历时11个月，有了一个阶段性成果。
资产证券化
暨上市公司监管脉络
陕西煤业（601225）
主讲人：张茹敏
资产证券化暨上市公司监管脉络
目录
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中国多层次资本市场主要架构体系 陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路 资本市场对上市公司监管主要脉络
2
3
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中国多层次资本市场 主要架构体系
中国多层次资本市场主要架构体系
一．中国资本市场架构 二．国内上市公司数量 三．陕煤集团上市公司数量及总市值 四．交易场所服务对象和内容 五．创业板市场建设 六．新三板大有可为
以实物资产和无形资产为基础，发行股票并上市的过程。 属于直接融资。 拿股权换资金，拿资金促发展。 是减轻公司杠杆的一种工具 是衡量公司价值的一个平台 是规范公司治理的一种方式 是树立公司形象的一个窗口
为什么要证券化？
陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
二、企业国内上市核准制制度
企业要在国内上市，需要通过中国证监会 审核批准，才能到上海交易所或者是深圳 交易所发行股票。 公司上市是一件相当不容易的事情，所以 才有了叫成功上市。
中国多层次资本市场主要架构体系
三、陕煤集团上市公司数量及总市值
陕煤集团所辖上市公司的总市值1600亿元
陕西煤业601225 建设机械600984
陕国投000563
开源证券832396 胜帮科技838968
暂时没有上市并 交易的股票
中国多层次资本市场主要架构体系
四、交易场所服务的对象和内容
服务内容： 提供股权融资和转让服务 服务对象： 粗略划分（见图）
中国多层次资本市场主要架构体系
二、国内上市公司数量
在A股上市的公司超过3500家，新三板上市公司超过1万家
沪市主板 1400家
股票代码 600开头
深市主板 1300家
股票代码 000开头 002开头
创业板 800家
股票代码 300开头
新三板 上万家
股票代码
430 830-839 870-872开头
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三、企业国内上市五个重要阶段
上市筹备、聘请中介机构、公司股份制改造、 上会审核申报材料准备、股票发行上市。 在国内主板上市有个漫长过程。因为程序 复杂，一般都需要准备三年以上，公司的 规范程度、业绩情况、募投项目、投资者 引入等，都会影响上市准备时间。 2017年，证监会发审委总共审核479家公 司，380家公司通过审核，通过率为79.3%， 说明还有20%的企业没有通过上市。
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五、陕煤集团煤炭主业重组上市里程碑时间节点
获得发行批文 启动大会 业务重组 三年业绩豁免
Heading text of 审核通过 sample.
挂牌上市
发起设立
资产重组
申报材料
.
新股发行解禁
2008 1.9
2008 12.23
2008 12.31
2Байду номын сангаас09 12.31
中国多层次资本市场主要架构体系
一、中国资本市场架构
无论是交易所市场还是场外交易市场，都受中国证监会的统一监督。 1、主板市场：是传统意义上的证券市场。包 括沪市主板、深市主板和中小企业板块。
2、创业板市场：俗称二板市场。地位仅次于 主板市场。在中国特指深圳创业板。 3、新三板市场：俗称三板市场。是全国性的 中小企业股份转让系统，也是国务院批准设立 的全国性证券交易场所。 4、区域性交易市场，俗称四板。是为特定区 域内的企业提供股权、债券的转让和融资服务 的私募市场。
陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
一．企业资产证券化 二．国内上市核准制制度 三．国内上市五个重要阶段 四．国内上市五个基本条件 五．煤炭主业重组上市里程碑时间节点 六．煤炭主业改制重组资产重估增值 七．煤炭主业重组上市五个显著特点
陕煤集团煤炭主业资产证券化6年艰辛路
一、企业资产证券化
资产怎样证券化？
中国多层次资本市场主要架构体系
五、创业板市场建设
中国多层次资本市场主要架构体系
五、创业板市场建设
学员思考两个问题 • 陕西煤业现金流充裕，我们是不是可以利用资本市场 平台，在两高六新领域配置股权，有没有可能在全球 领域配置清洁能源资产，为集团技融双驱，蜕变转型 做贡献。 • 在陕煤集团这艘航母上，创造出几个清洁能源、高 分子化学品、技术服务轻资产公司、产业服务公司， 允许技术人员拿专利作为无形资产入股，青年员工 创新积极性是不是可以得到有效激发。
中国多层次资本市场主要架构体系
六、新三板大有可为
• 新三板对中小企业的收入和盈利 没有硬性指标要求。挂牌成本低， 可以定向融资。 • 为了控制交易风险，新三板对投 资者群体要求很高。除了满足创 业板必须有两年以上证券投资经 验，投资者本人证券类资产要超 过500万元。
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陕煤集团煤炭主业资产证券化 6年艰辛路