《财务分析》经典版(7)

n 三、现金流量表结构（垂直）分析 n （一）分析目的 n 了解和掌握现金流入量和现金流出量的结构情
况，发现企业现金流量管理的重点，判断企业 现金流量结构的合理性。 n （二）分析对象（内容） n 1、现金流入结构； n 2、现金流出结构。
n （三）核心工作
n
—— 编制现金流量表垂直分析表。
n 关于垂直分析表的编制，大家也比较熟悉，但由于教 材P159表7-2是一张不进行动态分析（对比分析）的 垂直分析表，这种垂直分析表的编制既比较简单，有 具有特殊性，故仍需注意以下两个问题：
n 与资产负债表主要项目分析相同，其中的大部 分内容属于《会计学》知识的再现，也有一部 分属于《会计学》和《财务管理》知识的应用， 但都没有什么难度。请大家自行阅读教材，当 作对有关知识的复习。
第三节 现金流量与利润综合分析
n 一、经营活动净现金流量与净利润关系分析 n （一）分析目的 n 了解和掌握经营活动净现金流量与净利润的差
n 1、垂直分析表的项目设置须与现金流量表一致；
n 2、垂直分析表须设置“现金流入结构”、“现金流出 结构”和“内部结构”三个分析指标。
n 现金流入结构是指各类现金流入量在现金流入 总量中所占的比重。
n 现金流出结构是指各类现金流出量在现金流出 总量中所占的比重。
n 内部结构又分为现金流入内部结构和现金流出 内部结构。其中：
n 目的：了解和掌握报告期现金流量与前期或预计（算） 现金流量的差异，揭示现金流量差异产生的原因。
n （二）核心工作—— 编制现金流量表水平分析表
n 注意以下问题：
n 1、分析表的项目设置须与现金流量表一致； n 2、分析表的比较标准须根据分析目的来选择，可以是
上期实际数，也可以是报告期的计划数或预算数；
n 现金流入内部结构是指某类中的各项现金流入 量在该类现金流入量中所占的比重。
n 现金流出内部结构是指某类中的各项现金流出 量在该类现金流出量中所占的比重。
n （四）分析（评价）要点
n 1、表明现金流入量与现金流出量及其结构的基本情况， 包括：现金流入与流出总量、各类现金流入与流出在 总量中所占的比重。
异，揭示差异产生的原因。
n （二）经营活动净现金流量与净利润的关系 n 经营活动净现金流量 n =净利润
+不减少现金的经营性费用 +非经营性费用 - 非经营性收入 +非现金流动资产减少 - 非现金流动资产增加 +流动负债增加 - 流动负债减少
n （三）分析（评价）要点 n 1、表明二者差异的基本情况，包括：经营活
动的净现金流量的数据、净利润的数据、二者 差异的数据； n 2、突出导致二者差异的原因。 n （四）分析案例 n 在教材P164，请自行阅读。
n 二、现金流量表附注资料的水平分析 n （一）分析目的 n 了解和掌握报告期经营活动净现金流量的变动情况，
揭示变动的原因。 n （二）核心工作—— 编制水平分析表 n 编制水平分析表应注意以下3个问题： n 1、分析表的项目设置应与现金流量表附表一致； n 2、分析表可选择上期实际数或报告期预算数（计划数）
为比较标准；
n 3、分析表应设置“增减变动额”和“增减变 动率”两个分析指标。
末数值、期末较起初增减变动的总体情况和具体情况。 n 2、分项目表明现金流入的来源，现金流出的去向。 n （四）分析案例 n 在教材P157，请自行阅读，予以掌握。
n 二、现金流量表水平分析
n （一）分析的必要性与目的
n 必要性：现金流量表的一般分析只能说明企业当期现 金流量产生的原因，没能揭示本期现金流量与前期或 预计现金流量的差异。为了解决这个问题，需要采用 水平分析法对现金流量表进行分析。
n 3、分析表须设置“增减变动额”和“增减变动率”两 个分析指标。
n 教材P158表7-1是根据ZTE公司2008年的现金流量表 编制的水平分析表，其所选择的比较标准是“上期实 际数”。
n （三）分析（评价）要点 n 1、表明净现金流量和各类现金流量（流入和
流出）变动的基本情况，包括：报告期数值、 比较标准数值、变动额、变动率； n 2、突出导致现金流入和流出变动的主要原因。 n （四）分析案例 n 在教材P158-P159，请自行阅读，予以掌握。
n 2、突出Hale Waihona Puke Baidu金流入的主要来源和现金流出的主要去向。 所占比重大的为主要来源和主要去向。
n 3、表明现金流量结构的合理性。对于正常经营企业来 讲，经营活动现金流量所占比重较大，表示现金流量 结构合理。
n （五）分析案例 n 在教材P160-P161，请自行阅读，予以掌握。
n 四、现金流量表主要项目分析
n 三、现金流量表分析的目的 n 现金流量表反映了企业在一定时期内创造的现金数额，
揭示了在一定时期内现金流动的状况。 n 通过现金流量表分析，可以达到以下目的： n 1、从动态方面了解企业现金的变动情况和变动原因； n 2、判断企业获取现金的能力； n 3、评价企业盈利的质量。
n 四、现金流量表分析的内容 n （一）现金流量表分析 n 具体包括： n 1、现金流量表一般分析； n 2、现金流量表水平分析； n 3、现金流量表结构（垂直）分析； n 4、现金流量表主要项目分析。
第7章 现金流量表分析
n 第一节 现金流量表分析的目的与内容 n 第二节 现金流量表分析 n 第三节 现金流量与利润综合分析
第一节 现金流量表分析的目的与内容
n 一、现金与现金流量表 n 二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系 n 这两个问题《财务会计》课程已经涉及，但为
了加深对其的理解，建议大家自行阅读教材。
n （二）现金流量与利润综合分析 n 具体包括： n 1、经营活动净现金流量与净利润关系分析； n 2、现金流量表附注资料的水平分析； n 3、现金流量表附表主要项目分析； n 4、经营活动净现金流量阶段性分析。
第二节 现金流量表分析
n 一、现金流量表一般分析 n （一）分析目的 n 了解和掌握企业报告期现金流量的基本情况。 n （二）分析思路 —— 观察现金流量表。 n （三）分析（评价）要点 n 1、表明现金净流量的基本情况。包括：期初数值、期