商业银行资产管理业务风险分析及审计实务

我国资管行业规模余额（万亿元）
得益于经济高速增长、 居民财富增加，中国的资产 管理行业规模增长迅速。尤 其是近五年，几乎以年均4050%的速度增长。
截至2015年末，我国资 产管理行业规模已接近90万 亿，相较于2014年增长 53.7%；已经超越同期国内生 产总值GDP67.67亿元，与沪 深两市和全国债市存量规模 加总数相当。
保险资管
3.56
4.6
5.55
6.85
7.69
9.33
12.50
券商资管
0.148 0.187 0.282
1.89
5.21
7.95
11.89
基金子公司
—
—
—
—
0.97
3.74
8.57
基金公司
2.67
2.52 2.767 3.616
4.22
6.69
8.40
私募基金
—
—
—
—
2
2.13
4.16
合计
10.3 13.55
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
各资管子行业2009-2015年规模及增速对比（万亿元，%）
指标
2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
银行理财
1.9
3.2
4.6
7.1
10.26 15.05 23.50
信托公司
2.02
3.04
4.81
7.47
10.31 13.04 16.30
18
26.93 40.56 57.92 85.32
同比规模增速 38.38 31.55 32.94 49.51 50.95 42.48 47.31%
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
银行资管做什么
配置/组合
客户需求
定价/交易 资产端
资产
负债
负债端 产品/服务
风险 管理
信息 披露
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
银行资管做什么
单发、资产组合（期限错配 组合投资）
开放式产品
负债
固定期限产品
投资 收益
信托贷款
债券
资产收益权
资产
股权（资本 市场）
产业基金
同业存款
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
银行资管做什么
企业资产负债表
资产wk.baidu.com
负债
对公理财产品： －企业闲置资金保 值增值
资产出表型融资产 品： － 应收账款转让理 财融资 －产业基金远期出 资 － …………
货币资金 应收票据或账款 存货 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产
客户需求： 1.闲置资金保值增 值 2.盘活存量资产
流动负债 长期负债 递延税项
客户需求： 1.降低融资成本 2.税收筹划
权益
客户需求: 1.资本金 2.降低资产负债 率
债权型融资产品： － 资产收益权理财、委托债权理 财、信托贷款理财等理财融资 － 围绕核心企业的供应链融资 - 政府类基金 － “营改增”减税型产品
资产池的监管
银监发（2011）91号文《进一步加强理财业务风险管理有关问题 的通知》
银监发（2013）8 号文《关于规范商业银行理财业务投资运作有 关问题的通知》（35%、4%）
风险隔离的监管
银监发（2014）35 号文《关于完善银行理财业务组织管理体系有 关事项的通知》
投资方向和范围的监管
《商业银行理财业务监督管理办法》（征求意见稿）
最新
八道金牌：银监发4、5、6、7号文，银监办发43、45、46、53号文 关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿） 规范理财产品穿透登记的通知、将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知
大力发展资产管理业务中国银行业转型的重点，也是 也是国际先进银行的发展。在国际先进银行营业收入中， 资产管理业务平均占比超过 30%，在表外业务中平均超 过90%，而中国银行业平均水平仅 为 11.79%。由此可 见， 中国银行业资产管理务还处于发展初级阶段 ，有 巨大的发展空间和潜力。
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
二、资产管理业务发展走势分析
思维方式的转变 传统的存款导向型思维方式向创新导向、服务
导向、利润导向型思维方式转变
资产端结构的优化 从融资型资产向投资型资产转变，从单纯参与
信贷市场向整个金融市场转变
组织架构的调整 依照不同类型的业务特点进行业务流程再造
二、资产管理业务发展走势分析
业务拓展范围的扩大 通过完善综合化的资产管理服务平台扩大服务
银行资产管理业务 风险分析及审计实务
第一部分 资产管理业务发展及风险分析
1.资产管理业务发展的内外部环境分析 2.资产管理业务发展走势分析 3.资产管理业务监管政策演变解读 4.资产管理业务类型和流程介绍 5.资产支持类业务介绍及风险分析 6.股权投资类业务介绍及风险分析
7.项目投资类业务介绍及风险分析 8.并购类业务介绍及风险分析 9.私募股权投资基金业务介绍及风险分析 10.委外投资业务介绍及风险分析 11.理财直接融资工具业务介绍及风险分析 12.资产管理业务风险管理
银监办发（2008）47号文《关于进一步规范商业银行 个人理财业务有关问题的通知》
银监办发（2011）5号文《商业银行理财产品销售管理 办法》
银信合作的监管
银监发（2008）83 号文《银行与信托公司业务合作指 引》
银监发（2010）72号文《关于规范银信理财合作业务 有关事项的通知》（30%）
三、资产管理业务监管政策演变解读
半径、发掘业务潜力
项目投资决策和营运管理参与度的加深 从资金提供方向资产运营方的角色转换
投资产品模式的创新 运用多种复合金融工具进行产品创新，客户服
务由批量化服务向定制化服务转型
三、资产管理业务监管政策演变解读
理财产品销售环节的监管
银监办发（2006）157号文《关于商业银行开展个人理 财业务风险提示的通知》
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
资产管理业务定义 资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、
保险等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产 进行投资和管理的金融服务。金融机构为委托人利益履 行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投 资风险并获得收益。 资产管理业务对商业银行意义
权益型融资产品： －资本金股权投资类理财产品 －资本市场类理财产品 －国企混改基金 －高管持股股权激励计划
一、银行资产管理业务的内外部环境分析
国内商业银行为什么要发展资产管理业务
1 大资管时代加速存款脱媒 2 直接融资市场加速贷款脱媒 3 多工具市场形成，投资更加多元化 4 利率市场化，利差收窄超预期 5 解决企业日益多元化的投融资需求 6 资本监管趋严，表内业务发展受限