财务报表分析 第八章 企业发展能力分析.ppt
合集下载
第八章 企业发展能力分析
财务报表分析主讲人：李霞老师双洪教育自考学习平台四川自考双 洪 教 育第八章 企业发展能力分析双 洪 教 育考情分析本章考试题型：单选题、多选题、判断题、计算分析题本章重要程度：★★双 洪 教 育本章内容第一节 企业发展能力分析框架第二节 企业竞争能力分析第三节 企业周期分析第四节 企业发展能力财务比率分析双 洪 教 育第一节 企业发展能力分析框架一、企业发展动因 竞争能力分析（市场、产品）二、企业发展过程 周期分析三、企业发展结果 发展能力财务比率分析（一）企业营业发展能力分析对销售增长的分析、对资产规模增长的分析（二）企业财务发展能力分析对净资产规模增长的分析、对利润增长的分析、对股利增长的分析双 洪 教 育第二节 企业竞争能力分析企业竞争能力，是指企业生产的产品在品种、质量、成本、价格、交货期和销售服务等方面能否胜过对手。
双洪教育一、产品市场占有情况分析（一）市场占有率的分析市场占有率，是指在一定时期、一定市场范围内，企业某种产品的销售量占市场上同种商品销售量的比重。
影响市场占有率的因素主要有：市场需求状况、竞争对手的实力、本企业产品的竞争能力、生产规模等。
（二）市场覆盖率分析市场覆盖率，是指本企业某种产品行销的地区数占同种产品行销地区总数的比率。
影响市场覆盖率的主要因素有：不同地区的需求结构、经济发展水平、民族风俗习惯、竞争对手的实力等。
双 洪 教 育二、产品竞争能力分析（一）产品质量的竞争能力分析（二）产品品种的竞争能力分析1、产品品种占有率分析。
2、新品种开发的分析（三）产品成本和价格的竞争能力分析成本是价格的基础。
成本高低决定着企业价格竞争能力的大小。
成本越低，出售产品价格升降余地越大，竞争能力越强。
（四）产品售后服务的竞争能力分析双 洪 教 育三、企业竞争策略分析企业的竞争策略，是指企业根据市场发展和竞争对手的情况制定的经营方针。
有的企业采取的是外向规模增长的政策，即进行大量的收购活动，公司资产规模迅速增长，但短期内并不一定带来销售及净利润的迅速增长，这一类企业分析重点应放在企业资产或资本增长上；有的企业采取的是内部优化型的增长政策，即在现有资产规模的基础上，充分挖掘内部潜力，提高产品质量，扩大产品销售并采取积极的办法降低成本，这一类型的企业分析的重点应放在销售增长及资产使用效率的分析上面。
财务报表分析课件(ppt42张)
通过因素替代，从数额上测定各因素变动对某项综合性经济指标的 影响程度。
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
• ◆ 具体方法有两种：一是连环替代法
•
二是差额分析法
• 例如：我们运通随着采购的数量的增加，同时也增加了折扣、返利 直接的关系，但是随之增加库存、增加资金占用，以及存货损耗、
仓储费用的增加等。通过因素分析可以找出各个因素对利润影响的 大小。
同一期间财务报表中不同项目间的比较与分析，主要是通过编制百 分比报表进行分析。 • ◆ 揭示出各个项目的数据在公司财务中的相对意义。 • ◆ 便于不同规模的公司之间进行可比。
20
项目 一、营业收入 减：营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
占收入比例
100.00% 89.61% 0.09% 1.03% 5.93% 1.84% 0.19%
0.00%
-1.04% -1.01% -0.96%
4,270,966.16 4,535,005.53 3,215,974.82
1.49% 1.58% 1.12%
1,652,879.22 2,310,830.24 1,725,940.78
盈亏平衡点产能利用率（%）
公式 变动成本+市场费用+运输装卸费用 变动费用总额÷销售量 固定成本+销售费用+管理费用+财务费用
销售收入净额 销售收入净额÷销售量 营业利润 固定费用总额÷（单位销售收入净额-单位变动费用） 盈亏平衡点的销量÷总产能
37
金 额 实际收入 盈亏平衡点销售收入
固定成本费用
• ◆揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化情况。
A 会计期间
企业发展能力分析
总资产增长率
本年总资产增加额 年初总资产金额
100 %
该指标越高，表明企业一定经营周期内总资 产经营规模扩张的速度越快。
与销售(营业)增长率一样，总资产增长率也 存在受资产短期波动因素影响的缺陷，为弥 补这一不足，同样可以计算三年的平均总资 产增长率，以反映企业较长时期内的总资产 增长情况。
同理，还可计算固定资产增长率、流动资产 增长率和无形资产增长率，以分别分析各类 资产的增长情况。
100
%
该指标分析要点：
（1）销售(营业)增长率是衡量企业经营状况和市场占 有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标， 也是企业扩张增量和存量资本的重要前提，是企业 生存的基础和发展的条件。
（2）该指标若大于0，表示企业本年的销售(营业)收 入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企 业市场前景越好；该指标若小于0，则说明企业或产 品不适销对路、质次价高，或在售后服务等方面存 在问题，市场份额萎缩。
（2）计算存货周转次数和周转天数。 （3）计算应收账款周转次数和周转天数。
项目 营业收入
上年
本年 6 284
营业成本 流动资产合计 其中：存货
2 650 1 262
4 398 2 769 1 230
应收账款
710
643
三年销售(营业)平均增长率
3
当年销售(营业)收入 三年前销售(营业)收入
1 100%
资产增长及资产使用效率指标
资产代表着企业的实力，是取得收入的来源，也 是企业偿还债务的保障。资产的增长是企业发展 的一个重要方面，也是企业价值增长的重要手段。 从企业的经营实践看，资产的稳定增长是企业成 长性好的标志。
资本扩张指标
资本扩张指标包括资本积累率和股利增长率。 资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所
企业发展能力分析讲义
本年外部筹资额=本年资产增加额-本年资 金来源增加额
本年销售
本年资金 年初与销售有关的负债
会计学院 杨汉明
18
二、内含增长率 当销售增加引起的资金需求增长完全依
靠企业内部资金增长获得支持时，销售 实现的增长率就是内含销售增长率。
本年销售 本年股东权益增加额 本年股东权益增加额 增长率 年初资产 - 年初负债 年初股东权益
资产增长率＝本年资产增加额/上年资产 总额×100％
会计学院 杨汉明
10
（二）资产增长率分析
在对资产增长率进行具体分析时，该 注意以下几点：
1．企业资产增长率越高并不意味着企业 的资产规模增长就一定适当。
2．需要正确分析企业资产增长的来源。
会计学院 杨汉明
11
分析的方法有两种：
(1)可以分别计算负债的增加和所有者权益的增 加占资产增加额的比重，并进行比较。
(2)可以采用所有者权益增长率即资本积累率来 分析。资本积累率是用于衡量企业所有者权益 增长幅度的指标。其计算公式为：
资本积累率＝本年所有者权益增加额/年初 所有者权益 ×100%
会计学院 杨汉明
12
3．为全面认识企业资产规模的增长趋 势和增长水平，应将企业不同时期的资 产增长率加以比较。
会计学院 杨汉明
会计学院 杨汉明
7
2．要全面、正确地分析和判断一个企业销 售收入的增长趋势和增长水平，必须将 一个企业不同时期的销售增长率加以比 较和分析。
3．可以利用某种产品销售增长率指标，来 观察企业产品的结构情况，进而也可以 分析企业的成长性。
会计学院 杨汉明
8
我们可以将销售增长率计算公式进行分 解，也就是说分解成单种产品的销售增 长率。其计算公式可这样表示：
本年销售
本年资金 年初与销售有关的负债
会计学院 杨汉明
18
二、内含增长率 当销售增加引起的资金需求增长完全依
靠企业内部资金增长获得支持时，销售 实现的增长率就是内含销售增长率。
本年销售 本年股东权益增加额 本年股东权益增加额 增长率 年初资产 - 年初负债 年初股东权益
资产增长率＝本年资产增加额/上年资产 总额×100％
会计学院 杨汉明
10
（二）资产增长率分析
在对资产增长率进行具体分析时，该 注意以下几点：
1．企业资产增长率越高并不意味着企业 的资产规模增长就一定适当。
2．需要正确分析企业资产增长的来源。
会计学院 杨汉明
11
分析的方法有两种：
(1)可以分别计算负债的增加和所有者权益的增 加占资产增加额的比重，并进行比较。
(2)可以采用所有者权益增长率即资本积累率来 分析。资本积累率是用于衡量企业所有者权益 增长幅度的指标。其计算公式为：
资本积累率＝本年所有者权益增加额/年初 所有者权益 ×100%
会计学院 杨汉明
12
3．为全面认识企业资产规模的增长趋 势和增长水平，应将企业不同时期的资 产增长率加以比较。
会计学院 杨汉明
会计学院 杨汉明
7
2．要全面、正确地分析和判断一个企业销 售收入的增长趋势和增长水平，必须将 一个企业不同时期的销售增长率加以比 较和分析。
3．可以利用某种产品销售增长率指标，来 观察企业产品的结构情况，进而也可以 分析企业的成长性。
会计学院 杨汉明
8
我们可以将销售增长率计算公式进行分 解，也就是说分解成单种产品的销售增 长率。其计算公式可这样表示：
财务报表分析第八章企业发展能力分析ppt课件
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
▪ （三）企业发展能力财务比率分析 企业发展能力的财务比率分为企
业营业发展能力和企业财务发展能力 两个方面。
1.企业营业发展能力分析 企业营业结果可通过销售收入和 资产规模的增长体现出来，因此企业 营业增长能力分析可分为对销售增长 的分析和对资产规模增长的分析。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
▪ （3）产品成本和价格的竞争能力分析 价格是企业重要的竞争手段之一。 成本是价格的基础，成本高低决定着
企业价格竞争能力的大小。成本越低，出 售产品的价格升降余地越大，竞争能力越 强。
▪ 因此，可以从企业发展的动因与结果 两个大的层面分析企业发展能力。 其中：发展动因层面主要是对企 业的竞争能力进行分析。 结果层面主要是对财务状况进行 分析，同时由于企业的发展经常出现 周期特征，因而在分析企业发展能力 时还需明确企业及其产品所处生命周 期，这样才能结合竞争能力与财务状 况的分析得出对企业发展能力的正确 判断。
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
▪ 2.产品竞争能力分析 （1）产品质量的竞争能力分析 产品质量的优劣是产品有无竞争
能力的首要条件。提高产品质量是提 高企业竞争能力的主要手段。
营能力、企业制度、人力资源、行业 环境、财务状况等方面的因素都对企 业的发展能力产生重要影响。而财务 状况是过去的决策和行为产生的结果， 而其他因素则是影响企业未来财务状 况的动因，这些因素的所有改善都应 最终表现为财务状况的改善。
第八章发展能力分析
非经常性收益项目，这是指那些具有较大偶然性和意外性的收益， 如债务重组收益、非流动资产毁损报废利得等，这些收益的产生虽 然会导致净利润增加，但它们并不能代表企业真实的盈利能力，由 此带来的增长也是无法持续保持的。
营业收入增长率计算与分析
（一）营业收入增长率的内涵和计算 （二）营业收入增长率分析
营业收入增长率
资产增长率计算与分析
（一）资产增长率的内涵和计算 （二）资产增长率分析
资产增长率
内涵
资产增长率反映企业资产增长幅 度，是资产增加额与资产余额之比。
资产增长率分析注意事项
资产规模
增长来源
增长趋势与水平
• 与销售增长 、利润增长 等情况结合 起来分析
• 企业资产的增 • 结合不同时期 加应该主要取 的资产增长率 决于企业盈利 加以比较 的增加。
净利润+（股东新增投资-支出股东股利）+直接计入股东权益的利得和损失
=
股东权利期初余额
x100%
净利润+对股东的净支付+直接计入股东权益的净损益
=
股东权益期初余额
x100%
=净资产收益率+股东净投资率+净损益占股东权益的比率
股东权益增长率分析
趋势分析
借助股东权益增长率的 趋势分析，能够对股东权 益增速、变化趋势有全面 的了解，同时有助于预测 股东权益未来的发展状况
？
利润增长率分析
净利润
净利润增长率 =净利润增加 额/净利润 ×100%
营业利润
营业利润增长 率=营业利润增 加额/营业利润 ×100%
从利润表来看，利润增长大致来源于三个方面：
企业正常经营活动带来的利润增长，这种增长代表企业发展能力具 有可持续性。
营业收入增长率计算与分析
（一）营业收入增长率的内涵和计算 （二）营业收入增长率分析
营业收入增长率
资产增长率计算与分析
（一）资产增长率的内涵和计算 （二）资产增长率分析
资产增长率
内涵
资产增长率反映企业资产增长幅 度，是资产增加额与资产余额之比。
资产增长率分析注意事项
资产规模
增长来源
增长趋势与水平
• 与销售增长 、利润增长 等情况结合 起来分析
• 企业资产的增 • 结合不同时期 加应该主要取 的资产增长率 决于企业盈利 加以比较 的增加。
净利润+（股东新增投资-支出股东股利）+直接计入股东权益的利得和损失
=
股东权利期初余额
x100%
净利润+对股东的净支付+直接计入股东权益的净损益
=
股东权益期初余额
x100%
=净资产收益率+股东净投资率+净损益占股东权益的比率
股东权益增长率分析
趋势分析
借助股东权益增长率的 趋势分析，能够对股东权 益增速、变化趋势有全面 的了解，同时有助于预测 股东权益未来的发展状况
？
利润增长率分析
净利润
净利润增长率 =净利润增加 额/净利润 ×100%
营业利润
营业利润增长 率=营业利润增 加额/营业利润 ×100%
从利润表来看，利润增长大致来源于三个方面：
企业正常经营活动带来的利润增长，这种增长代表企业发展能力具 有可持续性。
企业发展能力分析
股东权益增加 额占资产增加 额的比重/(%)
2006年
3 704 200 000
2007年
4 024 120 000
2008年
4 456 180 000
319 920 000 432 060 000
8.64
10.74
2009年
5 753 240 000
1 297 060 000
29.11
145 990 000 293 220 000 689 600 000
（二）收益增长率分析
•要全面认识企业净利润的发展能力，还需要结合企 业的营业利润增长情况共同分析。
•要分析营业利润增长情况，应结合企业的营业收入 增长情况一起分析。
•为了更正确地反映企业净利润和营业利润的成长趋 势，应将企业连续多期的净利润增长率和营业利润增 长率指标进行对比分析，这样可以排除个别时期偶然 性或特殊性因素的影响，从而更加全面真实地揭示企 业净利润和营业利润的增长情况。
41.56
19.07
9.00
四、收益增长率计算与分析
（一）收益增长率内涵和计算
净利润增长率
本期净利润增加额 上期净利润
100 %
• 需要说明的是，如果上期净利润为负值，则计算公式的分母 应取其绝对值。
• 该公式反映的是企业净利润增长情况。净利润增长率为正数， 说明企业本期利润增加，净利润增长率越大，说明企业收益 增长越多；净利润增长率为负数，则说明企业本期净利润减 少，收益降低。
营业利润增长率
本期营业利润增加额 上期营业利润
100%
• 如果上期营业利润为负值，则计算公式的分母也应取其绝对值。 • 该公式反映的是企业营业利润增长情况。营业利润增长率为正
2006年
3 704 200 000
2007年
4 024 120 000
2008年
4 456 180 000
319 920 000 432 060 000
8.64
10.74
2009年
5 753 240 000
1 297 060 000
29.11
145 990 000 293 220 000 689 600 000
（二）收益增长率分析
•要全面认识企业净利润的发展能力，还需要结合企 业的营业利润增长情况共同分析。
•要分析营业利润增长情况，应结合企业的营业收入 增长情况一起分析。
•为了更正确地反映企业净利润和营业利润的成长趋 势，应将企业连续多期的净利润增长率和营业利润增 长率指标进行对比分析，这样可以排除个别时期偶然 性或特殊性因素的影响，从而更加全面真实地揭示企 业净利润和营业利润的增长情况。
41.56
19.07
9.00
四、收益增长率计算与分析
（一）收益增长率内涵和计算
净利润增长率
本期净利润增加额 上期净利润
100 %
• 需要说明的是，如果上期净利润为负值，则计算公式的分母 应取其绝对值。
• 该公式反映的是企业净利润增长情况。净利润增长率为正数， 说明企业本期利润增加，净利润增长率越大，说明企业收益 增长越多；净利润增长率为负数，则说明企业本期净利润减 少，收益降低。
营业利润增长率
本期营业利润增加额 上期营业利润
100%
• 如果上期营业利润为负值，则计算公式的分母也应取其绝对值。 • 该公式反映的是企业营业利润增长情况。营业利润增长率为正
财务分析课件第八章 增长能力分析
本年营业收入增加额 530,986.00 429,282.00 -89,464.00 -805,539.00 -54,397.00
收入增长率（%）
22.50
22.23
-4.43
-28.51
-1.89
• 从表8-1中可以看出，ZGSH公司2014年-2016年期间销售规模逐年下降，营 业收入自2013年的2,880,311百万元下降至1,930,911百万元。其中2015年 下降幅度最大，较2014年营业收入下降了28.51%。但自2017年开始，营业 收入有所好转，2017年和2018年的收入增长率分别为22.23%和22.50%， 可见ZGSH公司近两年销售情况良好。
-13,235.00 -30,972.00
-20.21
-32.11
43,480.00 48,910.00
-5,430.00 -22,467.00
2013年 96,453.00
71,377.00
净利润增长率（%）
14.22
18.80
36.09
-11.10
-31.48
60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00
收入增长率
本期营业收入增加额 上期营业收入 100%
本期营业上收期入营-业上收期入营业收入100%
一、收入增长率
• （二）收入增长率分析 • 1.要判断公司在销售方面是否具有良好的成长性，必须分析收入增长是否具有效益性。 • 2.要全面、正确地分析和判断一个公司销售的增长趋势和增长水平，必须将一个公司不同时期的
三、资产增长率
• （一）资产增长率的内涵和计算
• 资产是公司拥有或者控制的用于生产经营活动并取得收入的经济资源，同时 也是公司进行融资、筹资、经营的物质保证。资产的规模和增长状况表明了 公司的实力和发展速度，也是体现公司价值和实现公司价值扩大的重要手段。 在实践中凡是表现为不断发展的公司，都表现为公司的资产规模稳定且不断 增长，因此资产增长率是衡量公司增长能力的重要指标。
第八章 财务分析PPT课件
比率指标的类型： (1)构成比率 又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体 数值的百分比，反映部分与总体的关系。如，企业资产中流 动资产、固定资产和无形资产占资产总额的百分比，企业负 债中流动负债和长期负债占负债总额的百分比等。利用构成 比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以 便协调配置财务资源。
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
利息保障倍数
长期偿债能力
产权比率
资产负债率
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力分析是指企业流动资产对流动负债及 时足够偿还的保证程度，是衡量企业当前产生现金 的能力。
对比分析是财务分析的一种基本方法。可进行绝对 数量与相对数量的比较分析，两者不可偏废。通过 对比，可以揭示出企业有关方面存在的问题，为深 入地分析企业财务活动情况奠定了基础。科学合理 的对比标准有历史标准、预算标准、行业标准和经 验标准等。
2．比率分析法
比率分析法是利用财务报表各指标之间存在的内在逻辑关系， 通过计算比率来考察、计量和评价企业财务状况、财务活动 效果的一种方法。比率分析是一种重要的分析方法，它排除 了规模不可比的影响，能够使在某些条件下的不可比指标具 有可比性。
趋势分析法既可用于对财务报表的整体分析，又可以 对某些主要财务指标进行分析。通过分析，可以了解 引起财务指标变化的主要原因，并预测企业未来的发 展前景。
趋势分析法的具体运用主要有两种方式：一是重要财 务指标的比较；二是比率进行比较，直接观察其 增减变动幅度，显示企业未来的发展趋势。对不同时期财务 指标的比较，通常有两种方法：
四、财务分析的程序
确定财务分析范围，搜集相关的经济资料； 选择适当的分析方法进行对比，作出评价； 进行因素分析，抓住主要矛盾； 为作出经济决策提供各种意见。
五、财务分析的方法
人民大2023财务报表分析第6版ppt 张新民 第八章
在对报表中各类要素的结构与整体质量进行分析的过程中，建议将资本结构质量分析 作为逻辑起点，采用“资本引入战略——资源配置战略——战略实施后果”的分析路径， 充分强调战略选择对企业经济行为的统领和支撑作用。
4. 财务状况质量整体评价
通过上述各环节的分析，将财务比率分析与基于具体经营场景的质量分析加以融合， 可以较为深入地考察隐藏在财务数字背后的具体业务动因，发现影响财务状况的管理和治 理方面存在的问题，从战略层面探寻推动或制约企业发展的关键因素，有利于更加全面、 深入地对企业财务状况质量做出整体评价。
第八章 财务报表的综合分析
第二节 财务报表分析的路径选择
1. 背景分析
企业所处的行业、生产经营特点以及企业在行业中的地位，会在很大程度上决定企业 的资产结构、收入的确认方式、销售政策、议价能力、费用结构、盈利模式以及现金流量 特征等诸多方面。
经营环境
战略表述
产权性质
环境保护和社会责任履行
2. 会计分析
第八章 财务报表的综合分析 第二节 财务报表分析的路径选择
5. 企业发展前景预测
第八章 财务报表的综合分析 第三节 财务报表分析的基本框架和综合分析方法
1 背景分析 2 会计分析 3 财务比率分析 4 报表各要素的项目质量、结构及整体质量分析 5 财务状况质量整体评价 6 企业发展前景预测
第八章 财务报表的综合分析
带来什么影响。
第八章 财务报表的综合分析
（四）报表各要素的项目质量、结构及整体质量分析 1.资本结构质量分析
（2）负债和所有者权益项目质量分析 应重点分析各主要负债项目的质量（即是否构成实际的偿付压力），以便进一步针对企 业的偿债能力得出一个更为真实的结论。此外，也可以针对投入资本与留存收益的比例关系 ，评价企业的资本充足性、自身积累和自我发展能力。
4. 财务状况质量整体评价
通过上述各环节的分析，将财务比率分析与基于具体经营场景的质量分析加以融合， 可以较为深入地考察隐藏在财务数字背后的具体业务动因，发现影响财务状况的管理和治 理方面存在的问题，从战略层面探寻推动或制约企业发展的关键因素，有利于更加全面、 深入地对企业财务状况质量做出整体评价。
第八章 财务报表的综合分析
第二节 财务报表分析的路径选择
1. 背景分析
企业所处的行业、生产经营特点以及企业在行业中的地位，会在很大程度上决定企业 的资产结构、收入的确认方式、销售政策、议价能力、费用结构、盈利模式以及现金流量 特征等诸多方面。
经营环境
战略表述
产权性质
环境保护和社会责任履行
2. 会计分析
第八章 财务报表的综合分析 第二节 财务报表分析的路径选择
5. 企业发展前景预测
第八章 财务报表的综合分析 第三节 财务报表分析的基本框架和综合分析方法
1 背景分析 2 会计分析 3 财务比率分析 4 报表各要素的项目质量、结构及整体质量分析 5 财务状况质量整体评价 6 企业发展前景预测
第八章 财务报表的综合分析
带来什么影响。
第八章 财务报表的综合分析
（四）报表各要素的项目质量、结构及整体质量分析 1.资本结构质量分析
（2）负债和所有者权益项目质量分析 应重点分析各主要负债项目的质量（即是否构成实际的偿付压力），以便进一步针对企 业的偿债能力得出一个更为真实的结论。此外，也可以针对投入资本与留存收益的比例关系 ，评价企业的资本充足性、自身积累和自我发展能力。
第八章 企业发展能力分析
第八章企业发展能力分析一、教学目的与要求通过本章学习，了解企业发展能力的内涵，领会对企业发展能力进行分析的框架；了解企业竞争能力的含义，领会对企业竞争能力的分析方法；了解各种周期的类型，领会对企业生命周期和产品生命周期的判断；掌握企业营业发展能力和财务发展能力的比率分析方法和评价。
二、教学重点1、企业发展能力财务比率的计算与分析2、企业竞争能力分析3.企业发展能力的分析三、教学难点1. 三年平均增长率计算公式2.资本积累率的概念与计算公式；四、教学方法讲授法、讨论法、案例法五、教学时数 4课时六、参考文献1.钱海波，杨亦民主编, 《财务报表分析》, 中南大学出版社, 2010.082.张新民，王秀丽编著, 《财务报表分析》, 高等教育出版社, 2011.013.宋军主编, 《财务报表分析》, 复旦大学出版社, 2012.09七、思考练习同步强化练习《配套辅导》102-103第一节企业发展能力分析框架一、企业发展能力的含义企业的发展能力的影响因素：政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境、财务状况。
而财务状况是过去的决策和行为产生的结果，而其他因素则是影响企业未来财务状况的动因，这些因素的所有改善都应最终表现为财务状况的改善。
财务状况指标可以反映企业在政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境等方面的提高，反映市场份额的扩大、收入的增加、经营成本的降低。
因此，可以从企业发展的动因与结果两个大的层面分析企业发展能力。
其中：发展动因层面主要是对企业的竞争能力进行分析。
结果层面主要是对财务状况进行分析，同时由于企业的发展经常出现周期特征，因而在分析企业发展能力时还需明确企业及其产品所处生命周期，这样才能结合竞争能力与财务状况的分析得出对企业发展能力的正确判断。
二、企业发展能力的分析内容（一）企业竞争能力分析（动因）竞争能力集中表现为：产品的市场占有情况、产品的竞争能力，竞争策略（二）企业周期分析企业的发展过程总是呈现出一定的周期特征，处于不同周期阶段的企业的同一发展能力分析指标计算结果反映不同的发展能力。
《财务报表分析》课件第八章 发展能力分析
4.根据以上分析结果，运用一定的分析标准，判断企业的整体 发展能力。一般而言，只有一个企业的四种能力指标保持同步 增长，且不低于行业平均水平，才可以判断这个企业具有良好 的发展能力。
第三节 企业整体发展能力分析
一、企业整体发展能力分析框架 运用这一分析框架能够比较全面地分析企业发展的影响因素，
第二节 企业单项发展能力分析
2.三年资本平均增长率
三年资本平 3 均 三 本 增 年 年 长 前 年 率 年 末末 股 1股 东 1东 0权 % 0权 益益 该指标越高，表明企业股东权益得到的保障程度越大，企业可
以长期使用的资金越充裕，抗风险和连续发展的能力越强。
利用该指标评价企业资本增长能力存在一定的局限性。因为其 计算结果的高低只与两个因素有关，即与本年年末股东权益和 三年前年末股东权益有关，而中间两年的股东权益总额不影响 该指标的高低。这样只要两个企业的两个年度的年末股东权益 总额和三年前年度年末股东权益总额相同，就能得出相同的三 年资本平均增长率，但是这两个企业的利润增长趋势可能并不 一致。
部分析者计算销售增长率时，销售额可取营业收入数据。
第二节 企业单项发展能力分析
一、销售增长能力分析 （二）销售增长率指标分析 对销售增长率指标也可以进行横向和纵向比较。从横向来说，
将企业的销售增长率与同行业的平均水平或者先进水平对比； 从纵向来说，将本期的销售增长率与企业前期水平进行比较。 通过横向和纵向比较，分析形成差异的原因，进而找出改善 营销管理的措施。 销售增长率分析还应结合销售增长的具体原因，即要弄清楚企 业销售增长的来源，是因为销售更多的产品或服务，还是因为 提高了产品或服务的价格，抑或是销售了新的产品或服务。
第二节 企业单项发展能力分析
三、股东权益增长能力分析 评价企业股东权益增长能力的指标主要有:股东权益增长率、
第三节 企业整体发展能力分析
一、企业整体发展能力分析框架 运用这一分析框架能够比较全面地分析企业发展的影响因素，
第二节 企业单项发展能力分析
2.三年资本平均增长率
三年资本平 3 均 三 本 增 年 年 长 前 年 率 年 末末 股 1股 东 1东 0权 % 0权 益益 该指标越高，表明企业股东权益得到的保障程度越大，企业可
以长期使用的资金越充裕，抗风险和连续发展的能力越强。
利用该指标评价企业资本增长能力存在一定的局限性。因为其 计算结果的高低只与两个因素有关，即与本年年末股东权益和 三年前年末股东权益有关，而中间两年的股东权益总额不影响 该指标的高低。这样只要两个企业的两个年度的年末股东权益 总额和三年前年度年末股东权益总额相同，就能得出相同的三 年资本平均增长率，但是这两个企业的利润增长趋势可能并不 一致。
部分析者计算销售增长率时，销售额可取营业收入数据。
第二节 企业单项发展能力分析
一、销售增长能力分析 （二）销售增长率指标分析 对销售增长率指标也可以进行横向和纵向比较。从横向来说，
将企业的销售增长率与同行业的平均水平或者先进水平对比； 从纵向来说，将本期的销售增长率与企业前期水平进行比较。 通过横向和纵向比较，分析形成差异的原因，进而找出改善 营销管理的措施。 销售增长率分析还应结合销售增长的具体原因，即要弄清楚企 业销售增长的来源，是因为销售更多的产品或服务，还是因为 提高了产品或服务的价格，抑或是销售了新的产品或服务。
第二节 企业单项发展能力分析
三、股东权益增长能力分析 评价企业股东权益增长能力的指标主要有:股东权益增长率、
第八章 企发展能力分析
第八章企业发展能力分析考试题型：本章以客观题为主，但也会与其他章节结合考核发展能力指标的计算第一节企业发展能力分析框架一、企业发展能力的含义企业的发展能力的影响因素：政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境、财务状况。
而财务状况是过去的决策和行为产生的结果，而其他因素则是影响企业未来财务状况的动因，这些因素的所有改善都应最终表现为财务状况的改善。
财务状况指标可以反映企业在政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境等方面的提高，反映市场份额的扩大、收入的增加、经营成本的降低。
因此，可以从企业发展的动因与结果两个大的层面分析企业发展能力。
其中：发展动因层面主要是对企业的竞争能力进行分析。
结果层面主要是对财务状况进行分析，同时由于企业的发展经常出现周期特征，因而在分析企业发展能力时还需明确企业及其产品所处生命周期，这样才能结合竞争能力与财务状况的分析得出对企业发展能力的正确判断。
二、企业发展能力的分析内容（选择）（一）企业竞争能力分析（动因）竞争能力集中表现为：产品的市场占有情况、产品的竞争能力，竞争策略（二）企业周期分析企业的发展过程总是呈现出一定的周期特征，处于不同周期阶段的企业的同一发展能力分析指标计算结果反映不同的发展能力。
（三）企业发展能力财务比率分析发展能力的财务比率：企业营业发展能力、企业财务发展能力1.企业营业发展能力分析企业营业结果可通过销售收入和资产规模的增长体现出来，因此企业营业增长能力分析可分为对销售增长的分析、资产规模增长的分析。
2.企业财务发展能力分析从财务角度看，企业发展的结果体现为利润、股利和净资产的增长，因此企业财务发展能力分析：净资产规模增长的分析、企业利润增长的分析和企业股利增长的分析三个方面。
（1）对净资产规模增长的分析在企业净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。
同时净资产规模的增长反映着企业不断有新的资本加入，表明了所有者对企业的充足的信心，同时对企业进行负责债筹资提供了保障，提高了企业的筹资能力，有利于企业获得进一步发展所需的资金。
企业发展能力分析课件(PPT 32页)
当销售净利率、总资产周转率、收益留存率、权益乘数这四 个比率当中的一个或多个在本年增加时，企业的实际增长率 大于上年可持续增长率、本年可持续增长率大于上年可持续 增长率；
当销售净利率、总资产周转率、收益留存率、权益乘数这四 个比率当中的一个或多个在本年减少时，企业的实际增长率 小于上年可持续增长率、本年可持续增长率小于上年可持续 增长率；
8.2.1 销售（营业）增长率
销售（营业）增长率
销售（营业）增长率＝本期营业收入增加额÷上期营 业收入×100℅
该指标越高，说明企业在该期间营业收入的增长速度 越快，企业竞争能力越强、产品市场占有率越高，企 业越有发展潜力。
在实务中，通常计算三年销售（营业）收入平均增长 率
8.2.1 销售（营业）增长率
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。05:00:3705:00:3705:001/19/2021 5:00:37 AM
做一枚螺丝钉，那里需要那里上。21.1.1905:00:3705:00Jan-2119-J an-21
日复一日的努力只为成就美好的明天 。05:00:3705:00:3705:00Tues day, January 19, 2021
8.1.3 发展能力分析的常用方法
衡量企业发展能力的核心是企业价值增长率，但企业 价值评估存在着方法和实施上的困难，因此通常用净 收益增长率来近似地描述企业价值的增长，并将其作 为企业发展能力分析的重要指标。
影响企业价值增长的因素：
销售收入 资产规模 净资产规模 资产使用效率 净收益 股利分配
主要内容
8.1 企业发展能力概述 8.2 企业发展能力指标分析 8.3 企业发展可持续性分析
8.2 短期偿债能力分析
8.2.1 销售（营业）增长率 8.2.2 资产增长率 8.2.3 利润增长率 8.2.4 资本积累率 8.2.5 资本保值增值率 8.2.6 股利增长率 8.2.7 技术投入比率
当销售净利率、总资产周转率、收益留存率、权益乘数这四 个比率当中的一个或多个在本年减少时，企业的实际增长率 小于上年可持续增长率、本年可持续增长率小于上年可持续 增长率；
8.2.1 销售（营业）增长率
销售（营业）增长率
销售（营业）增长率＝本期营业收入增加额÷上期营 业收入×100℅
该指标越高，说明企业在该期间营业收入的增长速度 越快，企业竞争能力越强、产品市场占有率越高，企 业越有发展潜力。
在实务中，通常计算三年销售（营业）收入平均增长 率
8.2.1 销售（营业）增长率
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。05:00:3705:00:3705:001/19/2021 5:00:37 AM
做一枚螺丝钉，那里需要那里上。21.1.1905:00:3705:00Jan-2119-J an-21
日复一日的努力只为成就美好的明天 。05:00:3705:00:3705:00Tues day, January 19, 2021
8.1.3 发展能力分析的常用方法
衡量企业发展能力的核心是企业价值增长率，但企业 价值评估存在着方法和实施上的困难，因此通常用净 收益增长率来近似地描述企业价值的增长，并将其作 为企业发展能力分析的重要指标。
影响企业价值增长的因素：
销售收入 资产规模 净资产规模 资产使用效率 净收益 股利分配
主要内容
8.1 企业发展能力概述 8.2 企业发展能力指标分析 8.3 企业发展可持续性分析
8.2 短期偿债能力分析
8.2.1 销售（营业）增长率 8.2.2 资产增长率 8.2.3 利润增长率 8.2.4 资本积累率 8.2.5 资本保值增值率 8.2.6 股利增长率 8.2.7 技术投入比率
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
▪
答案：CE
解析：企业营业结果可以通过销售收入和资
产规模的增长体现出来，所以企业营业增长能力
分析可以分为对销售增长的分析和对资产规模增
长的分析。
▪ 第二节 企业竞争能力分析
▪ 一、企业竞争能力的含义 企业的竞争能力是指企业生产的
产品在品种、质量、成本、价格、交 货期和销售服务等方面能否胜过对手。 或者说，企业的竞争能力就是指参与 竞争的企业之间的实力对比。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
▪ （2）市场覆盖率分析 ①市场覆盖率含义：是指本企业某
种产品行销的地区数占同种产品行销 地区总数的比率。
②分析：利用市场覆盖率来说明企 业竞争能力的强弱，也必须通过与竞 争对手进行对比分析。
▪ ③影响因素：不同地区的需求结构、 经济发展水样、民族风俗习惯、竞争 对手的实力、本企业产品的竞争能力 及地区经济封锁等因素。
▪ （三）企业发展能力财务比率分析 企业发展能力的财务比率分为企
业营业发展能力和企业财务发展能力 两个方面。
1.企业营业发展能力分析 企业营业结果可通过销售收入和 资产规模的增长体现出来，因此企业 营业增长能力分析可分为对销售增长 的分析和对资产规模增长的分析。
▪ 2.企业财务发展能力分析 从财务角度看，企业发展的结果
▪
分析企业产品质量的竞争能力大小就
是将本企业产品的有关质量指标与国家标
准、竞争对手、用户的要求分别进行对比，
从而观察本企业产品质量的水平与差距，
对本企业产品质量的竞争能力做出客观评
价。
▪ （2）产品品种的竞争能力分析 分析企业产品品种的竞争能力，应从
以下两方面分析： 其一，产品品种占有率的分析 产品品种占有率是企业某种产品在某
体现为利润、股利和净资产的增长， 因此企业财务发展能力分析可以分为 对净资产规模增长的分析、企业利润 增长的分析和企业股利增长的分析三 个方面。
▪ （1）对净资产规模增长的分析 在企业净资产收益率不变的情况
下，企业净资产规模与收入之间存在 正比例关系。同时净资产规模的增长 反映着企业不断有新的资本加入，表 明了所有者对企业的充足的信心，同 时对企业进行负责债筹资提供了保障， 提高了企业的筹资能力，有利于企业 获得进一步发展所需的资金。
▪ 二、企业发展能力的分析内容 （一）企业竞争能力分析 企业竞争能力集中表现为企业产 品的市场占有情况和产品的竞争能力， 同时在分析企业竞争能力时还应对企 业所采取的竞争策略进行分析。 （二）企业周期分析 企业的发展过程总是呈现出一定 的周期特征，处于不同周期阶段的企 业的同一发展能力分析指标计算结果 反映不同的发展能力。
市场范围内销售的品种或规格、花色数占 该市场范围内销售的该种产品的全部品种、 规格或花色数的比率。该指标数值越高， 说明企业生产和销售的品种、规格或花色 满足社会需要的程度越高，竞争能力越强。
▪ 二、企业竞争能力的分析内容 1、产品市场占有情况分析 （1）市场占有率的分析 ①市场占有率含义：是指在一定
时期、一定市场范围内，企业某种产 品的销售量占市场上同种商品销售量 的比重。
▪ ②分析：利用市场占有率来说明企 业竞争能力的强弱，必须与竞争对手 进行对比分析。一般是将本企业的市 场占有率与主要竞争对手进行对比分 析。 ③影响因素：主要有市场需求状况、 竞争对手的实力和本企业产品的竞争 能力、生产规模等因素。
本章重点和难点：企业发展能力财务比率 的计算与分析
▪ 第一节 企业发展能力分析框架
▪ 一、企业发展能力的含义 企业的政策环境、核心业务、经
营能力、企业制度、人力资源、行业 环境、财务状况等方面的因素都对企 业的发展能力产生重要影响。而财务 状况是过去的决策和行为产生的结果， 而其他因素则是影响企业未来财务状 况的动因，这些因素的所有改善都应 最终表现为财务状况的改善。
第八章 企业发展能力分析
▪ 本章主要介绍了企业发展能力分析和评价， 从考试题型来看，本章以客观题为主，但 也会与其他章节结合考核发展能力指标的 计算 本章教材结构： 第一节 企业发展能力分析框架 第二节 企业竞争能力分析 第三节 企业周期分析 第四节 企业发展能力分析财务比率
▪ 本章主要考点： 1.企业发展能力分析的内涵与框架 2.企业竞争能力分析内容 3.企业周期分析 4.企业发展能力分析 5.财务发展能力分析
▪ 【例题单选】在影响企业发展能力的因素 中（ ）是过去的决策和行为产生的结果 A.经营能力 B.人力资源 C.财务状况 D.企业制度
▪ 答案：C 解析：财务状况是过去的决策和行为
产生的结果，而其他因素则是影响企业未 来财务状况的动因。
▪ 【例题多选】企业营业发展能力分析的内容包括 （）
A.对净资产规模增长的分析 B.对利润增长的分析 C.对销售增长的分析 D.对股利增长的分析 E.对资产规模增长的分析
▪ （2）对利润增长的分析 利润是企业在一定时期内的经营
成果的集中体现，因此企业的发展过 程必然体现为利润的增长，通过对利 润增长情况的分析，即可从一定程度 上把握企业的发展能力。
▪ （3）对股利增长的分析 企业所有者从企业获得的利益可
以分为两个方面：一是资本利得（即 股价的增长）；二是股利的获得。从 长远来看，如果所有的投资者都不退 出企业，所有者从企业获得利益的唯 一来源便是股利的发放。虽然企业的 股利政策要考虑到企业所面临的各方 面因素，但股利的持续增长一般也就 被投资者理解为企业的持续发展。
▪ 因此，可以从企业发展的动因与结果 两个大的层面分析企业发展能力。 其中：发展动因层面主要是对企 业的竞争能力进行分析。 结果层面主要是对财务状况进行 分析，同时由于企业的发展经常出现 周期特征，因而在分析企业发展能力 时还需明确企业及其产品所处生命周 期，这样才能结合竞争能力与财务状 况的分析得出对企业发展能力的正确 判断。
④作用：通过计算和对比分析市场覆 盖率，可以考察企业产品现在行销的 地区，研究可能行销的地区，揭示产 品行销不广的原因，有利于企业扩大 竞争地域范围，开拓产品的新市场， 提高企业的竞争能力。
▪ 2.产品竞争能力分析 （1）产品质量的竞争能力分析 产品质量的优劣是产品有无竞争
能力的首要条件。提高产品质量是提 高企业竞争能力的主要手段。