普华永道——商业尽职调查培训材料
尽职调查培训课件
案例二：投资项目的尽职调查
总结词：在投资项目中，尽职调查是必要的步骤 ，以评估投资机会的可行性、合法性和风险性。
详细描述
2. 财务分析：对目标公司的财务报表进行详细 解读，评估其盈利能力、现金流状况和偿债能 力。
3. 法律审查：对投资协议、股东权益、知识产 权等进行法律审查，确保无重大风险。
1. 行业分析：对目标行业的发展趋势、竞争格局、 政策环境等进行深入研究。
数字化尽职调查
利用大数据、人工智能等技术，实现数据驱动的尽职调查，提高信息收集、分析 和处理的效率。
智能化尽职调查
通过自然语言处理、机器学习等技术，实现自动化风险评估、智能推荐等高级功 能，提高尽职调查的准确性和效率。
专业化与综合化的发展趋势
专业化尽职调查
在特定领域或行业，例如金融、医疗、能源等，形成专业化 的尽职调查团队，提供深度和精准的尽职调查服务。
收集与分析资料
资料收集
01
通过多种渠道收集与目标公司或项目相关的资料，包括财务报
表、合同协议、市场分析报告等。
资料筛选
02
对收集到的资料进行筛选，排除不真实、不相关的信息，确保资料的准确性和可性。资料分析03
对筛选后的资料进行深入分析，了解目标公司或项目的财务状
况、市场情况、管理团队等各方面的详细情况。
4. 政策法规：考察政策法规的变化对企业经营 和市场环境的影响，以及企业是否符合相关法 规要求。
法律风险的评估
详细描述
2. 知识产权保护：评估企业的知 识产权保护措施是否完善，以及 是否存在侵权行为。
总结词：法律风险的评估是尽职 调查中不可或缺的环节，需要考 虑企业的法律合规性、知识产权 保护和法律纠纷等方面。
企业重组与尽职调查培训课件
经营创新
增长 策略
技术 创 新
管理 创 新 成本控制
再融 资
增资扩股 初始投资
并购重组
外 部 交 易 型 发 展 战 略
速度
应
具
备
增长 途径
条 件
可产 生优 势/劣
势
技术 资金 市场 管理
进入速度 对抗程度 文化冲突 外取资源
失败率
内部发展 高 高 高 低
低 高 低 低
44%
并购 低 中或高 低 高
曾任国际永道会计公司高级咨询顾问和北京信永中和会计 师事务所高级管理咨询经理，国家经贸委培训中心客座教授， 普华永道、德勤国际会计公司客座教授，北京注册会计师协 会考试委员会委员和客座教授。
为中国上百家上市公司和大型企事业单位提供审计、财税 和管理咨询，为数百家单位（外资、国企、民企、国家机关 和事业单位）提供内部培训服务，在全国上百场高级财税研 讨会上演讲。
债务重组目标:优化资本结构，摆脱财务困 境.
债务重组方式:以非现金资产清偿、债转股、 减免债务、债务展期、债权主体转移（部分留 在原单位，部分转移到改制后企业）
项目 资产总额 负债总额 其中：债转股 股东权益 其中：转增资本 资产负债率 经营情况 财务费用 税前利润
债转股前 110000 130000 30000 －20000
产权重组目标：明晰产权、多元化、引入 战略股东、增强资本实力、建立现代企业制 度等。
企业产权重组的目标
目标
分析
明晰产权 解决历史的产权不清的问题
股权多元化 消除股权单一带来的弊端
战略性重组 吸收战略性股东入资
增强资本 增资扩股，适应发展要求
现代企业制度 建立以法人治理为基础的现代 企业制度
普华永道岗位分析调查表
岗位分析培训补充材料岗位分析的目的岗位分析明确一项工作的主要职能责任、任务和其他关于职位的关键特征，如对任职者的知识、技能等方面的要求。
岗位说明书是岗位评估、组织结构设计、薪酬体系设计、绩效评估等工作的基础。
岗位分析方法岗位分析关注的是岗位，而不是个人的表现、背景、技能或能力。
可参考我们提供的岗位说明书格式完成岗位分析工作。
岗位说明书的每个部分都必须填写，不能提供意见的请填“不适用”.1.岗位名称：需填写正式的岗位名称2.大部门：填写该岗位所属大部门的名称3.小部门：填写该岗位所属部门的名称工作地点：所在城市，若在同一城市有多个分支机构，请提供详细地点名称组织结构图：通过标识上级、同级和下级的岗位名称，明确在组织内的工作关系岗位概述：用一两句话概括该岗位的总体目的，具体应包括以下方面：ڤ该岗位的基本职责ڤ该岗位要达到的主要工作成果ڤ该岗位的工作角色（比如：“独立操作”、“监控”或“指导”) III.岗位内容：岗位基本任务/职责与工作成果的具体化ڤ应根据公司对该岗位的要求，而不是当前任职者的实际工作ڤ不要夸大或低估一个岗位的职责IV.岗位影响力：反映该岗位影响的范围和程度如何，主要指出岗位在财务和非财务（主要是人员管理）方面的影响V.管理责任: 该岗位是属于独立贡献者、工作流程监控者、业务单元/部门领导者、经营管理者，还是高层决策者VI.决策力：任职者需作出的决策的层次VII.创新程度：该岗位所需的创新要求以及对企业整体创新过程的参与程度VIII.工作联系：该岗位需经常联系的内部或外部对象以及联系的性质IX.任职资格：该岗位任职者所需的最低资格要求。
请把相关岗位信息输入到普华永道提供的电子文件格式内，然后署名并岗位说明书I. 组织结构图在组织结构图中填写该岗位的名称以及其上级、同级和下级的岗位名称。
II. 岗位概述具体描述该岗位存在的主要目的和直接整体性的工作成果。
III. 岗位内容具体写出该岗位的主要任务和职责与及相应的直接成果，按重要性排序。
尽职调查知识培训.pptx
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调查 客户 当金用途 还款来源 当物 行业背景
第二章 调查的方法及重点
客户信息
一、客户信息的调查
企业
自然人
客户
个体户
一、客户信息的调资 工商资料
一、客户信息的调查
（一）企业法人
注册资金不实 主要风险信号
一、客户信息的调查
（二）自然人
民事行为能力
主体资格
10、
。14:55:3514:55:3514:553/22/2022 2:55:35 PM
夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学
•
11、
。22.3.2214:55:3514:55Mar-2222-Mar-22
•
12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人 的错儿 。14:55: 3514:5 5:3514: 55Tues day, March 22, 2022
尽职调查的目的
二、尽职调查的目的
掌握客户情况
发现风险隐患
调查目的
提示风险后果
第一章 尽职调查的概述
尽职调查的原则
三、尽职调查的原则
原则
调查尽职
四眼原则
三、尽职调查的原则
调查尽职
真实性 全面性 重要性 保密性 合法性
三、尽职调查的原则
四眼原则
业务部门
风控部门
思考一： 如何开展尽职调查
第二章 调查的方法及重点
在建工程抵押中，实现抵 押权时，还有谁比抵押权 人更“优先”受偿？
四、当物信息的调查
股权
审查工商登记资料及章程 审查股东会决议 审查股权有无争议或瑕疵 审查股权出资是否到位 审查股权价值
四、当物信息的调查
实物抵押
合法来源
尽职调查服务的技术与方法培训资料
I SHOULD HAVE DONE MY DUE DILIGENCE !!!!!!!
......
尽职调查
业务承接 条款 计划 信息收集 经营分析 会计和财务分析
......
预测 工作底稿 协调 技术小组 报告 跟踪
尽职调查
......
尽职调查 对最佳实务的了解 对财务信息的调查 对内部控制的调查 对经营战略的调查
尽职调查服务的技术与方法
主讲：宋德亮 博士 单位：上海国家会计学院 E－mail：deliangsong@
......
主讲：宋德亮 博士
......
简历
1998-2001 上海财经大学攻读会计学博士 2001-2003 安永大华会计师事务所 项目经理 2003-2005 上海国家会计学院 副教授
......
Does the target fit strategy and operations?
Is the value of the deal realized and communicated?
尽职调查 含义广泛 投资银行——融资企业 审计中介——收购兼并 律师——法律调查 银行——信贷调查
......
投资决策的一般过程
文化融合
计划
公司战略
并购战略
初步评估风险
相互沟通
执行
审慎调查
法律 税务 财务 业务 。。。
整合
评价
机构整合 文化整合 业务整合 技术整合 系统整合
绩效评价 协同优势
......
各步骤环环相扣
Is the pace of the M&A process in line with the strategic goals?
尽职调查材料清单
尽职调查材料清单尽职调查是在进行商业交易、投资决策或合作伙伴关系建立之前的一项重要工作，它旨在全面了解、评估和验证相关方的背景信息、财务状况、风险因素等重要因素。
本文档提供了一份尽职调查材料清单，以帮助您系统地整理和准备尽职调查所需的关键材料。
公司概况1.公司简介：包括公司名称、注册地、成立时间、法律地位等基本信息。
2.组织结构：包括公司的股权结构、直接和间接的关联公司等信息。
3.公司治理：包括董事会组成、高级管理层、内部控制制度等信息。
资本和财务状况1.资本结构：包括股东权益结构、股权变动情况等信息。
2.财务报表：包括近几个会计年度的财务报表，如资产负债表、利润表、现金流量表等。
3.财务指标和趋势分析：包括公司的盈利能力、偿债能力、经营能力、成长性等指标和趋势。
4.风险管理和财务困境：包括公司的风险管理政策和措施、财务困境的原因和解决方案等。
市场情况1.目标市场分析：包括市场规模、增长率、竞争对手、市场份额等信息。
2.产品与服务：包括公司的产品或服务的特点、竞争优势等信息。
3.客户和供应商关系：包括主要客户和供应商、合作关系、合同情况等信息。
4.渠道和销售策略：包括产品销售渠道、销售策略、市场推广等信息。
法律和合规1.证照和许可：包括公司的营业执照、各种许可证书等。
2.合同和法律纠纷：包括公司与合作伙伴签订的合同，以及存在或曾经存在的法律纠纷情况。
3.知识产权：包括公司拥有的专利、商标、版权等知识产权情况。
4.合规性和合规控制：包括公司的合规性政策、流程和控制措施等。
人力资源1.管理团队：包括高管团队的背景、经验和责任等信息。
2.员工情况：包括员工数量、离职率、培训计划等信息。
3.薪酬和福利：包括公司的薪酬制度、福利计划等信息。
4.人力资源战略和发展规划：包括公司的人力资源战略、招聘计划、绩效评估等信息。
技术和创新1.技术和专利：包括公司所拥有的核心技术和专利情况。
2.研发投入和创新能力：包括公司的研发投入额、研发团队、创新能力等信息。
尽职调查的重要性尽职调查方法资料
尽职调查的重要性尽职调查方法资料尽职调查的重要性及方法资料尽职调查是指在进行业务交易或决策过程中，对相关方进行全面且详尽的调查和评估的一项重要工作。
它能够帮助我们全面了解相关方的情况，包括其财务状况、经营状况、市场前景、法律风险等，从而为我们的决策提供可靠的依据。
在商业领域，尽职调查更是一项不可或缺的工作。
无论是并购重组、股权投资、项目融资等，都需要进行尽职调查，以确保我们可以最大限度地减少投资风险。
下面将介绍一些常用的尽职调查方法及相关资料。
1. 财务尽职调查：财务尽职调查是评估目标公司或项目财务状况的一种方法。
它通常包括对财务报表、财务指标、会计记录等进行分析和审查。
在进行财务尽职调查时，可以参考的资料包括目标公司的财务报表、审计报告、税务报表、关联交易等。
2. 法律尽职调查：法律尽职调查主要评估目标公司或项目的法律风险。
它通常涉及对公司法律文件、合同、知识产权、法律纠纷等方面的调查和评估。
在进行法律尽职调查时，可以参考的资料包括公司章程、合同协议、知识产权证书、法律意见书等。
3. 市场尽职调查：市场尽职调查用于评估目标公司或项目所在市场的竞争环境和发展前景。
它涉及对市场规模、竞争对手、市场趋势等方面的调查和分析。
在进行市场尽职调查时，可以参考的资料包括市场研究报告、市场调查数据、竞争对手分析等。
4. 经营尽职调查：经营尽职调查主要用于评估目标公司或项目的经营状况和管理水平。
它通常涉及对公司经营历史、管理团队、运营流程等方面的调查和评估。
在进行经营尽职调查时，可以参考的资料包括公司年报、业务计划书、管理人员履历等。
除了以上几种常见的尽职调查方法外，还可以根据具体情况选择其他适用的调查方法。
无论采用何种方法，都需要收集、整理和评估大量的相关资料。
针对尽职调查的数据和信息，应保持客观、全面的评估，并注意核实其真实性和合法性。
在实际进行尽职调查时，我们可以参考一些常用的调查工具和技术，如利用互联网搜集信息、进行数据分析和比对，或者借助专业的调查机构和律师团队提供支持。
普华永道课件ppt
详细描写
普华永道的人力资源咨询团队通过深入了解 企业的人才需求和员工发展需求，帮助企业 制定人力资源战略，优化招聘、培训和绩效 管理体系，提升员工满意度和虔诚度。
信息技术咨询
总结词
为企业提供信息技术战略计划、系统集成、 信息安全等方面的咨询服务。
详细描写
普华永道的信息技术咨询团队通过深入了解 企业的信息技术需求和挑战，帮助企业制定 信息技术战略，优化信息系统架构和安全部
普华永道秉承诚信、创新、杰出和合作的企业价值观，为客户提供高质量的服务。
业务范围与领域
审计
提供财务报表审计、内 控审计等服务，确保企 业财务信息的真实性和
合规性。
税务咨询
为企业提供税务筹划、 税务合规等服务，下落
税务风险。
管理咨询
涉及战略计划、组织变 革、人力资源等领域， 帮助企业提升运营效率
和事迹。
国际税务筹划
为跨国企业提供全球税务筹划服务，下落国际税务风险。
跨境税收和谐
协助企业处理跨境税收问题，确保企业在不同国家间的税收权益得到保证。
税务筹划服务
税务风险评估
对企业进行全面的税务风险评估，辨认潜伏的税务风险点。
税务培训与教育
为企业提供税务培训和咨询服务，提高企业税务合规意识和能力。
CHAPTER
投资决策咨询
总结词
为企业提供投资决策相关的咨询服务
详细描写
普华永道在投资决策咨询方面，通过对市场趋势、行 业动态和项目可行性等方面的深入分析，为企业提供 投资策略、风险评估和投资回报等方面的专业建议， 帮助企业做出明智的投资决策。
资产评估服务
总结词
对企业的资产进行专业评估的服务
详细描写
普华永道在资产评估服务方面，采取国际通用的评估方 法和标准，对企业的固定资产、无形资产和流动资产等 进行全面评估，为企业提供客观、准确的资产价值参考 ，为企业的经营决策和投资活动提供根据。
企业尽职调查材料清单
企业尽职调查材料清单企业尽职调查是在合作、投资、收购、并购等商业活动中非常重要的一环。
通过企业尽职调查，可以了解被调查企业的财务状况、法律风险、经营状况等方面的信息，帮助决策者做出准确的商业决策。
下面是企业尽职调查常见的材料清单。
1.公司资料-公司章程-公司注册证书-公司章程修订记录-公司组织结构-公司的历史经营情况-公司的股权结构、股东名册2.财务状况报告-近三年的财务报表-财务指标分析报告-财务审计报告-公司的债务状况，包括贷款、债券等信息-公司的资产负债表、利润表、现金流量表3.法律风险报告-公司的行政许可证明-公司的法律诉讼、仲裁记录-公司的知识产权情况-公司的合同文件，包括采购合同、销售合同、劳动合同等-公司的上市信息，包括股票发行、交易记录等4.经营情况报告-公司的销售情况，包括销售额、销售渠道等-公司的市场份额和竞争对手情况-公司的供应链情况，包括供应商、供应商合同等-公司的研发和创新情况，包括产品研发进展、专利申请情况等-公司的员工情况，包括员工数量、员工福利、工作环境等5.环境与社会责任报告-公司的环境政策和环境保护措施-公司的社会责任项目，如慈善捐赠、员工福利等-公司的安全生产措施和事故记录6.许可证和资质-公司的营业执照和经营许可证-公司的专业资质证书，如ISO、CE等7.人员背景调查-公司高管和核心员工的个人简历和背景调查报告8.企业合规性调查-公司的合规政策和制度-公司的合规培训记录-公司的反腐败制度和反腐败风险评估报告以上是企业尽职调查常见的材料清单，不同的情况可能需要调查的内容会有所不同。
在进行企业尽职调查时，还需要根据具体情况制定相应的调查计划和调查报告，并结合实地考察和面谈等方式获取更多的信息。
尽职调查的全面性和准确性对于商业决策的成功至关重要，因此在进行尽职调查时需细致入微，确保收集的信息完整、真实以及准确。
商业尽职调查培训材料
商业尽职调查培训材料
2018年08月
目录
页码
工作范围和程序
1 2 3 4 什么是商业尽职调查？ 商业尽职调查主要目的 项目流程 案例分析与说明 4.1 4.2 4.3 案例一：市场前景分析 案例二：商业计划书评估分析 案例三：市场竞争分析 1 5 10 13 14 18 23
章节 1
管理尽职调查
管理团队是否真实? 他们是否具备相关资质
当地环境?
生产能力实现其商业计 划书中的目标?
? 他们是否有犯罪记录?
章节 1 – 什么是商业尽职调查？
在商业尽职调查环节，主要解决和战略以及市场方面有关的问题
战略匹配度
商业计划书
商业尽职调查
市场 竞争环境 客户
产品
章节 2
商业尽职调查主要目的
项目执行
项目前 项目 启动
Report
反馈
诊断
假设 里程碑/ 阶段成果
验证
评价/战略
起草报告 Writing 里程碑/ 阶段成果
分配任务
典型的商业尽职调查报告结构
市场 执行摘要 业务 概况 收入 分析 客户 分析 销售 渠道 规模 和增 长 竞争 格局
商业 计划 书分 析
交易 后建 议
章节 4
案例分析与说明
初看来，左图拐点处的巨大变化会有些难以理解
180
Forecast
160 140 120
但事实上他可能由多个原因造成： 新产品的推出 竞争对手退出市场 自然市场规律(如周期性市场)
Sales (RMB m)
100
80
60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
尽职调查 基础知识 培训资料
说明：
以上所列举的尽职调查内容并非适用于所有交易行为 和业务活动。一般的比较简单的交易行为可能不需要调查 这么多事项，而那些重大的、关系复杂的、风险比较集中 的交易行为或业务活动，所要调查的内容及深度可能要超 出上述所列举的范围。如实践中，某些情况下可能还要调 查对方已签订但尚未履行或正在履行的重大合同，或向海 关、外汇、金融监管、发改委、国资委等部门调查有关事 项等等。总之，实践中应根据业务开展的实际需要，来决 定尽职调查的范围和调查的深度。
Ⅳ内容
一、主体合法性调查 二、主要财产状况调查 三、资信状况调查 四、债权债务情况调查 五、公司治理状况调查 六、对外投资情况调查 七、关联交易情况调查 八、重大争议事项调查
一、主体合法性调查
（一）公司基本情况 1. 查看公司最新的经工商局当年年检的营业执照。
目的：查看对方是否为独立法人；注册资金多少及是否全部缴足； 经营范围是什么；公司存续期间有多久（看营业执照的有效 期）。
四、债权债务情况调查
1. 主要债权有哪些，分别列出主要债务人的基本情况、债权金额、 产生原因、账龄、履行期限、有无担保、有无争议等。 目的：分析其债权风险系数，是否已成或可能成为坏账。 查证方式：对方提供、向债务人核实。
2. 主要债务有哪些，分别列出主要债权人的基本情况，债务金额、 产生原因、账龄、履行期限、有无担保、有无争议等。 目的：了解其负债状况、评价其偿债能力，判断其有无资不抵债 或不能偿还到期债务的风险。 查证方式：对方提供、向债权人核实。
2. 公司最近三年的纳税凭证。 目的：了解公司的盈利能力，是否依法纳税、有无欠税等情况。 查证方式：对方提供，并向税务机关核实。
商业尽职调查培训材料
Business /Management Review
Due Diligence Review
No
Term Sheet
Yes
Proposed Term Sheet
Negotiate Term Sheet
Partner Meeting
Yes
Final Sign Off
Update Deal Log. End
No
ICM
Deal Team Further Due Diligence
External Accounting DD External Legal DD
No
Due Diligence Review
Partner Meeting
Yes
ICM
ICM Decision
Yes
Open issues
Final DD, Legal Documents and Closing
Due Diligence Process
Initial Decision Phase
Sourcing
Initial Data Collection
Further DD
Initial Assessment
Complete Deal Summary Form
Initial Decision
Wkly Partners Mtg
Industry & Market analysis
Industry expert
Financial model and Exit analysis
Review
Partner Meeting
Group Interview of management
尽职调查培训课件
检查董事会结构、关键管理人员、董事会会议记录等，评估公司的决策机制和 透明度。
业务与市场分析
产品与服务分析
研究目标公司的主要产品或服务，分析其在市场中的竞争优 势和潜在风险。
市场前景与竞争格局
评估目标公司在行业中的地位、市场规模、增长潜力以及竞 争对手情况。
管理团队与组织结构
团队专业能力与经验
分析目标公司的客户群体和市场 分布，了解客户需求和消费趋势， 评估公司产品的市场潜力和增长 空间。
了解目标公司在新产品或服务方 面的研发和创新情况，分析公司 未来的增长点和盈利能力。
如何应对尽职调查中的信息保密问题？
详细描述
在实地考察和访谈过程中，对目 标公司的重要信息和商业机密进 行严格控制和管理，限制访问权 限。
查阅目标公司的财务报表、审计报告和相关公告，分析 公司的财务状况和经营业绩，发现潜在的财务风险和经 营风险。
详细描述
与目标公司的管理层和员工进行访谈，了解公司的经营 策略、业务模式、管理状况和企业文化，发现潜在的管 理风险和员工问题。
对目标公司进行实地考察，了解公司的生产、研发、销 售等环节，发现潜在的生产风险、技术风险和市场风险 。
尽职调查培训课件
目 录
• 尽职调查概述 • 尽职调查的方法与技巧 • 尽职调查重点关注领域 • 尽职调查案例分析 • 尽职调查的常见问题与解决方案
尽职调查概述
01定义Biblioteka 目的定义尽职调查是指投资者或收购方在做出 投资或收购决策前，对目标公司或资 产进行全面、细致的调查和评估，以 了解其真实状况、价值和潜在风险。
尽职调查可以帮助投资者或收购方更 准确地评估目标公司或资产的价值， 为谈判和决策提供有力的支持。
尽职调查的开展-PWC
Transactions Services PricewaterhouseCoopers
2009年10月 第4页
我们的服务
我们能够在交易的整个过程中提供有价值的服务
交交易易战战略略策策划划
交交易易执执行行
收收获获交交易易价价值值
• 利用有限的公开信 息进行尽职调查
• 投标支持服务 • 市场调研 • 融资支持服务 • 业务剥离前审核 • 合资/合作伙伴审核
2009年10月 第20页
剥离带来的问题： “独立运营”的模拟财务数据
潜在的与剥离相关问题 产品开发 知识产权
采购和供应
市场和销售 基础设施 后台支持
管理人员借调/派遣 Transactions Services PricewaterhouseCபைடு நூலகம்opers
销售成本
折扣给予购买了商品并无超过合同约定应收账款期限的分销商。
免费的商品也视为销售并且在交付FOC时已支付销项增值税。进项税额并未记
录和扣除。
3. 奖励进口商的额外商品
额外的商品将奖励给进口商。奖励幅度根据不同产品类型的进口合同制定。一 净销售收入 般来说，对那些市场销售较出色的药物给予的奖励幅度较高。奖励的商品将在 进口商进口时给付。
Transactions Services PricewaterhouseCoopers
2009年10月 第8页
交易中常见的财务尽职调查方法(2/2)
• 现场财务尽职调查 - 一般出现在中小型交易中，或者交易的特定阶段 - 在大型交易中不常见，偶尔会安排现场参观，但不会展开现场尽职调 查，尤其是交易处于保密阶段更是如此
Transactions Services PricewaterhouseCoopers
尽职调查资料准备指南(参考版)
尽职调查资料准备指南(参考版)一、背景介绍尽职调查是指在进行商业交易、合作或投资前，通过收集和验证相关的信息和数据，以评估和确认交易的可行性、风险和潜在问题。
为了顺利进行尽职调查，准备充分的资料是至关重要的。
二、资料准备步骤1. 确定调查主要目标：在进行尽职调查前，明确调查的主要目标和关注点，这将有助于确定需要收集哪些资料。
2. 收集公司相关信息：包括但不限于公司背景、组织结构、股东结构、经营状况等资料。
可以通过公司文件、年报、息等渠道获得。
3. 收集财务信息：包括财务报表、财务指标分析、资金流动状况等。
这些信息可以通过财务报告、税务记录等获取，并可以委托会计师或税务专家进行审核和分析。
4. 收集法律文件：包括公司章程、合同、知识产权相关文件等。
这些文件可以通过与公司相关的律师或法律顾问联系获取，并需确认文件的真实性和有效性。
5. 收集市场和竞争情况信息：包括市场规模、竞争对手分析、行业趋势等。
可以通过市场调研、行业报告等渠道获得相关信息。
6. 收集其他重要信息：根据具体需求，还需要收集其他重要信息，例如人力资源情况、环境和社会责任等方面的资料。
三、注意事项1. 尽职调查过程中的具体要求：不同的交易和合作可能有不同的尽职调查要求，应根据具体情况进行调整和补充，确保调查全面。
2. 资料真实性和准确性：尽职调查的核心是收集和验证真实、准确的信息，不应引用无法确认真实性的内容。
3. 法律合规性：在收集和处理资料时，应遵守相关法律法规，确保合规操作，并保护涉及的机密信息和个人隐私。
四、总结准备充分的资料对于顺利进行尽职调查至关重要。
在进行尽职调查时，应根据具体情况确定调查目标，合理收集并验证各种相关信息，确保资料的真实性和准确性。
同时，还应注意法律合规性和保护机密信息。
以上是尽职调查资料准备的一个参考指南。
参考文献：。
尽职调查培训课件
管理人员调查-管理人员胜任能力和勤勉尽责 调查了解高管人员曾担任高管人员的其他公司的规范运作情况以及该公司经营情况，分析高管人员管理公司的能力； 分别与董事长、总经理、财务负责人、技术负责人、销售负责人（包括但不限于上述人员）就公司现状、发展前景等方面问题进行交谈，了解高管人员的胜任能力和勤勉尽责情况。
相关人员访谈 与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。
企业实地调查 查看企业厂房、土地、设备、产品和存货等实物资成调查目的的方法。
尽职调查的方法
尽职调查的方法
实事求是原则 要求投资经理依据创业投资机构的投资理念和标准，在客观公正的立场上对目标进行调查，如实反映目标企业的真实情况。
调查公司的生产工艺是否符合环境保护相关法规，调查公司历年来在环境保护方面的投入及未来可能的投入情况；
现场观察三废的排放情况，核查有无污染处理设施及其实际运行情况。
业务与技术情况-销售情况
通过与公司销售部门负责人沟通、获取权威市场调研机构的报告等方法，调查公司产品（服务）的市场需求状况，是否有稳定的客户基础等；
了解行业内主要企业及其市场份额情况，调查竞争对手情况，分析公司在行业中所处的竞争地位及变动情况。
业务与技术情况-采购情况
通过与采购部门、主要供应商沟通，查阅相关资料等方法，调查公司主要原材料市场供求状况；
取得公司主要供应商(至少前10名)的相关资料，计算最近三年向主要供应商的采购金额及所占比例，判断是否存在严重依赖个别供应商的情况，如果存在，是否对重要原材料的供应做出备选安排；
为投资方案设计做准备
融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有。因而，投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。
普华永道：教育行业财务尽职调查常见问题
普华永道：教育行业财务尽职调查常见问题开篇教育行业一直是普华永道重点关注的领域之一，在全球，普华永道拥有超过100年的教育行业服务历史，在中国，普华永道也拥有着20多年的审计、税务、咨询服务经验。
普华永道一直对于教育行业法规政策、市场动向以及相关的财务、税务、投资融资问题有着深入的研究。
普华永道教育行业服务组自2018年12月20日开始在普华永道微信公众号上推出“教育热点半月谈”栏目，将这些具有时效性的行业信息和有价值的观点分享给为中国教育行业长期、稳定、健康发展做出不懈努力的同仁们。
“教育热点半月谈”栏目每月两期，敬请关注。
国内的教育行业是近年来各类投资机构重点关注的投资方向，不论是学前教育、国际教育、K12课外培训还是高职及民办高校等等细分领域，均有不少国内外投资人涉足。
由于众多国内教育机构在发展初期更多关注于业务拓展和规模的快速扩张，对其自身的业务及财务制度和系统的建设未给予充分的关注和资源投入，使得投资人在聘请中介机构对目标教育机构进行投资前的相关尽职调查时，会发现众多影响业务分析乃至投资决策的事项。
我们将结合近年来对各类教育机构进行财务尽职调查的经验，对教育行业在财务尽职调查中的常见问题进行简要探讨。
01不同口径财务记录问题教育培训类机构通常会面向学员家庭或个人预收学费，而且其中涉及较多大额现金收款或转账。
部分机构在其早期阶段出于管理、税务等方面的考虑，通常将相关的现金收款及后续支取集中于特定的一个或多个个人银行账户中，从而可能会给其后续融资相关的尽职调查工作带来以下具体问题：1）相关个人银行账户会定期被注销替换，被注销的银行账户流水信息获取上存在一定困难；2）对应学费收取的收款凭据常常因有意或无意的保管不善而不完整或缺失；3）该类银行账户中的资金使用较难逐项区分与该机构正常经营相关的支出和不相关支出，例如该机构实际控制人发生的与该机构日常经营无关的个人支出等。
上述问题的存在也要求中介团队在有限的尽调时间中，结合被尽调机构的业务情况，从银行流水、学员注册及上课情况、机构具体费用支出情况等多角度采用不同手段来了解和分析管理层提供的不同口径的财务记录，以理解被尽调机构的实际经营情况和财务表现；另一方面针对被尽调机构存在的税务方面的不合规，投资人在决定投资的情况下亦需在相关投资协议中要求相关保护条款，且应及早与管理层讨论后续实现税务合规、不同口径财务记录最终归一的方案及时间表。
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章节 2 – 商业尽职调查主要目的
初稿
商业尽职调查报告还可以体现如下内容：
背景信息
为投资者提供有目标公司和市场有关的关键信息
交易当中，提供贷款的银行对目标公司的了解远比收购方/ 投资方少得多，在此情况下，这些信息对于他们更为重要
远期战略问题 管理层信誉
目标公司的商业计划书一般涵盖未来3-5年。 然而，一些远 期问题可能影响目标公司的长期整体价值，对于财务投资 者和战略投资者来说都可能形成重大影响。 例如如下一些 问题： 技术革新 法制改革 市场结构变更
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章节 4.1 – 案例一：市场前景分析
初稿
光伏太阳能在未来五年内仍将成为最为昂贵的能源，但它也同时具备大幅压缩成本的潜力
示例
元/千瓦时
1.5
发电成本比较 – 2009 vs.2014
44%
1.0
21%
0.5
竞争 格局
商业 计划
书分 析
交易 后建 议
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章节 4 案例分析与说明
战略咨询服务
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章节 4.1 案例一：市场前景分析
战略咨询服务
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章节 4.1 – 案例一：市场前景分析
Sales (RMB m)
180
Forecast
160
140
120
100
80
60
40
20
0 2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
左图的销售预测应该如何分析与理解？
初看来，左图拐点处的巨大变化会有些 难以理解
但事实上他可能由多个原因造成： 新产品的推出 竞争对手退出市场 自然市场规律(如周期性市场)
假设二
“我们的主要竞争对手 将会破产”
我们如何验证它?
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查看市场规模的历史数据 是否是周期性的？ 研究市场规模与其他指标 的关系，如GDP
如果目标公司处于历史数据很 少的发展中国家，我们要将发 达国家作为参考
获取并分析关键竞争者的财务 信息
另外要强调，需要从行业专家 那里获得各个方面的专此问题的看法
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章节 2 – 商业尽职调查主要目的
初稿
理解假设之后，我们要验证它的合理性 – 这也是商业尽职调查与财务尽职调查的主要区别
假设
假设一
“市场是具有周期性且 将在短期内恢复正常”
– 从企业处获取药品A片剂当年上市时的销售 预测，并和现在最新的销售预测进行比较， 以理解该企业一般情况下销售预测的准确程 度
– 从市场上同类型产品不同剂型的比重进行横 向比较，理解一般来说颗粒剂型和片剂产品 的销量关系，在对比现有的片剂销售量进行 合理性评估
• 针对药品B，我们采取方法如下：
– 分析现有市场上药品B的厂商有哪些，各自 进入市场的时间为何？现有的市场份额大致 为何？
许多小型中国公司缺少制 定商业计划书的经验
在一些情况下，我们需要 帮助他们制定模型及商业 计划书
商业计划书
商业计划书会与管理层的宏观计划挂钩 哪些是目标客户 市场增长速度 开发哪些新产品
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章节 1 什么是商业尽职调查？
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章节 1 – 什么是商业尽职调查？
初稿
尽职调查是交易过程中的一个重要环节
交易背景
初期谈判
尽职调查
结束交易
找出潜在交易
出席投资银行举办 的出售推介会
市场分析 非正式会晤
审阅目标公司的关 从多角度对目标公
键信息
司进行细致调查
案例一：市场前景分析 太阳能光伏市场总量和能源成本分析
初稿
示例
案例背景
客户是一个日本大型综合性企业，想要分析研究 太阳能光伏的市场发展前景，主要问题 如下：
• 全世界的光伏市场历史增长和未来发展趋势为 何？
• 主要市场（国家）在哪里，未来是否预期会有 变化？
• 太阳能光伏作为一种新能源，从发电成本来说 是否具有竞争力？
我们的报告是否支持管理层的观点？ 协助验证管理层的观点与实际市场情况相符
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章节 2 – 商业尽职调查主要目的
初稿
为了分析一份商业计划书，我们首先要理解其背后的假设
Target Company Historical and Projected Sales 20052012
客户 竞争者 贸易协会 相关供应商
从行业专家那里获得专业观点 客户 竞争者 贸易协会
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章节 3 项目流程
战略咨询服务
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章节 3 – 项目流程
初稿
根据交易情况的不同，一个商业尽职调查项目通常用时3-6周
生产能力实现其商业计 划书中的目标?
环境尽职调查
目标公司是否曾污染过 当地环境?
管理尽职调查
管理团队是否真实? 他们是否具备相关资质
? 他们是否有犯罪记录?
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章节 1 – 什么是商业尽职调查？
光伏太阳能的经济效益有所改善但还不具有足够的竞争力
• 与煤炭发电相比，太阳能发电成本在2009年高于前者6倍，但预期 到2014年仅为前者的2.7陪，成本削减的绝对差值为0.614元每千瓦 时
• 在所有可再生能源中，水力发电的发电成本最低。太阳能发电的成 本在2014年仍将是前者的3.6倍，二者的成本差异绝对值为0.614元 每千瓦时
40
2008
150
2009E
619
2010F
723
2011F
906
2012F
350
1090
2013F
Rest of the World South Korea India Rest of Europe Italy France Japan US Spain Germany China
资料来源：EPIA 全球光伏市场2013年展望，2009年4月，普华永道全球内部专家访谈，文献研究，普华永道 分析
初稿
在商业尽职调查环节，主要解决和战略以及市场方面有关的问题
战略匹配度
商业尽职调查
市场
竞争环境
客户
商业计划书 产品
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章节 2 商业尽职调查主要目的
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章节 2 – 商业尽职调查主要目的
• 与风力发电相比，太阳能光伏发电的成本在2009年是风力发电的 3.2倍，这一数字将在2014年下降到2.3倍
• 仅从经济效益角度考虑，至少在2014年以前，太阳能发电与其他 能源解决方案相比并不具备成本本竞争优势
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• 建立成本分析模型，并根据主要成本驱动因素 形成未来5年的成本趋势预测
• 形成对于不同能源的发电成本现状和未来的比 较
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章节 4.1 – 案例一：市场前景分析
初稿
全球的年光伏安装预计在2013年将达到12GW，届时，预计德国仍是最大的单一市场
项目前期准备
项目启动
项目执行
反馈
1-2 周
• 初步研究 • 确定相关行业专家(如
果要求） • 与客户进行前期讨论 • 风险分析 • 业务范围及约定书签
订
3-4 周
1周
• 项目启动会议
• 获取目标公司相关信 息
• 管理层介绍
• 管理层访谈
• 基础数据采集
• 其他访谈计划拟定和 安排
• 诊断：确定关键问题并提 出假设
准备估价模型 组织银行资金
分析影响目标公司 价值的因素
提交最初议案 / 交 易条款单
最终谈判确定交易 条款
签署法律文件(买 卖协议)
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章节 1 – 什么是商业尽职调查？
初稿
在投资一个目标公司前应当考虑哪些问题？– 尽职调查环节通常根据客户需求进行以下部 分或全面研究
初稿
商业尽职调查的首要目的是检验目标公司的商业计划书
估值模型
估值模型往往能够体现投资收益，收购 方/投资方往往会主要依据此模型做出投 资决定
商业计划书模型
目标公司提供的商业计划书模型预测了 未来的销售额，利润和现金流情况，这 些是估值模型的主要信息来源
这个流程在一个成熟的经 济环境下更为适用
战略咨询服务
初稿
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