高级财务管理复习资料

《高级财务管理》复习资料

1监事会一般不具有在董事会议上行使表决权。

2从本质上说，租赁属于负债经营的一种方式。

3现代企业应建立以财务管理为中心的财务管理制度。

4政府风险投资实质上是一种政策性的投资。

5反映企业各项经济资源综合利用结果的指标是资产收益率。

6增资扩股在公并购中最为常用。

7确定目标企业资产的价值，关键是选择合适的资产评估价值标准。8国有企业清算后的财产应全部上交财政。

9企业集团总部财务管理的着眼点是企业集团整体的财务战略与财务政策。

10在多级法人制的企业集团里，公司治理的基本宗旨是在谋求整体利益最大化的前提下协调不同利益主体间的权贵利关系。

11企业集团组建宗旨是实现源聚集整合优势以及管理协同优势。

12在经营战略上，发展期的企业集团的首要目标是提高市场占有率13财务预算是财务运作的中心环节。

14非正式重整可以为债务人和债权有都带来一定的好处。

15有的费用都可以用固定预算方法加以控制。

16 国家控股公司是政府机构与企业之间的媒介。

17企业风险投资公司是由政府出资、政府经营的一种风险资本组织形式。

18私人风险风险投资公司其资本以私募形式征集。

19财务总监的监督贯穿于财务活动全过程。

20国家风险投资公司一般不以盈利为目的。

21如果敌意收购者的出价不很高，目标公司被“白衣骑士”拯救的可能性就大。

22我国买壳上市进军国际资本市场的先例？1992年10月，首钢收购香港东味公司，1993年5月9日，利用东荣公司一次筹资18.81亿港元。

23高新技术企业风险资本退出的最佳场所？二板市场

24在外汇风险中，有长期影响力的风险？经济风险是影响是长期的。25在我国按规定在中外合资经营的企业中，外国合营者的投资比例为25％

26企业财务运作的主体：以企业经营者和所有者为主体。

名字解释：

1风险企业的含义：是指专门从事创建或经营风险事业的企业，它是风险资本的实际使用者，构成风险资本的需求方。

2国际信贷的含义：从广义上来说，国际信贷包括国际贷款、国际债券发行、国际租赁和国际补偿贸易等。从狭义来说，国际信贷只包括国际贷款。

3二板市场的含义及特征：也称为创业板市场，是相对于传统成熟上市企业的股票市场而言的，它以发行高成长的新兴创新公司特别是高新技术风险企业的股票为主，而且发行低于主板市场，只有风险企业的规模和资金达到一定的标准就可以在这种市场上发行股票。二板市场最显著特征是宽进严出。

4企业并购的含义：是企业兼并与企业收购的简称，通常是在市场机制作用下，企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动。5筹资风险的概念，影响筹资风险的因素：筹资风险也称融资风险，是指企业筹资相关的风险，主要是财务杠杆导致企业所有者变动的风险，甚至可能导致企业破产的风险。

影响筹资风险的因素：①资本供求的变化；②利率水平的变动；⑨获利能力的变化；◎资本结构的变化即财务杠杆的利用程度。

6控股公司的定义：是指拥有其他公司达到决定表决权的股份，而行使控制权或从事经营的公司

7剥离和分立的含义、动因：剥离的含义：是指公司将其现有的某些子公司部门、产品生产线、固定资产等出售给其他公司，并取得现金或有价证券的回报。分立的含义：是指一个公司通过将母公司中所有的股份，按比例分配给现有公司的股东，从而在法律上和组织上将此公司的经营从母公司的经营中分离出去的一种形式。剥离和分立的动因：①满足经营环境和公司总裁战略目标改变的需要；②提高管理效率③谋求管理激励④提高资源利用效率⑤甩了经营亏损业务的包袱⑥弥补并购决策失误和成为并购决策的一部分⑦获取税收或管制方面的收益。

8代理成本的含义：就是所有者自己经营企业所能达到的收益和所有者雇佣经理层经营自己的企业所能达到的收益之间的差额。代理成本往往还包括所有者为了监督或额外激励经理层努力工作所花费的成本。

9收益法的含义：就是根据目标企业的收益和市盈率确定其价值的方法，也可称市盈率模型。

10财务公司的含义：是专门办理企业集团内部金融业务的新型的非银行金融机构，是由集团内部各成员企业共同出资经办的股份有限公司。

11财务结算中心的含义及特点：是根据企业集团财务管理和控制和需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本，提高资金使用效益。

12破产界限的定义：即法院据以宣告债务人破产的法律标准，在国际上又统称为法律破产原因。13企业财务重整的定义：是指对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业承包根据一定程序进行重新整顿，使公司得以维持和复兴的做法。

14什么是企业失败？其类型有哪些？企业不正常履行资金支付责任，在资金周转和运用方面出现了入敷出的现象。但并不意味着公司瓦解或解散。企业失败的类型：经济失败；商业失败：技术性无力偿债：资不抵债；正式破产。

15折算风险的含义：又称会计风险。折算是指将国外附属公司的外币会计报表，采用一定的方法，按照一定的汇率进行折算，以母公司所在国的货币来表示，以便汇总编制整个公司的合并报表。

16债务展期的含义：是指债权人同意债务人延长已经到期债务的偿还期限。

17财务危机的含义：威胁企业持续发展的重要因素，加强企业财务危机管理，控制和防范财务危机的发生，是市场经济条件下，企业摆脱困境，走上持续发展的重要途径。

18董事轮换制的定义：是指在公司章程中规定，每年只能更换1／3的董事，这意味着即使收购者拥有公司绝对多数的股权，也难得目标公司董事会的控制权。

19盈亏平衡点的含义：是指企业收入和成本相等的经营状态，即企业承包处于既不盈利又不亏损的状态。盈亏平衡点销售量含义：能使企业达到保本状态的销售量，（企业不盈不亏时的产销量）表现形式是实物量指标。盈亏平衡点销售额的含义：能使企业达到保本状态的销售额，表现形式是价值量指标。盈亏平衡点作业率的含义：是指盈亏平衡点销售量占企业正常销售量的比重。

20权益乘数的含义：是综合财务指标体系与总目标之间的最理想的结合点。权益乘数本身又反映企业的资本结构。表示企业的负债程度。权益乘数越大，企业负债程度越高，通常的财务比率都是除数，除数的倒数叫乘数，权益除以资产是资产权益率，权益乘数是其倒数，即资产除以权益。资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。

21〃毒丸〃计划：是一种优先股购股权计划，这种购股权通过发行给股东，并且只有在某种触发事件发生时才能行使。

简答题：

1企业财务的功能及体现的目标？①财务的经济功能；体现的目标是产值最大化。②财务的管理功能：体现的目标是利润最大化。⑨财务的经营功能；体现的目标是企业价值最大化。

2杠杆收购的实质？实质上是收购公司主要借债来获得目标公司的产权，且用后者的现金流量偿还负债的方式。

3并购的资金规划？①增资扩股②股权置换③金融机构信贷④卖方融资（推迟支付）⑤杠杆收购。

4什么是交易风险？跨国公司如何防范交易风险？交易风险是指企业以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币的数额增加或减少的风险。①以远期外汇交易防范风险②以牙汇期权交易防范风险③以外汇期货防范风险④以外汇调期交易防范风险⑤通过借款与投资来防范外汇风险。

5论述怎样建立以资金管理为中心的财务管理制度？①以资金流量为主线，全面推行资金

预算管理②尽可能集中筹集资金③实行资金的高度集中管理加④坚持市场导向的方针，“以销定产”、“以销定购”加强原材料储备管理，坚持最低库存管理工作，尽可能减少原材料和产品积压⑥加强应收账款的管理⑥实行先生产后发展的原则⑦建立企业流动资金和自动补偿机制⑧及时清偿债务、付清货款⑨加强资金的日常管理工作。

6财务指标和非财务指标有哪些？财务指标：现金流量：销售利润率；剩余收益；成本差异。

非财务指标有：质量因素；供货速度；新产品开发和灵活应变能力；降低库存水平；人员培训。

7有偿增资扩股的方式？配售；定向募集增资扩股：公开募集增资扩股；可转换元积分法债券扩股方式；认股权证扩股。

8资产经营的手段？资产经营的手段：控股兼并；收购兼并；联营；托管；重组：融资经营；投资经营：投资经营等方式。

9风险企业与传统企业的不同之处？风险企业与传统企业相比较，不同之处主要表现在风险、资产结构和信誉方面。

10预算管理的方法？预算管理的方法：固定预算；弹性预算：零基预算：

11风险资本退出的主渠道？①大力支持高科技企业上市，使之成为现阶段我国风险资本退出的方要方式②二板市场成为高新技企业风险资本退出的最佳场所③建立为高科技企业服务的场外交易市场。

12国际债券发行的条件？①财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为AA级以上；②已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在十亿美元以上；③所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。

13企业财务运作的主体？企业财务运作以企业经营者和所有者为主体。

14企业组织形式及其相对应的财务管理模式？①集中管理模式②分