第二章 国际收支
第二章 国际收支 《国际金融》PPT课件
2.4.1 弹性分析法
（1）弹性分析法的前提假设 （2）弹性分析法的主要内容 （3）对弹性分析法的评价 （4）贬值效应的时滞问题——J曲线效应
弹性分析法产生于20世纪30年代，由英国经济学 家琼·罗宾逊最先提出，后经美国经济学家勒纳等的 发展形成的。
该理论建立在马歇尔微观经济学和局部均衡的基 础上，把汇率水平的调整作为调节国际收支不平衡的 基本手段，围绕进出口商品的供求弹性来探讨货币贬 值改善国际收支的条件。
（3）直接管制 包括外汇管制和贸易管制
当一国国际收支不平衡时，须针对形成的原 因采取相应的政策措施
财政和货币政策：往往同国内经济目标发生 冲突
直接管制：为国际经济组织所反对，又会引 起他国的报复
2.4 国际收支调节理论
2.4.1 弹性分析法 2.4.2 吸收分析法 2.4.3 货币分析法 2.4.4 几种主要国际收支调节理论的比较
3） 对货币分析法的评价
主要贡献：
◆突破了将国际收支等同于贸易收支的局限，因
此对国际收支的分析比较全面，也比较符合经济 运行的实际情况
1）弹性分析法的前提假设
◆假定其它一切条件（利率、国民收入等）不变， 只考虑汇率变化对进出口商品的影响
◆假定存在非充分就业，贸易商品的供给具有完全 弹性
◆假定没有劳务进出口和资本流动，国际收支完全 等同于贸易收支
（2）弹性分析法的主要内容
著名的“马歇尔—勒纳条件”： 假定出口需求弹性为DX，进口需求弹性为DM， 当 DX DM ＞1时 货币贬值有利于改善贸易收支
3）对弹性分析法的评价
弹性分析法纠正了货币贬值一定有改善贸易收 支作用的片面看法。但是该理论也有很大的局限：
◆弹性分析法将国际收支局限于贸易收支 ◆弹性分析法以小于“充分就业” 为条件 ◆它是一种局部的均衡分析说 ◆弹性分析法是一种静态分析说 ◆技术上的困难
第二章 国际收支和国际收支平衡表
（2）金融项目
• 包括某一经济体对外资产和负债所有权变更的所有交易， 可分为： • 直接投资（Direct Investment）：可采取在国外直接建立 分支企业，也可采用购买国外企业一定比例股票，（最低 为10%） • 证券投资(Portfolio Investment)：主要对象为股本证券 和债务证券
• 2、补偿性交易（compensatory transaction），指中央 银行或货币当局出于调节国际收支差额、维护国际收支平 衡、维持本国货币汇率稳定等目的而进行的各种交易，它 由政府出面实现，体现一国政府意志，具有集中性和被动 性特点，如为弥补国际收支逆差而向外国政府或金融机构 借款、动用官方储备等。
• 其他投资(Other Investment)：长短期信贷、贷款、货币 和存款以及其他类型的应手款项和应付款项 • 储备资产(Reserve Assets)：黄金、特别提款权、在基金 组织的储备头寸、外汇资产以及其他债权，其变动反映官 方部门的国际交易活动，往往是出于对冲私人部门国际交 易影响目的而发生的。故又称平衡项目。
• （ 6）甲国居民动用其在海外存款40万美元，用以购买外 国某公司的股票。 • • 借： 证券投资 40万美元 • 贷： 在外国银行的存款 40万美元
• 上述六笔业务科编织成一完整的国际收支帐户表格，见下 表：
• • 项目
商品贸易
六笔交易构成的国际收支帐户
借方 1000+50 贷方 100+60
3、资本和金融账户差额
• 首先，通过资本和金融账户可以反映一个国家资本市场开 放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政策和汇率政 策的调整提供有益的借鉴。 • 其次，资本金融账户和经常账户之间具有融资关系，故资 本金融账户的余额可以折射出一国经常账户的状况和融资 能力。 但这种融资是有一定限度的。
第二章 国际收支《国际金融》PPT课件
（4）总差额（overall balance） 总差额也称综合差额，是指经常账户与资本
与金融账户中的资本转移、直接投资、证券投 资、其他投资所构成的余额。
（5）错误与遗漏项（errors and omissions account）
§2.4 国际储备
2.4.1定义 1.概念
国际储备是指一国官方持有的，用于平衡 国际收支、稳定汇率和作为对外清偿保证的 国际间普遍接受的各种流动资产的总和，又 称官方储备或自有储备。 2.特征
§2.3 国际收支分析
2.3.1意义 2.3.2分析方法
1.总额分析 总额分析包括规模分析和构成分析。 规模分析是指分析总体规模各个项目及其变化。包括贸易 总额、经常性账户总额、资本与金融项目总额、国际收 支总额。 构成分析是指分析国际收支各子项目占总项目的比重。
2.差额分析 （1）贸易账户差额（trade balance）
特别提款权是IMF解决成员国储备资产不足而 创设并分配给成员国的一种在IMF的账面资 产，是成员国在IMF特别提款权账户上的贷方 余额。 特别提款权有四个特点：
特别提款权是一种没有任何物质基础的记 账单位，创设时虽然也规定了含金量，但它 并不具有内在价值 。
它是IMF按份额比例无偿分配给会员国的， 而黄金、外汇、普通提款权是通过贸易、 投资、借贷等活动取得的。
2.外汇储备(foreign exchange reverses) IMF对外汇储备的定义是货币当局以银行
存款、财政部库存、长短期政府证券等形式 所拥有的在国际收支逆差时可以使用的债 权。
外汇没有保管成本，并且以外汇存款和国 库券的形式存在还能获得一定的银行利息和 债券收益，但是容易受到储备外汇的汇率波 动而蒙受损失的风险也易受储备货币发行国 的干预和制约。
第二章 国际收支课件
外汇管制——是一国政府为平衡国际收支而对外 汇交易所进行的限制，包括对外汇买卖、外汇汇 价、国际结算以及资本流动等诸多方面的外汇收 支与交易所做的规定，以维持本国货币对外汇率 的稳定。
四、 中国的国际收支
（一） 中国国际收支统计的发展历程 （二）中国的国际收支基本状况 （三）中国国际收支双顺差
经济繁荣→国内投资与消费需求旺盛→进口↑ →逆差
经济萧条→社会总需求↓→进口需求↓→顺差
他国： 危机、萧条、复苏和高涨
收入性不平衡(Income Disequilibrium)
收入性不平衡是指一国国民收入的变
化引起而引起的国际收支不平衡。
国民收入↑→需求↑→进口↑→逆差
ห้องสมุดไป่ตู้
结构性不平衡(Structural Disequilibrium)
（二）资本和金融账户
资本和金融账户是对一国资产所有权在国际间转移行为进 行记录的账户，反映了国际资本流动。包括资本账户和金 融账户两个部分。 1. 资本账户（Capital Account） 记录资产在居民与非居民之间的转移，包括： （1）资本转移。具体包括三种所有权的转移：一是固定 资产所有权的资产转移；二是同固定资产收买或放弃相关 联的或以其为条件的资产转移；三是债权人不索取任何回 报与取消的债务。 （2）非生产、非金融资产的收买或放弃。记录与商品和 劳务的生产相关但本身却不能被生产创造出来的有形资产 （如土地和地下资源等）、无形资产（专利、版权、商标、 经销权等）及租赁或其他可转让合同的交易。
一、国际收支的概念
（二）广义的国际收支
二战后，各国之间出现了不涉及货币收支的 经济交易。于是国际收支概念又有了新的发展， 形成了广义的国际收支概念。 广义的国际收支指一个国家或地区在一定时 期内（通常为一年）同外国的经济交易的货币价 值的全部系统记录。 由于广义的国际收支概念更能反映国际经济 交易的实际情况和揭示国际收支的本质，目前世 界各国普遍采用广义的国际收支概念
第2章 国际收支
一国的国际收支平衡是其宏观经济目标之一，国 际收支是否平衡，不仅影响一国的对外贸易与金融关 系，影响其货币汇率的稳定及政府的对外经济政策， 而且对其国内经济的稳健运行与发展也产生重要的影 响。因此，必须了解并关注国际收支问题。
4.1 国际收支与国际收支平衡表
4.1.1 国际收支的含义 国际经济活动的收入和支出 随着世界经济发展，国际经济活动的内容和形式在不 断变化，国际收支的内涵也在不发展。 演变：贸易收支→外汇收支→国际收支
=货值+相关港口费用+运送到港口的运费
服务：记录劳务的输入输出（对外提供服务或接受 服务所发生的收支） 其内容包括:运输、旅游、通信、建筑、保险、金融、 电子计算机和信息服务，专有权利的使用费和特许 费以及其他商业服务。 （无形贸易项目）
初次收入： 生产要素在居民与非居民之间流动 引起的报酬收支。 包括：职工报酬：工资、奖金、福利 投资收益：直接投资、证券投资、 其他投资 的收入和支出（利润、股利、利息）
4.1.4国际收支平衡表的分析
（1）贸易收支差额
（2）经常帐户差额
（3）资本和金融帐户（剔除官方储备）差额
（4）总差额（综合账户差额）
（1）贸易收支差额
贸易帐户差额＝商品出口额-商品进口额（货物项目差额） 贸易账户差额在国际收支中有着特殊的重要性，经常作为 整个国际收支的代表。 ①贸易收支在整个国际收支中所占的比重较大。 ②贸易收支的数字尤其是商品贸易的数字易于通过海关的 途径及时收集，能够比较快地反映出一国对外经济交往状 况。 ③它可以反映一国的产业结构、产品质量和劳动生产率状 况，反映该国产业的国际竞争力。 ④贸易收支具有不可逆转性
第二章 国际收支和国际收支平衡表总结
第二节 国际收支平衡表 （BOP Statement)
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一、国际收支平衡表的概念
国际收支平衡表指的是将国际收支记录
按照特定账户分类和复式记账原则而编制的
会计报表。
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二、国际收支平衡表的编制原则
1、借贷复式记账法 “有借必有贷，借贷必相等” 记账原则：不论是对于实际资源还是金融资产， 借方表示该经济体资产或资源持有 量的增加，贷方表示资产或资源持 有量的减少。
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三、国际收支不平衡的原因
3、货币性失衡 货币性不平衡是指一定汇率水平下国内货 币成本与一般物价上升而引起出口货物价格相 对高昂、进口货物价格相对便宜，从而导致的 国际收支失衡。 4、周期性失衡 周期性不平衡是指一国经济周期波动所引 起的国际收支失衡。
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三、国际收支不平衡的原因
国际收支以经济交易为基础，具体包括四种类
型：①交换；②转移；③移居；④其它根据推论存
在的交易。
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二、对国际收支概念的理解
3、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交易。 居民是指在一个国家（地区）的经济领土内具 有经济利益的经济单位，包括自然人、法人和政府 机构。 4、国际收支是一个事后的概念。
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五、记账实例
思考一：以下交易分别属于借方还是贷方项目？ 进口货物；出口货物 非居民向居民提供服务；居民向非居民提供服务 非居民从本国取得收入；居民从外国取得收入 居民对非居民提供单方面转移；非居民对居民提供单 方面转移 居民获得外国资产；非居民获得本国资产 居民偿还非居民的债务；非居民偿还居民的债务 官方储备资产增加；官方储备资产减少
第二章 国际收支
–凡是引起外汇流入的项目记入该项目的贷方， –凡是引起外汇流出的项目记入该项目的借方。
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值得强调的是：
影响记入借方还是贷方的只是货币流动的方向。
凡是引起货币流入本国的交易项目或者使本国 货币流出减少的交易项目都记入贷方； 凡是引起货币流出本国的交易项目或者使本国 货币流入减少的交易项目都记入借方。
法定准备金率 中央银行再贴现率 公开市场业务
调节货币供应量
调节利率
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（3）汇率政策
若国际收支逆差，则本 币实行官方贬值。
若国际收支顺差，则本 币实行官方升值。
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（4）贸易管制政策
奖励出口措施
(1)出口信贷政策 (2)出口信贷国家担保 (3)出口补贴
限制进口措施
比如政府为弥补国际收支逆差而动用官方储备、向外国政府、 国际组织、国际金融机构借款等（补偿型交易）。
只有自主型交易的平衡才是真正的平衡。所以，真正的国 际收支平衡是指自主型交易差额为零时的国际收支状态。
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2、国际收支均衡的概念 指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡。
即国内经济处于充分就业和物价稳定下的 自主性国际收支平衡。
Q1
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Q
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一国货币贬值，出口价格相对降低，进口价格相对提高； 一国货币升值，出口价格相对提高，进口价格相对降低。
汇率贬值对A国出口的影响
出口增加
P
S
S’
原来 现在
$1=6元本币 $1=8元本币
100美元
D
O
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第二章 国际收支和国际收支平衡表.
平衡表进行分析。
国际收支平衡表中各账户之间的关系：
经常账户差额+资本和金融账户差额+储备资产变动 额+净误差与遗漏=0
经常账户差额+资本和金融账户差额+储备资产变动额 = –净误差与遗漏 经常账户差额+资本和金融账户差额+净误差与遗漏= –储备资产变动额=总差额
综合反映了一国的产业结构、产品质量和劳 动生产率状况，反映了该国产业在国际上的 分工地位和竞争能力。
2．经常账户差额
综合反映了一国的进出口状况及第一产业、 第二产业和第三产业的综合竞争能力，因而 被各国广为使用，并被当作制定国际收支政 策和产业政策的重要依据。
职工报酬（雇员报酬） 投资收入（投资收益） （3）经常转移 从本国向外国的经常转移记入借方； 从外国向本国的经常转移记入贷方。
2．资本和金融账户
是指对资产所有权在国际间的流动行为进行 记录的账户。包括：
（1）资本账户
资本转移。包括：固定资产所有权转移；同固 定资产的收买/放弃相联系的或以其为条件的 资产转移；债权人不索取任何回报而取消的 债务。
金额和贷方金额不相等时，称为国际收支不平 衡或失衡，包括国际收支顺差和国际收支逆差
两种情形。
这里所说的自主性交易所产生的借方金 额与贷方金额是否相等是判断一国国际 收支是否平衡的标准，实际是对总差额 计算方法在理论上的抽象和论述。
二、国际收支不平衡的口径
1．贸易差额
在了解一国国际收支状况的动向方面具有一 定的参考作用；
第二章 国际收支和国际收支平衡表
第一节 国际收支
一、国际收支（Balance of Payments,BOP）的定义 （一）狭义的国际收支概念——二战前 1．一战前：是指一国在一定时期内的贸易收支。 2．一战后：是指一国在一定时期内的外汇收支
第二章国际收支失衡及其调节
（一） 自动价格调节机制（金本位制和浮动汇率制）
⑴金本位制度下 国际收支逆差→本国黄金外流→货币供给量下降
↓
国际收支改善
← 出口↑进口↓ ←国内价格水平↓
⑵浮动汇率制下 国际收支逆差→对外币的需求↑→本币汇率↓
↓ 收支改善←出口↑进口↓← 出口价格↓进口价格↑
（注意贬值改善贸易收支的弹性条件）
（二) 自动收入调节机制
蒙代尔政策搭配的更深层次含义
财政政策主要针对解决国内经济问题；
？
货币政策主要针对解决国外经济问题。
货币政策效用（固定汇率制下）
状况：外部均衡， 内部高失业率。
外部均衡 高失业率 实际产出↑
↗ 宽松的货币政策→Ｍｓ↑ ↘
↓
↘
国际收支deficit ↗ ↓
动用外汇储备★
利率↓
↓ Ｍｓ↓
∴货币政策解决国外经济问题。 （★在浮动汇率之下政府为稳定汇率应采取何措施？）
E dX 出口商品需求量的变动率 Ex X dE 出口商品价格的变动率
E dM 进口商品需求量变化率 Em= M dE 进口商品价格的变化率
dB 1 Ex Em dE Ex Em
Ex Em 1不发生变化 Ex Em 不稳定的外汇市场
乘数效应 认为进口随着国民收入的变动而增减，因此贸 易收支差额必然受到国民收入的影响，研究 不考虑国际资本流动的情况下，收入变动如 何影响国际收支。 前提条件：
⑴无资本流动 ⑵价格水平保持不变 ⑶非充分就业
国际收支中的乘数效应
B=X-（Ｍ０＋mY) 1 收入效应
赤字
→减少收入（紧缩性的财政货币政策） ↓ 进口↓→ BP均衡
在贸易逆差且存在失业资源时，通过采取鼓励出口的经 济政策来平衡本国国际收支，同时达到增加本国国民 收入流量的目的。
第二章 国际收支和国际收支平衡表
2020/10/9
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资本和金融账户
是指对资产所有权在国际间流动行为进行记 录的账户，它包括资本账户（Capital Account）和金融账户（Financial Account） 两大部分。
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资本账户
资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买和放 弃。
资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减 免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移项目， 主要包括三种转移。第一种同固定资产收买或放弃（如投 资捐款，以增加受援国购置固定资产的能力）相联系的或 以其为条件的资本转移；第二种，固定资产所有权的转移； 第三种，债权人不索取任何回报而取消的债务。前一种采 用现金转移形式，后两种采用实物转移形式。
非生产、非金融资产的收买或放弃是指非生产性有形资产 （土地和地下资产）和各种无形资产如专利、版权、商标、 经销权以及租赁和其他可转让合同的交易。
2020/10/9
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Байду номын сангаас
金融账户（Financial Account）
金融账户包括了引起一个经济体对外资产和负债所 有权变更的所有权交易。根据投资类型或功能，金 融账户可以分为直接投资、证券投资、其他投资和 储备资产四类。与经常账户不同，金融账户的各个 项目并不按借贷方总额来记录，而是按净额来计入 相应的借方或贷方。
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经常账户（Current Account）
➢ 收入（Income）。支付给非居民工人的职工报酬， 包括个人在非居民经济体为该经济体居民工作而得 到的现金或实物形式的工资、薪水和福利。职工包 括季节性工作的工人和其他短期工作（一年以下）； 投资收入项下有关对外金融资产和负债的收入和支 出，包括有关直接投资、证券投资和其他投资所得 收入与支出。
第二章 国际收支和国际收支平衡表
资本转移 Capital Transfers 非金融资产的收买和放弃 直接投资 Direct Investment 证券投资 Portfolio Investment 其他投资 Other Investment 储备资产 Reserve Assets
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金融账户 Financial Account
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二、国际收支平衡表
我国的经常项目的顺差主要来源
货物和服务项目，尤其是货物。
反映发展水平低，主要靠货物出口。
我国不包含储备资产在内的资本和金融账户顺 差主要来源
外商直接投资。
反映对外商投资政策的鼓励和对外资进入金融市场 的管制。
双顺差：即上述两者都是顺差。
结果是外汇储备不断增加。
——一国在一定时期内全部对外经济往来的系 统的货币记录。
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一、 国际收支
对国际收支的理解：
பைடு நூலகம்
只记录对外交往：即本国居民与非居民之间 的交易。
居民≠公民，是指一国经济领土内具有经济利 益的经济单位。
经济领土：政府所辖地理领土、天空、水域及 大陆架。 经济利益：待在某国领土一年及以上时间从事 经济活动或交易（或计划这么干）。
基本原理
复式记账法
——所有经济活动都在两个账户中登记 ① 任何交易均涉及借贷双方。
有借必有贷，借贷必相等。
②
③
借方记录资金使用交易，贷方记录资金来源 交易；而那笔货币收支则记入相反账户。 正余额=顺差，负余额=逆差。 为了方便各国间比对，记账时需要统一货币， 一般都采用美元。
第二章国际收支
二、账户设置及账户说明
资本与金融账户
金融账户(Financial Account)：反映一经济 体对外资产和负债所有权变更的所有交易。 包括直接投资、证券投资、其他投资、储备 资产四大项目。
直接投资(Direct Investment)：反映投资 者为拥有对非居民企业的控制权而进行的 投资。它可以采取三种形式：直接在国外 建立企业；购买国外企业一定比例(IMF： 10第三节 国际收支的均衡与失衡
一、基本概念 二、国际收支差额 三、均衡与失衡的类型 四、国际收支失衡的影响
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一、基本概念
自主性交易和调节性交易 自主性交易：又叫事前交易，是指因经济上 的某种目的而自动进行的交易。 调节性交易：又叫事后交易或补偿性交易， 是指为平衡国际收支而被动进行的交易。
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第一节 国际收支的产生和发展
一、国际收支的基本概念 二、国际收支的产生与发展 三、需要准确把握的几个问题
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一、国际收支的基本概念
狭义的概念 一个国家(或地区)在一定时期内外贸或外汇 收支的总和。主要指外贸收支或外汇收支 以支付为基础。
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一、国际收支的基本概念
广义的概念 一个国家(或地区)的居民在一定时期内(通常 为一年)与非居民的所有经济交易的货币价 值总和。 以交易为基础
国家开发银行在本国发行美元债券； 美国某银行给予我国在美企业的贷款； 中国政府向泰国政府提供10亿美元贷款； 跨国公司与其海外子公司的资金往来； 某人到国外旅游三个月在国外的花费； 世界银行向我国发放项目贷款； 我国驻外人员在当地的消费。
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第二节 国际收支平衡表
一、基本概念 二、账户设置及账户说明 三、国际收支平衡表的编制
第2章 国际收支与国际收支平衡表
课堂练习1
根据下列3笔经济交易编制一项完整的国际收 支帐户： (1)一个美国人购入价值2万美元的德国股票， 用在一家美国银行的帐户开出的支票支付。 (2)一个底特律的旅行者，在法国里昂一家豪华 饭店吃了一顿饭，用VISA信用卡进行支付300 美元。 (3)一个加州葡萄酒生产者，为伦敦葡萄酒品尝 节运去一箱价值5000美元的葡萄酒，付款方式 为英国银行提出美元存款支付货款。
国际货币基金组织关于居民的规定
就个人居民而言，移民属于其工作所在国家 的居民，逗留时间在一年以上的留学生和旅游 者也属于其所在国家的居民；但官方外交使节 和驻外军事人员则一律属于其所在国家的非居 民。 就非个人居民来讲，企业属于其从事经济活 动所在国的居民；各级政府和非盈利的私人团 体属于其所在国的居民；而联合国、世界银行、 国际货币基金组织等国际性机构则属于任何国 家的非居民。
第2章
国际收支与国际收支平衡表
第一节 国际收支及国际收支平衡表 第二节 国际收支分析
本章主要内容
本章重点: 国际收支概念、国际收支平 衡表的构成、国际收支的分析与调节理 论. 本章难点：国际收支的分析与调节理论
第1节 国际收支及国际收支平衡表
国际收支的含义 国际收支平衡表
一、国际收支含义(1)
经常账户货物服务收入经常转移资本和金融账户资本账户含资本转移及非生产非金融资产的收买与放弃金融账户含直接投资证券投资其他投资储备资产即官方储备错误和遗漏账户国际收支手册第五版中的规定经常账户货物无形贸易含服务收入单方向转移含经常转移与资本转移资本账户长期资本流动含直接投资以及证券投资与其他投资中偿还期限在一年以上的部分短期资本流动含证券投资与其他投资中偿还期限在一年以下的部分储备资产即官方储备错误和遗漏账户国际收支手册第四版中的规定二
第二章国际收支与国际收支平衡表
一、账户设置
1、经常项目（Current account， CA）
——反映一国与他国之间的实际资源的转移。
（1）货物（Goods）——有形贸易 Visible Trade （2）服务（Services）——无形贸易Invisible Trade （3）收入（Income）
① 职工的报酬（ labor income ） ② 投资收入（Investment Income） (包括直接投资的利润（profit）、股权红利(dividend )收入和 债权利息(interest)收入) （4）经常转移 （Current Transfers)
各项合计
借方－ 贷方+ 差额
3、平衡项目（Balancing Account ）
（２）错误与遗漏账户（Errors and Omissions) （并非标准组成部分）
①资料统计不完整 ②有些是估计出来的 ③统计数字重复计算和遗漏
二记账经验法则
(这里本国指居民，外国指非居民)
（1）凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记 入贷方，凡是引起本国对外货币支出的交易记入借 方。
贷：其他投资 ——本国在外国银行的存款 USD1,800,000
A国一居民到海外旅游，花销10万美元，这笔费
用从该居民的海外存款账户中扣除。
借：服务进口
USD100,000
贷：其他投资 ——本国在外国银行的存款
USD100,000
2.3 国际收支平行表的编写—记账
实例
A国企业出口价值80万美元的商品，3个
调节交易 Accommodating Transaction
第一节 国 际 收 支
一、国际收支（Balance of Payments,BP） 的概念 是指一个国家或地区的居民在一定时期内 （通常为一年），与非居民之间发生的全部 经济交易的系统记录。
第二章 国际收支调节理论
3.货币论的政策主张 （1）国际收支不平衡可以由国内货币政策来解决。 （2）由于货币需求是收入和利率的稳定函数，国内
货币政策就是调节货币供应量的政策。紧缩性的货
币政策可以减少国际收支逆差；扩张性的货币政策， 可以减少国际收支顺差。 （3）货币贬值、关税政策及贸易与金融限制等政策 只有在改变货币供求情况下，才影响国际收支。
（1）结构论认为，货币论、吸收论都是从需求角 度提出国际收支的调节政策，而忽视了经济增长的供 给方面对国际收支的影响。 （2）国际收支逆差尤其是周期性的国际收支逆差， 既可以是周期性的过度需求引起，也可以是长期性的 供给不足引起,而长期性的供给不足往往是由经济结构 问题引起。
（3）引起国际收支长期逆差的结构问题主要有： ▲ 经济结构老化 ▲ 经济结构单一 ▲ 经济结构落后
2. 吸收论的政策主张 ★ 根据上述理论公式，吸收论认为：国际收支的
不平衡的原因是总收入和总支出的不平衡。因此可以 通过改变总收入和总支出的政策（即支出转换政策和
支出增减政策）来调节国际收支。
▲ 在非充分就业的情况下，可以通过扩大生产、
增加总收入的方法来改善国际收支逆差；
▲ 在充分就业的情况下，只有通过减少总吸收来
4.货币论对贬值效应的分析 ▲ 货币贬值能否改善国际收支，取决于贬值时国内的
名义货币供应量是否增加。因为：
R = MD – D
▲ 如果D与MD同时增加，贬值便不能改变国际收支逆差；
▲ 如果D的增加大于MD的增加，甚至可能恶化国际收支。 5.对货币论的评价
四、国际收支调节的结构分析法（结构论） 1.结构论的基本理论
◆
不仅指出了在纸币流通条件下，可以通过货币贬值
来调节国际收支，而且提出了货币贬值改善贸易收支的前 提条件。
第2章 国际收支和国际收支平衡表
-100
-736
直接投资
证券投资 其他投资 储备资产 资本与金融账户合计 总计
75+50
40 100+5 75+100 445 1 546
1 000
100 1+40 40 1 181 1 546
875
60 -64 -135 736 0
2．作业题
请对以下对外经济活动进行会计分 录编制，并将这些项目并入简化的国际 收支平衡表中。 （ 1 ）某民营企业家使用其在海外的 美元存款，买入 100 万美元的美国国债。 （ 2 ）国内某大型纺织企业在美国发 行 300 万美元长期债券，为技术改造项 目融资。
60万美元
（5）我国某企业在海外投资所得利 润 150 万美元，其中 75 万美元直接用于 当地的再投资，75万美元调回国内向中 央银行结售，换得本币后，将相当于25 万美元的本币用于股东分红，将相当于 50万美元的本币用于购买国产设备后重 新投资于国外企业。分两笔：
第一笔： 借：储备资产 75万美元 我国对外直接投资 75万美元 贷：收益——投资收益 150万美元 第二笔： 借：直接投资 50万美元 贷：货物（出口） 50万美元
②服务（ Services ）。服务包括运 输、旅游及在国际贸易中地位越来越重 要的其他项目，如金融、通信、计算机 服务、专用权征用和特许等。 ③收入（Income）。收入包括居民 和非居民之间进行的两大类交易： 第一，向非居民工人（如季节性的 短期工人）提供的报酬；第二，投资收 入项下有关对外金融资产、负债的收入 （和支出）。
资本账户包括资本转移和非金融资 产的收买与放弃等。 金融账户是指引起一个经济体对外 资产和负债所有权变更的所有权交易。 根据投资类型，可分为直接投资、证券 投资、其他投资、储备资产。
第2章国际收支调节手段和理论..
1.2.2 吸收分析理论（absorption approach)
背景：吸收分析理论是50年代初美国经济学家亚 历山大和英国经济学家詹姆斯.米德在凯恩斯的宏 观经济学基础上提出来的。 基本理论：这一理论强调收入和吸收在国际收支中的 关键作用,其基础是凯恩斯的有效需求理论，BP失 衡是由于国民收入与国民支出的总量失衡导致的。 在开放型经济条件下，则Y=C十I十X－M Y=A+B A=总支出=总吸收 B= 国际收支 （忽略资本流动） B=Y-A 若 Y＞ A 则B＞0顺差
§ 1.2 国际收支调节理论
1.2.1弹性分析理论 1.2.2吸收分析理论 1.2.3货币分析理论 1.2.4内外均衡的调节理论
1.2.1 弹性分析理论(troach)
（1）背景 （2）作用机制 （3）弹性的基本概念 （4）马歇尔－勒纳条件 （5）J效应
（1）背景 20世纪30年代，英—马歇尔(货币、信用和商业）提出价格需求弹性， 30年代英国经济学家琼•罗宾逊进一步考察和证实了该理论，1944年 美勒纳完善提出“马歇尔-勒纳条件”等人发展而成。 （2）作用机制 该理论把调整汇率周围调节国际收支的手段→分析的是汇率变动对国际 收支的影响。 国际收支←调节汇率↗相对价格 ↘数量 →进出口商品的需求弹性→弹性分析理论→货币贬值对贸易收支的影响
政策主张
货币分析理论（the Theory of Monetary Approach） 认为，国际收支失衡从根本上说是一种货币现象。影响国际收 支的根本因素是货币供应量，只有保持货币供给的增加与真实 国民收入的增长相一致，就可以保持国际收支的平衡与稳定。 这一理论强调国际收支对国际储备的影响；强调货币政策的运 用对国际收支的调节。 逆差的原因:央行的货币供给量＞人们对货币的需求量（国内 货币供给过多引起的）→过剩的货币供给会通过流向国外（国 际储备↓） 顺差的原因:→央行的货币供给量＜人们对货币的需求量→对 货币的超额需求（货币需求过度）→将由货币从国外流入来弥 补（国际储备↑） 因此，应通过膨胀性的货币政策减少国际收支的顺差，而紧缩的 货币政策可以减少国际收支逆差
第二章 国际收支和国际收支平衡表PPT教学课件
第一节国际收支 第二节国际收支平衡表 第三节国际收支的不平衡
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第一节 国际收支
• 一、国际收支的定义 • （balance of payments，BOP）,是指
一个国家在一定时期内全部对外经济往 来的系统的货币记录
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二、国际收支定义的解释
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国际货币基金组织的定义
• 1993年，国际货币基金组织出版了《国际收支 手册》第五版，定义国际收支为：它是以统计 报表的形式，系统总结特定时期内一国经济主 体与他国的经济主体之间的各项经济交易，它 包括货物、服务和收益，对世界其他地区的金 融债权和债务的交易以及单项转移。
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第二节 国际收支平衡表
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（1）货物和服务
• 货物一般包括居民向非居民出口或从非居民那里进口的大 多数可移动货物。
• 服务：包括运输、旅游、通讯服务、建筑服务、保险服务、 金融服务、计算机和信息服务、专有权力使用费和特许费、 个人和文化及娱乐服务、其他商业服务、政府服务。
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（2）收入
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• 经常转移包括出以下三项以外的所有转移： • 第一，固定资产所有权转移； • 第二，同固定资产收买/放弃相联系的或以其为条件的资
金转移； • 第三，债权人不索取任何回报而取消的债务。 • 以上三项属于资本转移，应在资本和金融账户中记录。
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2、资本和金融账户 （Capital and Financial Account）
• 包括职工报酬和投资收入。 • 职工报酬：以现金或实物形式支付给非居民公认的工资、
第二章国际收支
资本和金融账户
固定资产所有权的资产转移
资本和 金融账户
资本账户
金融账户
错误与遗漏账户
资本转移
与固定资产收买或放弃相联 系或以其为条件的资产转移
债务人不索取任何回报而取 消的债务
非生产、非金融 资产的收买和放弃
各种无形资产的交易
直接投资 证券投资 其它投资
IMF规定各会员国必须定期报送其国际收支平衡表， 并汇总后定期发表在《国际金融统计》上。
IMF出版了《国际收支手册》，制订了国际收支平衡 表的标准格式。
国际收支平衡表按复式簿记的记帐方法法编制：有借必 有贷，借贷必相等
贷方(Credit/Plus Items) • 借方(Debit/Minus Items)
基于会计上的需要，一般就人为设置一个项目，以抵消上述 统计偏差，即“净错误和遗漏”（Net Errors and Omissions）科目。
如果借方总额大于贷方总额，净错误和遗漏这一项则放在贷 方；反之，如果贷方总额大于借方总额，净错误和遗漏这一 项则放在借方。
国际收支平衡表中记录经济交易以什么日期为准？
国际收支平衡表编制举例1-2
[例1]本国企业动用其在国外银行的存款进口50万美元的设备。因 为动用在国外银行存款就是对外资产减少，因此记作：
贷（+）
借（－）
进口
50万美元
私人短期资本 50万美元
➢ [例2]本国向外国出口60万美元的货物，货款三月后才能
到，但三月后收回债权时正好是下一个编表年度。在本年 度记作：
410 .1 18.1 489.3
借方 2187.7 1585 .1 312 .9 285.4 4.2 841.1 0.3 840.9
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第二章国际收支一、名词解释1. 外汇2. 国际收支3. 经常项目4. 有形收支与无形收支5. SDR6. 国际收支危机7. 自主性交易与调节性交易8. 外汇平准基金9. 存款准备金制度10. 再贴现率二、填空1. 无形贸易值一般不显示在海关的贸易统计上，但它是的一部分。
2. 国际收支的概念经历了由、到的演变过程。
3. 国际收支平衡表是按照的原理编制的。
4. 在国际收支平衡表中，经常项目下的有形贸易收支应按价进行计算。
5. 国际收支平衡表中，“贷”反映外汇、负债和资产；“借”反映外汇、负债和资产。
6. 某年，我国在日本发行120亿日元的政府债券，到期需支付利息10亿日元。
这两笔金额应分别记入我国国际收支平衡表的和项目。
7. 经常项目与资本项目所发生之净差额称为。
8. 国际收支差额与储备和相关项目之间的关系是。
9. 整个国际收支差额表的所有数目相加为。
10. 国际收支平衡表包括、和等三个主要项目，其中最主要、最基本的是。
11. 国际收支平衡表上的“错误与遗漏”数字，是项目和项目的缺口数字与之差。
12. 国际收支平衡表中的基本差额是差额与差额之和。
13. 衡量一国国际收支平衡与不平衡的标准是。
14. 国际收支不平衡的调节政策与措施有、、、和。
15. 调节国际收支的货币政策手段主要是政策和政策。
16. 在国际收支出现逆差的情况下，政府应实行的财政政策，以便改善国际收支状况。
17. 运用外汇政策调节国际收支，主要是和推行一定的汇率政策。
18. 中央银行的再贴现率应商业银行的贴现率。
三、判断（）1. IMF规定，在国际收支的贸易统计中，商品的进口和出口均按FOB价计算。
（）2. 国际间的结算主要是以外汇现钞来进行，有时也采用外汇票据。
（）3. 易货与补偿贸易属于非现金交易，其发生不能记入国际收支平衡表。
（）4. 国际收支平衡表账面上是平衡的，事实上也是平衡的。
（）5. SDR是由多种货币加权平均定值的，外汇风险小。
所以，它既可以用于调节国际收支逆差，也可以用于贸易与非贸易的支付。
（）6. SDR只能用于政府之间商品和劳务的支付，不能用于国际之间企业结算。
（）7. 我国A出口公司与其设在日本的分公司进行业务往来，此项交易应分别在中国和日本的国际收支平衡表中表示出来。
（）8. 国际收支记录的是一国统计期内国际经济交易的发生额与变动额。
（）9. 国际收支所记录的对外各项经济交易既包括发生了支付行为的交易，也包括没有支付行为的交易。
（）10. 官方储备增加，应记入借方，以“—”号表示。
（）11. 黄金的输出（入）应记入国际收支平衡表的贷（借）方。
（）12. 本国在外国的资产增加，应记入国际收支平衡表的借方。
（）13. 一国出现国际收支顺差，会导致该国通胀加剧，就业率下降。
（）14. 资本在国际间移动而产生的红利、股息和利息等收支都应列入劳务收支项目。
（）15. 一国在某年签订的延期两年付款的贸易合同，其收入不应列入该年的国际收支表中。
（）16. 直接投资属于长期资本项目。
（）17. 国际收支逆差的成员国可用SDRs向其他成员国换取可自由兑换的货币来支付国际收支逆差。
（）18. 以外国货币表示的支付凭证就是外汇。
（）19. 国际收支平衡表中官方储备项目的“+”号表示一国外汇储备的增加。
（）20. 遭拒付的汇票与支票不能视为外汇。
（）21. SDR可同黄金、外汇一样作为国际储备资产。
（）22. 当一国出现国际收支逆差时，可以通过提高再贴现率进行调节；而当国际收支出现顺差时，则不必进行调节。
（）23. 判断一国国际收支是否平衡的标准是看其自主性交易情况。
（）24. 调节国际收支逆差的措施之一是降低准备金比率。
（）25. 长期资本项目属于自主性交易。
（）26. 判断一国国际收支是否平衡的标准是基本项目差额。
（）27. 一般来说，提高贴现率有利于本国投资、就业和经济的发展。
（）28. 一国提高贴现率可限制资本流出、吸引资本流入，从而改变国际收支逆差。
（）29. 当一国出现国际收支逆差时，应提高黄金外汇储备加以调节。
（）30. 一国提高存款准备金比率，商业银行的信贷规模缩小，有利于经济的发展。
四、单项选择1. 在一国国际收支平衡表中，最基本最重要的项目是（）。
A. 经常项目B. 资本项目C. 平衡项目2. 如果一国国际收支的基本差额为顺差，外汇储备增加，则该货币（）。
A. 有贬值趋势B. 有升值趋势3. 外商在我国投资办厂，这部分资金的流入应记入我国国际收支平衡表的（）。
A. 劳务收支项目B. 单方面转移项目C. 短期资本项目D. 长期资本项目4. 对国际收支经常项目中的收支和资金转移不加限制的国家，其货币称为（）。
A. 自由兑换货币B. 有限度自由兑换货币C. 不能自由兑换货币5. 某年，日本国际收支平衡表所列外汇储备变化数为+18.25（10亿）美元，是指（）。
A.该国国际收支有顺差，外汇储备增加；B. 该国国际收支有逆差，外汇储备增加；C.该国国际收支有顺差，外汇储备减少；D. 该国国际收支有逆差，外汇储备减少。
6. 国际收支指的是（）。
A. 贸易收支B. 外汇收支C. 贸易和投资收支D.一切国际经济交易货币表现的总情况7. 不属于转移收支项目的是（）。
A. 侨汇B. 捐款C. 广告费D. 战争赔偿8. SDR最初发行的时间是（）。
A. 1968年B. 1969年C. 1970年D. 1971年9. IMF分配的SDRs应记入国际收支平衡表的（）。
A. 贷方B. 借方C. 不应记入10. 一国对外长期投资所产生收益的收回，应记入平衡表中的（）。
A. 贸易收支项目B. 劳务收支项目C. 转移收支D. 资本项目11. 按IMF规定，在国际收支统计中，进出口商品价格均按（）价登录到贸易收支中。
A. FOBB. CFRC. CIF12. “缺口”是指（）。
A. 官方外汇储备的不足B. 经常项目与资本项目的净差额C. 错误与遗漏13. 国际收支平衡表中的总差额是指（）。
A. 经常项目与资本项目的差额之和；B. 经常项目与长期资本项目的差额之和；B.经常项目、资本项目与错误与遗漏项目的差额之和。
14. 在国际收支平衡表中，短期资本属于（）。
A. 事前交易B. 事后交易C. 自主性交易15. 运用财政政策调节国际收支，是指一国政府通过实行一定的财政政策，而对（）产生影响，起到调节进出口从而调节国际收支的作用。
A. 总供给和总需求B. 总供给和物价C. 总需求和物价16. 判断一国国际收支是否平衡的标准是（）。
A. 自主性交易是否平衡B. 调节性交易是否平衡C. 经常项目是否平衡17. （）属于自主性交易。
A. 经常项目B. 例外融资C. SDRsD. 对外官方债务18. 某公司一张10 000美元的90天到期的汇票在银行办理贴现，贴现率为16 %，贴息应为（）。
A. 360美元B. 400美元C. 420美元D. 450美元五、多项选择1. 各国分配到的SDRs是该国国际收支方面的一种收入，可以用于（）。
A. 政府之间的结算B. 作为该国的国际储备C. 贸易或劳务方面的支付D. 向其他会员国换取可自由兑换的货币2. 请指出下列各项哪些是外汇（）。
A. 德国马克B. 外国银行印制的空白私人支票C. SDRsD. 外国银行签署的以外币表示的本币3. 以下（）是属于货币政策。
A. 调整贴现率B. 调整政府开支C. 调整税率D. 调整存款准备金比率E. 公开市场业务4. 当一国国际收支出现逆差时，可以采用（）来调节。
A. 提高中央银行再贴现率B. 降低中央银行再贴现率C. 在市场上大量发行政府债券D. 实行扩张性的财政政策E. 增加税收5. 调节国际收支逆差的货币政策包括（）。
A. 中央银行提高再贴现率B. 中央银行降低再贴现率C. 提高准备金比率D. 中央银行在公开市场上卖出债券E. 中央银行在公开市场上买入债券F. 政府削减开支6. 当一国国际收支持续顺差，该国当局会采用（）等措施进行调节。
A. 增加政府支出B. 增加税收C. 降低贴现率D. 降低法定准备金比率E.限制资本输出六、问答题1. 狭义的国际收支概念和广义的国际收支概念有何区别？2. 我国《外汇管理条例》的外汇内容是什么？3. 什么是国际收支顺差和逆差？4. 国际收支差额表为什么又称为国际收支平衡表？5. 国际收支平衡表的统计时间是按什么标准划分的？6. 国际收支平衡表有哪些主要内容？7. 外汇现钞构成外汇的基本条件是什么？8. 简述国际收支调节的必要性。
9. 什么是自主性交易和调节性交易？10. 贴现政策如何调节一国的国际收支状况？七、分析题某年巴西国际收支平衡表有如下数据（单位：亿美元）：商品输出FOB 60.93商品输入BOB —61.54劳务收入9.44劳务支出—30.69私人单方面转移0.11政府单方面转移0.17直接投资13.41证券投资—其他长期投资净额27.56其他短期投资净额0.03错误与遗漏特别提款权的价值变动—0.67对外官方债务—外汇储备变化—22.30试问：（1）错误与遗漏项目的数额是多少？（2）巴西当年国际收支差额是顺差还是逆差？金额是多少？（3）是通过哪些措施取得平衡的？（4）外汇储备变化数为—22.30亿美元，是指该国外汇储备增加了还是减少了？（5）该年的国际收支状况对巴西新克鲁赛罗汇率有何影响？。