企业并购之谈判阶段

企业并购之谈判阶段

谈判阶段是企业并购过程中的重要一环，直接决定了企业并购的结果。

（1）寻找目标公司：一般需与绿天使这样的并购顾问签约，委托其在规定的期限内寻找目标企业。

（2）筛选：与并购顾问（绿天使）讨论初选名单，从中筛选出3至5家较为理想的目标公司。

（3）摸底：让并购顾问（绿天使）出面了解目标公司的股东背景、股权分配和董事会意向及心理价位等情况，并向股东发出正式的接洽邀请。

（4）第一次谈判：聘请税务、审计顾问和律师参加与目标公司的谈判。

（5）签订并购意向书（Letter of Intent）：意向书内容包括并购意向、非正式报价、保密义务和排他性等条款。意向书一般不具法律效力，但保密条款具有法律效力，所有参与谈判的人员都要恪守商业机密，以保证即使并购不成功，并购方的意图不会过早地被外界知道，目标公司的利益也能得到维护。

（6）制定对目标企业并购后的业务整合计划：整合计划包括对目标公司并购后的股权结构、投资规模、融资方式、经营方针、人员安排等内容。整合计划是赢得政府担保和商业银行贷款的关键因素。

（7）开展尽职调查：从财务、法律、税务和技术等方面对目标公司进行资产评估与财务审查，摸清目标公司的负债结构与偿还能力、盈利来源与前景等真实情况，以降低并购风险。