金融衍生工具第一套答案

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金融衍生工具第一套试卷

总分：100考试时间：100分钟

一、单项选择题

1、下列属于衍生金融工具的是（）(答题答案：C)

A、股票

B、债券

C、期货

D、外汇

2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(答题答案：A)

A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑

B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑

C、立即买入500万英镑

D、立即卖出500万英镑

3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(答题答案：A)

A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司

C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司

4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(答题答案：B)

A、卖出远期英镑

B、买入远期英镑

C、卖出远期美元

D、买入远期美元

5、衍生金融工具产生的客观背景是（）(答题答案：A)

A、金融市场上的价格风险

B、金融理论的发展

C、金融机构的推动

D、科技的发展

6、如果一年期的即期利率为10%，两年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）(答题答案：C)

A、0.1

B、0.105

C、0.11

D、0.115

7、假设美国某银行外汇标价为USD/GBP=1.5550/60，远期汇差为40/30，则远期汇率为（）(答题答案：B)

A、USD/GBP=1.5510/30

B、USD/GBP=1.5510/90

C、USD/GBP=1.5590/90

D、USD/GBP=1.5590/30

8、一公司认为6个月后的3个月中市场利率上升的可能性很大，准备利用远期合约进行投机。假设合约的名义本金为5000000美元，现在，银行对该公司的标价如下：远期利率协议

（6×9），银行A（6.15-6.21），公以6.21的价格购买了银行A的远期利率协议。如果利率上升为7%公司将在远期利率协议中（）(答题答案：A)

A、获得现金98111.20美元

B、支付现金98111.20美元

C、获得现金15102.18美元

D、支出现金15102.18美元

9、假定你签署了一个对于无股息股票的6个月期限的远期合约，股票当期价格为30美元，无风险利率为12%（连续复利），合约远期价格为（）(答题答案：B)

A、30.86美元

B、31.86美元

C、32.75美元

D、31.75美元

10、甲银行3个月后要拆进一笔1000万美元的3个月存款，该银行预测利率在短期内将会上升，为了不使利息支出增加，甲银行决定按现行3个月LIBOR，年利率7.5%向乙银行买进1000万美元的远期利率协议（3个月对6个月），3个月后LIBOR上升为8.5%，则本笔远期利率协议交易的支付利息结算金是（）(答题答案：C)

A、24379.8美元

B、24378.9美元

C、24479.8美元

D、24478.9美元

11、2008年1月9日中国期货历史上首个贵金属期货-黄金期货在（）挂牌交易。(答题答案：D)

A、大连商品交易所

B、郑州商品交易所

C、中国金融期货交易所

D、上海期货交易所

12、最早出现的商品期货是（）(答题答案：B)

A、金属期货

B、农产品期货

C、能源期货

D、林产品期货

13、关于期货交易和现货交易，下列描述错误的是（）(答题答案：C)

A、现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的

B、并不是所有的商品都能成为期货交易的品种

C、期货交易不受时空限制，交易灵活方便

D、期货交易的目的一般不是未来获得实物商品

14、生产经营者通过期货市场规避风险的方式是（）(答题答案：A)

A、套期保值

B、买进期货合约

C、卖出期货合约

D、买进一种商品合约，同时卖出另一种商品合约

15、期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是（）(答题答案：A)

A、上一交易日的结算价格

B、上一交易日的开盘价

C、本日开盘价

D、本日结算价

16、F公司是一家生产有色金属铜的公司，它在6个月后能生产出阴极铜10000吨，当前阴极铜的市场价格为14200元/吨，公司担心铜价6个月后会跌破13000元/吨，那么公司将无法实现预定的最低目标利润，公司应（）才能保证公司完成最低利润目标。(答题答案：A)

A、卖出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）

B、买入出6个月后到期的金属铜期货合约2000手（1手5吨）

C、卖出铜10000吨

D、买入铜10000吨

17、假设某一短期国库券期货合约的标的折现率为8.25%，则其贴水为8.25，这一合同的IMM 指数为（）(答题答案：B)

A、90.75

B、91.75

C、92.75

D、91.25

18、标的物为标准化的期限为20年、息票利率为8%的美国长期国债的期货合约，若期货市场爆出的价格为98-22，则若以小数点来表示，为（）(答题答案：C)