关注结构性存款市场乱象_曹增和
资管新规下结构性存款的发展分析
资管新规下结构性存款的发展分析一、资管新规对结构性存款的影响资管新规的出台对金融市场带来了深刻的影响，其中包括结构性存款这一投资理财产品。
资管新规的核心是明确了资管业务的底线，规范了风险管理和投资运作，加强了对资管产品的监管和风控。
对于结构性存款而言，资管新规的实施也意味着其发展将面临更加严格的监管和规范，这对结构性存款的发展模式和市场竞争带来了重大的变化。
资管新规要求金融机构对结构性存款产品的风险进行全面评估和管理，强调了风险管理的重要性。
这一要求意味着金融机构在推出结构性存款产品时需要更加注重产品的风险把控和风险管理，不再盲目地扩大规模和提升收益，而是要更加理性地评估产品的风险收益特征，为投资者提供更加安全和稳健的投资选择。
资管新规要求金融机构加强结构性存款产品的资金投向和风险控制，避免将结构性存款资金用于违规投资和超范围经营。
这一要求意味着金融机构在经营结构性存款业务时需要更加谨慎和审慎，避免出现资金风险和经营风险，确保结构性存款业务的合规经营和稳健发展。
结构性存款产品将更加注重客户需求和产品创新。
金融机构在推出结构性存款产品时将更加注重投资者的风险偏好和投资需求，推出更加个性化和多样化的产品设计，满足不同投资者的投资需求，同时不断推出创新产品，拓展结构性存款市场的多样化和专业化发展。
结构性存款产品将更加注重信息披露和透明度。
金融机构在推出结构性存款产品时将更加注重产品的信息披露和透明度，向投资者提供更加全面和准确的产品信息，帮助投资者更好地理解产品的特点和风险收益特征，提高投资者对产品的认知和信任度。
在资管新规的影响下，结构性存款的发展也面临一些挑战。
金融机构需要更加注重产品的风险管理和风险控制，如何在提供高收益的同时确保产品的风险可控将是一个考验。
金融机构需要更加注重产品的创新和差异化，如何满足不同投资者的需求并确保产品的安全和稳健也是一个挑战。
金融机构需要更加注重信息披露和透明度，如何提高产品的信息披露和透明度将对金融机构的管理水平和服务能力提出更高要求。
银行结构性存款规模大增 未来或迎强监管
银行结构性存款规模大增未来或迎强监管
随着资管新规落地，保本保息的银行理财将逐渐成为历史，银行表内
负债随之收缩。
同时，在存款利率下行的局面下，资金不断被分流，银行揽储
压力增加。
今年以来，有望接棒保本理财的结构性存款，突然火了起来。
结构性存款的设计通常为存款+期权，基于嵌入的衍生品工具可划分利率、汇率、商品、股票、信用等挂钩型产品，形成低风险低收益+高风险高收益资产组合。
收益可分为两部分，一部分是存款所产生的固定收益，另一部分是
与标的资产的价格波动挂钩的收益，能够使存款人在承受一定风险的前提下，
在基础收益之上获得较高投资收益。
央行最新披露的《2018 年金融机构信贷收支统计》数据显示，截至今年一季度，中资全国性银行结构性存款规模达到8.8 万亿，比2017 年底新增1.84 万亿。
而2017 年全年，中资全国性银行结构性存款新增规模也不过1.79 万亿。
申万宏源最新研报分析认为，结构性存款继续扩张的动因主要有两点：
一是实体融资需求回归表内，银行负债端有扩张的需求；二是表外理财监管趋
严后，部分风险偏好较低的理财资金面临分流，各银行有动力赶在资管新规落
地前完成表内承接。
央行公布的《金融统计数据报告》显示，近两年人民币存款增长规模均
下降，且呈扩大之势。
2016 年，人民币存款增加14.88 万亿元，同比少增924 亿元；2017 年，人民币存款增加13.51 万亿元，同比少增1.36 万亿元，且当年居民储蓄存款增长首次为负。
刚刚过去的4 月，居民储蓄存款减少1.32 万亿元。
这对银行而言，加大了揽储压力。
同时，银行理财打破刚兑也会在短期。
银行结构性存款成为理财新宠
银行结构性存款成为理财新宠作者：暂无来源：《理财·市场版》 2018年第7期资管新规让银行理财市场的画风大改。
银行结构性存款最近开始火了起来，在资管新规取消刚性兑付后，传统保守型投资人开始寻找安全的投资品种，在这种情况下，具有保本功能的结构性存款开始成为大众理财的新宠。
央行近日公布的数据显示，截至今年4月末，中资全国性银行结构性存款规模增至9.15万亿元，仅前3个月结构性存款就已新增1.84万亿元，超过2017年1.8万亿元的全年新增规模。
结构性存款产品火爆今年，郑州的孙敏女士接触到银行理财的一个新产品——结构性存款。
孙敏告诉《理财》杂志记者：“以前购买的大多是保本类的银行理财产品，不过，最近到银行咨询有什么新的理财产品时，大堂经理向我推荐了结构性存款产品，感觉值得考虑。
”不过，促使孙敏考虑转变投资标的还有一个重要原因。
4月27日正式出台的资管新规明确要求，“金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益；出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付”。
新规过渡期至2020年年底，在此期间，金融机构可以发行老产品对接，以维持必要的流动性和市场稳定，但“必须严格控制在存量产品整体规模内，并有序压缩递减”。
未来保本理财产品数量的消失已可预见。
在投资者对刚性兑付的投资产品需求程度仍然较高的情况下，银行无疑需要一个新的产品填补市场空缺，而“能够使存款人在本金得到保证的基础上获得更高收益”的结构性存款一度被认为是当前最符合市场需求的产品。
从收益表现来看，以广发银行处于募集期内的“薪加薪16号”2018年第125期对私集合版等四款结构性存款产品为例，其投资起点均为5万元，投资期限在32~181天不等，预期年化收益率最近均为2.6%，而最高则为4.7%。
据普益标准统计显示，过去一年结构性存款收益存在较大差异。
个人类结构性存款的收益下限平均值和收益上限平均值分别为2.31%和4.24%，收益下限和收益上限最大值分别达到5.5%和11.29%。
商业银行押品风险排查报告
商业银行押品风险排查报告目录1. 报告概述 (3)1.1 报告背景 (3)1.2 风险排查目的和重要性 (4)1.3 风险排查范围和对象 (5)1.4 报告主要内容提纲 (7)2. 风险排查方法与工具 (8)2.1 风险管理框架 (9)2.2 风险排查流程 (10)2.3 利用的数据和工具 (11)2.4 风险评估方法和模型 (12)3. 押品分类与风险分析 (13)3.1 押品概述 (14)3.2 押品分类 (15)3.2.1 房产抵押 (16)3.2.2 动产质押 (17)3.2.3 信用风险 (19)3.2.4 其他特殊抵押品 (20)3.3 风险因素分析 (22)3.3.1 市场风险因素 (24)3.3.2 信用风险因素 (25)3.3.3 操作风险因素 (26)3.3.4 法律和合规风险因素 (27)4. 风险排查结果 (29)4.1 押品风险总体状况 (30)4.2 主要押品的风险评估 (31)4.2.1 房产抵押的风险评估 (33)4.2.2 动产质押的风险评估 (34)4.2.3 信用风险的风险评估 (35)4.2.4 其他特殊抵押品的风险评估 (37)4.3 风险预警和风险敞口 (38)5. 风险防控措施与建议 (39)5.1 风险管理政策与流程 (40)5.2 风险控制措施 (41)5.3 强化风险监控与报告机制 (43)5.4 风险管理体系优化建议 (44)6. 结论与建议 (44)6.1 风险排查成果总结 (45)6.2 风险管理行动计划的制定 (47)6.3 对未来的展望 (48)1. 报告概述本报告旨在全面梳理和深入分析我行近期押品风险状况，通过系统化的风险排查，识别潜在风险点，并提出相应的防范和应对措施。
报告基于我行押品管理的相关制度、流程以及实际运营情况，结合外部监管要求和市场环境，对押品风险进行了全面的评估和审视。
报告首先介绍了押品风险排查的背景和意义，强调了押品作为银行风险管理的重要工具，其价值稳定性和流动性对于保障银行信贷资产安全的重要性。
对外汇结构性存款热销的思考
对外汇结构性存款热销的思考【金融观察】对外汇结构性存款热销的思考宋淑玲(中国人民银行平顶山市中心支行,河南平顶山467001)摘要:个人外汇理财产品纷纷登场,掀起了外汇结构性存款热销的高潮,外汇结构性存款在给外汇指定银行和居民带来较大收益的同时,也为异常外汇资金通过个人渠道流动提供了可能,给外汇反洗钱工作开展,外汇市场秩序等带来了一些难度和不利影响,必须引起监管者的高度关注.关键词:外汇结构性存款;反洗钱;金融监管文章编号:1003-4625(2005)07一O019-03中图分类号:F832.33文献标识码:A Abstract:Thesuccessiveintroductionofindividualforeignexchangefinancingproductshas setoffanewupsurgeofthebest—sellingofstructuraldepositofforeignexchange.Itisbelievedthatstruc—turaldepositofforeignexchangecanbringgreaterbenefitstothedesignatedbanksandresiden ts.Meanwhile,itcanalsoprovidepossibilitiesthatabnormalforeignexchangecapitalmayflow freelyamongindividuals,whichwillbringaboutsomedifficultiesandadverseeffectstothelaunchi ngofforeignexchangeanti——moneylaunderingandtothemaintenanceoftheorderofforeignexchangemarket.Therefore,regulatorsmustgivegreatattentiontothismatter.Keywords:structuraldepositofforeignexchange;anti-moneylaundering;financialregulation一,基本情况2003年以来,国内金融机构纷纷推出个人外汇理财产品,外汇结构性存款也应运而生.外汇结构性存款,属于金融衍生市场结构性产品的一种,一般是指获得的收益率和某些市场要素(比如汇率,利率,债券,商品等等)挂钩,收益率的多寡取决于挂钩市场要素波动情况的存款.其收益率一般高达当前国内美元存款利率的3—5倍,是目前比较诱人的外汇理财产品.近期,平顶山市四家外汇指定银行中,有三家相继推出了外汇结构性存款这一个人外汇理财产品,如建设银行的"汇得盈",中国银行的"汇聚宝",农业银行的"汇利丰".这种个人外汇理财产品有的一面市很快就卖完,甚至出现排队购买的场面.如平顶山市农业银行2005年1月份推出的A,B两款外汇结构性存款,分别为一年期和三年期,年收益率分别为2.7%和3.6%,在此次外汇理财产品募集期内(1月12Et一1月25Et),共办理此业务447笔,金额合计153.47万美元,两款产品在募集期内全部销售一空.[收稿日期]2005—05—08[作者简介】宋淑玲(1964-),女,平顶山人,经济师,本科. 2005年第7期(总第312期)l9商业银行和个人为什么如此热衷于个人外汇结构性存款呢?据调查其原因有以下几点:(一)居民个人投资意愿增强.改革开放后,我国国民收入分配格局大幅度向个人倾斜,城镇居民人均年收入提高了十多倍,个人金融资产快速增加,居民个人拥有的外汇日益增多.据统计,截至2004年6月末,我国的个人外汇储蓄存款余额已达到803,55亿美元.拥有外汇的居民希望投资收益更高,更"实惠"的外汇理财品种,外汇结构性存款由于其突出的个人投资利益,恰好满足了居民个人的这种投资需求. (二)商业银行适应金融市场竞争的迫切需要.首先,随着2003年下半年美联储的一再降息,导致市场的外汇供应和需求发生了巨大变化.一方面,居民担心手中的外汇资产贬值,纷纷结汇,将外币兑换成人民币,导致银行的外汇存款持续下跌;而国内美元的存款利率低于人民币存款利率,也是令投资人结汇的原因之一.另一方面,由于对美元贬值的预期充斥国内市场,企业对外汇贷款的需求急剧上升.再加上外金融理论与实践【金融观察】资银行开始在国内经营个人外汇业务,导致部分居民外汇存款的分流.在市场供需发生突变以及外资银行竞争的多重挤压下,中资银行的外汇资金开始吃紧, 银行的现有存款无法满足对外汇的巨大需求.在此情况下,单纯通过个人外汇买卖业务来吸引存款显然不够,需要以更加直接的吸引存款的方式来快速增加银行的外汇资金来源.其次,随着国民经济的发展,个人客户的服务需求呈现多元化特征,专业化,个性化的需求和服务,成为客户和银行共同关注的焦点.谁的产品叫得响,谁的服务有特色,谁就可能多得市场份额,谁得到的利润就多.由于结构性存款年收益均在2%以上,而且最低的起存金额在1000美元,这对投资者具有相当大的吸引力,因此,开办和积极拓展金融衍生产品交易成为商业银行争相追逐的一块大蛋糕.(三)政策催生了个人外汇理财市场的发展.随着金融外汇体制改革的深化,国家外汇管理局出台了一系列政策措施,更加方便了企业和个人购汇.另外外汇利率市场的波动,美联储调高利率的举措也给外汇理财市场带来新的冲击波,进一步刺激了市场需求. 二,外汇结构性存款推出的现实意义一是成为个人业务发展的新领域和收益增长点.个人外汇结构性产品叠加运用了金融衍生工具,以公开募集的形式汇集了一定规模的外汇资金,成为银行新的资金来源.外汇结构性产品属于金融衍生产品, 与传统负债业务的外币储蓄有着本质区别,它将神秘莫测的期权,调期等衍生工具通俗化,大众化,提高了居民个人参与的兴趣和参与能力,成为新的外汇投资保值增值渠道.同时,外汇结构性存款还带来衍生工具交易收益,形成中间业务收入,并保证了外汇存贷汇兑业务的综合发展,带给银行多方面的收益,成为个人业务收益新的增长点.二是对商业银行股份制改造和现代化商业银行的发展有"点化"作用.金融服务必须领先于全球经济一体化的发展趋势,为经济发展提供金融保障,国际业务是体现现代商业银行全球服务能力的重要标志, 国际业务重要的内容之一,就是参与外汇市场的资金交易业务.外汇市场是全球金融市场中最大的市场, 每H实现的外汇交易量近15000亿美元.外汇结构性存款的推出,使商业银行在国际市场参与外汇市场的能力提高,形成了国内业务与国际外汇市场的联动, 培育了公众对国际汇市的关注度.金融理论与实践三是促使商业银行更为关注外汇业务和客户的流失程度.外汇是惟一可以交易的货币,与外汇相关的外汇买卖,外币兑换,个人购汇,留学贷款等业务,是本外币结合的业务,外汇存款客户的流失同时意味着人民币客户的流失.外汇客户给银行带来的是综合效益,只要外汇流入银行,银行就会获得收益,因此,商业银行更为重视本,外币业务同时并重协调发展, 更为关注客户的流失程度.四是促使经营和管理部门更新观念,更加适应市场变化.外汇市场的存在和衍生工具的运用,在《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》提供的空间下,银行运作个人外汇投资业务的空间巨大.外汇结构性存款在未来的发展趋势上,将成为银行筹集外汇资金的主要方式,而这种利用衍生工具的方式,不同于传统的负债业务,需要经营和管理部门观念的更新,不能完全比照传统业务的思维模式,要适应瞬息万变的外汇市场变化,在产品创新,人员培训和激励机制上有新的突破.三,应该关注的几个问题外汇结构性存款在给外汇指定银行和居民带来较大收益的同时,也为异常外汇资金通过个人渠道流动提供了可能,给开展外汇反洗钱工作,外汇市场秩序等带来了一些难度和不利影响,主要表现在: (一)加大了外汇反洗钱监管的难度.根据2004年2月4H中国银监会发布的《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》的规定,"中国银行业监督管理委员会是金融机构从事衍生产品交易业务的监管机构",各商业银行未经批准,不得经营金融衍生产品,商业银行开办结构性存款必须经银监局批准获得市场准入资格.而在获得市场准入资格之后,外汇业务的运营又由银监局和外汇局共同监管,前者侧重风险性监管,后者侧重合规性监管.由于获得开办外汇结构性存款市场准入资格的商业银行往往忽视在外汇管理局备案,而外汇大额资金交易是由外汇管理局监管,这样,就使得外汇结构性存款的准入和监管各行其道,必定出现业务审批与监管脱节.如2005年1月份,平顶山市某银行经银监局批准,推出了两款外汇结构性存款,促使全市居民个人大额外汇资金交易额高达8O.2万美元,与2004年12月相比增幅333%,与上年同期相比增幅达520%,但该银行并未就开办此项业务向外汇管理局备案,而且没有就此对个人外汇202005年第7期(总第312期)【金融观察】资金交易进行说明,甄别和分析,使大额外汇资金交易失去监控,加大了反洗钱监管的难度.(二)在一定程度上误导了消费者.金融机构推出外汇结构性存款时片面强调"高收益",但对于隐藏在高收益背后的风险提示不够,导致部分客户忽视了风险防范,只注重收益率的高低,认为购买外汇结构性存款产品肯定会盈利,误导了消费市场,容易导致部分老客户"移情别恋",使得一些银行好不容易"吸"来的外汇存款被其他银行"拉走".如2005年1月份平顶山市农业银行推出了两款个人外汇理财产品,由于两种理财产品的推出极大地吸引了个人外汇存款客户,许多客户将原来在平顶山市工商银行和中国银行的外汇存款提前支取,而去购买农业银行的理财产品"汇利丰",造成外汇存款大搬家.同时,客户对收益率的较高预期,会迫使今后所推出的类似产品必须以高收益率来吸引客户,从而诱使各金融机构不断抬高收益率承诺,容易导致恶性竞争.(三)为不法资金的流动提供了潜在渠道.在激烈的经营竞争中,个别商业银行受利益驱动,为了争夺客户,尤其是大客户,往往在具体操作中审核不严,操作不当,对大额资金来源的审查形同虚设.在调查中发现,平顶山市某银行在办理个人外汇结构性存款时,有笔金额20万美元的资金没有按照《金融机构大额和可疑外汇资金交易报告管理办法》的规定办理, 在审查资金时没有仔细查问其来源,甚至没有留下完整详细的信息资料,在防止不法资金利用个人渠道流动方面形成漏洞.(四)扰乱了外汇市场的正常秩序.由于结构性存款的高收益,一些市民往往通过黑市兑换外汇,再购买结构性存款获取收益.同时,由于新一轮的外汇业务竞争,个别银行给员工分配外汇存款任务,有些银行的员工为了完成外汇存款销售任务,也不惜在黑市上买汇,从而刺激了黑市交易的活跃,扰乱了外汇市场的正常秩序,破坏了外汇市场的健康发展.四,改进建议一是加强监管部门的合作.商业银行,外汇管理局和银监局应建立信息沟通平台,定期召开联席会, 通报信息,形成合力,加强对大额可疑外汇资金的监督和管理.在市场准入方面,银监局要把是否有能力履行反洗钱审查报告义务作为审批金融机构外汇衍生产品的条件之一;金融机构要提高法律意识和全局2005年第7期(总第312期)意识,明确作为社会经济体系中的一部分所应承担的社会责任,并且要把履行反洗钱职责作为自觉行为. 二是通过业务创新扩大市场份额.在个人外汇市场上,金融机构要改变完全以高收益吸引客户的做法,进一步进行市场细分,针对不同需求的客户群推出个性化服务和产品;在全面了解客户需求的基础上,为客户选择合适的产品,并进行风险提示,使客户理性地对待风险和收益;以产品服务的质量保证市场的稳定增长,无论是在产品设计和营销组织,还是在产品发售和售后服务,一切服务为客户着想,不断提升客户满意度,靠不同于其他银行的优质服务,为客户设计尽可能好的收益率,以此争取市场份额,避免金融机构之间的过度竞争.三要严格执行外汇业务的有关规定,加强对客户的了解.了解客户的真实情况是有效预防洗钱犯罪的第一步,因此商业银行发售外汇结构性存款时,必须掌握客户的真实身份,了解客户的资金来源,严格审核其提供的原始资料,这样既可预防洗钱行为的发生,也能够保护自身的合法利益.四是加大对银行合规性经营的检查力度.外汇管理局在日常检查中,应加大对银行合规性经营的检查力度,帮助银行找出经营过程中存在的漏洞,协助其制订和规范经营操作的具体措施和内控制度,使其能够更加规范地经营.同时加强非现场监管,仔细核查并认真分析银行报送的各类报表数据的真实性,尤其加大对大额外汇资金交易报表的关注与分析,及时发现问题,防患于未然.五是严厉打击外汇非法交易活动.外汇管理局要与公安,工商,税务等部门密切配合,优势互补,信息共享,严厉打击外汇非法交易活动,把外汇黑市交易"黑窝点"和"地下钱庄"作为打击的重点.六是重视对金融衍生产品的监管.建议从外汇管理的角度制订金融机构衍生产品交易的法规,并注重与外汇管理其他有关规定的协调,规范和约束衍生交易行为.外汇局和银监局应加大协同监管的力度,在加强监管,发挥自身的窗口指导作用,规范外汇理财市场和引导银行间有序竞争上多加思考;同时加强银行间的协调与沟通,规范外汇理财产品标准,避免出现恶性竞争.此外,除了要加强市场准入审核外,还要注重外汇资金的流转和最终风险的承担.(责任编辑:贾伟)21金融理论与实践。
银行业流动性观察第61期：从银行视角看结构性存款与NCD的“量”“价”变迁
2020年10月13日银行业从银行视角看结构性存款与NCD的“量”“价”变迁——流动性观察第61期行业动态◆本篇报告重点分析结构性存款的“压量控价”内在逻辑及其对NCD的传导效应，并对下一阶段结构性存款和NCD的量价运行进行展望。
在此基础上，对四季度银行资产负债配置进行了展望。
◆今年结构性存款与NCD量价走势持续背离。
第一阶段：今年1-4月份结构性存款持续高增，价格维持较强刚性，而NCD则呈现“量缩价降”格局。
第二阶段是5月份以来，结构性存款“压量控价”的同时，NCD则“量价齐升”。
当前结存与NCD利率趋同。
◆结构性存款“压量控价”的内在逻辑及其对NCD利率的传导。
（1）结构性存款如何“压量”？压降目标：尽力确保整体存款规模稳定，避免出现大幅波动。
压降方式：综合考虑客户贡献度。
压降计划：6月份快速压降，三季末与2019年年末持平，四季末为2019年年末2/3，部分银行制定了相对更快的压降计划。
承接策略：加强核心存款承接力度+做好市场类资金补充；（2）结构性存款如“控价”。
一是行政力量减弱非理性竞争，结构性存款统一缩量；二是同业之间存在政策协同效应，使得银行顺势下调结构性存款FTP；三是监管部门加强了对结构性存款的管控，要求预期收益率不得与同期限定期存款利率偏差过大。
四是资金面边际收敛，更多是影响市场类资金价格。
（3）结构性存款“压量控价”如何传导至NCD。
流动性管理压力加大，对中长期稳定资金需求较为旺盛，使得结构性存款与NCD形成了“跷跷板”效应，推动了NCD“量价齐升”。
◆对结构性存款和NCD的量价展望。
（1）结构性存款：量方面，年内仍需压降3万亿左右。
其中，六大行+国开行仍需压降1.19万亿，中小行需压降1.83万亿，而在中小银行中，股份制银行预计需压降1.0-1.2万亿，城商行需压降0.5-0.8万亿。
价方面，结构性存款加权平均利率降至3%左右后，年内进一步下行空间较为有限。
（2）NCD：量方面，结构性存款与同业存单“跷跷板效应”仍将延续，9-12月份同业存单月均净融资额有望维持在1500-3000亿元水平。
商业银行结构性存款快速原因分析及政策建议
商业银行结构性存款快速原因分析及政策建议2018年以来，商业银行结构性存款大幅增加，主要是受理财“去刚兑”及同业负债缩减等因素推动的结果。
同时，作为市场化定价的投资产品，结构性存款是银行在利率市场化背景下的有效揽储手段，因此，预计其规模将保持增长。
且在此增势下，发现存在部分中小银行通过发行假分层的类固收产品吸引资金，导致结构性存款真假难辨，监管难度加大等情况，亟需关注。
一、基本情况2018年1-5月，全国商业银行结构性存款同比增长逾50%，且单月同比增长率均维持在50%-60%，储蓄、活期存款等成本相对较小的存款增长放缓。
同时，2017 年以来，中国中小型银行更多地利用结构性存款进行融资。
截至2018年5月末，结构性存款占总资金来源的5.6%，较2017年初上升1.9个百分点，远高于同期大型商业银行0.8个百分点的增幅。
二、银行结构性存款大幅增加原因分析（一）资管新规压力下，结构性存款是银行承接低风险偏好理财资金的有效渠道在“去刚兑”和净值化计价规定下，银行理财保本和收益确定的优势不再，理财资金面临分流压力，倒逼商业银行寻求其他投资产品以承接理财投资者的需求。
从银行现有投资品种来看，结构性存款采取“存款+衍生品”的形式，具有保本和浮动收益的双重特征，与银行理财存在较多相似性。
包括其保本属性，风险等级对标传统存款。
同时，结构性存款的浮动收益主要来自衍生品端的价格波动，但存款端的收1益率是固定的，投资者仍然能获得一部分确定收益。
此外，相比大额存单，结构性存款起购金额更低（一般为5万元），且不存在利率上浮限制，银行可以自主定价来吸引资金，因此是更具有吸引力的理财替代品。
（二）金融监管导致同业负债受限，商业银行借道结构性存款来缓解负债压力2017年以来，在金融监管压力下，商业银行同业负债承压收缩，同时受利率市场化和居民投资意识强化等因素影响，商业银行存款增速呈现下降趋势，导致负债端压力凸显。
与之形成对比的是，在经济稳健增长和金融去杠杆的双重加持下，2017年以来实体企业信贷需求回暖。
“去伪存真”规范银行结构性存款
“去伪存真”规范银行结构性存款【摘要】近年来，银行结构性存款成为热门投资品种，但也存在着信息不对称和风险隐患等问题。
为了规范银行结构性存款，保护投资者利益，监管部门需要加强监管，银行需要承担更多责任，采取风险防范措施。
通过“去伪存真”的规范，可以有效净化市场环境，提高投资者信心，促进金融市场的健康发展。
监管部门应加强信息披露和风险评估，银行应提高风险识别能力和控制能力。
只有在“去伪存真”的规范下，银行结构性存款才能更好地为实体经济服务，实现投融资双赢。
未来，随着金融市场的不断发展，规范银行结构性存款的工作也将不断完善和深化，为投资者和银行带来更多好处。
【关键词】1. “去伪存真”规范银行结构性存款2. 银行3. 结构性存款4. 规范5. 监管部门6. 风险防范措施7. 责任8. 重要性9. 未来展望10. 金融市场11. 投资者12. 风险管理1. 引言1.1 背景介绍随着金融市场的不断发展壮大，银行结构性存款逐渐成为投资者关注的焦点。
银行结构性存款是指一种由银行发行的带有一定期限和利率特点的理财产品，吸引了大量投资者的资金。
随之而来的是一些银行利用结构性存款进行非法集资、违规操作等问题的出现，给投资者和金融市场带来了一定风险和不良影响。
背景介绍这一部分将重点探讨银行结构性存款在市场中的角色与地位，以及存在的问题和挑战。
结构性存款是银行吸收负债、满足投资者需求的重要方式，对于银行资金运营和风险控制具有重要意义。
结构性存款也为投资者提供了多元化的投资选择，帮助其实现资产配置和增值。
随着金融市场的不断发展，一些银行存在利用结构性存款进行非法集资、虚假承诺和高风险操纵等行为，给投资者带来了经济损失和信任危机。
“去伪存真”规范银行结构性存款成为当前金融监管的重要课题，也是银行与投资者共同关注的焦点。
1.2 目的结构性存款是当前金融市场上的一种热门产品，吸引了众多投资者的关注和参与。
由于市场监管存在漏洞和银行内部管理不规范等问题，导致一些银行在销售结构性存款产品时存在虚假宣传、不实承诺等违规行为。
2020年第一季度金融统计数据新闻发布会文字实录
2020年第一季度金融统计数据新闻发布会文字实录文章属性•【公布机关】中国人民银行,中国人民银行,中国人民银行•【公布日期】2020.04.10•【分类】问答正文2020年第一季度金融统计数据新闻发布会文字实录2020年4月10日，人民银行举行2020年第一季度金融统计数据新闻发布会，人民银行办公厅主任兼新闻发言人周学东、货币政策司司长孙国峰、金融市场司司长邹澜、调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘、稳定局副局长黄晓龙出席发布会，发布解读2020年第一季度金融统计数据，并回答了中外记者提问。
以下为文字实录。
周学东：各位媒体朋友，大家下午好！刚刚人民银行易纲行长主持行长办公会，对一季度经济金融形势作了分析。
今天我们邀请大家，召开季度数据发布会，发布一季度主要金融数据。
过去的三个月，新冠肺炎疫情对我们的经济金融带来很大冲击。
值得欣慰的是，由于中国采取的措施及时有力，疫情得到快速有效遏制，企业复工复产有序推进，经济金融的一些积极因素正在显现。
但是，当前疫情还在主要国家蔓延，情况也很严重。
美国东部时间4月9日，国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃发表了演讲指出，全球经济正面临1929年大萧条以来最严重的衰退，160多个国家人均收入会在2020年负增长，有90多个国家已向国际货币基金组织申请融资支持。
美国劳工部最新公布的首次申请失业救济的人数达到了660万人，美联储昨天也采取了新的刺激措施。
我们也观察到，这次危机和2008年国际金融危机一个很大的区别，2008年是从金融体系内部发生的危机，这次是因为重大公共卫生事件引发实体经济出现衰退，进而对金融市场产生影响。
从一季度金融数据看，中国的股票市场、外汇市场、债券市场表现总体比较稳定，各项金融数据也比较积极。
这期间，金融部门出台了一系列政策，坚定地支持疫情防控，支持实体经济发展，取得了较好的效果。
在疫情期间，记者朋友们准确报道和解读各项金融政策和金融数据，为抗击疫情作出了贡献，向大家表示感谢。
结构性存款量价齐跌
结构性存款量价齐跌作者：暂无来源：《理财（市场版）》 2021年第3期编辑：白利倩邮箱：1039879334@结构性存款呈现出量价齐跌的态势，以后投资者还能购买什么样的替代产品呢？文/吴辉资管新规后，银行的结构性存款产品由于其保本和部分保底收益的特性，成为保本理财的主力，也受到大众投资者的喜爱。
现如今，结构性存款却呈现出量价齐跌的态势，这是为什么？以后投资者还能购买什么样的替代产品呢？结构性存款成保本理财主力同为存款，结构性存款却比普通定存的收益高几倍。
不少银行发行的结构性存款成为揽储新利器，其年化预期收益率在3%以上，向同期限的银行理财产品收益看齐。
一般而言，结构性存款有1万元起存，或者5万元起存。
如浦发银行的个人结构性存款进取系列，挂钩橡胶2109（RU2109），期限90天，如果收盘价格大于期初价格×97%，则到期年化利率为3.6%；如果收盘价格小于期初价格×97%，则到期年化利率为0.3%。
所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。
结构性存款规模持续压降资产管理新规实施以后，结构性存款作为保本理财产品的替代产品而受到市场的追捧，同时又因为受到监管的严格管控而收缩。
2020年年初新冠肺炎疫情扑面而来，结构性存款规模创新高。
数据显示，银行的结构性存款存量规模曾在2020年4月末达到12.14万亿元，创下历史最高水平。
2020年6月初，银保监会对部分国有银行、股份制银行进行窗口指导，结构性存款压降成趋势。
比如要求股份制银行结构性存款规模在2020年9月30日之前压降至年初规模，在2020年12月31日之前压降至年初规模的2/3，也就是大约6.4万亿元。
2020年10月末，全国各地银行业结构性存款总规模不断收拢，总规模降到7.94万亿元，持续6个月降低。
结构性存款增长的原因、影响及压降对策
结构性存款增长的原因、影响及压降对策作者：陈咏晖来源：《经营者》 2020年第15期陈咏晖摘要 2020年以来，结构性存款快速增加，监管层加强监管。
本文分析结构性存款增长的原因及影响，指出当前结构性存款压降的意义，并从加强监管、规范业务发展方面提出压降结构性存款的政策建议。
关键词结构性存款压降金融监管6月上旬，中国银保监会窗口指导部分大中型银行，要求在9月30日前，将结构性存款的规模压降至上年末的三分之二，引发市场对商业银行结构性存款问题的高度关注。
一、结构性存款连续走高根据央行数据，5月末结构性存款余额达11.84万亿元，较年初增长了2.24万亿，整体结构性存款占比为6.30%。
前5个月增量超过2017年全年增量水平，接近2018年全年增量。
这表明在2019年结构性存款规范压降后，在2020年上半年出现了明显反弹。
从结构上看，中小银行的结构性存款的依赖度明显高于大型银行，存量和增长速度也明显大于大型银行。
截至4月末，大型银行结构性存款规模为4.23万亿元，较去年末增长0.82万亿元；中小银行规模为7.91万亿元，较去年末增长约1.72万亿元，规模和增幅均高于大型银行。
与普通存款不同，结构性存款是指商业银行吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应收益的业务产品。
在中行“原油宝”事件之后，银行也纷纷建议客户配置收益较高的结构性存款产品。
2020年以来，结构性存款的平均预期最高收益率也在持续上升，年初的最高收益率主要集中在3%～4%，而目前收益率多分布在3.5%～5%之间。
5月以来，已有多家上市公司发布利用闲置资金购买银行结构性存款理财产品的公告。
二、结构性存款增长的原因及影响结构性存款自2017年起快速增长，增长的势头一直持续到2019年，此后较为稳定。
到了2020年，又迎来了一小波上涨势头。
从银行类型来看，上涨主力在于中小型银行，从储户类型来看，2020年开始，也是由单位存款带动了整体结存规模的陡增。
我国商业银行存款结构变化及营销策略分析
我国商业银行存款结构变化及营销策略分析随着时代的变迁和金融市场的快速发展，我国商业银行的存款结构也在不断发生变化。
如何应对这些变化，制定有效的营销策略，是商业银行必须面对的重要课题。
本文将从我国商业银行存款结构的变化入手，分析存款结构变化的原因，并提出相应的营销策略，以应对挑战和提升竞争力。
1. 银行存款结构的变化趋势随着我国经济的快速发展和金融市场的不断完善，商业银行存款结构也在发生着深刻的变化。
一方面，随着人民生活水平的提高，居民储蓄意识增强，银行存款规模日益扩大；随着金融创新和改革的推进，各种金融产品不断涌现，吸引了大量存款流入。
我国商业银行存款结构变化的主要特点包括：居民储蓄存款占比逐渐上升，成为商业银行存款的主要来源；企业存款规模逐渐减少，部分中小企业和个体工商户转向其他金融渠道，如信托、债券等；结构性存款比例提高，存款期限较长的结构性存款占比逐渐增加，这给银行的流动性管理带来了挑战。
二、存款结构变化的原因分析1. 经济结构调整对存款需求的影响经济结构调整和产业升级使得一些传统产业面临困境，企业的盈利能力下降，资金周转变得困难。
一些企业转向其他金融渠道获取资金，而不再将资金存入银行。
2. 金融创新对存款市场的冲击金融产品不断创新，各种理财产品、基金产品和债券产品的推出，吸引了大量存款流入，一些客户愿意将资金投入到高收益的金融产品中，而非传统的存款产品。
3. 利率市场化改革的影响银行存款利率市场化改革的推进使得储户更加关注资金的收益，根据收益率的高低选择存款方式。
这也使得存款需求发生了变化，一些传统的存款产品已经不能满足储户的需求。
1. 加大对居民储蓄存款的吸收力度鉴于居民储蓄存款的比例逐渐增加，商业银行应该加大对居民储蓄存款的吸收力度。
可以通过推出更具吸引力的存款产品、提高存款利率等手段，吸引更多的居民储蓄存款流入。
2. 发展新型金融产品，提升产品竞争力商业银行可以通过发展新型的金融产品，如智能理财产品、新型基金产品等，满足客户多样化的理财需求，提升产品竞争力，增加存款吸收。
商业银行结构性存款产品定价的影响因素
客户偏好
银行根据客户的需求和偏好进行产品创新，以吸引更 多的客户。针对不同客户群体的需求，银行会制定不 同的定价策略。
市场响应对定价的影响
市场利率变动
市场利率的变动对结构性存款产品的定价产生直接影响 。市场利率上升时，银行为了维持原有的收益水平可能 会提高产品价格；反之，市场利率下降时，银行可能会 降低产品价格以吸引客户。
02
内部因素
银行自身条件
01
02
03
银行类型和规模
不同类型的银行和不同规 模的银行在定价结构性存 款产品时可能会采取不同 的策略。
银行的财务状况
银行的财务状况如资本充 足率、流动性状况等都会 对结构性存款产品的定价 产生影响。
银行的管理水平
银行的管理水平、运营效 率等也会影响结构性存款 产品的定价。
02
银行还需要考虑结构性存款产品的变动成本，如利率风险、汇
率风险等。
利润目标
03
在确定价格时，银行需要考虑到自身的利润目标，以及市场竞
争对手的定价情况。
基于市场的定价策略
市场供求关系
银行需要关注市场供求关系，根据市场需求和竞 争情况来制定价格。
参照竞争对手
银行可以参照竞争对手的定价情况，制定具有竞 争力的价格策略。
商业银行结构性存款产品定 价的影响因素
2023-11-06
contents
目录
• 产品定价的基本概念 • 内部因素 • 外部因素 • 利率因素 • 汇率因素 • 竞争因素 • 产品定价策略与建议
01
产品定价的基本概念
结构性存款产品定义
• 结构性存款是一种创新型的存款产品，它结合了固定收益证 券和衍生品的特点，通过与利率、汇率等标的资产相关的金 融衍生品进行挂钩，使投资者在承担一定风险的基础上获得 更高的潜在收益。
银行结构性存款早该严厉监管了
银行结构性存款早该严厉监管了商业银行结构性存款到了该严厉监管的时候了，已到了刻不容缓的地步了。
来自央行的数据显示，截至2018年末，我国商业银行结构性存款余额为9.62万亿元，较2017年末的6.95万亿元增长了2.66万亿元，增幅为38%；2019年3月末，结构性存款规模为11.19万亿元，今年前3个月新增1.57万亿元。
商业银行结构性存呈迅猛增长之势。
变相高息揽储 乱象从生所谓结构性存款，其本质是设计为“存款+期权”，基于嵌入的衍生品工具可划分为利率、汇率、商品、股票、信用等挂钩型产品，形成“低风险低收益+高风险高收益”资产组合。
它有收曾刚时评Review目前商业银行结构性存款增幅这么快，占比这么高，到底有多少具有合规性？是否为了揽存款变换马甲以结构性存款之名而行变相提高存款利率之实的行为呢？独立经济学者 莫开伟｜文深一度机构搞理财资金池，期限错配问题较为突出，为了保证理财资金的按期兑付，不得不通过“假结构性存款”来吸纳更多的资金。
三是中小银行在大型银行及新兴金融业态冲击下，吸收存款越来越困难，不得已在结构性存款上大做文章，以致中小型银行仍为结构性存款的主力，也成了假结构性存款的“重灾区”。
央行数据显示，截至今年一季度，全国性大型银行的结构性存款规模为3.9万亿元，占比为34.87%；全国性中小型银行结构性存款规模占比为65.13%。
另外，3月末，大型和中小型银行的结构性存款占总存款的比重分别为4.43%和8.99%，比例之高可见一斑。
除了上述三点因素之外，最为关键的是，监管部门过去没有将结构性存款纳入有效监管范围，形成了对结构性存款的监管盲区，表面在对商业银行结构性存款监管既缺乏相应的监管机制，也没有集中力量进行专门的检查和督促，商业银行结构性存款实际上处于一种放任自流和野蛮无序的扩张状态。
严重扰乱银行经营生态商业银行结构性存款大幅上升虽然对于稳定银行机构的存款发挥了重要作用，但若假结构性存款泛滥失控，就会带来不少的金融危害：不稳定状态。
对外汇结构性存款热销的思考
对外汇结构性存款热销的思考
宋淑玲
【期刊名称】《金融理论与实践》
【年(卷),期】2005(000)007
【摘要】个人外汇理财产品纷纷登场,掀起了外汇结构性存款热销的高潮,外汇结构性存款在给外汇指定银行和居民带来较大收益的同时,也为异常外汇资金通过个人渠道流动提供了可能,给外汇反洗钱工作开展、外汇市场秩序等带来了一些难度和不利影响,必须引起监管者的高度关注.
【总页数】3页(P19-21)
【作者】宋淑玲
【作者单位】中国人民银行平顶山市中心支行,河南,平顶山,467001
【正文语种】中文
【中图分类】F832.33
【相关文献】
1.防范个人外汇结构性存款风险的几点思考 [J], 毛文彬
2.对我国外汇结构性存款现状的若干思考 [J], 张亚珍
3.对外汇结构性存款业务发展的思考 [J], 李天懋
4.探析结构性存款热销现象 [J], 邱峰
5.探析结构性存款热销现象 [J], 邱峰
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调查研究
主持人:纪 崴
期以来，特别是资管新规发布后，结构性存款市场活跃度明显
提升，一度成为市场热议的焦点，在金融机构存款增长相对放缓的态势下，结构性存款逆势增长，其背后隐藏的潜在风险值得深思。
针对这一问题，笔者对河北省结构性存款市场状况进行了专题调研。
结构性存款快速增长
国家金融行业标准《存款统计分类及编码》（JR/T 0134—2016）明确，结构性存款指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上可能获得更高收益的业务产品。
这是目前对结构性存款含义权威的解释，虽然把结构性存款定性为存款，但它同一般单位对公存款、个人储蓄存款还是有着很大区别。
2017年以来，河北省金融机构存款增长呈持续放缓态势，而结构性存款呈逐年递增态势。
从结构性存款余额看，河北省结构性存款余额由2015年末的1025亿元，增长到2018年5月末的1940亿元。
其中股份制银行、城商行和大型国有商业银行增势明显，分别由591亿元、222亿元和212亿元，增长到981亿元、471亿元和457亿元。
结构性存款增量2018年以来呈爆发式增长，前5个月增加461亿元，超过前两年增量之和。
其中股份制银行增加348亿元，大型国有商业银行增加262亿元，城商行呈下降趋势。
结构性存款余额占全部存款余额比
近
重总体逐年递增，占比较小，但股份制银行增长快、占比高。
2015年至2018年5月末，全省结构性存款余额占全部存款余额比重分别达2.11%、1.99%、2.46%和3.09%。
其中，股份制银行分别达12.65%、8.7%、12.27%和18.1%。
从河北省调查情况来看，结构性存款快速增长，是金融机构和客户双方在存款市场上供求关系的高度契合。
一是客户需求因素，由于一般存款利率较低，高收益产品短缺，各种理财、基金、股票有亏损风险，客户对资金安全收益有着日益迫切的需求；二是金融机构供给因素，金融机构对于落实资管新规、存款增长乏力及经营收益放缓有着很大焦虑，不断迎合客户需求；三是监管存在盲点，结构性存款没有明确的监管法规，又不受利率定价自律约束，受到金融机构和客户的热捧，导致结构性存款快速扩张。
总体看，河北省结构性存款余额1940
亿元，占全部存款余额的3.09%，体量不大，但对个别金融机构快速扩张正在积聚的风险应予以重视。
一是抬高存款成本的经营风险，当前结构性存款预期年化收益率大多在3%～6%，个别产品高达6.7%，高于普通存款利率0.75～4个百分点；二是个别金融机构结构性存款增量高于普通存款增量，余额占全部存款余额比重高达60%左右，产品单一且集中度较高，不利于风险分散；三是合规监管风险，多数地方金融机构结构性存款运作不合规，有的未按监管机构要求进行核算统计，如果进入监管流程，不仅增加违规成本，降低银行评级，还会影响金融机构经营效益和社会形象。
对结构性存款市场乱象应高度关注
第一，结构性存款产品定位模糊。
关于结构性存款到底属于存款产品还是理财产品，“存款派”认为结构性存款纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围，相关资产按银监会规定计提资本和拨备，是存款产品；“理财派”则认为结构性存款挂钩利率、汇率、大宗商品和期权等，以博取高收益，存在投资风险，是理财产品。
由于认知不同，市场上国有商业银行、多数股份制银行按理财产品运作，部分地方法人金融机构按存款产品运作管理。
第二，结构性存款运作模式各异。
结构性存款之所以能够为客户带来超过普通定期存款的高收益，主要是靠衍生品期权投资，大部分国有和股份制银行获得了银监部门颁发的衍生品交易资格，但对于大多数的城商行和农商行来说，
关注结构性存款市场乱象
曹增和 范宪忠
调查研究
建队伍、搭系统的成本远远高于获得资格之后能够带来的收益，拥有衍生品交易资格的并不多，呈现的运作模式也不同：一是有衍生品交易资格的银行将存款利息用于衍生品投资，发行结构性存款产品；二是没有衍生品交易资格的银行，委托有资格的银行进行衍生品的投资，委托银行支付给被委托银行手续费，被委托银行将期权投资获得的投资收益返还给委托银行；三是个别没有衍生品交易资格且没有取得理财资质的机构，为了在市场竞争中获取存款份额，以“智能存款”等名义自创产品与结构性存款抗衡。
第三，结构性存款报备存疑。
2013年原银监会“全国银行业理财登记系统”上线，当年10月1日起不再接受银行个人理财产品销售纸质报告文件，未通过理财系统进行电子化报告的理财产品一律不得发售；2017年理财直联系统上线，银行通过内部系统与理财登记系统直接联网的方式来完成理财权益信息登记。
目前在理财系统只查询到工商银行、农业银行、招商银行、兴业银行、民生银行5家银行进行了“结构性存款”报备，获得了象征理财产品身份的登记编码，作为判断产品是否合法合规的重要依据，其他未查询到的银行是否备案或有不以“结构性存款”命名的结构性存款产品不得而知，而城商行和农商行均未见报备。
第四，结构性存款核算有别。
从会计核算角度看，虽然金融机构都将结构性存款纳入表内核算，但各行使用会计科目不尽相同，如中国银行、光大银行等将结构性存款（含表内理财）计入“客户存款”科目；工商银行、农业银行、建设银行、邮储银行等计入“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”或“交易性金融负债”科目；个别银行计入“其他负债”科目。
从金融统计角度看，大部分银行按照统计归属将结构性存款（含表内理财）统计在“结构性存款”项目下，上报监管部门；个别银行未将结构性存款统计在“结构性
存款”项目下，而统计在一般存款中。
第五，结构性存款销售有待规范。
目前市场上销售的结构性存款大多具有
理财产品属性，预期收益有不确定性，
按照“买者自负、卖者尽责”的市场运
行机制，销售产品应进行风险承受能力
测评、风险提示，如实告知，不做保证
收益承诺，而金融机构营业网点往往由
于营销人员任务考核压力较大且业务技
能培训不到位等因素，销售结构性存款
不够规范，大部分国有、股份制银行网
点按照理财产品销售结构性存款，进行
“一区双录”（销售专区，录像录音）
和相应风险提示；有的银行网点将结构
性存款同储蓄存款混合或搭配销售，向
客户保证两种产品一样，无区别；有的
银行网点把结构性存款按一般存款销
售，承诺保障本息收益。
第六，结构性存款宣传口径混乱。
在
不同银行、不同媒体、不同条件下，结
构性存款宣传口径混乱不一，大部分国
有、股份制银行的结构性存款按理财产
品宣传，口径规范一致；有的银行在官
网按照理财进行宣传，而在手机银行、
微信、宣传单、营业柜台按存款进行宣
传，未做到卖者尽责、如实告知；有的
银行线上线下均按一般存款宣传结构性
存款，涉嫌掩盖风险，诱导客户的非理
性行为。
第七，结构性存款真假难辨。
目前
结构性存款市场上的业务品种繁多，
特别是许多大型银行开办多年，创立了
本行的业务品牌，如农业银行的“金钥
匙”、招商银行的“金葵花”等，但市
场上也不乏隐性刚兑的“假”结构性存
款，让人难以识别，存在违规风险。
一
是为期权组合设置不可能触碰的触发条
件，或期权组合的保底收益很高，使得
其一定能够按照较高收益兑付；二是委
托银行通过后端手续费、期权费等名义
将费用划转给被委托银行，再由被委托
银行以期权投资收益的名义划回来，兑
付客户收益；三是通过简单的合同承
诺，没有衍生品构造，涉嫌高息揽存，
扰乱利率市场秩序。
规范结构性存款市场的建议
结构性存款的快速增长是金融机构和
客户供求关系相互作用的必然结果，而
由此带来的诸多市场乱象，造成了存款
市场的不公平竞争，扰乱了市场秩序，
为了防范化解结构性存款经营管理风
险，提出以下建议。
第一，明确结构性存款的市场定性。
对目前各行销售的结构性存款统一定
性，准确界定其是存款产品还是理财产
品，消除机构间的模糊认识，统一市场
行为。
第二，制定结构性存款管理办法。
在
准确定性的基础上，可参照香港、新加
坡等发达金融市场对结构性存款的监管
模式，制定结构性存款管理办法及实施
细则，从市场准入、运作模式、核算统
计、宣传销售、风险控制等诸多方面规
范管理，纠正目前市场上存在的各种乱
象，化解风险隐患，促进金融机构的稳
健经营和持续发展。
第三，强化存款市场监管力度。
针对
存款市场存在的“假”结构性存款，掩
盖风险、夸大宣传、诱导客户等市场乱
象，采取强监管措施，提高违规成本，
维护公平竞争秩序。
第四，给予地方法人机构适度政策倾
斜。
在资管新规过渡期或结构性存款实
施细则出台前，考虑到大部分地方法人
机构不具备衍生品交易资格，在市场竞
争中处于明显弱势，在当前其他银行结
构性存款快速增长的背景下，为了缓和
市场矛盾，建议对地方法人机构给予适
当政策支持，比如，允许地方法人机构
按照其存款总量的一定比例，适当放宽
部分存款的利率浮动上限，缓解资管新
规过渡期可能出现的流动性压力。
■
作者单位：中国人民银行石家庄中心支行
（责任编辑 刘宏振）
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