第五章现金流量表分析

各种税金及教育费附加
随着企业的销售规模的变化而变动。
<4）支付的其他与经营活动有关的现金。
主要包括：离退休人员的费用、罚款支出、支付的差旅费、业务招待费、保险费等。
5.2.2投资活动产生的现金流量分析<广义的投资）
1．投资活动的现金流入项目分析
<1）收回投资所收到的现金。
企业出售、转让或到期收回短期投资、长期投资，以及长期债权投资本金而收到的现金。
反映相应投资能力，分析投资方向与企业战略目标是否一致。
<3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
反映企业取得子公司及其他营业单位购买出价中以现金支付部份，减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物后的净额<净流出）。
<4）支付的其他投资活动有关的现金。
5.2.3筹资活动产生的现金流量分析
1．筹资活动产生的现金流入项目分析
该项目反映企业在主营业务和其他业务活动中实际收到的现金，
包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项税款。
包括：现销+前期应收账款的收现+本期预收的款项等。<含增值税）
扣除销售退回而支付的现金。
本项目是企业现金流入的主要来源。
与利润表中的营业收入总额相对比，可以判断企业销售收现率的情况。
较高的收现率表明企业产品定位正确、适销对路，并已形成卖方市场。
现金等价物，企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动很小的短期投资。<三个月内到期的短期债券）
5.1.2现金流量表的作用
便于会计报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力。
1．有助于评价企业支付能力、偿债能力。
2．有助于预测企业未来的现金流量。
3．有助于分析企业收益质量及影响现金流量的因素。
递延所得税资产减少，使所得税费用的金额大于当期所得税金额，其差额没有发生现金流出，应加回。递延所得税资产增加增加，则作相应扣除。
<10）递延所得税负债的增加
递延所得税负债的增加使所得税费用的金额大于当期所得税，<利润减少），其差额没有现金流出，应加回；反之，则作相应的扣除。
<11）存货。
经营活动存货增加，说明现金减少或经营性应付项目增加；存货减少，说明存货变现数量增加，现金增加。因此，存货增加则扣除；减少则加回；
企业处于成长阶段，可能不可避免。
企业已处于正常生产阶段，则表明，企业创造现金能力下降，经营活动现金流量的质量不高。
2．等于零
企业的经营活动不需要额外补充流动资金，企业的经营活动也不能为企业的投资活动及融资活动贡献现金。
权责发生制原则确认的非现金消耗性成本<非付现成本）不能得到货币补偿。
例如：无形资产摊销、长期待摊费用摊销、固定资产折旧等。
<1）吸收投资收到的现金。
发行股票、债券等方式筹集资金实际收到的现金净额。
反映企业通过资本市场筹资能力的强弱。
<2）取得借款收到的现金。
反映企业通过各种短期、长期借款而收到的现金。
反映企业通过银行筹集资金能力。企业信用的高低。
<3）收到的其他与筹资活动有关的现金。
接受现金捐赠等。
此项目一般金额较小。金额太大则分析其合理性。
收现率=经营活动现金流入量÷营业收入*<1+17%）
<2）收到的税费返还。
各种税费：增值税、营业税、所得税、消费税、关税和教育费附加返还款等。
一般金额不大。从政府相关部门收到。出口为主企业可能会较大金额。
<3）收到的其他与经营活动有关的现金
包括：罚款收入，个人赔偿的现金收入。
数额不多。
2．经营活动的现金流出项目分析
补充资料是采用间接法报告经营活动产生的现金流量。
采用间接法报告经营活动现金流量，可以揭示净利润和现金净流量的差别，有利于分析收益的质量和企业的营运资金管理状况。
1．将净利润调节为经营活动现金流量
<1）资产减值准备
<2）固定资产折旧
<3）无形资产、长期待摊费用摊销。
<4）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失。
<3）融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净增加额分析
分正数和负数两种情况
现金及现金等价物净增加额为正数时，有以下4种状况：
1）企业经营活动有较大积累，完全正确可以对外投资或归还到期债务，表明企业财务状况良好。
2）经营活动正常，对外投资得到高额回报。
3）企业经营持续稳定，有外部资金流入<筹资部份）
4）企业经营每况愈下，依靠回收对外投资和筹资。
<2）支付给职工工资及为职工支付的现金。
包括：在职人员的各项工资、奖金、津贴、补贴和养老金和社会保险等等。
不包括：离退休人员的各种费用<在支付的其他与经营活动有关的现金中反映）
不包括：支付给在建项目人员的工资及其他事项<在投资活动现金流中反映）。
此项目也是企业现金流出的主要方向，金额波动不大。
<3）支付的各项税费。
现金包括：库存现金+可随时用于支付的银行存款
现金的具体内容：
库存现金
银行存款，包括活期存款和通知存款，不包括定期存款。
其它货币资金，是指企业在存放在金融企业有特定用途的资金，也就是“其他货币资金”账户核算的银行存款，如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证保证金存款、信用卡存款、存出投资款等。
如果数额很大，则表明企业产业、产品结构将有所调整，或企业以出售设备变现，维持运营。
<4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。
企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去子公司或其他营业单位持有的现金和现金等价物，以及相关处置费用后的净额<净流入）。
此项目表明企业在缩小经营范围，一般数额较大，但在企业发生并不频繁。
通过该项目的本期增加额与本期“营业收入”的发生额相比较，结合企业的经营规模，对货款的回收情况、合理性作出判断。
<13）经营性应付项目
包括：应付账款、应付票据、应付福利费、应交税金等。
增加则加上。<少付现金了）
减少则扣除。<多付现金了）
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动分析
<1）债务转为资本。
<2）一年内到期的可转换公司债券
第五章现金流量表分析
5.1现金流量表概述
现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。是动态报表。
以现金为编制基础，反映企业一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动所引起的现金流入和流出，表明企业的获现能力。对正确分析企业的财务状况和经营成果有重要的参考意义。
5.1.1现金流量表的性质
该项与经营活动的现金流无关<属投资活动），也没有产生实际的现金流出。
该项金额大小可以对今后工作的生产经营变化趋势作出判断。
<5）固定资产报废损失
属投资项目，没有产生实际的现金流。
<6）公允价值变动损失
属投资活动，也没有产生实际的现金流。
<7）财务费用
可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。
对属于经营活动产生的财务费用，若既影响净利润又影响经营活动现金流量，如到期支付应付票据的利息，则不需进行调整；
利润表按权责发生制编制。
通过现金流量表，可以掌握企业经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量；
将经营活动产生的现金流量与净利润相比较，从现金流量的角度了解净利润的质量，并进一步判断，是哪些因素影响现金流入，从而为分析和判断企业的财务前景提供信息。
5.13.现金流量表的结构
1．表首
2．正表
报告式的上下结构，按直接法编制，有6项内容：
经营活动
投资活动
筹资活动
汇率变动
增加额
期末余额
现金流量表补充资料：将净利润调节为经营活动的现金流量，间接法报告经营活动的现金流量信息、不涉及现金收支的投资和筹资活动、现金及现金等价物净变动情况的信息。
5.2现金流量表重点项目分析
5.2.1经营活动产生的现金流量分析
1．经营活动的现金流入项目分析
<1）销售商品、提供劳务收到的现金。
不包括债权工具的利息收入，以及收回的非现金资产。<不包括现金等价物）
金额大未必是好事，投资规模收缩，可能是资金紧张。
<2）取得投资收益收到的现金。
现金股利，利润分配取得的现金，利息收现。
可分析了解投资回报率的高低。
<3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金。
出售上述资产的净收益。
正常情况下该项金额不大。
对属于投资活动和筹资活动产生的财务费用，则只影响净利润，不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上进行调整。<加回）
<8）投资损失
属投资活动引起，与经营活动无关。因此无论是否有现金流量，该项目应全额调节净利润。但是，不包括计提的投资减值准备<已在减值准备项目反映）。
<9）递延所得税资产减少
所得税费用=当期所得税+⊿递延所得税负债-⊿递延所得税资产
从长期来看，不能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。
如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态，企业经营活动现金流量的质量仍然不高。
3．大于零
意味企业创造现金的能力较好、生产经营状况较好。但是企业经营活动产生的现金流量仅大于零是不够的。还不能补偿非付现成本。
大于非付现成本，在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余，用于投资，分红等方面。
<5）收到的其他与投资活动有关的现金。
该项目反映企业除了上述各项之外，收到的其他与投资活动有关的现金流入。如项目前期款、项目往来款等。
2．投资活动的现金流出项目分析
<1）购建固定资产和其他长期资产支付的现金。