7第七章 现金流量表分析

一、单项选择题1．下列现金流量比率中,最能够反映盈利质量的指标是（）。

A. 现金毛利率B.现金充分性比率C. 流动比率D.盈余现金保障倍数2．能使经营现金流量减少的项目是（）。

A．无形资产摊销B．出售长期资产利得C．存货增加D．应收账款减少3．在企业处于高速成长阶段，投资活动现金流量往往是（）。

A．流入量大于流出量B．流出量大于流入量C．流入量等于流出量D．不一定4．根据《企业会计准则——现金流量表》的规定，支付的现金股利归属于（）。

A．经营活动B．筹资活动C．投资活动D．销售活动5．企业采用间接法确定经营活动现金流量时，应该在净利润的基础上（）。

A．加上投资收益B．减去预提费用的增加C．减去固定资产折旧D．加上投资损失6．下列财务活动中不属于企业筹资活动的是（）。

A．发行债券B．分配股利C．吸收权益性投资D．购建固定资产二、多项选择题1．现金流量表中现金所包括的具体内容是（）。

A.库存现金B. 银行存款C.短期证券D. 发行债券E.发行股票2．属于筹资活动现金流量的项目有（）。

A．短期借款增加B．资本净增加C．增加长期投资D．偿还长期债券E．取得债券利息收入收到的现金3．从净利润调整为经营活动现金流量，应调增的项目有（）。

A．流动负债减少B．财务费用C．不减少现金费用D．非流动资产增加E．投资损失4.下列活动中,属于经营活动产生的现金流量有（）。

A.销售商品收到的现金B.分配股利支出的现金C.提供劳务收到的现金D.出售设备收到的现金E.交纳税款支出的银行存款5. 从经营活动现金流量调整为净利润，应调减的项目有（）。

A．流动负债减少B．投资损失C．不减少现金费用D．非现金流动资产的减少E．固定资产折旧6．属于筹资活动现金流量的项目有（）。

A.短期借款的增加B.支付给职工的现金C. 或有收益D.分配股利所支付的现金E. 取得债券利息收入7．下列项目中，属于现金流入项目的有（）。

A．经营成本节约额B．回收垫支的流动资金C．建设投资D．固定资产残值变现收入E．营业收入三、判断题1．固定资产折旧的变动不影响当期现金流量的变动。

（）2．经营活动产生的现金流量大于零说明企业盈利。

（）3．企业分配股利必然引起现金流出量的增加。

（）4．利息支出将对筹资活动现金流量和投资活动现金流量产生影响。

（）5．企业支付所得税将引起筹资活动现金流量的增加。

（）6．计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。

（）四、业务题1．指标计算SS 公司2002年的现金净流量相关资料如下：单位：万元项目2002年经营活动产生的现金流量净额886投资活动产生的现金流量净额-456筹资活动产生的现金流量净额-120汇率变动对现金的影响额0现金及现金等价物净增加额310另外该公司2002年的流动负债，长期负债分别为1000万元、500万元，支付现金股利280万元，支付利息160万元，2002年到期债务本金为300万元，用于资本性支出700万元，实现利润2800万元，所得税税率为40%，经营活动产生的现金流入量为2000万元。

要求：∙（1）根据上述资料分别计算现金毛利率(现金／流动负债)，从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。

∙（2）根据上述资料计算现金充分性比率［现金净流量／（债务偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）］，并分析该公司的支付能力。

∙（3）根据上述资料计算盈余现金保障倍数（经营活动净现金流量／净利润），并对该公司的净收益质量进行分析评价。

2．现金流量计算与分析A公司简易现金流量表如下表：现金流量表编制单位：A公司2003年度单位：万元项目金额一、经营活动产生的现金流量净额66 307二、投资活动产生的现金流量净额-108 115三、筹资活动产生的现金流量金额-101 690四、现金及现金等价物净变动补充资料：1．将净利润调节为经营活动的现金流量净利润 B加：计提的资产减值准备 1 001固定资产折旧15 639无形资产摊销 4长期待摊费用的摊销116待摊费用的减少（减：增加）-91预提费用的增加（减：减少）-136处置固定资产、无形资产和其他资产的损失0固定资产报废损失0财务费用 2 047投资损失（减：收益）-4 700存货的减少（减：增加）17 085经营性应收项目的减少（减：增加）-2 437经营性应付项目的增加（减：减少）-34 419其他0经营活动产生的现金流量净额A2．现金净增加情况：现金的期末余额27 558减：现金的期初余额D现金净增加额C分析要求：（1）填出表中A、B、C、D四项。

（2）分析A公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因。

五、典型案例某公司2002年和2003年度现金流量资料如下：现金流量表编制单位：AF公司单位：万元项目2003年2002年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1240 1039收到的租金0 0收到的增值税销项税额和返回的增值税款20 12收到的除增值税以外的其他税费返还13 8收到的其他与经营活动有关的现金59 70现金流入小计13321129购买商品、接受劳务支付的现金985 854经营租赁所支付的现金0 0支付给职工以及为职工支付的现金60 63支付的增值税款76 127支付的所得税款53 22支付的除增值税、所得税以外的其他税费14 10支付的其他与经营活动有关的现金109 202 现金流出小计12971278经营性活动产生的现金流量净额35-149二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金205 260 分得股利、或利润所收到的现金25 20 取得债券利息所收到的现金12 100 0 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额现金流入小计242290155 175 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金权益性投资所支付的现金104 200 债券性投资所支付的现金0 0 支付的其他与投资活动有关的现金0 0 现金流出小计259375投资活动产生的现金流量净额-17-85三、筹资产活动产生的现金流量：吸收权益投资所收到的现金150 177 发行债券所收到的现金0 0 借款所收到的现金165 263 收到的其他与投资活动有关的现金0 0 现金流入小计315440偿还债务所支付的现金175 325 发生筹资费用所支付的现金12 10 分配股利或利润所支付的现金 5 0 偿付利息所支付的现金10 15 融资租赁所支付的现金0 0 减少注册资本所支付的现金0 0 支付的其他与筹资活动有关的现金0 0 现金流出小计202350筹资活动产生的现金流量净额11390四、汇率变动对现金的影响额00五、现金及现金等价物净增加额131-144分析要求：∙（1）对现金流量表进行水平分析；∙（2）对现金流量表进行垂直分析；∙（3）从现金流量角度对企业财务活动进行综合分析。

一、单选题1.D2.C3.B4.B5.D6.D二、多选题1.ABC2.AD3.BCE4.ACE5.BCDE6.AD7.ABDE三、判断题1.错误。

固定资产折旧的变动影响当期现金流量的变动。

当本期固定资产折旧增加时，会发生费用抵税作用, 当期现金流量会增加；反之，则降低。

2.错误。

经营活动产生的现金流量大于零不一定说明企业盈利。

经营活动产生的现金流量大于零，只是说明现金流入量减去付现成本后大于零。

3.错误。

企业分配非现金股利则不会引起现金流出量的增加。

4.错误。

利息支出将对筹资活动现金流量和经营活动现金流量产生影响。

5.错误。

企业支付所得税将引起经营活动现金流量的增加。

6.正确。

计提坏帐准备将引起经营活动现金流量的增加。

四、业务题1.指标计算（1）现金比率=现金／流动负债=310/1000×100%=31%从现金比率可以看出，该公司的现金具有偿还三分之一左右的流动负债能力，短期偿债能力较强。

从现金净流量的组成初步观察结论为：∙①经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金能力，行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论；∙②投资活动产生的现金流量净额为负,投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期间，在加大投资力度，扩大经营规模方面占用一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负,筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。

（2）现金充分性比率= 现金净流量／（债务偿还额＋支付股利额＋资本性支出额）=310/(300+700+280+160)×100%=21.53%从比率观察，现金充分性达到20％左右，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，偿还一半以上的全部债务。

企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。

（3）盈余现金保障倍数= 经营活动净现金流量／净利润=886/1680=52.74%从比率观察，本期实现净利润中，有52.74%的经营活动净现金流量作保证，利润质量良好；应结合行业同比进一步得出准确结论。

2．现金流量计算与分析（1）填出表中A、B、C、D四项：A：66307B：72198C：-143498D：171056（2）分析A公司当期经营活动现金净流量与净利润出现差异的原因：经营活动的现金净流量=本期净利润+不减少现金的经营性费用+不减少现金的非经营性费用+非现金流动资产的减少+流动负债的增加若当期经营活动现金净流量与净利润出现差异，即可判断A公司在本期出现了不减少现金的经营性费用、不减少现金的非经营性费用、非现金流动资产各个的变动、流动负债各个的变动。

五、典型案例分析思路：此案例所提供的资料与本章教材中所举实例类似，所以，可以参照该公司的水平分析、垂直分析的分析思路进行。

首先水平分析时，以02年为基期，运用比较方法计算两期的差异额和差异率，以发现成绩及存在的问题；垂直分析时，先分别计算两期的结构比，然后再进行相应的差异比较，从而进行评价。

当然，如果能结合AF公司两年的资产负债表、利润表以及财务报表的附注进行分析，效果将更好。

下面分析过程及其结论，仅供参考。

（１）对现金流量表进行水平分析：水平分析表单位：万元; ％项目2003年2002年差异金额百分比%经营活动：现金流入1332 1129 203 15.24 现金流出1297 1278 19 1.49现金流量净额35－149184525.71投资活动：现金流入242 290 -48 -16.55 现金流出259 375 -150 -40现金流量净额-17-8566—筹资活动：现金流入315 440 -125 28.41 现金流出202 350 -148 -42.29 现金流量净额113902325.56汇率变动对现金影响额0 0 0 0现金及现金等价物增加额131－144275209.92分析数据说明：本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为275万元。