负债项目及偿债能力分析

项目 流动负债 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款
期初数 651400
200000 250400 201000
比重源自文库
期末数
比重
657565.25
0
250000
38.02%
30.7%
280000
42.58%
38.44% 127565.25 18.4%
30.86% 0
0
长期负债 * 与企业经营计划比较(新的投资计划, 增大运营能力 ) * 增加，增加风险 减少，偿还债务 * 与负债结构有关（长期债务到期）
1．“基本确定”指发生的可能性大于95％但小于100％； 2．“很可能”指发生的可能性大于50%但小于或等于95％； 3．“可能”指发生的可能性大于5％但小于或等于50％； 4．“极小可能”指发生的可能性大于0但小于或等于5％。
与或有事项相关的义务同时满足以下条件的，应当确认为 预计负债： （一）该义务是企业承担的现时义务
平衡结构
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 所有者权益
特征：企业风险均衡 存在非稳定性
风险结构
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债 所有者权益
特征：财务风险较大 负债成本最低 存在破产压力
危机结构
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 其他所有者权益 损失
流动资产 非流动资产
流动负债
非流动负债 损失
项目 银行借款
短期借款明细表
2006.12.31 金额
期限
2005.12.31 金额
929188925 2000.1-12
346272931
其中：抵押 249058600 2000.1-12
37779300
担保 580170857
2000.1-12
246873631
信用 99959468
2000.1-12
股东权益——资本公积
资本公积 资本(或股本)溢价：是指投资者投入的资金超过其股票面
值的部分； 其它资本公积
股东权益——留存收益
盈余公积：从净利润中提取的、具有特定用途的资金， 包括法定盈余公积、任意盈余公积。
未分配利润：企业利润分配后的余额，即净利润中尚未 指定用途的部分。
少数股东权益
隐藏的负债
或有负债 或有负债，是指过去的交易或者事项形成的潜在义务，其存 在须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实；或过去 的交易或者事项形成的现时义务，履行该义务不是很可能导 致经济利益流出企业或该义务的金额不能可靠计量。
常见的或有事项：未决诉讼或仲裁、债务担保、产品质量保证、环境污 染整治、承诺、亏损合同、重组义务等。
无成本负债 : 应付账款等 低成本负债: 短期借款 高成本负债: 长期借款,应付债券
d.所有者权益结构 * 投入资本与经营积累
c. 资产与权益对称结构分析
流动资产
非流动负债
保守结构
非流动资产
特征：企业风险低 资金成本高
所有者权益
稳健结构
流动资产
流动负债
非流动资产
非流动负债 所有者权益
特征：有良好的财务信誉 企业风险低 比较保守结构资金成本较低
应付票据 * 增加，公司短期信用可能出现问题 * 银行承兑汇票（有担保，无担保） ，商业承兑汇票
A 公司的负债表有关数据如下
项目 资产总额 负债总额 流动资产 流动负债
年初数 8401400 3251400 1343038 651400
年末数 8093645 2737959.85 1578156.6 657565.25
少数股东权益：子公司小股东的权益。
少数股东权益
国资委
100%
宝钢集团
73.97%
宝钢股份
55.5%
宝信软件
小股东
26.03%
小股东
44.5%
负债分析
趋势分析 结构分析 关键项目分析 偿债能力分析
趋势分析
寻找重点分析项目：变动大的项目 绝对额大的项目 变动异常的项目
b.负债结构 * 负债与所有者权益各自所占的比重 * 长短期债务的结构 * 负债成本结构
入流动负债。
负债——非流动负债
含义：指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的负债。 长期借款 应付债券 长期应付款
股东权益——股本
普通股：是指在公司的经营决策和盈利及财产的分配上享 有普通权利的股份，代表了对企业盈利和剩余财产的索取 权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目 前在上海和深圳证券交易所中交易的股票，都是普通股。
款利率，能利用财务杠杆 3. 没有资金使用成本
为所有者带来更多回报
缺 1. 还本付息压力较大
1. 筹资成本相对较高，
点 2. 利息支付会降低企业经营
手续复杂
业绩
2. 投资回报压力大
负债——流动负债
含义：指将在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债 务。
短期借款 应付帐款 其他应付款 一年内到期的非流动负债：在当年到期的非流动负债应列
所有者权益：是指所有者在企业资产中享有的经济利益， 其金额为资产减去负债后的余额。
负债与所有者权益之间的关系 （续）
企业选择举债或向股民筹措资金的区别
负债
所有者权益
优 1. 利息在税前支付
1. 没有偿还本金的压力
点 2. 不分享企业利润
2. 股利派发可视经营情
3. 如资产利润率大于银行贷
况而定
61620000
公司2006年短期借款比上年增加了近3倍，其中，银行一年期 抵押借款增加了6倍，银行一年期担保借款增加了1倍。公司 2006年长期借款比上年减少1亿多元，短期借款增加近6亿元。 公司减少长期借款，同时大幅度增加短期借款，这意味着银广 夏的短期现金流量缺口增大。
应付账款 * 横向分析， 与存货（原材料）对比分析 * 付款方式有关 * 账龄结构 * 注意关联交易
负债解读
负债与所有者权益之间的关系
负债与所有者权益都反映企业资金的来源，也反映了企业 资产的索取权。
但由于负债与所有者权益是两种不同的权益，所以享有不 同的资产索取权。如公司清算，应首先偿付债权人，然后 在公司所有者中进行分配。
负债：是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义 务预期会导致企业经济利益流出。
特征：经营亏损，接近或已经资不抵债
B. 主要项目分析
* 趋势分析 分析变动原因 注意：分析变动的原因的合理性 对于变动异常判断是否有企业的说明（分析披露质量） ，
* 结构分析 分析结构的合理性，注意过高与过低 * 考虑相关会计政策合理性
权益主要项目分析
短期借款 变动原因： * 增加借款（注意是否缺乏运营资金） 结构分析 * 短期借款 /流动负债 * 抵押，担保借款的增加