第五章 金融制度概要

第五章金融制度

金融制度是制度在金融领域的具体化，它是维系金融体系正常次序的游戏规则，是金融体系发挥资金配置功能的重要保证。本章讨论金融制度的概念、功能及其在维护金融体系的良性运行中的重要作用。

线索：

制度—金融制度—货币制度、汇率制度—金融自由化

第一节金融制度及其特征

一、制度与秩序

1、制度的定义：是人们制定的、一个共同体所共有的规则。

2、秩序与经济活动

3、制度的构成

（1）非正式约束：是在人们长期交往中无意识形成，具有持久的生命力，并构成文化的一部分。非正式约束主要包括价值观念，伦理规范，风俗习性、意识形态等。

（2）正式约束：是指人们有意识创造的一系列政策规则，包括政治规则、经济规则和契约、以及由这一系列规则构成一种层级结构。

（3）实施机制：是关于制度实施的机制，离开了实施机制，任何制度尤其是正式规则形同虚设。

二、金融制度及其特征

1、金融制度(financial institution)：是指有关金融交易的规则、惯例和组织安排。

2、金融制度的功能：

节约功能、激励功能、约束功能、配置功能、稳定功能

3、金融制度与金融风险的关系：

在一定的社会经济环境下，金融制度与金融风险同时存在，二者在相互比较中存在，在斗争中发展。

4、金融制度创新供给：

市场经济体制需要一个有效的经济市场、一个有效的政治市场和二者的协调。

经济市场解决资金、劳动力和技术等要素的有效配置问题，而政治市场则解决“制度”这个稀缺要素的供给问题。

我国对金融运行中各主体的确立规则、在金融市场运行的游戏规则和惩处条例存在巨大的供给缺口。

第二节货币制度

现代金融制度的整体框架中包含金融市场微观组织制度、中央银行制度和金融监管制度。货币是金融交易的基本对象。把金融市场微观组织制度往深层推演，我们会发现货币制度是现代金融制度的基础制度。

一、货币制度定义及其主要内容

1、货币制度定义：(Monetary System) 是指一国以法律所确定的货币流通的组织形式与流通结构，简称“币制”。

2、货币制度分类：根据货币制度存在的具体形式来看，可分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度两大类。金属货币制度又可以分为单本位制和复本位制。

二、货币制度的主要内容

1、确定货币金属并规定货币单位

2、规定本位币的铸造、发行与流通程序本位币(standard money)是按照国家规定的金属、单位货币的名称和重量铸造的货币。它是一国货币制度法定作为价格标准的基本货币，具有无限法偿的效力。在金属货币制度下，它因此必须是足值的铸币。

3、规定辅币材料及其铸造与流通辅币(fractional money)是低于本位币面值的小额货币，不足值的铸币，辅币的实际价值低于名义价值，也不具有无限的法偿效力，所以多用贱金属铸造。

三、规定信用货币及纸币的发行与流通

1、确定国家的黄金准备制度在金本位制度的条件下，黄金准备的主要作用表现为：充当国际支付的准备金，充当国内金属货币流通的准备金，充当支付存款和兑换银行券的准备金。在当代纸币流通的条件下，后两项作用已失去存在的意义，只有第一项作用得以保留下来，充当国际支付的准备金，但黄金准备对稳定货币流通，平衡国际收支的意义仍然是重要的。

2、货币制度的演变

在货币制度演进的过程中主要有以下几种形式：

银本位、金银复本位、金本位、金铸币本位、金块本位、金汇兑本位、信用货币

(1)、银本位制：也称银单本位制，是以白银作本位币的一种货币制度。银币自由铸造，自由流通，自由输出入。

A、商品经济的发展和货币金属的生产决定了货币金属—银。

B、中世纪的欧洲，许多国家实行银本位制，这是符合当时欧洲商品经济发展水平和欧洲贵金属生产情况的。

C、商品经济的进一步发展，要求一种单位价值量更大、更加稳定的贵金属作货币，黄金于是逐步地取代了白银的地位。到19世纪，欧洲各国相继实行金银复本位制，以后又过渡到金本位制。

D、银本位的最大缺点：价格的不稳定性，原因在于银的矿藏分布较金多而广，开采成本较低。随着技术的改革，其产量变动很大，形成了对货币流通的冲击。

(2)、复本位制

如果一国同时规定两种金属：金和银为本位币金属的话，这种货币制度就称为复本位制。在复本位制下金与银都如在金本位制或银本位制下一样，可以自由买卖，自由铸造和自由输出输入，实际上就是同时实行金本位与银本位。

劣币驱逐良币或格雷欣法则

在复本位制下，相对价值较低的货币将把相对价值较高的货币金属赶出流通领域，使复本位制无法长期存在。

当银由于其开采成本降低而导致其相对价值降低时，市场比价低于法定

比价时，人们就会用银按法定比价兑换金，将金储藏起来，流通中就只会剩下银币。

这种价值较低的劣币驱逐价值较高的良币的现象又称为“格雷欣法则”(Gresham’s law)。

(3)、金本位制

又可分为金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种不同的形态。其中以金铸币本位为最典型的金本位制。

A、从英国在1813年首先确立金本位一直到1930年左右，世界上大多数国家都先后实行过金本位制。主要是人们普遍认为只有货币和黄金的稳定联系才能使价格水平稳定，因为黄金的贮藏手段的功能能够自动调节流通中的货币量适应于商品生产与交换的需要。

B、金铸币本位能够确立的前提条件：确定货币单位含金量／自由兑换／自由铸造／自由输出人

现金物价流动机制：国际收支逆差—黄金流出—国内货币量收缩—物价的下跌—CA改善—国际收支改善

C、自动的平衡机制的代价：承受着国内经济过分衰退或膨胀的压力。但事实上，一国往往不愿牺牲国内利益来维持国际收支的平衡，而用各种手段来限制黄金的输出入。若是各国都采取这种对策，就会使黄金在各国之间分布不均。一些国家无法实行金本位制，必然导致金本位制在世界范围的消失。

D、金本位制的缺陷

货币的发行受制于金的生产。在金本位制实施中，人们为了弥补其缺陷，曾实行过一些改良的方法。这些采取某些补救措施以区别于纯正的金本位制的货币制度被称为金块本位制和金汇兑本位制。

(4)、金汇兑本位制

金汇兑本位制较之金块本位制是一种间接兑换黄金的货币制度。在这种货币制度下虽然一国为货币单位规定含金量，但其货币并不能兑换黄金或者金块。这种货币可以自由地兑换成外币，这种外币也可以直接兑换黄金。实行这种制度的国家其货币的准备金可以不必是黄金，而是外币债权。这种债权能够获得一定的利息收入但是要负担一定的风险。