投资基金概述(ppt 66页)
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证券投资基金
第一节 基金的基本内涵 第二节 基本的基金类型
2020/11/25
1
第一节 基金的基本内涵
➢ 定义与性质
a. 定义
一种利益共享、风险共担的集合证券形式。它通过发行
基金证券，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产保
值增值为根本目的。从事股票、债券等金融工具的投资。
投资者按投资比例分享利益并承担相应风险的一种制度。
投资的对象：
• 资本市场：上市或非上市的股票和债券；
• 货币市场：短期票据、银行同行拆借；
• 期权、期货交易市场；
• 黄金市场；
• 外汇市场；
2020/11/25 • 不动产等。
2
b. 性质/属性
（1）是一种金融市场的媒介。存在于投资者与投资对 象之间。起着把投资者的资金转换成金融资产，通 过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产 得到增值的作用。
2020/11/25
3
（2）是一种资金信托形式。与一般资金信托关系一样，有
委托人、受托人、受益人三个关系人。
受托人与委托人之间订有信托契约。但证券投资基金 有其自身的一些信托特点：
• 受托人由托管机构和管理机构共同担任。 • 托管机构：一般是取得基金托管业务的大型商业银行或
其他金融机构，该机构拥有较高的信用和管理水平，且 不能与基金管理人（专门机构）用同一机构担任。
基金托管人
销售
2020/11/25
6
—当事人的主要职责
① 基金股东：即基金股票的持有者。 ② 基金公司：基金主体。以发行股票筹集资金，股东
为受益者。 ③ 基金管理公司／投资顾问：主要职责和报酬由基金公
司和管理公司订立协议约定。 主要职责： • 按契约规定，研究分析、制定投资组合、从事基金日 常管理；
第一节 基金的基本内涵 第二节 基本的基金类型
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第一节 基金的基本内涵
➢ 定义与性质
a. 定义
一种利益共享、风险共担的集合证券形式。它通过发行
基金证券，集中投资者的资金，交由专家管理，以资产保
值增值为根本目的。从事股票、债券等金融工具的投资。
投资者按投资比例分享利益并承担相应风险的一种制度。
投资的对象：
• 资本市场：上市或非上市的股票和债券；
• 货币市场：短期票据、银行同行拆借；
• 期权、期货交易市场；
• 黄金市场；
• 外汇市场；
2020/11/25 • 不动产等。
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b. 性质/属性
（1）是一种金融市场的媒介。存在于投资者与投资对 象之间。起着把投资者的资金转换成金融资产，通 过专门机构在金融市场上再投资，从而使货币资产 得到增值的作用。
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（2）是一种资金信托形式。与一般资金信托关系一样，有
委托人、受托人、受益人三个关系人。
受托人与委托人之间订有信托契约。但证券投资基金 有其自身的一些信托特点：
• 受托人由托管机构和管理机构共同担任。 • 托管机构：一般是取得基金托管业务的大型商业银行或
其他金融机构，该机构拥有较高的信用和管理水平，且 不能与基金管理人（专门机构）用同一机构担任。
基金托管人
销售
2020/11/25
6
—当事人的主要职责
① 基金股东：即基金股票的持有者。 ② 基金公司：基金主体。以发行股票筹集资金，股东
为受益者。 ③ 基金管理公司／投资顾问：主要职责和报酬由基金公
司和管理公司订立协议约定。 主要职责： • 按契约规定，研究分析、制定投资组合、从事基金日 常管理；
投资基金PPT课件
4.在证券市场上，基金专指“证券投资基金” 。
2020/3/29
2
证券投资基金的概念
证券投资基金——通过发售基金 份额，将众多投资者的资金集 中起来，形成独立资产，由基 金托管人托管，基金管理人管 理，以投资组合的方法进行证 券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式。
2020/3/29
3
投资者A 投资者B 投资者C
2020/3/29
5
二、证券投资基金的特点
1. 集合理财、专业管理 2. 组合投资、分散风险 3. 利益共享、风险共担 4. 严格管理、信息透明 5. 独立托管、保障安全
2020/3/29
6
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的区别 1.反映的关系不同。 2.所筹资金的投向不同。 3.投资收益与风险大小不同。 （二）基金与银行储蓄存款的差异 1.性质不同 2.收益与风险特征不同 3.信息披露程度不同
2020/3/29
14
2020/3/29
基金管理人
基金
基金托管人
证券A 证券B 证券C
4
称谓
基金是一种大众化的信托投资工具，在不同 的国家和地区有不同的叫法。 美国——共同基金(Mutual Fund) 英国和香港——单位信托基金(Unit Trust) 日本和台湾——证券投资信托基金(The Securities Investment Trusts) 中国大陆——证券投资基金
3．基金行业自律组织
2020/3/29
8
证券投资基金运作关系图
监督 委托
监管机构
监督
管理人
监督
管理
监督
服务
保管
中介或代理机构
2020/3/29
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证券投资基金的概念
证券投资基金——通过发售基金 份额，将众多投资者的资金集 中起来，形成独立资产，由基 金托管人托管，基金管理人管 理，以投资组合的方法进行证 券投资的一种利益共享、风险 共担的集合投资方式。
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投资者A 投资者B 投资者C
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二、证券投资基金的特点
1. 集合理财、专业管理 2. 组合投资、分散风险 3. 利益共享、风险共担 4. 严格管理、信息透明 5. 独立托管、保障安全
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三、证券投资基金与其他金融工具的比较
（一）基金与股票、债券的区别 1.反映的关系不同。 2.所筹资金的投向不同。 3.投资收益与风险大小不同。 （二）基金与银行储蓄存款的差异 1.性质不同 2.收益与风险特征不同 3.信息披露程度不同
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基金管理人
基金
基金托管人
证券A 证券B 证券C
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称谓
基金是一种大众化的信托投资工具，在不同 的国家和地区有不同的叫法。 美国——共同基金(Mutual Fund) 英国和香港——单位信托基金(Unit Trust) 日本和台湾——证券投资信托基金(The Securities Investment Trusts) 中国大陆——证券投资基金
3．基金行业自律组织
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证券投资基金运作关系图
监督 委托
监管机构
监督
管理人
监督
管理
监督
服务
保管
中介或代理机构
投资基金课件(ppt版)
第二页，共四十四页。
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
2003-2004年各月基金(jījīn)发行 量比较
第三页，共四十四页。
2004年各类基金户均认购(rèngòu)情 况
第四页，共四十四页。
2004年各类基金(jījīn)发行总量
第五页，共四十四页。
2004年户均认购(rèngòu)最多的10只 基金
第六页，共四十四页。
中国证监会规定的其他比例限制
第十五页，共四十四页。
2、专家(zhuānjiā)管理，专业理财
投资基金由专业(zhuānyè)基金管理人负责管理， 基金管理公司聘请大量投资专家。
第十六页，共四十四页。
3、投资(tóu zī)小，费用低
基金管理人的管理费率： 基金托管人的托管费率： 不收取委托手续费 交易佣金(yòngjīn):基金交易佣金(yòngjīn)为成交金额
股票、高科技股为主，高风险、高收益 2、成长性基金growth fund 追求长期稳定增长的增值利益，一般投资于业绩良好，
稳定成长的绩优股 3、收入型基金income fund 追求稳定的最大化的当期收益，而不是强调长期利得。 4、平衡型基金balanced fund〔混合型基金〕 既追求当期稳定收益，也追求长期增值收益 投资策略：分散投资于股票和债券 进可攻，退可守
5、指数(zhǐshù)基金index fund 6、期货基金future fund
7、衍生证券基金derivative fund
第二十六页，共四十四页。
系列基金名 景顺长城基金(jījīn)管理 称 基金代码 深交所代码 认购费率
优选股票基 金 260101 162601 1.00%
恒丰债券基 金 260102 162602 0.80%
80%沪深 加权指数 +20%中债 260101 总指数
《投资基金概述》PPT课件
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
证券投资基金费用包括
❖基金管理人的管理费率：
❖基金托管人的托管费率：
❖不收取委托手续费
❖交易佣金:基金交易佣金为 成交金额的0.25%，不足５ 元的按５元收取。
❖免征印花税
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
二、证券投资基金的特点
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
基金投资组合的有关规定
➢一个基金投资与股票、债券的比例，不得低于其资产 总值的80%；
➢一个基金持有一家上市公司的股票，不得超过该基金 资产净值的10%；
➢同一家基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行 的证券，不得超过该证券的10%；
➢欲要对比，先要可比
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第一节 证券投资基金的概念与内涵
QFII
❖ Qualified Foreign Institutional Investor
❖ 它是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本 项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开 放资本市场的一项过渡性的制度。
退出
中文名称
托管行名称
花旗环球金融集团
渣打上海分行
瑞士信贷第一波士顿 花旗银行上海分行
摩根士丹利
香港上海汇丰银行
美林国际
汇丰银行上海分行
香港上海汇丰银行
中国建设银行
日兴资产管理
交通银行
渣打银行香港有限公司 中国银行
雷曼兄弟国际（欧洲） 中国农业银行
野村证券株式会社
花旗上海分行
投资基金概述(PPT 38页)
委托人作为基金的发起设立者，负责设计基金种类， 筹集资金并管理运用资金。
受托人即基金保管机构，主要负责依据信托契约保管 信托财产，并进行会计核算，同时监督委托人的管理 和运用。
受益人作为受益凭证的持有者，享有按投资比例获取 投资受益的权利。
（2）公司型投资基金：是指依据公司法，按照股份制 原则设立，通过向社会公众发行基金股份的方式而成 立的股份公司。
因此公司型基金本身就是具备法人资格的股份公司， 其内部的组织结构包括股东大会、董事会、总经理和 监事会。
由股东大会选举出董事会，再由董事会选择基金管理 人和基金托管人
基金管理人负责管理和运作基金资产
托管人负责保管监督基金资产
投资者按照公司章程享受投资收益，承担有限责任
（3）区别： 契约型基金通常依据信托法设立，不具有法人资格， 通过发行受益凭证筹集资金
6、伞型基金：在一个“母基金”下，设立若干“成 分基金”或“子基金”，各项子基金的管理独立， 可以在成分基金之间转换。是基金管理公司稳定 客户的一种经营方式。
7、基金中基金；以本身或其他信托基金的收益凭证 为投资对象的基金。具备双重性。
三、投资基金的创新
1 、 交 易 所 交 易 基 金 （ Exchange－traded Funds， ETFs）
第四章 投资基金
第一节 投资基金概述
一、投资基金的概念
由公众投资者共同筹集、委托专门的证券投资机构 投资于各种证券，以获取收益的股份或收益凭证就 叫投资基金。
投资基金的性质： 是一种间接投资工具 是一种长线投资工具
是一种国际性投资工具：基金机构大多都是跨国性机 构，通过投资基金，投资者可以进行跨国投资。
本质上仍是开放式基金，基金份额总额不固定，基金 份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回
第十三章投资基金0424共73页
2、按基金投资的对象分 股票基金、债券基金和货币市场基金
3、其它基金类型 指数基金 、雨伞基金 、对冲基金 、期货基 金 、期权基金 、套利基金或套汇基金 和保 本基金
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund），也称交易所交易基 金，简称ETF。上市交易型开放式基金（Listed Open-end Fund），简 称LOF。
三、证券投资基金的分类
（一）按募集与流通方式分类 （二）按规模是否固定分类 (三)按组织形式分类 （四）按国际特点分类 （五）其它分类
（一）按募集与流通方式分类
1、私募基金和公募基金
私募基金，是指以非公开方式向特定投资者 募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基 金；
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众 投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券 投资基金。
产品类型 管理费用 投资组合透明度 申购赎回
申购赎回费用 两个交易渠道之 间的连通
ETF
绝大多数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品 费率多为0.1%~0.6% 高，每日公告投资组合 采用组合证券换取基金份额 的方式
低，不超过0.5%
套利交易当日即可完成
LOF
多样 高，如我国内地现有积极管理型股票基金 费率一般为1.5% 低，每季度公告持股前10名
较小
较大
(三)按组织形式分类
1、公司型证券投资基金 在组织上是按照公司法（或商法）规定所设立的、具有独 立法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似 法人机构）。
2、契约型证券投资基金 在组织上是按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性 质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券上是指 由证券投资基金管理公司作为基金发起入所发行的证券投 资基金证券。
3、其它基金类型 指数基金 、雨伞基金 、对冲基金 、期货基 金 、期权基金 、套利基金或套汇基金 和保 本基金
ETF与LOF
交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund），也称交易所交易基 金，简称ETF。上市交易型开放式基金（Listed Open-end Fund），简 称LOF。
三、证券投资基金的分类
（一）按募集与流通方式分类 （二）按规模是否固定分类 (三)按组织形式分类 （四）按国际特点分类 （五）其它分类
（一）按募集与流通方式分类
1、私募基金和公募基金
私募基金，是指以非公开方式向特定投资者 募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基 金；
公募基金，是指以公开发行方式向社会公众 投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券 投资基金。
产品类型 管理费用 投资组合透明度 申购赎回
申购赎回费用 两个交易渠道之 间的连通
ETF
绝大多数为指数型股票基金 低，如国外指数型ETF产品 费率多为0.1%~0.6% 高，每日公告投资组合 采用组合证券换取基金份额 的方式
低，不超过0.5%
套利交易当日即可完成
LOF
多样 高，如我国内地现有积极管理型股票基金 费率一般为1.5% 低，每季度公告持股前10名
较小
较大
(三)按组织形式分类
1、公司型证券投资基金 在组织上是按照公司法（或商法）规定所设立的、具有独 立法人资格并以营利为目的的证券投资基金公司（或类似 法人机构）。
2、契约型证券投资基金 在组织上是按照信托契约原则，通过发行带有受益凭证性 质的基金证券而形成的证券投资基金组织；在证券上是指 由证券投资基金管理公司作为基金发起入所发行的证券投 资基金证券。
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（1）获得规模投资的收益； （2）专家理财，回报率高； （3）组合投资，分散风险； （4）交投活跃，婴儿湿疹变现性强； （5）品种繁多，选择性强； （6）基金资产保管与运作安全性高。 （7）积少成多 （8）投资费用低廉，收益相对稳定
常用基金术语
基金单位净值 认购 申购 赎回 巨额赎回 基金开放日 基金存续期 基金拆分 基金重仓股 QFII QDII
举例
/funds data/open/default.aspx?code=00001 1
二、基金的类型
1、从法律地位分投资基金类别
★公司型基金 ★契约型基金
（1）、契约型基金（我国主流）
依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投 资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保 管人及投资者三方当事人订立信托契约。
一、投资基金的定义
利益共享、风险共担的集合投资方 式。通过发行基金单位，集中投资者 的资金，从事金融工具的投资如股票、 债券等，并将投资收益进行分配的一 种间接投资方式。
实质：代客理财
投资基金的称谓：
在我国被称为“基金”或“投资基金”；
在美国被称为“共同基金”、“互助基 金”或“互惠基金”（mutual fund）；
在英国和我国香港被称为“单位信托基 金”（unit trust）
在日本和我国台湾地区被称为“证券投 资信托基金”。
基金当事人
基金持有人 基金管理人：基金经理的重要性
基金托管人
投资基金当事人相互关系图
投资者A
基金管理人
证券A
投资者B
基金
证券B
投资者C
基金托管人
证券C
投资基金的特点
投资基金是一种间接投资工具，与其他投资工 具相比，具有以下特点：
本章重点
基金分类 基金投资价值的计算 封闭式基金和开放式基金区别 基金投资策略
假设你有100万的闲置资金，由于工作繁 忙或者不懂理财知识，无法自己进行理财， 银行存款利息太低，想进行投资，怎么办？
基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的 大英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉 积，苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资 者自己缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一 些欺诈分子，正好利用这股海外投资热潮，“骗 钱公司”正象当今中国大地出现的“沈太福”， “孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受 损，英国政府出面设立投资公司，婴儿湿疹委托 具有专门经验的管理人代为投资，并分散风险， 让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的 丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理的投 资方式，一呼百应，很成气候，成为今日投资基 金的雏形。
公司型基金通常是由一些银行、证券公司、 信托公司等机构作为基金发起人，设定基金的类 型，对外发行股份，发起人一般都通过持有一定 比例的股份，以董事的身份参与公司管理。
公司型基金的组织结构：（1）股东大会和董 事会；（2）基金管理公司；（3）投资顾问公司； （4）基金保管机构； （5）基金主承销商。
演示
如南方基金管理公司旗下的封闭式基金
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
封闭式基金命名特征：基金××
基金开元
1998年设立，发行额为20亿基金份额， 存续期限（封闭期）15年，也就是说， 该基金从1998年开始运作，期限为15年， 运作额度为20亿，在此期限内，不再接 受新的投资，但投资者也不能要求退回 资金，但是基金可以在市场上流通，投 资者可以通过市场交易进行套现。
特ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ：
是股份公司，但又不同于一般的股份公 司，其业务集中于从事证券投资。
投资者同时也是公司的股东，有管理 公司资产的权力，而契约型基金的投资者 不是股东，没有管理公司资产的权力。
2、按基金交易方式的不同分类
★封闭式基金 ★开放式基金
（1）封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起人在设立基 金时，事先确定发行总额（5亿元以上， 每份面值1元，即5亿份以上，一般10～ 15亿），筹集到这个总额的80%以上时， 基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭 期内不再接受新的投资（也不可以赎回， 只能通过交易所转让，市场上总份额不 变）。
南方证券 广西信托 厦门国投
股东
1998年3月6日
（订立契约）3月27日
基金开元
投资者 购买基
目前南方基金管理公司旗下的基金
注：每只基金都单独订立契约
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
南方高增长基金 南方中短期债券基金
公司型基金
由专门的投资机构（银行、证券公司、信托 投资公司）共同出资组建一家基金管理公司，由 基金管理公司发起设立基金，募集社会上的闲散 资金。（一个基金公司下可以成立多个基金，分 别由不同经理管理）
英国、英联邦国家、日本、我国内地以及港台地区的基金大多都属 于契约型（信托型）基金。
第一只证券投资基金：基金开元
（2）开放式基金 （目前我国的主流）
开放式基金是指基金发行总额不固定（来多 少要多少），基金单位总份数随时增减（投 资者可以随时申购或赎回，市场上基金 总份额会随时变动），投资人可以在基 金契约规定的开放日内到指定的代销网 点自由买入或卖出的一种证券投资基金。
如南方基金管理公司旗下的开放式基金
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
公司型基金依公司法成立，通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证 券。（一个公司即为一只基金）
基金本身为一家股份有限公司，公司通过 发行股票方式来筹集资金。投资者购买了该 家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股 票领取股息股息或红利、分享投资所获得的 收益
美国的投资基金大多都是公司型基金，它们在 美国又被称为投资公司（Investment Company）。
南方高增长基金 南方中短期债券基金
开放式基金命名特征：公司简称＋基金名称
我国发行首只开放式基金 华安创新基金
首先发行50亿基金单位，设立时间 2001年9月，没有存续期，首次发 行50亿份的基金单位也会在开放后随 时发生变动，例如可能因为投资者赎 回而减少，或者因为投资者申购而增 加。
常用基金术语
基金单位净值 认购 申购 赎回 巨额赎回 基金开放日 基金存续期 基金拆分 基金重仓股 QFII QDII
举例
/funds data/open/default.aspx?code=00001 1
二、基金的类型
1、从法律地位分投资基金类别
★公司型基金 ★契约型基金
（1）、契约型基金（我国主流）
依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投 资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保 管人及投资者三方当事人订立信托契约。
一、投资基金的定义
利益共享、风险共担的集合投资方 式。通过发行基金单位，集中投资者 的资金，从事金融工具的投资如股票、 债券等，并将投资收益进行分配的一 种间接投资方式。
实质：代客理财
投资基金的称谓：
在我国被称为“基金”或“投资基金”；
在美国被称为“共同基金”、“互助基 金”或“互惠基金”（mutual fund）；
在英国和我国香港被称为“单位信托基 金”（unit trust）
在日本和我国台湾地区被称为“证券投 资信托基金”。
基金当事人
基金持有人 基金管理人：基金经理的重要性
基金托管人
投资基金当事人相互关系图
投资者A
基金管理人
证券A
投资者B
基金
证券B
投资者C
基金托管人
证券C
投资基金的特点
投资基金是一种间接投资工具，与其他投资工 具相比，具有以下特点：
本章重点
基金分类 基金投资价值的计算 封闭式基金和开放式基金区别 基金投资策略
假设你有100万的闲置资金，由于工作繁 忙或者不懂理财知识，无法自己进行理财， 银行存款利息太低，想进行投资，怎么办？
基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的 大英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉 积，苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资 者自己缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一 些欺诈分子，正好利用这股海外投资热潮，“骗 钱公司”正象当今中国大地出现的“沈太福”， “孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受 损，英国政府出面设立投资公司，婴儿湿疹委托 具有专门经验的管理人代为投资，并分散风险， 让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的 丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理的投 资方式，一呼百应，很成气候，成为今日投资基 金的雏形。
公司型基金通常是由一些银行、证券公司、 信托公司等机构作为基金发起人，设定基金的类 型，对外发行股份，发起人一般都通过持有一定 比例的股份，以董事的身份参与公司管理。
公司型基金的组织结构：（1）股东大会和董 事会；（2）基金管理公司；（3）投资顾问公司； （4）基金保管机构； （5）基金主承销商。
演示
如南方基金管理公司旗下的封闭式基金
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
封闭式基金命名特征：基金××
基金开元
1998年设立，发行额为20亿基金份额， 存续期限（封闭期）15年，也就是说， 该基金从1998年开始运作，期限为15年， 运作额度为20亿，在此期限内，不再接 受新的投资，但投资者也不能要求退回 资金，但是基金可以在市场上流通，投 资者可以通过市场交易进行套现。
特ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ：
是股份公司，但又不同于一般的股份公 司，其业务集中于从事证券投资。
投资者同时也是公司的股东，有管理 公司资产的权力，而契约型基金的投资者 不是股东，没有管理公司资产的权力。
2、按基金交易方式的不同分类
★封闭式基金 ★开放式基金
（1）封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起人在设立基 金时，事先确定发行总额（5亿元以上， 每份面值1元，即5亿份以上，一般10～ 15亿），筹集到这个总额的80%以上时， 基金即宣告成立，并进行封闭，在封闭 期内不再接受新的投资（也不可以赎回， 只能通过交易所转让，市场上总份额不 变）。
南方证券 广西信托 厦门国投
股东
1998年3月6日
（订立契约）3月27日
基金开元
投资者 购买基
目前南方基金管理公司旗下的基金
注：每只基金都单独订立契约
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
南方高增长基金 南方中短期债券基金
公司型基金
由专门的投资机构（银行、证券公司、信托 投资公司）共同出资组建一家基金管理公司，由 基金管理公司发起设立基金，募集社会上的闲散 资金。（一个基金公司下可以成立多个基金，分 别由不同经理管理）
英国、英联邦国家、日本、我国内地以及港台地区的基金大多都属 于契约型（信托型）基金。
第一只证券投资基金：基金开元
（2）开放式基金 （目前我国的主流）
开放式基金是指基金发行总额不固定（来多 少要多少），基金单位总份数随时增减（投 资者可以随时申购或赎回，市场上基金 总份额会随时变动），投资人可以在基 金契约规定的开放日内到指定的代销网 点自由买入或卖出的一种证券投资基金。
如南方基金管理公司旗下的开放式基金
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
公司型基金依公司法成立，通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证 券。（一个公司即为一只基金）
基金本身为一家股份有限公司，公司通过 发行股票方式来筹集资金。投资者购买了该 家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股 票领取股息股息或红利、分享投资所获得的 收益
美国的投资基金大多都是公司型基金，它们在 美国又被称为投资公司（Investment Company）。
南方高增长基金 南方中短期债券基金
开放式基金命名特征：公司简称＋基金名称
我国发行首只开放式基金 华安创新基金
首先发行50亿基金单位，设立时间 2001年9月，没有存续期，首次发 行50亿份的基金单位也会在开放后随 时发生变动，例如可能因为投资者赎 回而减少，或者因为投资者申购而增 加。