充电桩行业分析报告

充电桩行业分析报告

一、充电桩概念与技术

1.1概念

充电桩是为电动汽车提供直流/交流电的充电装置。充电桩功能类似于加油站里面的加油机，其输入端与交流电网相连接，输出端通过充电插头为电动汽车电池充电。

充电桩安装于公共建筑（公共楼宇、商场、公共停车场等）和居民小区停车场，可以固定于地面或墙壁。

1.2技术

目前市场上主要分为直流快充和交流慢充：

直流充电桩：直接为动力电池充电，功率大、充电快、成本高，俗称“快充”。

充满电通常只需要20-50分钟；一般用作公共停车场充电站；

交流充电桩：：通过车载充电机为动力电池充电，功率小、充电慢、成本低，俗

称“慢充”，通常满电需要8-15小时；一般用作小区私人充电桩；

直流、交流充电桩技术特点对比

1.3分类：公共桩、私人桩和专用桩

公共桩：为社会车辆提供公共充电服务，直流和交流两种方式兼有，主要依靠收取

电费、服务费来盈利；

私人桩：安装于小区住宅区的私人车位，米用交流方式，不对外开发；

专用桩：面向运营车等特定用户，直流和交流两种方式兼有，通常面向出租车、物

流车、公交车等；

二、行业现状

截至2019年一季度，全国充电桩保有量已经突破38.4万个，2020年有望突破50

万个，而2012年末，全国充电桩仅为1.8万个，每年增长速度超过40%其中交流和直流充电桩比例稳定在6:4左右。

尽管充电桩增长速度惊人，但是抛开私人充电桩，公共单桩使用率仍然处于较低

水平，从相关数据统计得知，全国充电桩平均使用时长仅为1小时，使用率约为4%

2.1充电运营商玩家

充电桩（公共桩）产业链可分为硬件、运营、解决方案三大环节，运营是核心环

节。

其中国资巨头、民营设备生产商和整车企业是充电运营商主要玩家，行业格局已

经初步形成。国资巨头运营商有国家电网、普天新能源、南方电网，其中国家电网、

南方电网本省以电网基础设施为主，普天新能源则依托于中国普天的央企资源进行发

展；民营电力设备商背景的运营商有特来电、星星充电、深圳车电网、云杉智慧、浙

江万马等，其母公司大多为充电桩制造企业，顺势涉足下游充电桩运营以打通产业链；

整车企业旗下运营商包括上汽、比亚迪、北汽新能源及特斯拉等，搭建公共充电桩旨

在提升品牌形象，助力销售。

公共充电桩运营商龙头企业

排名运营商股东背景业务简介

1特来电特锐德

在公共桩投建及运营数量上位居全国第一，市场占有率------ ----------------------- （300001）超过30% 2018年已实现盈亏平衡; ----------------------------

重点建设高速公路沿线直流充电桩，另外通过建设智慧2国网公司国家电网

充电服务平台，以大数据支撑智能化运维、合理优化充——电设

施布局，并多方面开发电动汽车充电增值服务；

3星星充电万帮集团万帮集团旗下有4块新能源业务：1、充电设备生产；2、

■- •万帮充电（星星充电）；3、新能源汽车销售（4S店）；

4、私人充电桩配套服务；

4依威能源香港依威为一线/二线等城市小区一/办公楼/商超提供充电服务，也

能源为车厂合作商提供全方位充电解决方案；

5上汽安悦上汽集团

车企主导的充电运营商

（600104）

6普天能源中国普天央企子公司

7深圳车电

科陆电子电子设备制造商主导的充电运营商

网

（002121）

8云杉智慧杉杉股份

锂电池材料供应商主导的充电运营商，杉杉股份主营业

（600884）

务是锂电池的研发、生产与销售

9万马万马股份

电力设备制造商主导的充电运营商，万马股份的

（002276）

1.4政策

行业规划：2015年10月的《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》

对2020年充电基础设施分场所建设目标作了详细规划：2020年建成480万个分散

式充电桩，包括居民小区的私人充电桩280万个、单位内部停车场专用充电桩150万

个和分散式公共充电桩50万个，以满足超过500万辆电动汽车的充电需要。

配建要求：为保障充电桩规划实施，《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020

年）》明确了各类建筑物配建停车场及社会公共停车场中充电设施的建设比例或预留

条件要求，其中新建住宅小区要求100%建设或预留充电桩，公共停车位要求建设或预

留充电桩车位比例不低于10%

行业补贴：2016年1月财政部、科技部、工信部、国家发改委、

国家能源局联合发布的《关于“十三五”新能源汽车基础设施奖励政策及加强新

能源汽车推广应用的通知》，2016-2020年国务院根据各省新能源汽车推广数量，对

各省充电设施建设运营、改造升级进行补贴

2.3行业发展阻碍：公共桩缺乏成熟商业模式，私人桩难进社区

公共桩：投资运营全生命周期仍处于亏损状态

民营资本蜂拥进入充电桩行业，盈利难长期困扰行业发展。纵观整个民营充电桩

行业，以特来电、星星充电等企业崛起迅速。

通过对公共桩充电经营盈亏平衡点进行测算：充电桩日净利润= 服务费x日使用时

长X充电桩功率-固定资产投资/ （设备使用年限x 365天）-年运营成本/365天。

科目分拆项主要参数假设

服务费单价

1、充电服务费：按照充电量进行收取。各地政府（除北京）

X对充电服务费实行指导价管理，服务费上限为0.6-1.6元

收入日使用时长

/kwh，因此充电服务费设定为0.6-1.6 元/kwh 。

X2、充电桩功率：直流桩~~60kw,交流桩7kwc 充电桩功率

固定资产投资

1、固定资产投资：直流桩约10万元（=制造安装4万元+

固定+

” 土建、变压器扩容6万元），交流桩1.5万元（=制造安装1000成本设备使用年限

元+线路改造4000元+变压器扩容10000元）

2、设备使用年限：一般为5-10年

365天

运维成本：安排运维人员维修充电设备，并进行月检、季检和运维年运维成本

年检。据星星充电数据，其在太原地区投建的3000个充电桩成本*

需30个运维人员，假定每个运维人员年收入72000元，每