无形资产评估
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
.
收益法在无形资产评估中的应用
3.分成率法
超 额 收 益 = 销 售 利 润 销 售 利 润 分 成 率 （ 1 - 所 得 税 率 ） = 销 售 收 入 收 入 分 成 率 （ 1 -所 得 税 率 ）
收 入 分 成 率 = 销 销 售 售 收 利 入 润 销 售 利 润 分 成 率 =销 售 利 润 率 销 售 利 润 分 成 率
（二）无形资产功能特性 1.共益性 2.积累性 3.替代性 一种无形资产可能被更新的无 形资产所取代。
.
无形资产评估概述
（三）影响无形资产的评估价值的因素
➢取得的成本 ➢机会成本 ➢收益因素 ➢经济使用寿命 ➢技术成熟程度 ➢转让的形式 ➢市场供需情况 ➢同行业同类型无形资产的价格水平
.
无形资产评估方法
=2161.38（万元）
无形资产利润分成率= 739.3 100%=34.2% 2161.38
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
利润分成率的计算方法-约当投资分析法:
无形资产利润分成率 无形资产约当投资额
=无形资产约当投资额+受让方约当投资额 无形资产约当投资额 =无形资产重置成本（1+转让方适用成本利润率） 受让方约当投资额 =受让方投入资产的重置成本（1+受让方适用的成本利润率）
有形资产。
.
收益法在无形资产评估中的应用
（三）无形资产收益期限的确定 1.确定无形资产有效期限的理论依据
（1）无形资产具有获得超额收益能力的时间 才是真正的无形资产有效期限。 （2）无形资产损耗的价值量，是确定无形资 产有效期限的前提。 （3）无形资产价值降低是由于无形损耗形成 的，即由于社会科学技术进步而引起价值减少。
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2014年3 月对大华公司拟投资于四海公司的一项汽 车传动制造技术进行评估，该技术重置成 本为150万，四海公司拟投入合营资产的重 置成本为6000万元，大华公司无形资产成 本利润率为400%，四海公司拟投入合营的 资产原利润率为15%。试估算该无形资产投 资的利润分成率。
收益法
成本法 市场法
.
收益法在无形资产评估中的应用
一、收益法在无形资产评估中的应用形式 收益法在应用上可以表示为下列两种方式：
P
n i 1
Ri (1 r )i
பைடு நூலகம்
无形资产 的超额收
益
Pi n1(1 Rir)i 最 低 收 费 额
.
收益法在无形资产评估中的应用
二、收益法应用中各项参数指标的确定 （一）无形资产超额收益的确定 1.直接评估法
.
首先，计算追加利润现值总额
追加利润现值总额求和
=（1+21400%）1 +（1+31000%）2 +（1+21000%）3 +（1+11800%）4 =739.3（0 万元） 其次，计算各年的利润总额现值
利润总额现值求和
240
300
200
180
= 50%（1+10%）1 + 40%（1+10%）2 + 25%（1+10%）3 + 20%（1+10%）4
.
收益法在无形资产评估中的应用
2.影响无形资产有效期限具体情形 （1）被替代 （2）共益面太大 （3）依托的产品产量骤减
.
收益法在无形资产评估中的应用
3.评估实践中,预计和确定无形资产的有效期限 的方法
（1）按照法定有效期限与受益年限孰短的原 则确定。
（2）可按照受益年限确定。 （3）按预计受益期限确定。 4.一般而言,无形资产的有效期限要比它们的法 定保护期短得多
无形资产评估
.
无形资产评估
【学习重点】 1.无形资产的特征、影响无形资产评估 价值的因素
2.收益法在无形资产评估中运用（难 点及重点）
.
无形资产评估概述
一、无形资产及其分类 （一）无形资产的定义
（1）非实体性 决定了无形资产只存在无形损
耗，不存在有形损耗。 （2）控制性 （3）效益性
.
无形资产评估概述
营中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产 带来的收益。
我国理论界通常采用三分法：即考虑资本、 技术、管理三大要素的贡献。
该方法只能够粗略的估计无形资产的收益额。
.
收益法在无形资产评估中的应用
（二）无形资产评估中折现率的确定 1.由无风险收益率和风险报酬率构成。 2.在一般情况下，无形资产的折现率要大于
.
收益法在无形资产评估中的应用
【案例】 甲、乙两单位于2008年12月31日签订组
建新企业的协议，协议商定甲单位以其拥有 的一项实用新型专利A出资,乙单位以货币资 金，总投资为3 800万元，合作期20年，新 企业全部生产A专利产品，从2009年1月1日 正式开工建设,建设期2年。甲单位拟投资的 专利A于2004年12月31日申请，2006年12月 31日获得专利授予权及专利证书，并且按时 缴纳了年费。
.
收益法在无形资产评估中的应用
收入增长型 R =（ P2-P 1） Q （ 1-T）
R = （ P -C ） （ Q 2 -Q 1 ） （ 1 -T ）
费用节约型 R = （ C 2 -C 1 ） Q （ 1 -T ）
.
收益法在无形资产评估中的应用
2.差额法（与行业平均水平比较）
无 形 资 产 带 来 的 超 额 收 益 = 经 营 利 润 -资 金 总 额 行 业 平 均 资 金 利 润 率
.
收益法在无形资产评估中的应用
利润分成率的计算方法-边际分析法:
利 润 分 成 率 = 利 追 润 加 总 利 额 润 现 现 值 值 100%
.
利润分成率的计算方法-边际分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2013年6 月对时代公司欲转让的一项LDD电子元件专 有技术进行评估，购买方预计使用该技术 每年能生产100万片LDD元件，通过对无形 资产边际贡献因素分析得出，在该技术剩 余经济寿命期间各年度分别可带来追加利 润240万元、300万元、200万元、180万元 ，分别占当年利润总额的50%、40%、25%、 20%。若折现率为10%，试估算该无形资产 的利润分成率是多少？
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
答案： 无形资产约当投资额=150（1+400%）=750（万元） 受让方约当投资额=6000（1+15%）=9000（万元） 无形资产利润分成率= 750 100%=7.69%
750+9000
.
收益法在无形资产评估中的应用
4.要素贡献法 根据无形资产构成生产经营的要素在生产经
收益法在无形资产评估中的应用
3.分成率法
超 额 收 益 = 销 售 利 润 销 售 利 润 分 成 率 （ 1 - 所 得 税 率 ） = 销 售 收 入 收 入 分 成 率 （ 1 -所 得 税 率 ）
收 入 分 成 率 = 销 销 售 售 收 利 入 润 销 售 利 润 分 成 率 =销 售 利 润 率 销 售 利 润 分 成 率
（二）无形资产功能特性 1.共益性 2.积累性 3.替代性 一种无形资产可能被更新的无 形资产所取代。
.
无形资产评估概述
（三）影响无形资产的评估价值的因素
➢取得的成本 ➢机会成本 ➢收益因素 ➢经济使用寿命 ➢技术成熟程度 ➢转让的形式 ➢市场供需情况 ➢同行业同类型无形资产的价格水平
.
无形资产评估方法
=2161.38（万元）
无形资产利润分成率= 739.3 100%=34.2% 2161.38
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
利润分成率的计算方法-约当投资分析法:
无形资产利润分成率 无形资产约当投资额
=无形资产约当投资额+受让方约当投资额 无形资产约当投资额 =无形资产重置成本（1+转让方适用成本利润率） 受让方约当投资额 =受让方投入资产的重置成本（1+受让方适用的成本利润率）
有形资产。
.
收益法在无形资产评估中的应用
（三）无形资产收益期限的确定 1.确定无形资产有效期限的理论依据
（1）无形资产具有获得超额收益能力的时间 才是真正的无形资产有效期限。 （2）无形资产损耗的价值量，是确定无形资 产有效期限的前提。 （3）无形资产价值降低是由于无形损耗形成 的，即由于社会科学技术进步而引起价值减少。
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2014年3 月对大华公司拟投资于四海公司的一项汽 车传动制造技术进行评估，该技术重置成 本为150万，四海公司拟投入合营资产的重 置成本为6000万元，大华公司无形资产成 本利润率为400%，四海公司拟投入合营的 资产原利润率为15%。试估算该无形资产投 资的利润分成率。
收益法
成本法 市场法
.
收益法在无形资产评估中的应用
一、收益法在无形资产评估中的应用形式 收益法在应用上可以表示为下列两种方式：
P
n i 1
Ri (1 r )i
பைடு நூலகம்
无形资产 的超额收
益
Pi n1(1 Rir)i 最 低 收 费 额
.
收益法在无形资产评估中的应用
二、收益法应用中各项参数指标的确定 （一）无形资产超额收益的确定 1.直接评估法
.
首先，计算追加利润现值总额
追加利润现值总额求和
=（1+21400%）1 +（1+31000%）2 +（1+21000%）3 +（1+11800%）4 =739.3（0 万元） 其次，计算各年的利润总额现值
利润总额现值求和
240
300
200
180
= 50%（1+10%）1 + 40%（1+10%）2 + 25%（1+10%）3 + 20%（1+10%）4
.
收益法在无形资产评估中的应用
2.影响无形资产有效期限具体情形 （1）被替代 （2）共益面太大 （3）依托的产品产量骤减
.
收益法在无形资产评估中的应用
3.评估实践中,预计和确定无形资产的有效期限 的方法
（1）按照法定有效期限与受益年限孰短的原 则确定。
（2）可按照受益年限确定。 （3）按预计受益期限确定。 4.一般而言,无形资产的有效期限要比它们的法 定保护期短得多
无形资产评估
.
无形资产评估
【学习重点】 1.无形资产的特征、影响无形资产评估 价值的因素
2.收益法在无形资产评估中运用（难 点及重点）
.
无形资产评估概述
一、无形资产及其分类 （一）无形资产的定义
（1）非实体性 决定了无形资产只存在无形损
耗，不存在有形损耗。 （2）控制性 （3）效益性
.
无形资产评估概述
营中的贡献，从正常利润中粗略估计出无形资产 带来的收益。
我国理论界通常采用三分法：即考虑资本、 技术、管理三大要素的贡献。
该方法只能够粗略的估计无形资产的收益额。
.
收益法在无形资产评估中的应用
（二）无形资产评估中折现率的确定 1.由无风险收益率和风险报酬率构成。 2.在一般情况下，无形资产的折现率要大于
.
收益法在无形资产评估中的应用
【案例】 甲、乙两单位于2008年12月31日签订组
建新企业的协议，协议商定甲单位以其拥有 的一项实用新型专利A出资,乙单位以货币资 金，总投资为3 800万元，合作期20年，新 企业全部生产A专利产品，从2009年1月1日 正式开工建设,建设期2年。甲单位拟投资的 专利A于2004年12月31日申请，2006年12月 31日获得专利授予权及专利证书，并且按时 缴纳了年费。
.
收益法在无形资产评估中的应用
收入增长型 R =（ P2-P 1） Q （ 1-T）
R = （ P -C ） （ Q 2 -Q 1 ） （ 1 -T ）
费用节约型 R = （ C 2 -C 1 ） Q （ 1 -T ）
.
收益法在无形资产评估中的应用
2.差额法（与行业平均水平比较）
无 形 资 产 带 来 的 超 额 收 益 = 经 营 利 润 -资 金 总 额 行 业 平 均 资 金 利 润 率
.
收益法在无形资产评估中的应用
利润分成率的计算方法-边际分析法:
利 润 分 成 率 = 利 追 润 加 总 利 额 润 现 现 值 值 100%
.
利润分成率的计算方法-边际分析法
【案例】华源评估有限责任公司于2013年6 月对时代公司欲转让的一项LDD电子元件专 有技术进行评估，购买方预计使用该技术 每年能生产100万片LDD元件，通过对无形 资产边际贡献因素分析得出，在该技术剩 余经济寿命期间各年度分别可带来追加利 润240万元、300万元、200万元、180万元 ，分别占当年利润总额的50%、40%、25%、 20%。若折现率为10%，试估算该无形资产 的利润分成率是多少？
.
利润分成率的计算方法-约当投资分析法
答案： 无形资产约当投资额=150（1+400%）=750（万元） 受让方约当投资额=6000（1+15%）=9000（万元） 无形资产利润分成率= 750 100%=7.69%
750+9000
.
收益法在无形资产评估中的应用
4.要素贡献法 根据无形资产构成生产经营的要素在生产经