北大MBA投行财务课程讲义之财务知识报表
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北大MBA财务报表分析 第6章幻灯片PPT
17
债务〔负债〕比率〔续6〕
» 应注重与行业平均数的比较。 » 该比率会受到资产计价特征的严重
影响，假设被比较的一企业有大量 的隐蔽性资产〔如大量的按历史本 钱计价的早年获得的土地等〕，而 另一企业没有类似的资产，那么简 单的比较就可能得出错误的结论。 » 分析该比率时，应同时参考利息保 障倍数。
12
债务〔负债〕比率〔续1〕
» 反对者的观点：因为短期负债不是 长期资金的来源，因此，假设包含， 就不能很好地反映企业的“长期〞 财务状况。
» 假设采取稳健的态度，那么将短期 债务包含于该比率的分子之中。
13
债务〔负债〕比率〔续2〕
– 分子中的负债具体应否包括那些特殊 工程？这些特殊工程有：
– 准备金，如产品保质债务准备金，是 一种有着不确定性的或有的未来支付 义务，稳健起见，应予以包括。
20
4、其他长期偿债能力比率
流动负债与股东权益之比，比率值越高， 风险越大。 长期债务与长期资本之比，长期资本包 括长期负债、优先股及普通股股东权益。 比率值越高，风险越大。 固定资产与权益之比，该比率值越高， 风险越大。 现金流量与债务总额之比，该比率值越 高，风险越小。
21
三、影响企业长期偿债能力的 特别工程
息债务的可能性就越小。 事实上，如果企业在偿付利息费用方面有
良好信用表现，企业很可能永不需要归 还债务本金〔如一些公用事业公司〕；
3
利息保障倍数〔续1〕
或者意味着当债务本金到期时，企业有 能力重新筹集到资金。 为了考察企业偿付利息能力的稳定性， 一般应计算5年或5年以上的利息保障倍 数。 保守起见，应选择5年中最低的利息保障 倍数值作为根本的利息偿付能力指标。
4
利息保障倍数〔续2〕
债务〔负债〕比率〔续6〕
» 应注重与行业平均数的比较。 » 该比率会受到资产计价特征的严重
影响，假设被比较的一企业有大量 的隐蔽性资产〔如大量的按历史本 钱计价的早年获得的土地等〕，而 另一企业没有类似的资产，那么简 单的比较就可能得出错误的结论。 » 分析该比率时，应同时参考利息保 障倍数。
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债务〔负债〕比率〔续1〕
» 反对者的观点：因为短期负债不是 长期资金的来源，因此，假设包含， 就不能很好地反映企业的“长期〞 财务状况。
» 假设采取稳健的态度，那么将短期 债务包含于该比率的分子之中。
13
债务〔负债〕比率〔续2〕
– 分子中的负债具体应否包括那些特殊 工程？这些特殊工程有：
– 准备金，如产品保质债务准备金，是 一种有着不确定性的或有的未来支付 义务，稳健起见，应予以包括。
20
4、其他长期偿债能力比率
流动负债与股东权益之比，比率值越高， 风险越大。 长期债务与长期资本之比，长期资本包 括长期负债、优先股及普通股股东权益。 比率值越高，风险越大。 固定资产与权益之比，该比率值越高， 风险越大。 现金流量与债务总额之比，该比率值越 高，风险越小。
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三、影响企业长期偿债能力的 特别工程
息债务的可能性就越小。 事实上，如果企业在偿付利息费用方面有
良好信用表现，企业很可能永不需要归 还债务本金〔如一些公用事业公司〕；
3
利息保障倍数〔续1〕
或者意味着当债务本金到期时，企业有 能力重新筹集到资金。 为了考察企业偿付利息能力的稳定性， 一般应计算5年或5年以上的利息保障倍 数。 保守起见，应选择5年中最低的利息保障 倍数值作为根本的利息偿付能力指标。
4
利息保障倍数〔续2〕
北大MBA财务报表分析第9章
北大MBA财务报表分析第9章
商业银行信贷决策中常用的财 务比率
比率
重要性程度
债务/权益比率
8.71
流动比率
8.25
现金流量/本期到期长期债务 8.08
固定费用偿付率
7.58
税后净利润率
7.56
利息保障倍数
7.50
税前净利润率
7.43
财务杠杆系数
7.33
存货周转天数
7.25
应收账款周转天数
7.08
衡量的主要方面 长期安全性 流动性 长期安全性 长期安全性 获利能力 长期安全性 获利能力 长期安全性 流动性 流动性
公司总会计师认为最重要的财 务比率
比率
重要性等级
每股收益
8.19
税后权益收益率
7.83
税后净利润率
7.47
债务/权益比率
7.46
税前净利润率
7.41
税后总投入资本收益率 7.20
税后资产收益率
6.97
股利支付率
6.83
价格/收益比率
6.81
流动比率
6.71
衡量的主要方面 获利能力 获利能力 获利能力 长期安全性 获利能力 获利能力 获利能力 其他 其他 流动性
失败的因素，主要是那些长期因素，而
不是短期因素。
北大MBA财务报表分析第9章
单变量模型（续3）
u 其他发现：威廉·比弗的研究还指出， 失败企业在三个主要流动资产项目分布 上具有下列特点：
u 〈1〉失败企业有较少的现金，但有较多 的应收账款；
u 〈2〉失败企业的存货一般较少； u 〈3〉当把现金和应收账款加在一起列入
u 有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响，如公司通过发行 股票换取固定资产、长期债券转换为普 通股票等。
商业银行信贷决策中常用的财 务比率
比率
重要性程度
债务/权益比率
8.71
流动比率
8.25
现金流量/本期到期长期债务 8.08
固定费用偿付率
7.58
税后净利润率
7.56
利息保障倍数
7.50
税前净利润率
7.43
财务杠杆系数
7.33
存货周转天数
7.25
应收账款周转天数
7.08
衡量的主要方面 长期安全性 流动性 长期安全性 长期安全性 获利能力 长期安全性 获利能力 长期安全性 流动性 流动性
公司总会计师认为最重要的财 务比率
比率
重要性等级
每股收益
8.19
税后权益收益率
7.83
税后净利润率
7.47
债务/权益比率
7.46
税前净利润率
7.41
税后总投入资本收益率 7.20
税后资产收益率
6.97
股利支付率
6.83
价格/收益比率
6.81
流动比率
6.71
衡量的主要方面 获利能力 获利能力 获利能力 长期安全性 获利能力 获利能力 获利能力 其他 其他 流动性
失败的因素，主要是那些长期因素，而
不是短期因素。
北大MBA财务报表分析第9章
单变量模型（续3）
u 其他发现：威廉·比弗的研究还指出， 失败企业在三个主要流动资产项目分布 上具有下列特点：
u 〈1〉失败企业有较少的现金，但有较多 的应收账款；
u 〈2〉失败企业的存货一般较少； u 〈3〉当把现金和应收账款加在一起列入
u 有些筹资和投资活动对公司当前的现金 流量并无直接的影响，如公司通过发行 股票换取固定资产、长期债券转换为普 通股票等。
北大MBA的财务报表分析课程讲义--第4章财务报表数据的特征(ppt 100)
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是否为正态分布?(续4）
图4-2石油天然气行业负债对股东权益比率的分布
25 频 20 次
15
10
5
0
-10
0
负债与权益比率
10 20 30 40 50
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财务报表数据间的相关与互动
首先，关于“负的分母”——假设在分 析某一行业的公司的盈利能力或某一公 司连续若干年的盈利能力的过程中,遇到 一公司或其某一年度的股东权益为 “负” 值.那么,将这一观察值用作股东权益利润 率的分母,会导致一个没有明显的解释意 义的比率。
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比率计算问题（续1）
注意可能的“计算机”计算“错误”— —如计算机算机打印出来的资料为:A公 司的股东权益利润率为16%,B公司的股东 权益利润率为14%。但是,在这些比率值 背后的具体数据是:
公司A
公司B
净收益
-400万
2800万
股东权益 -2500万
20000万
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为此,各种可能的解决办法如下: – >从样本中消除该观察值. – >考察分母为 “负”的原因,并作适当 调整。 – >改用能反映公司盈利能力的别的比率, 如总资产利润率或销售利润率。（这 两个比率的分母为负的可能性是极小 的）
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比率计算问题（续2）
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财务报表数据间的相关与互动 （续2）
九类财务比率中每一类内的相关与互动 计算结果如表4-1所示。斜线符号( “*”线) 以下的数字是1983年的相关系数； 斜线 符号以上数字是1978-1983年间的互动度 量。不同类别之间的代表性比率间的相 关系数与互动度量的计算结果如表4-2所 示。
是否为正态分布?(续4）
图4-2石油天然气行业负债对股东权益比率的分布
25 频 20 次
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负债与权益比率
10 20 30 40 50
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财务报表数据间的相关与互动
首先，关于“负的分母”——假设在分 析某一行业的公司的盈利能力或某一公 司连续若干年的盈利能力的过程中,遇到 一公司或其某一年度的股东权益为 “负” 值.那么,将这一观察值用作股东权益利润 率的分母,会导致一个没有明显的解释意 义的比率。
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比率计算问题（续1）
注意可能的“计算机”计算“错误”— —如计算机算机打印出来的资料为:A公 司的股东权益利润率为16%,B公司的股东 权益利润率为14%。但是,在这些比率值 背后的具体数据是:
公司A
公司B
净收益
-400万
2800万
股东权益 -2500万
20000万
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为此,各种可能的解决办法如下: – >从样本中消除该观察值. – >考察分母为 “负”的原因,并作适当 调整。 – >改用能反映公司盈利能力的别的比率, 如总资产利润率或销售利润率。（这 两个比率的分母为负的可能性是极小 的）
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比率计算问题（续2）
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财务报表数据间的相关与互动 （续2）
九类财务比率中每一类内的相关与互动 计算结果如表4-1所示。斜线符号( “*”线) 以下的数字是1983年的相关系数； 斜线 符号以上数字是1978-1983年间的互动度 量。不同类别之间的代表性比率间的相 关系数与互动度量的计算结果如表4-2所 示。
北工商MBA 会计课件 财务报表解读
03-17
（二）分类的方法
各国资产负债表的项目分类和列报 方式可能不尽一致，通行的做法是 按照流动性进行分类和列报，即资 产和负债都区分为流动性项目和非 流动性项目，且将流动性项目列在 前面，将非流动项目列在后面。
正表：资产、负债和 所有者权益各项目的
期末数和年初数
资 产 按 流 动 性 由 强 到 弱 排 列
流动资产项目 非流动资产项目
03-21
货币资金
可以立即用于支付的资金，主要 包括现金（钞）、银行存款及其 他货币资金。
03-22
交易性金融资产
为交易目的而持有的投资，这些 投资可以随时让渡且预期一年之 内变现，企业购买交易性投资的 目的在于利用临时闲置的资金赚 取一些收益。
03-23
应收及预付款项
03-62
营业成本
反映企业经营主要业务和其他业务 发生的实际成本总额。在利润表中 该项目应由主营业务成本和其他业 务成本两项内容组成。
03-63
主营业务成本
企业为获得主营业务收入而发生的实 际成本形成主营业务成本。它是反映 企业确认销售商品等主营业务收入时 应结转的成本。在工业企业表现为销 售产成品的成本、在商品流通企业表 现为销售商品的成本。
流动负债项目 非流动负债项目
03-31
短期借款
从银行等金融机构借入的、偿 还期限短于一年（含一年）的 借款。
03-32
应付及预收款项
各种应付而未付的结算款项和预 收款项，主要包括应付账款、应 付票据、预收货款、应付股利、 其他应付款等。
03-33
应付职工薪酬
应付而尚未支付给职工的薪酬，包括： 职工工资、奖金、津贴和补贴；职工福 利费；医疗保险费、养老保险费、失业 保险费、工伤保险费和生育保险费等社 会保险费；住房公积金；工会经费和职 工教育经费；非货币性福利；因解除与 职工的劳动关系而给予的补偿；其他与 获得职工提供的服务相关的支出。
MBA会计学一财务报表的解读与分析的理论基础课件共55页
也为了保证公司外部的利害关系人能够客观判断企业的会计信息质量合理评价公司的经营者业绩以便将不同公司的经营成果和财务状况进行比较和分析各个国家都根据本国的经济发展程度会计管理体制会计人员职业素质等因素发布了一系列会计规范和制度
专题一：财务报告编制基本理论；
导读：了解财务报告构成；熟悉财务报告使 用者；掌握制约报表编制的基本假设和原则； 了解制约报表编制的法规体系；了解会计报表 的组成部分——会计要素；了解会计信息的产生 过程。
会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值 、现值和公允价值。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金 等价物的金额，即按照取得时支付的实际成本计量，负债 按照承担现时义务而实际收到的款项或资产金额计量。
由于财产物资都是在某个具体日期取得，相对于持续经营 的企业而言，这个日期就成为企业经营历史上的一个时点 。取得成本也因此被称为历史成本。
2020/4/9
17
第六节 会计信息与会计要素
一、会计要素
会计要素指会计报表中的重要项目，是对会计业务进 行分类的基础。
《企业财务会计报告条例》规定了六个会计要素：资 产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
2020/4/9
18
会计要素
会计报表中的两个比较重要的报表—— 资产负债表和利润表是由六大会计要
10
对美能公司下列事项进行分析，判断正误：
•美能公司郭总经理将个人旅游的机票及餐宿费3500元作为 差旅费报销，他觉得企业是他自己的，所以个人支出可以 由企业来负担。
•美能公司有一个大的建筑项目，从2*12年5月10日开始至 2*12年7月1日结束，该公司因此编制了从5月10日至7月10 日的会计报表。
2020/4/9
专题一：财务报告编制基本理论；
导读：了解财务报告构成；熟悉财务报告使 用者；掌握制约报表编制的基本假设和原则； 了解制约报表编制的法规体系；了解会计报表 的组成部分——会计要素；了解会计信息的产生 过程。
会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值 、现值和公允价值。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金 等价物的金额，即按照取得时支付的实际成本计量，负债 按照承担现时义务而实际收到的款项或资产金额计量。
由于财产物资都是在某个具体日期取得，相对于持续经营 的企业而言，这个日期就成为企业经营历史上的一个时点 。取得成本也因此被称为历史成本。
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第六节 会计信息与会计要素
一、会计要素
会计要素指会计报表中的重要项目，是对会计业务进 行分类的基础。
《企业财务会计报告条例》规定了六个会计要素：资 产、负债、所有者权益、收入、费用和利润。
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会计要素
会计报表中的两个比较重要的报表—— 资产负债表和利润表是由六大会计要
10
对美能公司下列事项进行分析，判断正误：
•美能公司郭总经理将个人旅游的机票及餐宿费3500元作为 差旅费报销，他觉得企业是他自己的，所以个人支出可以 由企业来负担。
•美能公司有一个大的建筑项目，从2*12年5月10日开始至 2*12年7月1日结束，该公司因此编制了从5月10日至7月10 日的会计报表。
2020/4/9
北大MBA财务报表分析第5章精编版
*
现金比率（续1）
该比率只有在企业业已处于财务困境时，才是一个适当的比率。 就正常情况下的企业而言，该比率过高，可能意味着该企业没有充分利用现金资源，当然也有可能是因为已经有了现金使用计划（如厂房扩建等）。
*
三．其他流动性指标
营运资本周转率 未在财务报表上反映的其他流动性指标
*
*
3、应收帐款
应收帐款通常按扣除“备抵坏帐”后的净值反映。 当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时，分析者应对此类应收帐款予以特别的关注——如果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不可比，故应予以剔除。
*
应收账款（续1）
分析应收帐款时，还要注意客户的集中程度。 应收帐款流动性通常根据下列指标度量：
（2）应收帐款周转率（次数）： 销售净额/年平均应收帐款总额 当应收帐款余额在年度内的不同季度或不同月份有着显著波动的情况下，“年平均的应收帐款总额”就不能简单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月末的余额计算平均值；但是，外部分析往往得不到这些数据。
*
应收帐款（续6）
若上述问题不能解决，就可能导致公司间的严重不可比——如采用自然营业年度的公司与采用日历年度的公司之间。（采用自然营业年度的公司会高估周转次数） 〈3〉应收帐款周转天数： 年平均应收帐款总额 销售净额/365天 或者，365天/周转次数。
*
存货（续3）
（1）会计期末存货与日销售之比，即： 期末存货 年销货成本/365天 这一指标显示了销售全部存货所需的时间长度。 如果公司采用自然营业年度作为会计期间，则该指标值会被低估（因为年末存货较少）。
*
存货（续4）
反之，若以经营业务高峰期作为会计期末，则该指标值会被高估。 如果年销售额基本稳定，则该指标值越低，说明公司的存货控制越好。 如果在特殊情况下得不到正确的销货成本资料，则可用销售额代之，但是，这会使该比率被低估，从而使企业的流动性被高估。
现金比率（续1）
该比率只有在企业业已处于财务困境时，才是一个适当的比率。 就正常情况下的企业而言，该比率过高，可能意味着该企业没有充分利用现金资源，当然也有可能是因为已经有了现金使用计划（如厂房扩建等）。
*
三．其他流动性指标
营运资本周转率 未在财务报表上反映的其他流动性指标
*
*
3、应收帐款
应收帐款通常按扣除“备抵坏帐”后的净值反映。 当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业周期，但按行业惯例仍将其列为流动资产时，分析者应对此类应收帐款予以特别的关注——如果竞争企业没有此类应收帐款，就会面临不可比，故应予以剔除。
*
应收账款（续1）
分析应收帐款时，还要注意客户的集中程度。 应收帐款流动性通常根据下列指标度量：
（2）应收帐款周转率（次数）： 销售净额/年平均应收帐款总额 当应收帐款余额在年度内的不同季度或不同月份有着显著波动的情况下，“年平均的应收帐款总额”就不能简单地取年初和年末数的平均值，而应按4个季度末或12个月末的余额计算平均值；但是，外部分析往往得不到这些数据。
*
应收帐款（续6）
若上述问题不能解决，就可能导致公司间的严重不可比——如采用自然营业年度的公司与采用日历年度的公司之间。（采用自然营业年度的公司会高估周转次数） 〈3〉应收帐款周转天数： 年平均应收帐款总额 销售净额/365天 或者，365天/周转次数。
*
存货（续3）
（1）会计期末存货与日销售之比，即： 期末存货 年销货成本/365天 这一指标显示了销售全部存货所需的时间长度。 如果公司采用自然营业年度作为会计期间，则该指标值会被低估（因为年末存货较少）。
*
存货（续4）
反之，若以经营业务高峰期作为会计期末，则该指标值会被高估。 如果年销售额基本稳定，则该指标值越低，说明公司的存货控制越好。 如果在特殊情况下得不到正确的销货成本资料，则可用销售额代之，但是，这会使该比率被低估，从而使企业的流动性被高估。
北大MBA财务报表分析第8章
“原始每股收益”（续1）
01
〈3〉计算由于股票选购权和购股 证兑现成普通股票而使公司获得的 收入；
02
〈4〉计算第3步所获得的收入按年 度平均市价能够购买的普通股股数；
03
〈5〉将第2步的股数减去第4步的 股数，计算两者的“差额股数”。
04
（注：如果“2”减“4”为负，则该年原 始每股收益计算中就不包括选购权和购股证， 因为这时若包括它们，就会计算出更高
“原始每股收益”（续10）
在后一种情况下，将 会使债券转换当年与 其上年的原始每股收 益出现较大的差异— —转换当年与上年原 始每股收益计算式中 的分母差异所致。
可转换优先股的考虑 类似于可转换债券。
2、完全稀释的每股收益
这与原始每股收益的计算基本类似。 与原始每股收益计算上的差别主要有 二：
〈1〉股票选购权与购股证根据普通股的年末市价区别处理 ○ 如果年末市价低于年平均市价，则其计算与原始每股收益 计算无异； ○ 如果年末市价高于年平均市价，则在计算中使用年末市价， 所计算出的完全稀释每股收益将比原始每股收益更为保守。
2
10000股 × 6个月/12个月 + （10000+2000）× 3个月/12个月 +（12000+3000）× 3个月/12个 月 = 11750（股）
普通股每股收益（续3）
那么，普通股每股收益为：
如果发生股票分割和/或分发股票股利，就会导致流通 在外普通股股数的增加；这时，就必须对以往所有可比 的每股收益数字进行追溯调整。
应该排除一次性项 目的影响。
通常用于衡量公司 未来的获利前 景——该指标值 高，一般意味着公 司发展前景较好； 反之，则反是。 （这不一定十分可 靠）。
北大MBA投行财务课程讲义之财务知识报表
第四章 财务报告
【例12-6】笃行公司2010年的税后收益为4 000 000元， 全年流通在外的普通股为2000 000股。笃行公司 2006年曾发行三年期的可转换债券20 000 000元， 每年的利息费用为2000 000元，债券持有人可按5：1 的比例将债券转换为普通股，即转换400 000股普通股。
期的盈利趋势 3作为对企业经营成果分配的重要依据
第四章 财务报告
二、利润表的基本内容与格式 ❖ 1利润表的基本内容 ❖ 2利润表的基本格式
第四章 财务报告
单步式利润表
表12－8：利润表（单步式，简式） 2010年度
收入： 营业收入 投资收益 营业外收入
成本与费用 产品销售成本 产品销售费用 管理费用 财务费用 其他费用 所得税
投资银行的 财务报表知识一 三大财务报表
本章提示
❖ 本章主要讲解： ❖ 财务会计报告体系及财务报告、财务报表和财务
报表附注等一些基本概念的区别； ❖ 资产负债表的作用和格式、资产负债表的编制方
法； ❖ 利润表的作用和格式、利润表的编制方法； ❖ 现金流量表的作用、内容和编制方法； ❖ 所有者权益变动表的基本格式。
第四章 财务报告
❖ 【例12-4】笃行公司2010年1月1日有流通在外的普通 股800 0000股，2010年4月1日发行普通股400 0000股，2010年7月1日发行普通股200 0000股。 计算加权平均数，如表12－13所示。
表12-13
股票流通情况 1 2 3
合计
加权平均股数计算表⑴
股票数 流通在外的月份 占一年之比 加权平均股数
GAPP:Generally Accepted Accounting Principle,公认会计准则
【例12-6】笃行公司2010年的税后收益为4 000 000元， 全年流通在外的普通股为2000 000股。笃行公司 2006年曾发行三年期的可转换债券20 000 000元， 每年的利息费用为2000 000元，债券持有人可按5：1 的比例将债券转换为普通股，即转换400 000股普通股。
期的盈利趋势 3作为对企业经营成果分配的重要依据
第四章 财务报告
二、利润表的基本内容与格式 ❖ 1利润表的基本内容 ❖ 2利润表的基本格式
第四章 财务报告
单步式利润表
表12－8：利润表（单步式，简式） 2010年度
收入： 营业收入 投资收益 营业外收入
成本与费用 产品销售成本 产品销售费用 管理费用 财务费用 其他费用 所得税
投资银行的 财务报表知识一 三大财务报表
本章提示
❖ 本章主要讲解： ❖ 财务会计报告体系及财务报告、财务报表和财务
报表附注等一些基本概念的区别； ❖ 资产负债表的作用和格式、资产负债表的编制方
法； ❖ 利润表的作用和格式、利润表的编制方法； ❖ 现金流量表的作用、内容和编制方法； ❖ 所有者权益变动表的基本格式。
第四章 财务报告
❖ 【例12-4】笃行公司2010年1月1日有流通在外的普通 股800 0000股，2010年4月1日发行普通股400 0000股，2010年7月1日发行普通股200 0000股。 计算加权平均数，如表12－13所示。
表12-13
股票流通情况 1 2 3
合计
加权平均股数计算表⑴
股票数 流通在外的月份 占一年之比 加权平均股数
GAPP:Generally Accepted Accounting Principle,公认会计准则
北大MBA的财务报表分析课程讲义第7章PPT教学课件
202海0/12量/11管理资源免费下载：管理资源吧（）
9
以资产为基础的利润率指标
息税前总资产利润率 总资产净利润率 经营资产利润率
202海0/12量/11管理资源免费下载：管理资源吧（）
10
1、息税前总资产利润率
息税前总资产利润率： 息税前利润 / 年平均总资产
其中：息税前利润应该包括投资收益，但 不包括非常项目。 这一比率的意义在于：反映企业全部资 产的获利水平——经营获利与投资获利。
在衡量企业的获利能力时，为了控制企 业之间的规模差异，用一定的百分比 （即利润率）形式比之于用利润绝对数 更有意义。用来作为利润率计算基础的 主要有销售收入、资产及资本。
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4
以销售收入为基础的利润率指标
毛利率 营业利润率 销售净利润率
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17
资产周转效率比率
总资产周转率 经营资产周转率 固定资产周转率
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18
1、总资产周转率
总资产周转率： 销售净额 / 年平均总资产
这一比率的意义在于： 反映企业资产的运用效率，亦即资产产 生销售收入的能力。
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2、总资产净利润率
总资产净利润率： 净利润 / 年平均总资产
这一比率的意义在于： 将该比率与前一比率作比较，可以反映 财务杠杆及所得税对企业最终的资产获 利水平的影响。
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第四章 财务报告
四、资产负债表实例 ❖ 北京汽车集团2011年半年度资产负债表
第四章 财务报告
3
利润表的编制
期末余额
年初余额
负债和所有者权益（或股东权益） 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计
期末余额 年初余额
第四章 财务报告
可供出售的金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计
GAPP:Generally Accepted Accounting Principle,公认会计准则
第四章 财务报告
财务报表名称 企业须编制的财务报表
第四章 财务报告
2
资产负债表及其编制
第四章 财务报告
一、资产负债表的概念与作用
❖ 资产负债表，又叫财务状况表，是反映企业在某 一特定日期（如月末、季末、年末）财务状况的 会计报表。
❖ 1、年初余额栏的填列方法 “年初余额”栏内各项目数字，通常根据上年末有关项目的
期末余额填列，且与上年末资产负债表“期末余额”栏相 一致。企业在首次执行新准则时，应当按照《企业会计准 则第38号——首次执行企业会计准则》对首次执行新准 则当年的“年初余额”栏及相关项目进行调整；以后期间， 如果企业发生了会计政策变更、前期差错更正，应当对 “年初余额”栏中的有关项目进行相应调整。此外，如果 企业上年度资产负债表规定的项目名称和内容与本年度不 一致，应当对上年年末资产负债表相关项目的名称和数字 按照本年度的规定进行调整，填入“年初余额”栏。
投资银行的 财务报表知识一 三大财务报表
本章提示
❖ 本章主要讲解： ❖ 财务会计报告体系及财务报告、财务报表和财务
报表附注等一些基本概念的区别； ❖ 资产负债表的作用和格式、资产负债表的编制方
法； ❖ 利润表的作用和格式、利润表的编制方法； ❖ 现金流量表的作用、内容和编制方法； ❖ 所有者权益变动表的基本格式。
❖ 它的作用如下： 1有助于分析、评价、预测企业的偿债能力 2有助于评价企业的变现能力和财务弹性 3有助于评价企业的经营业绩 4有助于了解企业财务状况的发展趋势
第四章 财务报告
二、资产负债表的基本内容与格式 1资产负债表的基本内容 2资产负债表的基本格式
第四章 财务报告
表12－1账户式资产负债表(简式)
第四章 财务报告
内容
第四章 财务报告
1
财务报告体系概述
2
资产负债表及其编制
3
利润表的编制
4
现金流量表
5
所有者权益变动表
6
财务报表附注
1
财务报告体系概述
第四章 财务报告
图12－2：财务报告、财务报表等基本概念的区别
表内
确认
财务报表
符合GAAP，并需要接受审计
附注
披露
财务
报告
辅助(补充)资料
(表述) 其它财务报告
披露 可不符合GAAP，但需审阅
财务报表的其它手段
会计报表包括对外提供的财务报表和对内提供的成本报表。
年度财务报告不仅包括财务报表，而且包括对企业自身发展前景、企业 竞争形势的有关分析。但这些都是企业自己发布的分析信息。
对投资、信贷及相关决策的全部信息还包括外部分析师报告、政府部门 论证报告、新闻报道等各种信息。
第四章 财务报告
三、资产负债表的编制方法
❖ 2、期末余额栏的填列方法 资产负债表各项目的“期末余额”，分别按照以下方式填列： （1）根据总账科目余额填列。如“交易性金融资产”、“工程物资”、
“固定资产清理”、“递延所得税资产”、“短期借款”等 （2）根据几个总账科目的期末余额计算填列。如“货币资金”项目，
负债 …… 负债合计
所有者权益 …… 所有者权益合计
负债及所有者权益总计
第四章 财务报告
资产－负债＝所有者权益 资产
…… 资产总计
减：负债 …… 负债合计
所有者权益 …… 所有者权益合计
表12-3 财务状况式资产负债表（简式）
流动资产 减：流动负债
长期资产
减：长期负债 股东权益
项目 营运资本净额
小计
金额 xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx
第四章 财务报告
编制单位:
表12-4资 产 负 债 表 年月
会企01表 日 单位:元
资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动产 流动资产合计 非流动资产：
应根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科 目的期末余额的合计数填列。 （3）根据总账科目和明细账科目余额分析填列。如 “一年内到期的非 流动资产”、“一年内到期的非流动负债”项目等 (4)根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列。如“固定资 产”、“无形资产”、“应收账款”等。 (5)综合运用上述填列方法分析填列。如“存货”项目，应根据“材料 采购”、“原材料”、 “发出商品”、“库存商品”、“周转材 料”、“委托加工物资”、“生产成本”、“受托代销商品”等科目 的期末余额合计，减去“受托代销商品款”、“存货跌价准备”科目 期末余额后的金额填列，材料采用计划成本核算，以及库存商品采用 计划成本核算或售价核算的企业，还应按加或减材料成本差异、商品 进销差价后的金额填列。
第四章 财务报告
非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
所有者权益（股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益（或股东权益）合计 负债和所有者权益（或股东权益）总计
三、资产负债表的编制方法
项目 资产 流动资产
货币资金 ……
非流动资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 ……
资产总额
金额
项目
负债
流动负债
非流动负债
负债合计
所有者权益
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
合计
所有者权益
负债及所有者权益总额
金额
第四章 财务报告
表12-2 报告式资产负债表(简式)
资产＝负债＋所有者权益 资产
…… 资产总计
四、资产负债表实例 ❖ 北京汽车集团2011年半年度资产负债表
第四章 财务报告
3
利润表的编制
期末余额
年初余额
负债和所有者权益（或股东权益） 流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计
期末余额 年初余额
第四章 财务报告
可供出售的金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他非流动资产 非流动资产合计 资产总计
GAPP:Generally Accepted Accounting Principle,公认会计准则
第四章 财务报告
财务报表名称 企业须编制的财务报表
第四章 财务报告
2
资产负债表及其编制
第四章 财务报告
一、资产负债表的概念与作用
❖ 资产负债表，又叫财务状况表，是反映企业在某 一特定日期（如月末、季末、年末）财务状况的 会计报表。
❖ 1、年初余额栏的填列方法 “年初余额”栏内各项目数字，通常根据上年末有关项目的
期末余额填列，且与上年末资产负债表“期末余额”栏相 一致。企业在首次执行新准则时，应当按照《企业会计准 则第38号——首次执行企业会计准则》对首次执行新准 则当年的“年初余额”栏及相关项目进行调整；以后期间， 如果企业发生了会计政策变更、前期差错更正，应当对 “年初余额”栏中的有关项目进行相应调整。此外，如果 企业上年度资产负债表规定的项目名称和内容与本年度不 一致，应当对上年年末资产负债表相关项目的名称和数字 按照本年度的规定进行调整，填入“年初余额”栏。
投资银行的 财务报表知识一 三大财务报表
本章提示
❖ 本章主要讲解： ❖ 财务会计报告体系及财务报告、财务报表和财务
报表附注等一些基本概念的区别； ❖ 资产负债表的作用和格式、资产负债表的编制方
法； ❖ 利润表的作用和格式、利润表的编制方法； ❖ 现金流量表的作用、内容和编制方法； ❖ 所有者权益变动表的基本格式。
❖ 它的作用如下： 1有助于分析、评价、预测企业的偿债能力 2有助于评价企业的变现能力和财务弹性 3有助于评价企业的经营业绩 4有助于了解企业财务状况的发展趋势
第四章 财务报告
二、资产负债表的基本内容与格式 1资产负债表的基本内容 2资产负债表的基本格式
第四章 财务报告
表12－1账户式资产负债表(简式)
第四章 财务报告
内容
第四章 财务报告
1
财务报告体系概述
2
资产负债表及其编制
3
利润表的编制
4
现金流量表
5
所有者权益变动表
6
财务报表附注
1
财务报告体系概述
第四章 财务报告
图12－2：财务报告、财务报表等基本概念的区别
表内
确认
财务报表
符合GAAP，并需要接受审计
附注
披露
财务
报告
辅助(补充)资料
(表述) 其它财务报告
披露 可不符合GAAP，但需审阅
财务报表的其它手段
会计报表包括对外提供的财务报表和对内提供的成本报表。
年度财务报告不仅包括财务报表，而且包括对企业自身发展前景、企业 竞争形势的有关分析。但这些都是企业自己发布的分析信息。
对投资、信贷及相关决策的全部信息还包括外部分析师报告、政府部门 论证报告、新闻报道等各种信息。
第四章 财务报告
三、资产负债表的编制方法
❖ 2、期末余额栏的填列方法 资产负债表各项目的“期末余额”，分别按照以下方式填列： （1）根据总账科目余额填列。如“交易性金融资产”、“工程物资”、
“固定资产清理”、“递延所得税资产”、“短期借款”等 （2）根据几个总账科目的期末余额计算填列。如“货币资金”项目，
负债 …… 负债合计
所有者权益 …… 所有者权益合计
负债及所有者权益总计
第四章 财务报告
资产－负债＝所有者权益 资产
…… 资产总计
减：负债 …… 负债合计
所有者权益 …… 所有者权益合计
表12-3 财务状况式资产负债表（简式）
流动资产 减：流动负债
长期资产
减：长期负债 股东权益
项目 营运资本净额
小计
金额 xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx
第四章 财务报告
编制单位:
表12-4资 产 负 债 表 年月
会企01表 日 单位:元
资产 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动产 流动资产合计 非流动资产：
应根据“库存现金”、“银行存款”、“其他货币资金”三个总账科 目的期末余额的合计数填列。 （3）根据总账科目和明细账科目余额分析填列。如 “一年内到期的非 流动资产”、“一年内到期的非流动负债”项目等 (4)根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列。如“固定资 产”、“无形资产”、“应收账款”等。 (5)综合运用上述填列方法分析填列。如“存货”项目，应根据“材料 采购”、“原材料”、 “发出商品”、“库存商品”、“周转材 料”、“委托加工物资”、“生产成本”、“受托代销商品”等科目 的期末余额合计，减去“受托代销商品款”、“存货跌价准备”科目 期末余额后的金额填列，材料采用计划成本核算，以及库存商品采用 计划成本核算或售价核算的企业，还应按加或减材料成本差异、商品 进销差价后的金额填列。
第四章 财务报告
非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流动负债合计 负债合计
所有者权益（股东权益）： 实收资本（或股本） 资本公积 减：库存股 盈余公积 未分配利润 所有者权益（或股东权益）合计 负债和所有者权益（或股东权益）总计
三、资产负债表的编制方法
项目 资产 流动资产
货币资金 ……
非流动资产 长期股权投资 固定资产 无形资产 ……
资产总额
金额
项目
负债
流动负债
非流动负债
负债合计
所有者权益
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
合计
所有者权益
负债及所有者权益总额
金额
第四章 财务报告
表12-2 报告式资产负债表(简式)
资产＝负债＋所有者权益 资产
…… 资产总计