信贷业务与风险管理教材
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（2）质押贷款：指银行以所转移的债务人的动 产和权力为抵押发放贷款。可用作质押的权利 包括各种票据，有价证券，商标权、专利权等
（3）保证或担保贷款：指担保人作为第三方 与银行签约，当债务人不能履约时，有担保人 履行偿还责任
3.票据贴现：指银行在扣除一定的金额后， 由银行预先支付售货价款，买进未到期商业票 据的行为。属于特殊贷款
银行理性供给曲线 银行贷款利率与回报的关系
信贷供给曲线和信贷配给
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信贷配给
LS
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LjБайду номын сангаасLj’
kj 1+ rj
kj’ 1+rj’
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LS/D
贷款利率与贷款收益的关系
收 益
利率
第二节.信贷管理流程和风险控制环节
信 贷 管 理 流 程
*业 务 发 展 和 信 用 分 析 **信贷执行和管理 ***贷 后 检 查 和 处 置
1.品德( character) 指借款人的诚实性和正常还 贷意愿 2.能力(capacity) 指借款人还贷的实际能力 3. 资本(capital) 指借款人的自有财产价值，反映 借款人的累积财富和以往盈余信息 4.担保（ collateral) 指借款人现有的，可用来对 贷款进行抵押或质押的任何资产 5.经营情形（condition) 指借款人所处经营环境
该指标用来反映企业对固定资产的利用效率 净销售
5. 总资产周转率 = ———————————— （ Total Assets） 总资产平均余额
该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率
（三）杠杆率指标 （Leverage）
这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险
总债务
自有资本
总资产
1.债务比率= ——— ；资本率= ——— ；股本乘数= ————
5.农业贷款。为农业生产周期性需要而发放 的短期季节性贷款
（三）按期限划分： 短期，一年之内；中期，二至四年；长期， 五年以上
（四）其他分类 我国根据政府统计的需要，还有其他细分， 如：按规模分大、中小企业贷款；按所有制 分国有、股份制和民营企业贷款等
二、 信贷产品的特征
1.信贷是借贷资金所有权和使用权的暂时分离 2.信贷交易具有典型的“信息不对称”特性， 普遍存在着逆向选择和道德风险 3.价格(利率)在信贷供求调节中存在局限性
应收帐款平均余额 或：应收帐款托收天数= ——————————
日均净销售 该指标反映应收帐款在年度内转变为现金的速度
产品销售成本 2. 存货周转率= ——————
（ Inventory） 平均存货余额 该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速 度，以及生产管理和存货管理的水平
净销售 3. 流动资本周转率= ————————
（ Working Capital） 流动资本平均余额 用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性、效率
(working capital=current assets-current liabilities) 净销售
4. 固定资产周转率 = ———————— （Fixed Assets） 固定资产平均余额
净销售 销售利润率（Return on Sale）反映企业成本管理和定 价政策
税（前）后净利润 2.资产收益率= ——————
总资产 资产收益率 (Return on Asset-ROA）反映总资产配置 的效率和获利能力
税（前）后净利润 3. 股本收益率= ——————
自有资本
股本收益率（Return on Equity-ROE) 反映股东利 益与股权融资成本之间的平衡关系
2.企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真 实性
3.折旧帐户的偏差
三. 财务比率分析--信用分析技术之二
财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一 组比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。 这组指标具有经济含义突出，直观的特点。分四大类： （一）流动性指标 Liquidity
流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力 流动资产
第六讲 信贷业务与风险管理
信贷对于银行来讲，是通过在一段时期内向 债务人让渡资金的使用权，到期取得本金回流 和利息收入资金运用业务。是银行历史最悠久 的主营业务，具有风险大、回报较高（相对于 金融市场投资）的特点
尽管转型后的银行，其信贷业务的重要性 已经相对下降，但它在银行资产组合中的地位 仍然相当重要，其利息收入构成银行利润的主 要来源之一
损益表的主要项目
（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折 让和退货。 分析不仅要检查企业销售合同， 还要仔细分析交货时间和信用销售之间关系的 细节
（二）支出：包括产品销售成本、各种费用、 折旧、保养和维修成本
着重弄清有可能影响报表利润的三个问题：
1.存货是用先进先出法(FIFO)还是后进先出 法(LIFO)
二、信贷执行和管理
—事先约定和激励相融机制
•信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信 贷条款（正向和负向约束性条款-Covenants事 先约定）
•贷款定价
•准备附有担保或抵押文件的贷款协议（激励相 融机制）
•借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款 •信贷文件归类存档 •处理贷款款项支付
三、贷后检查和处置 ——监督和风险控制
总资产
总资产
自有资本
利税前的收入 2.利息保障倍数 (Time-interest earned) = ————————
本期总利息支付 该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力
（四）盈利性指标 Profitability 这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取 利润能力
税（前）后净利润 1.销售利润率= ——————
2. 向银行短期借款（应付票据）： （1）比重和数量; （2）有无违约和拖欠; 3. 总债务结构和组合:
（1） 长短期债务比重; （2） 利率走势 （四）自有资本
资本既反映企业财力是否雄厚，也反映企 业经营的历史盈利积累，是企业投资者和高层 管理人员对本企业和项目的信号传递。主要分 析资本的总量和结构
（二）按贷款对象划分：
1. 工商流动资金贷款：为满足工商企业流动 资本周转（应收帐款、存货）发放的短期贷款
2. 固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、 扩大厂房和生产能力而发放的长期贷款
3.不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的 贷款。包括建筑开发贷款、住宅抵押贷款等
4、消费者贷款。以个人对未来消费的预支为对 象发放的贷款，传统的有耐用消费品分期付款 贷款、信用卡透支、助学金贷款等。新推的有 旅游、留学、甚至无明确目的的抵押消费贷款
1.流动比率（current ratio)= ———— 流动负债
该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负 债的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力
流动资产- 存货 2.速动比率（quick ratio)= ——————
流动负债
该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期 债务的能力
(二）效率指标 Activity
效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收 入的前提下，各类资产的周转效率，或各类资产被 利用的程度
效率指标多用周转率和周转天数(turn over)来 表示,周转率表示某项资产在实现一定销售量下，一 年内周转的频率或次数；周转天数是周转率时间的 表现，及某项资产周转一次所需要的时间。两者为 倒数关系：
（1）应收帐款的数量：
（2）应收帐款的平均实际销售期是否大于平均 票面赊销期-帐龄（3-6个月）；
（3）应收帐款集中度；
（4）应收帐款是否已作抵押
3.存货. 指企业购入原材料、燃料以及在半成品、 在产品和产成品而被占用的资金。注意以下 几个方面：
（1）原材料和产成品库存的数量和质量； （2）存货的变现能力； （3）市场价格变动预期
（一）流动资产
流动资产指一年内可转变为现金的资产
1. 现金。 反映企业的支付状况的重要指标。特 别注意月平均变动趋势。如果借款人现金资产 逐月下降，且伴随经常向银行透支，则表明企 业状况财务恶化， 头寸周转紧张，支付有潜在 问题
2.应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资 产，反映企业的信用销售政策以及定价政策。 考虑以下因素：
（二）固定资产
固定资产是企业进行生产，从而产生现金收 入的物质基础。信用分析重点应考察它们产生 收入和现金流的能力及稳定性
1.固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业发展 2.全部有形和无形资产（包括专利，Know-How) 是否有足够的灵活性对技术的变化作出反应
3.是否提足了折旧 4.变现市场的范围和条件（设施的专用性程度） 5.是否已作融资抵押
由于信贷业务风险高，因此，信贷一直 是银行中最具有技术含量的业务之一，信贷管 理也最凸现银行管理水平
第一节 信贷的类别和特征
一. 信贷的类别
（一）按信用确认方式划分
1. 信用贷款: 指银行仅凭借款人的信誉,无需 提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款
2.担保类贷款:包括抵押、质押贷款、担保贷款
（1）抵押贷款： 指债务人不转移抵押财产的 占有，将其作为对债务的担保，银行以此财产 权为抵押发放的贷款
365
365
周转天数 = ——— 或 周转率= ———
周转率
周转天数
净销售 又有：某项资产周转率= ————————
某项资产平均余额
某项资产平均余额 或：某项资产周转天数= ——————————
日均净销售
净销售 1. 应收帐款周转率= ——————— （Account Receivable） 应收帐款平均余额
（三）流动负债和总负债
流动负债指一年以内必须偿还或重新融资 的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性 状况。分析总负债是为了了解企业的杠率和 资金来源构成，从负债结构来判断企业的实 力和贷款的风险
1.应付帐款
（1）企业有无打折和隐瞒
（2）客户对这一项目的运用性质
（3）应付帐款集中度
（4）有无违约和拖欠
一、业务拓展和信用分析-信息揭示
•市场研究 •市场拓展（宣传、公共关系） •信贷员联系项目（客户关系） •获取正式贷款请求和财务报表 •信用分析(Screening-甄别)
(项目分析、比率分析、现金流分析和预测、 客户违约概率和风险值分析-VaR) •评估抵押品价值和变现性 •提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额
•定期获取财务报表，审核贷款文件 •按贷款契约事先约定进行监督(monitoring)：
按照贷款事先约定进行现场和非现场调查 及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠 的性质 • 及时采取减少贷款损失和风险处置的行动: 修改信贷条款(包括减息,追加贷款,调整期限) 追加抵押品和担保（信用增强）、 资产置换 法律诉讼、要求担保生效或变卖抵押品，直 至清算 和拍卖
当银行面对贷款的充分需求且可以提高利 率时，银行一般选择不提高利率和不扩大供 给的自我限制的行为。这是因为，由于风险 增加给银行带来的损失，很可能超过银行通 过提高利率和增加抵押物价值所带来的利得 或抵押品价值对债项的覆盖。所以，银行不 会采取提高利率或增加抵押物的方式谋取更 大利润，而是采用信贷配给
Stiglitz & Weiss “Credit rationing in markets with imperfect information ” American Economics Review, (1981 )，提出“信贷配给”概念来解释 信贷市场均衡的特殊性
“信贷配给”是银行信贷行为中经常可见的 事实，它的表现是：
四. 与报表一致的现金流分析--信用分析技术之三
（一）概念和作用
概念 与财务报表一致的现金流，指通过比较两
个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变 化，把存量近似地转化成流量，再并入当期 损益表而得出当期现金流
第三节企业信用分析技术
信用分析主要是从质上和量上来判断借款人 的还款意愿和还款能力
信用分析要避免两类错误： 第一、同意了还款意愿和能力都很差的借款申请 第二、 拒绝了有潜力的客户
一般来讲，第二类错误最容易被忽略，它要 求管理层对风险理念的理解、正确的激励机制和 从业人员更高一个层面的职业素养
一.信用分析的主要因素(五C原则)
• 可持续性(continuity) 指在一定期限内的发展是 否具有连续性 以及该行业发展趋势
二 财务报表项目分析:信用分析技术之一
通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分 析，对其经营状态和信用风险进行判断。该方 法的特点是，数据的获取直接，方便，但数据 为绝对值，经济含义不明确。资产负债表的主 要项目有：
（3）保证或担保贷款：指担保人作为第三方 与银行签约，当债务人不能履约时，有担保人 履行偿还责任
3.票据贴现：指银行在扣除一定的金额后， 由银行预先支付售货价款，买进未到期商业票 据的行为。属于特殊贷款
银行理性供给曲线 银行贷款利率与回报的关系
信贷供给曲线和信贷配给
r
信贷配给
LS
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LjБайду номын сангаасLj’
kj 1+ rj
kj’ 1+rj’
Lj’’ kj’’ 1+rj’’
LS/D
贷款利率与贷款收益的关系
收 益
利率
第二节.信贷管理流程和风险控制环节
信 贷 管 理 流 程
*业 务 发 展 和 信 用 分 析 **信贷执行和管理 ***贷 后 检 查 和 处 置
1.品德( character) 指借款人的诚实性和正常还 贷意愿 2.能力(capacity) 指借款人还贷的实际能力 3. 资本(capital) 指借款人的自有财产价值，反映 借款人的累积财富和以往盈余信息 4.担保（ collateral) 指借款人现有的，可用来对 贷款进行抵押或质押的任何资产 5.经营情形（condition) 指借款人所处经营环境
该指标用来反映企业对固定资产的利用效率 净销售
5. 总资产周转率 = ———————————— （ Total Assets） 总资产平均余额
该指标反映企业全部资产的配置状况和利用效率
（三）杠杆率指标 （Leverage）
这类该指标反映企业的融资结构和对其进一步融资风险
总债务
自有资本
总资产
1.债务比率= ——— ；资本率= ——— ；股本乘数= ————
5.农业贷款。为农业生产周期性需要而发放 的短期季节性贷款
（三）按期限划分： 短期，一年之内；中期，二至四年；长期， 五年以上
（四）其他分类 我国根据政府统计的需要，还有其他细分， 如：按规模分大、中小企业贷款；按所有制 分国有、股份制和民营企业贷款等
二、 信贷产品的特征
1.信贷是借贷资金所有权和使用权的暂时分离 2.信贷交易具有典型的“信息不对称”特性， 普遍存在着逆向选择和道德风险 3.价格(利率)在信贷供求调节中存在局限性
应收帐款平均余额 或：应收帐款托收天数= ——————————
日均净销售 该指标反映应收帐款在年度内转变为现金的速度
产品销售成本 2. 存货周转率= ——————
（ Inventory） 平均存货余额 该指标反映存货转换为销售收入和应收帐款的速 度，以及生产管理和存货管理的水平
净销售 3. 流动资本周转率= ————————
（ Working Capital） 流动资本平均余额 用来衡量企业流动资本支撑销售的适量性、效率
(working capital=current assets-current liabilities) 净销售
4. 固定资产周转率 = ———————— （Fixed Assets） 固定资产平均余额
净销售 销售利润率（Return on Sale）反映企业成本管理和定 价政策
税（前）后净利润 2.资产收益率= ——————
总资产 资产收益率 (Return on Asset-ROA）反映总资产配置 的效率和获利能力
税（前）后净利润 3. 股本收益率= ——————
自有资本
股本收益率（Return on Equity-ROE) 反映股东利 益与股权融资成本之间的平衡关系
2.企业报表中工资和缴纳社会保障基金的真 实性
3.折旧帐户的偏差
三. 财务比率分析--信用分析技术之二
财务比率分析是通过在财务报表基础上生成的一 组比率，对借款企业经营状况和信用风险进行分析。 这组指标具有经济含义突出，直观的特点。分四大类： （一）流动性指标 Liquidity
流动性指标衡量企业对短期债务的支付能力 流动资产
第六讲 信贷业务与风险管理
信贷对于银行来讲，是通过在一段时期内向 债务人让渡资金的使用权，到期取得本金回流 和利息收入资金运用业务。是银行历史最悠久 的主营业务，具有风险大、回报较高（相对于 金融市场投资）的特点
尽管转型后的银行，其信贷业务的重要性 已经相对下降，但它在银行资产组合中的地位 仍然相当重要，其利息收入构成银行利润的主 要来源之一
损益表的主要项目
（一）净销售：指总销售收入减掉正常销售折 让和退货。 分析不仅要检查企业销售合同， 还要仔细分析交货时间和信用销售之间关系的 细节
（二）支出：包括产品销售成本、各种费用、 折旧、保养和维修成本
着重弄清有可能影响报表利润的三个问题：
1.存货是用先进先出法(FIFO)还是后进先出 法(LIFO)
二、信贷执行和管理
—事先约定和激励相融机制
•信贷委员会审查书面贷款建议，增加或修改信 贷条款（正向和负向约束性条款-Covenants事 先约定）
•贷款定价
•准备附有担保或抵押文件的贷款协议（激励相 融机制）
•借贷双方签署协议，转移抵押品权，支付贷款 •信贷文件归类存档 •处理贷款款项支付
三、贷后检查和处置 ——监督和风险控制
总资产
总资产
自有资本
利税前的收入 2.利息保障倍数 (Time-interest earned) = ————————
本期总利息支付 该指标反映企业用自身收入偿还利息的能力
（四）盈利性指标 Profitability 这类指标反映企业管理人员运用企业资源获取 利润能力
税（前）后净利润 1.销售利润率= ——————
2. 向银行短期借款（应付票据）： （1）比重和数量; （2）有无违约和拖欠; 3. 总债务结构和组合:
（1） 长短期债务比重; （2） 利率走势 （四）自有资本
资本既反映企业财力是否雄厚，也反映企 业经营的历史盈利积累，是企业投资者和高层 管理人员对本企业和项目的信号传递。主要分 析资本的总量和结构
（二）按贷款对象划分：
1. 工商流动资金贷款：为满足工商企业流动 资本周转（应收帐款、存货）发放的短期贷款
2. 固定资产贷款：为满足工商企业购买设施、 扩大厂房和生产能力而发放的长期贷款
3.不动产贷款。以不动产产权为抵押发放的 贷款。包括建筑开发贷款、住宅抵押贷款等
4、消费者贷款。以个人对未来消费的预支为对 象发放的贷款，传统的有耐用消费品分期付款 贷款、信用卡透支、助学金贷款等。新推的有 旅游、留学、甚至无明确目的的抵押消费贷款
1.流动比率（current ratio)= ———— 流动负债
该指标通过企业短期自偿性资产来抵补短期负 债的程度来衡量该企业对短期债务的支付能力
流动资产- 存货 2.速动比率（quick ratio)= ——————
流动负债
该指标衡量企业不依赖存货的变现而偿付短期 债务的能力
(二）效率指标 Activity
效率指标被用来衡量企业在实现一定销售收 入的前提下，各类资产的周转效率，或各类资产被 利用的程度
效率指标多用周转率和周转天数(turn over)来 表示,周转率表示某项资产在实现一定销售量下，一 年内周转的频率或次数；周转天数是周转率时间的 表现，及某项资产周转一次所需要的时间。两者为 倒数关系：
（1）应收帐款的数量：
（2）应收帐款的平均实际销售期是否大于平均 票面赊销期-帐龄（3-6个月）；
（3）应收帐款集中度；
（4）应收帐款是否已作抵押
3.存货. 指企业购入原材料、燃料以及在半成品、 在产品和产成品而被占用的资金。注意以下 几个方面：
（1）原材料和产成品库存的数量和质量； （2）存货的变现能力； （3）市场价格变动预期
（一）流动资产
流动资产指一年内可转变为现金的资产
1. 现金。 反映企业的支付状况的重要指标。特 别注意月平均变动趋势。如果借款人现金资产 逐月下降，且伴随经常向银行透支，则表明企 业状况财务恶化， 头寸周转紧张，支付有潜在 问题
2.应收帐款。指企业由于赊售而被占用的资 产，反映企业的信用销售政策以及定价政策。 考虑以下因素：
（二）固定资产
固定资产是企业进行生产，从而产生现金收 入的物质基础。信用分析重点应考察它们产生 收入和现金流的能力及稳定性
1.固定资产状况在整个贷款期能否支撑企业发展 2.全部有形和无形资产（包括专利，Know-How) 是否有足够的灵活性对技术的变化作出反应
3.是否提足了折旧 4.变现市场的范围和条件（设施的专用性程度） 5.是否已作融资抵押
由于信贷业务风险高，因此，信贷一直 是银行中最具有技术含量的业务之一，信贷管 理也最凸现银行管理水平
第一节 信贷的类别和特征
一. 信贷的类别
（一）按信用确认方式划分
1. 信用贷款: 指银行仅凭借款人的信誉,无需 提供任何财产抵押或第三者担保而发放的贷款
2.担保类贷款:包括抵押、质押贷款、担保贷款
（1）抵押贷款： 指债务人不转移抵押财产的 占有，将其作为对债务的担保，银行以此财产 权为抵押发放的贷款
365
365
周转天数 = ——— 或 周转率= ———
周转率
周转天数
净销售 又有：某项资产周转率= ————————
某项资产平均余额
某项资产平均余额 或：某项资产周转天数= ——————————
日均净销售
净销售 1. 应收帐款周转率= ——————— （Account Receivable） 应收帐款平均余额
（三）流动负债和总负债
流动负债指一年以内必须偿还或重新融资 的负债项目，它从另一侧面反映企业流动性 状况。分析总负债是为了了解企业的杠率和 资金来源构成，从负债结构来判断企业的实 力和贷款的风险
1.应付帐款
（1）企业有无打折和隐瞒
（2）客户对这一项目的运用性质
（3）应付帐款集中度
（4）有无违约和拖欠
一、业务拓展和信用分析-信息揭示
•市场研究 •市场拓展（宣传、公共关系） •信贷员联系项目（客户关系） •获取正式贷款请求和财务报表 •信用分析(Screening-甄别)
(项目分析、比率分析、现金流分析和预测、 客户违约概率和风险值分析-VaR) •评估抵押品价值和变现性 •提出接受或拒绝贷款申请的建议和授信额
•定期获取财务报表，审核贷款文件 •按贷款契约事先约定进行监督(monitoring)：
按照贷款事先约定进行现场和非现场调查 及早发现借款人有无拖欠行为，并讨论拖欠 的性质 • 及时采取减少贷款损失和风险处置的行动: 修改信贷条款(包括减息,追加贷款,调整期限) 追加抵押品和担保（信用增强）、 资产置换 法律诉讼、要求担保生效或变卖抵押品，直 至清算 和拍卖
当银行面对贷款的充分需求且可以提高利 率时，银行一般选择不提高利率和不扩大供 给的自我限制的行为。这是因为，由于风险 增加给银行带来的损失，很可能超过银行通 过提高利率和增加抵押物价值所带来的利得 或抵押品价值对债项的覆盖。所以，银行不 会采取提高利率或增加抵押物的方式谋取更 大利润，而是采用信贷配给
Stiglitz & Weiss “Credit rationing in markets with imperfect information ” American Economics Review, (1981 )，提出“信贷配给”概念来解释 信贷市场均衡的特殊性
“信贷配给”是银行信贷行为中经常可见的 事实，它的表现是：
四. 与报表一致的现金流分析--信用分析技术之三
（一）概念和作用
概念 与财务报表一致的现金流，指通过比较两
个时期的资产负债表各项目绝对额的增量变 化，把存量近似地转化成流量，再并入当期 损益表而得出当期现金流
第三节企业信用分析技术
信用分析主要是从质上和量上来判断借款人 的还款意愿和还款能力
信用分析要避免两类错误： 第一、同意了还款意愿和能力都很差的借款申请 第二、 拒绝了有潜力的客户
一般来讲，第二类错误最容易被忽略，它要 求管理层对风险理念的理解、正确的激励机制和 从业人员更高一个层面的职业素养
一.信用分析的主要因素(五C原则)
• 可持续性(continuity) 指在一定期限内的发展是 否具有连续性 以及该行业发展趋势
二 财务报表项目分析:信用分析技术之一
通过对借款人资产负债表和损益表的逐项分 析，对其经营状态和信用风险进行判断。该方 法的特点是，数据的获取直接，方便，但数据 为绝对值，经济含义不明确。资产负债表的主 要项目有：