技术分析3(形态)
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形态分析 双重顶，又称Ｍ头 股价以大成交量上升到某一点，随之下跌，成交量减少； 股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增 加却不能达到上一个高峰的成交量，再第二次下跌。 双重底，又称Ｗ底 股票下跌到某一底后出现反弹，回升幅度不大，时间不长； 股价又再下跌至上次低点时获得支持，再一次回升，这次回 升时成交量要大于前次反弹时成交量。 “双重顶（底）”，必须突破颈线，形态才算完成。
三重顶（底） 形态分析
颈线
颈线
8.2.4 形态理论
顶（底）的距离和高度 三重顶（底）之顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与 时间不必相等，同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定 要在相同的价格形成； 三个顶点价格不必相等，大至相差３％以内就可以了； 成交量 三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征 兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示 出股价具有突破颈线的趋势； 从理论上讲，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅，底部或顶 部愈宽，力量愈强。
8.2.4 形态理论
形态规模 双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形 态，这要视二个波谷的时间差决定； 通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔超过一个月 为常见，小规模的形态相隔2周-3周，大规模的可能会延 续数年； 反抽 双底只要反抽不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线）， 形态依然有效；
8.2.4 形态理论
菱形
形态分析
菱形犹如钻石，其颈线为Ｖ字状； 成交量如同三角状，渐次减少； 菱形实际是喇叭形和对称三角形的结合； 左半部和喇叭形一样，第二个上升点较前一个高，回落低 点亦较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第 二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个为高，股 价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化 类似于对称三角形。
L1
头C E 右肩 左肩 A
G
L2 颈线
D B F
头肩顶
8.2.4 形态理论
市场含义
是一个长期性趋势的转向形态，通常在牛市的尽头出现； 当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号； 如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力；
形态高度与测算功能
形态高度：从头部的最高点画一条垂直线到颈线； 测算功能：在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同 样的形态高度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅 度。通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅；
B
D
F
G 左肩 A 头C L1 右肩 E
L2 颈线
头肩底
8.2.4 形态理论
市场含义 头肩底是极具预测威力的形态之一； 当颈线被突破时，是一个真正的买入讯号； 形态高度和测算功能 形态高度：从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线； 测算功能：在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样 的形态高度，量出的价格就是该股将会上升的最小幅度， 升幅大多会多于其最少升幅的。 成交量 当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这 可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增 加，形态也可确认；
5
3 1 7
2
4 6
喇叭形
8.2.4 形态理论
8.2.4 形态理论
跌幅 喇叭形并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般 来说，跌幅都是很大。 失败形态 在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价 以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平百分之三）， 那么形态最初预期的分析意义就要修正，它显示前面上升 的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观。 喇叭形是由投资者冲动和不理性的情绪造成的，因此它绝 少在跌市的底部出现。
A
C
E
B D 颈线
Baidu Nhomakorabea
D B E A C 颈线
双重顶(底)
8.2.4 形态理论
市场含义 M头或W底形态是一个转向形态； 通常出现在长期性趋势的顶部或底部； 当双头颈线跌破，就是一个可靠的出货讯号；而双底的颈 线冲破，则是一个入货的讯号。 形态高度和测算功能 双重顶形态高度：从双头最高点至颈线之间的差价距离； 最少跌幅的量度：是由颈线开始计起，至少会再下跌一个 形态高度； 双重底最少涨幅量度方法也是一样，双底之最低点和颈线 之间的距离，股价于突破颈线后至少会升抵相当长度；
8.2.4 形态理论
顶或底的高度 M头或W底的两个顶或底并不一定在同一水平，二者相差少 于３%是可接受的； 通常来说，M头第2个顶可能稍高于第1个顶，W底的第2底 点都较第一个底点稍高； 形成第一个头部（或底部）时，其回落的低点约是最高点 的10%－20%（底部回升的幅度也是相若。） 成交量 双重顶两顶的成交量都很大，但第2顶一定小于第1顶； 双重底第1个底成交量很大，第2个底成交量显著萎缩；向 上突破颈线是成交量很大；
8.2.4 形态理论
在突破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回落不应低于 颈线； 形态规模 一般来说，头肩底形态较为平坦，因此需要较长的时间来 完成； 失败形态 如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突 破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头 肩底形态；
8.2.4 形态理论
双重顶（底）
肩部的高度
左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为 高；但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不能成立；
8.2.4 形态理论
成交量
成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少； 当颈线跌破时，不必成交量增加也该信赖；
反抽
在跌破颈线后可能出现暂时性回升（反抽），这情形通常 会在低成交量的跌破时出现，反抽应该不超越颈线水平；
8.2.4 形态理论
反转形态
头肩顶(底) 双重顶(底) 三重顶(底) 圆弧顶(底) V形和延伸V形 喇叭形 菱形
整理形态
三角形 (对称、上升、下降三角形） 楔形 矩形 旗形
8.2.4 形态理论
头肩顶
形态分析
左肩──持续一段上升时间，成交量很大，股价出现短期 的回落，成交较显著的减少； 头部──又一次强力上升，成交亦随之增加但最高点较之 于左肩部分，明显减退。股价升破上次高点后再一次回 落。成交量亦同样减少； 右肩──再获得支持回升，成交较左肩和头部明显减少， 股价没法抵达头部的高点便告回落； 突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底 部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3％以上。
8.2.4 形态理论
潜伏底
形态分析
股价在一个极狭窄的范围内横向移动，股价的波幅 极少，且成交量亦十分稀疏，图表上形成一条横线形状， 经过一段长时间的潜伏静止后，股价大幅向上抢升，成交 亦转趋畅旺。
8.2.4 形态理论
市场含义
大多出现在市场淡静之时，及一些股本少的冷门股上； 突然出现不寻常的大量成交，原因可能是受到某些突如其 来的消息刺激； 当形态突破后，未来的上升趋势将会强而有力，而且股价 的升幅甚大； 当明显向上突破时，值得投资者马上跟进，跟进这些股票 利润十分可观，但风险却是很低。
形态规模
形成时间以1个月为准，大的头肩顶可能需要几年； 形成时间越长，价格起伏越大，突破后反转力量越大；
失败形态
假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部； 股价于跌破颈线后回升高于颈线。
8.2.4 形态理论
头肩底
形态分析 左肩----股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量 较小的次级上升； 头部----股价再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次增 加，较左肩时为多；从头部最低点回升时，成交量有可能 增加； 右肩----当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的 回落，成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的 水平，跌势便稳定下来； 突破----股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加， 当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，形态便告成立。
V形和倒转V形
延伸Ｖ形和倒转伸延Ｖ形
8.2.4 形态理论
市场含义
下跌Ｖ形走势是个转向形态，显示过去的趋势已逆转； 在出现伸延Ｖ形走势的徘徊区时，可以在徘徊区的低点买 进，等待整个形态的完成； 伸延Ｖ形与Ｖ形走势具有同样的预测威力。
成交量
Ｖ形走势在转势点必须有明显成交量配合，在图形上形成 倒Ｖ形； 股价在突破伸延Ｖ形的徘徊区顶部时，必须有成交量增加 的配合，在跌破倒转伸延Ｖ形的徘徊底部时，则不必要成 交量增加。
要点提示
通常潜伏底时间应较长； 投资者必须在长期性底部出现明显突破时方可跟进，突破 的特征是成交量激增； 在突破后的上升途中，必须继续维持高成交量。
8.2.4 形态理论
V形和延伸V形
形态分析 下跌阶段：Ｖ形左方跌势十分陡峭，且持续一段短时间； 转势点：底部十分尖锐，一般来说形成时间仅三、两个交 易日，而且成交在这低点明显增多； 回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。 “伸延Ｖ形”走势是“Ｖ形走势”的变形 在形成Ｖ形走势期间，其中上升（或是下跌）阶段 呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域，其后 打破这徘徊区，继续完成整个形态。 倒转Ｖ形和倒转伸延Ｖ形的形态特征，与Ｖ形走势刚相 反。
菱 形
8.2.4 形态理论
要点提示
菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量 成交的顶点出现，是个转向形态； 当菱形右下方支持跌破后，就是一个沽出讯号；但如果股 价向上突破右方阻力时，而且成交量激增，那就是一个买 入讯号； 其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始， 量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未 来股价将会下跌的最少幅度。
8.2.4 形态理论
圆弧顶（底）
形态分析
8.2.4 形态理论
碗柄 有时当圆形头（底）部形成后，股价并不马上下跌，只反 复向横发展形成徘徊区域，称作碗柄。一般来说，碗柄很 快便会突破，有柄的圆形底大涨的几率和幅度都很大； 波动的时间和空间 美国投资家认为圆弧形需时7-65周； 波动幅度，即图形的高低差距大致在12%-33%之间； 形成圆弧形的时间越长，今后反转的力度越强； 成交量 无论圆弧顶（底）成交量都是两头大，中间小； 越靠近顶或底部越小，到达顶或底是最小； 突破后的一段成交量都相当大；
8.2.4 形态理论
喇叭形
形态分析
股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上 升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低； 整个形态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大，如果 把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中 反照的三角形状，这便是喇叭形； 成交量方面，喇叭形在整个形态形成的过程中，保持着高 而且不规则的成交。
8.2.4 形态理论
圆弧形的突破 圆弧到最后的边缘后，往往形成平台，突破平台可作为判 断标志之一； 圆弧顶部（或底部）有一个回落（反弹）的低点（或高 点），这个低点（或高点）被突破可作为判断标志之一； 圆弧最初形成时的价位被突破也可作为标志之一； 突破后巨大的成交量也是突破的标志之一； 圆弧一旦被突破，其上升（或下降）的空间无法估量。
三重顶（底） 形态分析
颈线
颈线
8.2.4 形态理论
顶（底）的距离和高度 三重顶（底）之顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与 时间不必相等，同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定 要在相同的价格形成； 三个顶点价格不必相等，大至相差３％以内就可以了； 成交量 三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征 兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示 出股价具有突破颈线的趋势； 从理论上讲，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅，底部或顶 部愈宽，力量愈强。
8.2.4 形态理论
形态规模 双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形 态，这要视二个波谷的时间差决定； 通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔超过一个月 为常见，小规模的形态相隔2周-3周，大规模的可能会延 续数年； 反抽 双底只要反抽不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线）， 形态依然有效；
8.2.4 形态理论
菱形
形态分析
菱形犹如钻石，其颈线为Ｖ字状； 成交量如同三角状，渐次减少； 菱形实际是喇叭形和对称三角形的结合； 左半部和喇叭形一样，第二个上升点较前一个高，回落低 点亦较前一个为低，当第三次回升时，高点却不能升越第 二个高点水平，接着的下跌回落点却又较上一个为高，股 价的波动从不断地向外扩散转为向内收窄，右半部的变化 类似于对称三角形。
L1
头C E 右肩 左肩 A
G
L2 颈线
D B F
头肩顶
8.2.4 形态理论
市场含义
是一个长期性趋势的转向形态，通常在牛市的尽头出现； 当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号； 如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力；
形态高度与测算功能
形态高度：从头部的最高点画一条垂直线到颈线； 测算功能：在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同 样的形态高度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅 度。通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅；
B
D
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G 左肩 A 头C L1 右肩 E
L2 颈线
头肩底
8.2.4 形态理论
市场含义 头肩底是极具预测威力的形态之一； 当颈线被突破时，是一个真正的买入讯号； 形态高度和测算功能 形态高度：从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线； 测算功能：在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样 的形态高度，量出的价格就是该股将会上升的最小幅度， 升幅大多会多于其最少升幅的。 成交量 当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这 可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增 加，形态也可确认；
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喇叭形
8.2.4 形态理论
8.2.4 形态理论
跌幅 喇叭形并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般 来说，跌幅都是很大。 失败形态 在喇叭形的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价 以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平百分之三）， 那么形态最初预期的分析意义就要修正，它显示前面上升 的趋势仍会持续，未来的升幅将十分可观。 喇叭形是由投资者冲动和不理性的情绪造成的，因此它绝 少在跌市的底部出现。
A
C
E
B D 颈线
Baidu Nhomakorabea
D B E A C 颈线
双重顶(底)
8.2.4 形态理论
市场含义 M头或W底形态是一个转向形态； 通常出现在长期性趋势的顶部或底部； 当双头颈线跌破，就是一个可靠的出货讯号；而双底的颈 线冲破，则是一个入货的讯号。 形态高度和测算功能 双重顶形态高度：从双头最高点至颈线之间的差价距离； 最少跌幅的量度：是由颈线开始计起，至少会再下跌一个 形态高度； 双重底最少涨幅量度方法也是一样，双底之最低点和颈线 之间的距离，股价于突破颈线后至少会升抵相当长度；
8.2.4 形态理论
顶或底的高度 M头或W底的两个顶或底并不一定在同一水平，二者相差少 于３%是可接受的； 通常来说，M头第2个顶可能稍高于第1个顶，W底的第2底 点都较第一个底点稍高； 形成第一个头部（或底部）时，其回落的低点约是最高点 的10%－20%（底部回升的幅度也是相若。） 成交量 双重顶两顶的成交量都很大，但第2顶一定小于第1顶； 双重底第1个底成交量很大，第2个底成交量显著萎缩；向 上突破颈线是成交量很大；
8.2.4 形态理论
在突破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回落不应低于 颈线； 形态规模 一般来说，头肩底形态较为平坦，因此需要较长的时间来 完成； 失败形态 如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突 破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头 肩底形态；
8.2.4 形态理论
双重顶（底）
肩部的高度
左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为 高；但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不能成立；
8.2.4 形态理论
成交量
成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少； 当颈线跌破时，不必成交量增加也该信赖；
反抽
在跌破颈线后可能出现暂时性回升（反抽），这情形通常 会在低成交量的跌破时出现，反抽应该不超越颈线水平；
8.2.4 形态理论
反转形态
头肩顶(底) 双重顶(底) 三重顶(底) 圆弧顶(底) V形和延伸V形 喇叭形 菱形
整理形态
三角形 (对称、上升、下降三角形） 楔形 矩形 旗形
8.2.4 形态理论
头肩顶
形态分析
左肩──持续一段上升时间，成交量很大，股价出现短期 的回落，成交较显著的减少； 头部──又一次强力上升，成交亦随之增加但最高点较之 于左肩部分，明显减退。股价升破上次高点后再一次回 落。成交量亦同样减少； 右肩──再获得支持回升，成交较左肩和头部明显减少， 股价没法抵达头部的高点便告回落； 突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底 部颈线，其突破颈线的幅度要超过市价的3％以上。
8.2.4 形态理论
潜伏底
形态分析
股价在一个极狭窄的范围内横向移动，股价的波幅 极少，且成交量亦十分稀疏，图表上形成一条横线形状， 经过一段长时间的潜伏静止后，股价大幅向上抢升，成交 亦转趋畅旺。
8.2.4 形态理论
市场含义
大多出现在市场淡静之时，及一些股本少的冷门股上； 突然出现不寻常的大量成交，原因可能是受到某些突如其 来的消息刺激； 当形态突破后，未来的上升趋势将会强而有力，而且股价 的升幅甚大； 当明显向上突破时，值得投资者马上跟进，跟进这些股票 利润十分可观，但风险却是很低。
形态规模
形成时间以1个月为准，大的头肩顶可能需要几年； 形成时间越长，价格起伏越大，突破后反转力量越大；
失败形态
假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部； 股价于跌破颈线后回升高于颈线。
8.2.4 形态理论
头肩底
形态分析 左肩----股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量 较小的次级上升； 头部----股价再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次增 加，较左肩时为多；从头部最低点回升时，成交量有可能 增加； 右肩----当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的 回落，成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的 水平，跌势便稳定下来； 突破----股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加， 当其颈线阻力冲破时，成交更显著上升，形态便告成立。
V形和倒转V形
延伸Ｖ形和倒转伸延Ｖ形
8.2.4 形态理论
市场含义
下跌Ｖ形走势是个转向形态，显示过去的趋势已逆转； 在出现伸延Ｖ形走势的徘徊区时，可以在徘徊区的低点买 进，等待整个形态的完成； 伸延Ｖ形与Ｖ形走势具有同样的预测威力。
成交量
Ｖ形走势在转势点必须有明显成交量配合，在图形上形成 倒Ｖ形； 股价在突破伸延Ｖ形的徘徊区顶部时，必须有成交量增加 的配合，在跌破倒转伸延Ｖ形的徘徊底部时，则不必要成 交量增加。
要点提示
通常潜伏底时间应较长； 投资者必须在长期性底部出现明显突破时方可跟进，突破 的特征是成交量激增； 在突破后的上升途中，必须继续维持高成交量。
8.2.4 形态理论
V形和延伸V形
形态分析 下跌阶段：Ｖ形左方跌势十分陡峭，且持续一段短时间； 转势点：底部十分尖锐，一般来说形成时间仅三、两个交 易日，而且成交在这低点明显增多； 回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。 “伸延Ｖ形”走势是“Ｖ形走势”的变形 在形成Ｖ形走势期间，其中上升（或是下跌）阶段 呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域，其后 打破这徘徊区，继续完成整个形态。 倒转Ｖ形和倒转伸延Ｖ形的形态特征，与Ｖ形走势刚相 反。
菱 形
8.2.4 形态理论
要点提示
菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部或大量 成交的顶点出现，是个转向形态； 当菱形右下方支持跌破后，就是一个沽出讯号；但如果股 价向上突破右方阻力时，而且成交量激增，那就是一个买 入讯号； 其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱形右下线开始， 量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未 来股价将会下跌的最少幅度。
8.2.4 形态理论
圆弧顶（底）
形态分析
8.2.4 形态理论
碗柄 有时当圆形头（底）部形成后，股价并不马上下跌，只反 复向横发展形成徘徊区域，称作碗柄。一般来说，碗柄很 快便会突破，有柄的圆形底大涨的几率和幅度都很大； 波动的时间和空间 美国投资家认为圆弧形需时7-65周； 波动幅度，即图形的高低差距大致在12%-33%之间； 形成圆弧形的时间越长，今后反转的力度越强； 成交量 无论圆弧顶（底）成交量都是两头大，中间小； 越靠近顶或底部越小，到达顶或底是最小； 突破后的一段成交量都相当大；
8.2.4 形态理论
喇叭形
形态分析
股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上 升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低； 整个形态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大，如果 把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中 反照的三角形状，这便是喇叭形； 成交量方面，喇叭形在整个形态形成的过程中，保持着高 而且不规则的成交。
8.2.4 形态理论
圆弧形的突破 圆弧到最后的边缘后，往往形成平台，突破平台可作为判 断标志之一； 圆弧顶部（或底部）有一个回落（反弹）的低点（或高 点），这个低点（或高点）被突破可作为判断标志之一； 圆弧最初形成时的价位被突破也可作为标志之一； 突破后巨大的成交量也是突破的标志之一； 圆弧一旦被突破，其上升（或下降）的空间无法估量。