货币银行学第1讲：前言——金融学体系中的货币银行学1
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货币银行学第一篇 基础篇
第一篇基础篇第一章货币与经济主要内容：货币的涵义、功能、形式及演变、货币制度第一节货币的定义货币的使用已有四、五千年的历史，但是它的定义仍是经济学家现在经常争论的问题。
一、日常生活中货币的涵义：（对货币的误解十分普遍）1．货币通常是指通货（currency）——范围过于狭窄。
例如：“你带钱了吗？”“要钱还是要命？”2．把货币看作财富的同义词——范围过宽。
例如：“这人很有钱”（在一个点所测量的货币存量的概念）。
但财富不仅包含货币，而且还包含债券、股票、土地、房子、车子等财产。
3．把货币等同于收入——单位时间的现金流量。
例如：“他赚多少钱？”收入与货币的区别：收入是指一段时间中的流量；而货币是指某一时间点的存量。
二、货币的理论定义：经济学家对货币有不同的定义，有两种方法：理论的方法：这种方法透过表象抓住能使货币区别于其他事物的本质特征。
实证的方法：从统计的角度给出货币存量的范围和数量。
首先看经济学家如何用理论的方法定义的货币。
1. 第一种定义根据马克思对于货币的分析给出的：货币是固定充当一般等价物的特殊商品。
这个定义强调了货币的基本职能，即价值尺度和交易媒介的职能。
马克思分析的是金属本位制及以前的货币——商品货币。
“金本位制崩溃”以后，货币已不是特殊的商品，纸币与存款货币都是信用货币。
2. 第二种对货币的定义归纳为：法律规定的由国家发行的作为交易媒介的物体。
一般情况下，这个定义适用。
但有时，国家发行的货币失去了购买力，人们在交易中也不会接受。
如恶性通胀。
因此法律规定并不是货币的本质特征。
3. 第三种定义是现代货币学派的代表人物弗里德曼（Milton Friedman）给出的，他说：“货币是购买力的栖息所”。
所谓购买力指的是所能买到的商品和服务的能力，这里强调货币的交易媒介职能。
问题是“栖息所”，各种存款是潜在购买力，甚至债券、股票都是潜在的购买力，但栖息时间长短不同，流动性不同。
栖息所隐含了价值储藏职能，这一职能并非货币独有。
货币银行学课件(精品PPT)
第二节 货币 的职能 (huòbì)
functions of
money
价值尺 度(jià zhíchǐ
流通手段 dù )
表现(biǎoxiàn)为价格 表现为货币量交换媒介：挨饿的裁缝与挨冻的面包师
贮藏手段 支付手段
表现为财富 表现为货币的单方面转移
世界货币
表现为世界范围的交换媒介
9 第九页，共三十九页。
括(bāokuò)银行券、汇票、期票、银行支票等。 信用货币以票据流通为根底，直接产生于货币的支
付手段职能。
信用货币完全建立在人们的信用之上，建立在国家 信用的根底之上。
本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人 们接收仅仅是因为他们(tā men)预期他人也会接受它。
23 23 第二十三页，共三十九页。
实物 货 (shíwù ) 币
金属货币
纸币
信用货币
电子货币
以自然界存在的某种物品和人们生产出来的某种物品充当
货币 以金属如铜、铁、金等作为材料的货币
流通中的纸制货币符号
以信用活动为根底产生的，能够发挥货币作用的信用工具。形式：商业票 据、银行券、存款货币〔可转帐并签支票款〕
电子资金转账系统 ，网上银行，信用卡 货币形式演变的动因：交易费用的节约
17 17 第十七页，共三十九页。
二、金属货币
指以金属为材料、并铸成一定(yīdìng)形状的货币。
中国是最早使用金属货币的国家之一，早在 殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形 式。
金银作为货币的优越 性：
1〕易标准化，
2〕易分割，
3〕易携带(xiédài)，
18
4〕易保存，
第十八页，共三十九页。
2
货币银行学 第一章 货币与货币制度+信用和利率
货币银行学第一章货币与货币制度第一章货币与货币制度1、市场经济是一种交换经济市场经济产生的前提是社会分工社会分工的存在导致任何人都只能对一部分资源拥有所有权，要想获得别人拥有所有权的资源，必须遵循等价交换原则。
2、交换的两种形式：物物交换与以货币为媒介的交换物物交换向以货币为媒介的交换的演变物物交换存在的弊端1.需求的双重巧合2.交换系列的无限延长3.难以建立相互一致的交叉兑换比率4.缺少普遍接受的价值储存手段5.时间的双重巧合和地域的限制3、货币对市场经济发展的重要意义1.简化交换的方式，扩大交换的X围。
2.提高经济效率和挖掘生产潜力。
3.为整个经济结构的演变与经济X围的拓展奠定了基础。
4.促成商品跨时间的交换。
5.解决了需求上的双重巧合问题和时间上的双重巧合问题，拓展了交易的地域。
使购买力一般化，有利于资源的市场化配置：货币选票4、货币是固定地充当一般等价物的特殊商品，并体现一定的社会生产关系。
货币是一种特殊的商品：表现一切商品价值的材料，具有直接同所有商品相交换的能力。
货币体现一定的社会生产关系。
商品生产者之间的交换关系，体现着产品归不同所有者占有，并通过等价交换来实现他们之间的社会联系。
5、货币的职能1. 价值尺度2.流通手段3.贮藏手段4.支付手段5.世界货币价值尺度：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度的职能货币执行价值尺度职能并不需要现实的货币，只需要观念的货币。
价格标准：货币计量单位，包含一定金属重量的货币单位与其等分。
6、价值尺度与价格标准的关系：价格标准是为价值尺度职能服务的一种技术性的规定。
区别：前者代表一定数量的社会劳动，用来衡量其他商品的价值；后者代表一定的技术重量，用来衡量货币金属本身的量。
前者是在商品交换中自发形成的，后者是由国家用法律加以规定的。
前者随着劳动生产率的变动而变动，后者一经规定就比较稳定。
7、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能作为流通手段的货币，必须是现实的货币。
第一章货币银行学概述.pptx
我国传统的金融体制是以商业银行为主体的，间接 融资在整个社会融资结构中占有绝对大的比重，直接 融资在20世纪90年代后才获得发展，因此，我国传统 的金融学课程就是货币银行学课程。
我国经济体制正在由计划经济(Planed Economy) 向市场经济(Market Economy, Mr. Market)转轨， 其目的在于发挥市场在资源配置(Distribute of Resource)中的基础性作用，实现资源的优化配置。
金融的三个层面
微观层面：货币、资金与资本 中间层面：金融机构、金融市场与金融工具 高级层面：金融运行机制与体制、金融调控机制 与体制
货币银行学课程的理论框架
《货币银行学》按其理论体系和逻辑规律划 分为四部分：货币(Money)、信用(Credit)、 金融机构(FI, Financial Institution)、货币供 求(Money Supply and Demand, Supply of and Demand for Money)与货币政策 (Monetary Policy) 。四部分之间的逻辑关系 可以归纳为横向和纵向两条线索。
通货膨胀
货币购买力下降，依靠固定工资生活的居民生活 水平下降
工资上调与物价水平上涨之间的关系：时间、幅 度
债权人与债务人之间利益的转移：通胀使得债务 人的债务负担减轻，却使债权人的收益受损。
1980年100万元与2000年的500万元（货币价值、 经济规模）
2.为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通 方式无外乎直接融资(Direct Finance)和间接融资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
我国经济体制正在由计划经济(Planed Economy) 向市场经济(Market Economy, Mr. Market)转轨， 其目的在于发挥市场在资源配置(Distribute of Resource)中的基础性作用，实现资源的优化配置。
金融的三个层面
微观层面：货币、资金与资本 中间层面：金融机构、金融市场与金融工具 高级层面：金融运行机制与体制、金融调控机制 与体制
货币银行学课程的理论框架
《货币银行学》按其理论体系和逻辑规律划 分为四部分：货币(Money)、信用(Credit)、 金融机构(FI, Financial Institution)、货币供 求(Money Supply and Demand, Supply of and Demand for Money)与货币政策 (Monetary Policy) 。四部分之间的逻辑关系 可以归纳为横向和纵向两条线索。
通货膨胀
货币购买力下降，依靠固定工资生活的居民生活 水平下降
工资上调与物价水平上涨之间的关系：时间、幅 度
债权人与债务人之间利益的转移：通胀使得债务 人的债务负担减轻，却使债权人的收益受损。
1980年100万元与2000年的500万元（货币价值、 经济规模）
2.为什么研究银行? Why study banking?
货币出现后就产生了货币的融通。
金融(Finance)是资金融通的简称，社会资金融通 方式无外乎直接融资(Direct Finance)和间接融资 (Indirect Finance)两种。直接融资主要体现为各类证 券(Securities)的发行和流通，间接融资主要体现为通 过各类金融中介Financial Intermediary（其中主要是 商业银行Commercial Bank）实现资金的融通。
货币银行学第1讲 概论
1、古老的问题：金钱是否万能。
《钱神论》，东晋，鲁褒。 “大矣哉，钱之为体，有乾有坤。内则为方，外则为圆。其积如山，
其流如川。”
“钱之所在，危可使安，死可使活；钱之所去，贵可使贱，生可使 杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜；孤弱幽滞，非钱不拔；怨仇嫌恨，
非钱不解；令问笑谈，非钱不发。”
“子夏云：‘死生有命，富贵在天，’吾以为死生无命，富贵在钱。 何以明之？钱能转祸为福，因败为成，危者得安，死者得生。惟命
（二） 货币流通 Circulation of money 现实生活中连绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，现实的货币在经济生活中运动的总 和 个人、家庭购买商品和服务的货币支出 ——企业等经营单位销售货物和提供服务的 货币收入 个人和企业 单位的活动 交往 企业等经营单位发放工资、奖金的货币支 出——个人和家庭的货币收入
在奢俭问题上，老子主张“去奢崇俭”。 他说；我有三宝，持而保之：一曰慈，二 曰俭，三曰不敢为天下先。把俭定为三宝 之一。 “俭故能十”，即提高节俭可以达到宽 裕。而舍俭而直接求广，则必然失败。 “俭，故能广”也是老子辩证思想的体现。
货币没有用处？
西方的各派空想社会主义者，设计了各种各样的无货币的 理想国。 马克思把空想变成科学，做出了货币必将消亡的论断。 20世纪以来，在共产主义运动的高潮中，是否应该保存 货币的讨论一直不断，但最终没有能做出在社会主义国家 可以很快取消货币的结论。也有莽撞的把货币取消了的， 结果是经济乃至政治崩溃。现在这个问题被暂时搁置起来， 也许很长时间不会作为讨论的热点，但作为历史产物的货 币，是否将是一个永恒的范畴？
从上述内容我们可以看出，我们的经济生活中处 处有货币，现代生活已经点滴都离不开货币。
《钱神论》，东晋，鲁褒。 “大矣哉，钱之为体，有乾有坤。内则为方，外则为圆。其积如山，
其流如川。”
“钱之所在，危可使安，死可使活；钱之所去，贵可使贱，生可使 杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜；孤弱幽滞，非钱不拔；怨仇嫌恨，
非钱不解；令问笑谈，非钱不发。”
“子夏云：‘死生有命，富贵在天，’吾以为死生无命，富贵在钱。 何以明之？钱能转祸为福，因败为成，危者得安，死者得生。惟命
（二） 货币流通 Circulation of money 现实生活中连绵不断、割裂不了的货币收支系统，通常 称之为货币流通，现实的货币在经济生活中运动的总 和 个人、家庭购买商品和服务的货币支出 ——企业等经营单位销售货物和提供服务的 货币收入 个人和企业 单位的活动 交往 企业等经营单位发放工资、奖金的货币支 出——个人和家庭的货币收入
在奢俭问题上，老子主张“去奢崇俭”。 他说；我有三宝，持而保之：一曰慈，二 曰俭，三曰不敢为天下先。把俭定为三宝 之一。 “俭故能十”，即提高节俭可以达到宽 裕。而舍俭而直接求广，则必然失败。 “俭，故能广”也是老子辩证思想的体现。
货币没有用处？
西方的各派空想社会主义者，设计了各种各样的无货币的 理想国。 马克思把空想变成科学，做出了货币必将消亡的论断。 20世纪以来，在共产主义运动的高潮中，是否应该保存 货币的讨论一直不断，但最终没有能做出在社会主义国家 可以很快取消货币的结论。也有莽撞的把货币取消了的， 结果是经济乃至政治崩溃。现在这个问题被暂时搁置起来， 也许很长时间不会作为讨论的热点，但作为历史产物的货 币，是否将是一个永恒的范畴？
从上述内容我们可以看出，我们的经济生活中处 处有货币，现代生活已经点滴都离不开货币。
《货币银行学》课件
货币政策效果
02
货币政策实施后对经济增长、就业、物价等宏观经济指标的影
响程度。
货币政策传导机制与效果的关系
03
传导机制的有效性决定了货币政策效果的好坏。
ONE
4
金融风险与金融危机
金融风险的种类与识别
市场风险
由于市场价格波动（如汇率、利率、股票价格等） 导致的金融风险。识别市场风险需要考虑各种可 能影响价格波动的因素，如宏观经济指标、政策 变化等。
ONE
3
货币政策与中央银行
货币政策的目标与工具
货币政策目标
稳定物价、经济增长、就业和国际收支平衡。
货币政策工具
存款准备金率、基准利率、公开市场操作等。
货币政策目标与工具的关系
货币政策工具的运用是为了实现货币政策目标，两者相互影响。
中央银行的职能与独立性
1
添加标题
中央银行的职能
2
添加标题
中央银行的独立性
03
银行体系与业务
银行的种类与职能
中央银行
作为货币政策的制定和执行机构， 具有制定货币政策、维护金融稳 定、提供金融服务的职能。
投资银行
主要从事证券承销、交易和资本 运作业务，不吸收公众存款。
商业银行
主要业务是吸收存款、发放贷款， 以盈利为主要目标，为客户提供 全方位的金融服务。
政策性银行
为特定政策目标而设立，提供政 策性贷款和金融服务，如国家开 发银行、中国农业发展银行等。
这些功能在不同历史时期和经济环境下有不同的表现和作用。
金融市场的运行机制
要点一
总结词
金融市场的运行机制是金融体系的重要支撑，涉及到金融市 场的信息披露、交易成本和市场监管等方面。
《货币银行学》课件
经济行为的演化与交易成本有紧密的联系：成本 高到低或者是从节约的角度解释。
5
第三节 形形色色的货币
v
古代的货币
贝壳、牛、羊、盐、烟草、可可豆。
v
币材
特征：（一）价值高（二）易分割 （三）易存放（四）易携带
v
铸币
由国家的印记证明其重量和成色的金色块
v
6
v
银行券与国家发行的纸币
银行券:一种用纸印制的货币，可随时兑换金币、 银币。
49
第五节 存款保险制度
v
关于存款保险制度
存款保险制度产生的背景： 各国存款保险制度的具体组织形式不尽相同： （1）官方建立存款保险机构 （2）由官方和银行共同建立存款保险机构
v
v
存款保险制度的功能与问题 这一制度引进我国的问题
50
第六节 中国国有商业银行改革
v
国有商业银行改革牵扯着深层的体制问题
v
v
外汇管理与管制
外汇管理：政府对外汇的收、支、存、兑所进行 的一种管理。
16
v
可兑换与不完全可兑换
经常项目 资本项目
v
我国的外汇管理和人民币可兑换问题
17
第三节 汇率与汇率制度
v
汇率
一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”
v
汇率牌价表
直接标价法 间接标价法
v v
v
v
官方汇率、市场汇率、黑市汇率 浮动汇率与固定汇率 名义汇率与实际汇率 人民币汇率制度
34
国民经济核算体系：
（1）中央银行 （2）其他存款银行公司 （3）非存款金融中介机构 （4）金融辅助机构 （5） 保险公司和养老基金
35
5
第三节 形形色色的货币
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古代的货币
贝壳、牛、羊、盐、烟草、可可豆。
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币材
特征：（一）价值高（二）易分割 （三）易存放（四）易携带
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铸币
由国家的印记证明其重量和成色的金色块
v
6
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银行券与国家发行的纸币
银行券:一种用纸印制的货币，可随时兑换金币、 银币。
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第五节 存款保险制度
v
关于存款保险制度
存款保险制度产生的背景： 各国存款保险制度的具体组织形式不尽相同： （1）官方建立存款保险机构 （2）由官方和银行共同建立存款保险机构
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存款保险制度的功能与问题 这一制度引进我国的问题
50
第六节 中国国有商业银行改革
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国有商业银行改革牵扯着深层的体制问题
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外汇管理与管制
外汇管理：政府对外汇的收、支、存、兑所进行 的一种管理。
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可兑换与不完全可兑换
经常项目 资本项目
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我国的外汇管理和人民币可兑换问题
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第三节 汇率与汇率制度
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汇率
一国货币单位所表示的另一国货币单位的“价格”
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汇率牌价表
直接标价法 间接标价法
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官方汇率、市场汇率、黑市汇率 浮动汇率与固定汇率 名义汇率与实际汇率 人民币汇率制度
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国民经济核算体系：
（1）中央银行 （2）其他存款银行公司 （3）非存款金融中介机构 （4）金融辅助机构 （5） 保险公司和养老基金
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货币银行学课件第一章
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货币银行学课件第一章
一、货币的起源---货币是商品交换的产物
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•11 货币银行学课件第一章
二、货币的产生
1、货币是价值形式发展的完成形式 ·货币起源学说 ·马克思：货币发展的四个阶段
简单的、偶然的价值形式—— 扩大的价值形式—— 一般价值形式—— 货币价值的出现
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五”国家级规划教材）.中国人民大学出版社.2008 4、米什金.货币金融学（第七版）.中国人民大学出版
社.2006 5、盛松成、施兵超、陈建安.现代货币经济学(第二版).
中国金融出版社.2001
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•6 货币银行学课件第一章
第一章 货币与货币制度
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•7 货币银行学课件第一章
二、流通手段
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•29 货币银行学课件第一章
三、贮藏手段
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•30 货币银行学课件第一章
四、支付手段
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•31 货币银行学课件第一章
五、世界货币
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•32 货币银行学课件第一章
总结：货币职能的逻辑顺序
世界货 币
支付手 段
贮藏手 段
流通手 段
货币银行学课件第一章
二、货币的产生
2、货币产生的原因 （1） 私人劳动与社会劳动的矛盾是货币产生的根本原
因
（2）物物交换的缺陷导致货币的产生
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•13 货币银行学课件第一章
三、货币形态的发展 ----从实物货币到电子货币
• 1、实物货币
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•14 货币银行学课件第一章
贝壳（商、周时期最为流行的实物货币）
货币银行学
1
金属货币流通也有个历史发展过程，这一 过程也是与商品的生产与交换的发展相联 系的：贱金属阶段；金、银等贵金属充当 货币材料。 金、银等贵金属除了具备金属币材的一般 特点外，还有体积小、价值高、便携带的 优点。
2
2、纸币 是国家发行并强制流通的一种不能兑 现的价值符号。它本身不具有内在价值而只具 有交换价值；它的交换价值依存于黄金或白银， 但又不能兑换成黄金或白银。
18
二、货币作为一般等价物的作用
1. 实现经济核算的工具，是货币在执行价值 尺度职能时发挥的作用； 2. 发展商品生产和商品流通的工具，是货币 在执行流通手段职能时发挥的作用；
3. 实现国民收入分配与再分配的工具，是货 币在执行支付手段职能时发挥的作用； 4. 反映和监督社会经济活动的工具。是货币 执行上述三种职能的综合作用。
富贮藏时具有价值的稳定性，并且在其执行贮 藏手段职能时能够发挥“蓄水池”的作用，自 发地调节货币流通。而信用货币本身不具有内 在价值，因而其作为贮藏手段要以币值稳定为 前提； 金属货币本身具有十足的价值，是一般的社会 财富，因而金属货币贮藏是采取保存货币本体 的形式。信用货币是一种价值符号或货币符号， 其外延相当广泛，其它各种用法定货币单位计 价的信用工具，都具有一定程度的货币性质、 代表着相应的社会财富，属于金融资产范畴。
殷孟波:《货币金融学》，中国金融出版
社。 弗里德曼:《货币与银行》，潘文星译， 中国计划出版社。 劳伦斯· 里特:《货币、银行和金融市 S· 场》，上海翻译出版公司。
5
《货币银行Hale Waihona Puke 》课程第一章 货币与货币制度
货币定义 货币的职能与作用 货币制度的形成与构成要素 当代不兑现的信用货币制度
金属货币流通也有个历史发展过程，这一 过程也是与商品的生产与交换的发展相联 系的：贱金属阶段；金、银等贵金属充当 货币材料。 金、银等贵金属除了具备金属币材的一般 特点外，还有体积小、价值高、便携带的 优点。
2
2、纸币 是国家发行并强制流通的一种不能兑 现的价值符号。它本身不具有内在价值而只具 有交换价值；它的交换价值依存于黄金或白银， 但又不能兑换成黄金或白银。
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二、货币作为一般等价物的作用
1. 实现经济核算的工具，是货币在执行价值 尺度职能时发挥的作用； 2. 发展商品生产和商品流通的工具，是货币 在执行流通手段职能时发挥的作用；
3. 实现国民收入分配与再分配的工具，是货 币在执行支付手段职能时发挥的作用； 4. 反映和监督社会经济活动的工具。是货币 执行上述三种职能的综合作用。
富贮藏时具有价值的稳定性，并且在其执行贮 藏手段职能时能够发挥“蓄水池”的作用，自 发地调节货币流通。而信用货币本身不具有内 在价值，因而其作为贮藏手段要以币值稳定为 前提； 金属货币本身具有十足的价值，是一般的社会 财富，因而金属货币贮藏是采取保存货币本体 的形式。信用货币是一种价值符号或货币符号， 其外延相当广泛，其它各种用法定货币单位计 价的信用工具，都具有一定程度的货币性质、 代表着相应的社会财富，属于金融资产范畴。
殷孟波:《货币金融学》，中国金融出版
社。 弗里德曼:《货币与银行》，潘文星译， 中国计划出版社。 劳伦斯· 里特:《货币、银行和金融市 S· 场》，上海翻译出版公司。
5
《货币银行Hale Waihona Puke 》课程第一章 货币与货币制度
货币定义 货币的职能与作用 货币制度的形成与构成要素 当代不兑现的信用货币制度
金融学货币银行学.ppt
•
第一节 利息
一、利息的定义
• 利息是借贷资金的增值额。从借贷关系 中的债权人角度讲，利息是货币资金所 有者因贷出货币或货币资本而从借款人 手中获得的报酬；从债务人角度讲，利 息则是借入货币或货币资本所花费的代 价。
第一节 利息
二、利息的来源
• 利息来源于剩余产品或剩余利润的一部 分，它是剩余价值的特殊转化形式。
第一，简单的偶然的价值形式 第二，扩大的价值形式； 第三，一般的价值形式 第四, 货币价值形式
第一节 货币的本质
二 货币形式的发展
1. 实物货币:
– 贝壳，牛羊等
2. 金属货币：
– 秦：铜，黄金 – 西方国家：白银，黄金
第一节 货币的本质
•
一百多年前，人们已经用“一纸之符信遥传，万两之白银立集”来形容山西票号 了。这句话不光是夸耀票号的经营能力，更重要的是，它同时说明了票号给人们 带来的便利。“万两白银”即使按今天的标准衡量，重量也将近一吨。带着这样 重的贵重金属做生意，实在说不上方便、安全。用“一纸之符信遥传”这种汇票 方式代替现银往来，不仅方便安全，更重 要的是，它使原本凝滞的商业血脉顺畅 起来，整个社会的财富随着这种顺畅得以迅速增长。 经济学家马寅初曾对票号的历史贡献，做出过这样的评价：“如是既无长途 运现之烦，又无中途水火盗贼之险，而收解又可两清。商业之兴，国富以增，票 庄历史上贡献不可谓不大。” 到清朝末年，1904年，山西票号在全国一百多个城市开设了450家分号，经营 的金额高达七、八亿两白银，就连清政府的政府税收很大一部分也都由山西票号 汇兑存储，山西票号获得了“汇通天下”“九州利赖”的名声。 1900年，八国联军攻占北京，慈禧、光绪仓皇逃往西安。路过山西时，票号 不仅完全支付了这个流亡朝廷的各种花销，而且还送给慈禧、光绪不小的旅费， 其中仅“大德通”一家商号就拿出30万两银子。
货币银行学第01讲
经济学双学位《货币银行学》
导论、货币与利率
黄益平
《货币银行学》关心什么问题？
• 核心问题：金融是价值的流动，本课程所关心的就是金融体系是如何 运行的？基本内容：理论与（中国）实践
• 这门课程所讨论的知识与我们的日常生活紧密相关，但其直接的目的 不是培养银行家，也不是帮助大家投资赚钱（就像政治家往往不是学 政治学出身的） • 有的老师说，学习《货币银行学》的目的就是让大家能够看得明白华 尔街日报
课程的基本结构
• 一、金融市场与金融机构：
– 货币与利率，风险与收益，金融中介，股票市场，债券市场，金 融衍生品市场 • 二、商业银行与监管体系： – 商业银行业务，风险管理，非银行金融机构，金融监管 • 三、中央银行与货币政策： – 中央银行的历史与功能，货币供应与需求，利率决定，利率结构 ，通货膨胀，货币政策 • 四、金融与经济发展： – 金融发展，金融抑制，金融资产结构，金融自由化与经济发展之 间的关系
几个新闻热点问题
• 美联储主席伯南克6月份提出美联储退出量化宽松政策的初步路线图 ，逐步减少央行在市场上购买长期国债的数量。有不少专家担心这个 政策调整在新兴市场经济引发新的危机。
• 北京时间6月11日凌晨消息，评级机构惠誉国际周一警告说，中国缺 乏监管的影子银行业对该国金融稳定性已经有越来越严重的威胁，并 且可能蔓延到其他国家。 • 中国人民银行7月19日在其官方网站发布进一步推进利率市场化改革 的通知，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机 构贷款利率0.7倍的下限。近期又有消息称，央行已计划于9月下旬率 先推出大额可转让定期同业存单，目前五大国有银行已将相关方案上 报央行，使得利率市场化又往前走了一大步。
利率
• 什么是利息？ – 资金时间价值的补偿 – 牺牲流动性的补偿 – 违约风险补偿 – 通货膨胀的补偿 • 什么是利率？
导论、货币与利率
黄益平
《货币银行学》关心什么问题？
• 核心问题：金融是价值的流动，本课程所关心的就是金融体系是如何 运行的？基本内容：理论与（中国）实践
• 这门课程所讨论的知识与我们的日常生活紧密相关，但其直接的目的 不是培养银行家，也不是帮助大家投资赚钱（就像政治家往往不是学 政治学出身的） • 有的老师说，学习《货币银行学》的目的就是让大家能够看得明白华 尔街日报
课程的基本结构
• 一、金融市场与金融机构：
– 货币与利率，风险与收益，金融中介，股票市场，债券市场，金 融衍生品市场 • 二、商业银行与监管体系： – 商业银行业务，风险管理，非银行金融机构，金融监管 • 三、中央银行与货币政策： – 中央银行的历史与功能，货币供应与需求，利率决定，利率结构 ，通货膨胀，货币政策 • 四、金融与经济发展： – 金融发展，金融抑制，金融资产结构，金融自由化与经济发展之 间的关系
几个新闻热点问题
• 美联储主席伯南克6月份提出美联储退出量化宽松政策的初步路线图 ，逐步减少央行在市场上购买长期国债的数量。有不少专家担心这个 政策调整在新兴市场经济引发新的危机。
• 北京时间6月11日凌晨消息，评级机构惠誉国际周一警告说，中国缺 乏监管的影子银行业对该国金融稳定性已经有越来越严重的威胁，并 且可能蔓延到其他国家。 • 中国人民银行7月19日在其官方网站发布进一步推进利率市场化改革 的通知，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机 构贷款利率0.7倍的下限。近期又有消息称，央行已计划于9月下旬率 先推出大额可转让定期同业存单，目前五大国有银行已将相关方案上 报央行，使得利率市场化又往前走了一大步。
利率
• 什么是利息？ – 资金时间价值的补偿 – 牺牲流动性的补偿 – 违约风险补偿 – 通货膨胀的补偿 • 什么是利率？
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《辞源》金融条的释文是：“今谓金钱之融通状 态曰金融”；
《辞海》金融条的释文是“谓资金融通之形态也。
——黄达（《金融、金融学及其学科建设》，载《当代经
济科学》，20011 对金融学的传统理解
《辞海》20世纪60年代的试用本和1979年首次公开 发行版的释文修订为：
过去，日本、东亚经济实体的储蓄率高，增长率 也高。然而首要的不是高储蓄率，而是高储蓄可 以转化为投资，储蓄转化为投资的渠道是畅通的。
储蓄是一种漏出，储蓄不能实现为投资，高储蓄 率只会阻碍经济的增长。金融的作用显而易见。
南京大学经济学系 王宇伟
中国的高储蓄：从另一个角度
中国人只花今天和过去的钱，而且花得心惊胆颤， 总想要储蓄。而美国人不仅把今天挣的花掉，还 把未来的收入借过来花。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
我国金融学一直在上述角度进行研究的
» 侧重于研究如何供给并调节货币供应量，以满足经济运
行对货币的需要，并实现一定的宏观经济目标；
» 侧重于研究如何构筑金融体系，以及相应的金融制度，
以促进储蓄资金向投资资金的转化，实现社会资源的优 化配置。
南京大学经济学系 王宇伟
这里援引2005年的数据：
» 中国的储蓄率为46%； » 美国人的储蓄率为-0.5%，即每挣100元要花掉100.5元。
南京大学经济学系 王宇伟
中国的高储蓄：从另一个角度
这到底是怎么回事?难道真的是中国人很负责任而 美国人不顾明天死活只顾今天享受?
与此同时，我们再看这样一组数据：
» 2005年，中国新增储蓄1.8万亿元，存款总余额为14万
（1）+（2）：物物交换
支出100
南京大学经济学系 王宇伟
支付100亿
企业
收入 80
投资
2、支付报酬100亿
1、提供生产要素
4、支付货款80 3、销售产品 5、资金的融通：
收入100
家庭
消费 80
储蓄20
储蓄
广义金融 狭义金融
南京大学经济学系 王宇伟
案例：日本的故事
日本曾是世界上储蓄率最高的国家之一 许多经济学家认为，日本人的高储蓄率是日本在
社1998年版；
» 黄达：《金融学学科建设若干问题》，载《中央财经大学学报》，2000年
第9期；
» 黄达：《由讨论金融与金融学引出的‘方法论’思考》，载《经济评论》，
第二次世界大战后几十年中经济迅速增长的关键。 但同时，一些经济学家也认为，日本人的高储蓄
率对日本20世纪90年代期间的停滞也是有作用的。 如何理解这一现象？
南京大学经济学系 王宇伟
案例：日本的故事
事实上，储蓄只是决定投资有没有保障。只有当 投资的需求大于储蓄的供给时，决定投资进而增 长的才是储蓄。换句话说，储蓄只是一种约束， 并不是动力，动力只能是有效需求。
亿元(大约1.75万亿美元)，存钱很多。
» 同年美国人没存钱，总体上还借钱。可是，美国私人资
产的年终总价值为51万亿美元，净增5万亿美元(是中国 存款总余额的2.8倍)，人均财富存量净增约2万美元， 这些私人资产包括私人房地产、生产性资产、证券和基 金，还不包括个人的人力资本的增值部分。美国人没存 下一分钱新收入，可他们的财富存量却照样上涨5万亿 美元。
第 1 讲：前 言
——金融理论体系中的货币银行学
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学概述
南京大学经济学系 王宇伟
相关章节及阅读材料推荐
《货币银行学》前言、第二章 《货币金融学》第1、2章
第1讲 金融学体系
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学的研究内容
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
中国：“金”－货币，“融”－融通；货币资金 的融通－金融。
西方： “金融”一词由希腊文译释而来，本意是 支付，是一切货币支付活动的总称
» 企业金融、银行金融、政府金融、国际金融等。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
在中国历史上最早列入“金融”条目的工具书是： 1908年开始编纂、1915年初版的《辞源》和 1905年即已酝酿编纂、1937年开始刊行的《辞 海》。
» “货币资金的融通。一般指与货币流通与银行信用有关的
一切活动，主要通过银行的各种业务来实现。如货币的发 行、流通和回笼，存款的吸收和提取，贷款的发放和收回， 国内外汇兑的往来，以及资本主义制度下贴现市场和证券 市场的活动等，均属于金融的范畴”。
在这里，金融的概念从货币资金的融通拓展到货币资 金的流通。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
现代对金融的解释有广义和狭义之分。 狭义的金融仅指货币资金的融通。 广义的金融则指货币资金的流通与货币资金的融
通。
南京大学经济学系 王宇伟
支付报酬 100 （1）提供生产要素
支出100
企业 （生产者）
收入100
家庭 （消费者）
收入100
（2）提供产品和服务 支付款项100
文中提到，中国“大陆不少搞金融的，一谈到金融 就是货币银行，国际金融。其实国外的金融学主要 是研究金融市场，公司财务。货币经济学在国外主 要算是宏观经济学，国际金融则更多的是属于国际 经济学，两者一般不属于金融学的研究范围”。
南京大学经济学系 王宇伟
1.2 对传统金融学界定的反思
一时间，长期以来作为金融学主要内容的货币银行、 国际金融是否还是金融研究的范畴竟成了问题。大量 的金融研究工作者开始从理性角度思考上述问题。 » 曾康林和徐永健主编：《金融学科建设与人才培养》，西南财经大学出版
第1讲 金融学体系
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学的研究内容
南京大学经济学系 王宇伟
1.2 对传统金融学界定的反思
中国从宏观角度研究金融持续了相当长的时间，而 且也没有觉得有什么不妥，这种状况在20世纪90年 代发生了变化。一位署名capm的作者，2002年9月 17日在网络上发表了一篇冲击力极大的文章：《中 国金融学批判》。
《辞海》金融条的释文是“谓资金融通之形态也。
——黄达（《金融、金融学及其学科建设》，载《当代经
济科学》，20011 对金融学的传统理解
《辞海》20世纪60年代的试用本和1979年首次公开 发行版的释文修订为：
过去，日本、东亚经济实体的储蓄率高，增长率 也高。然而首要的不是高储蓄率，而是高储蓄可 以转化为投资，储蓄转化为投资的渠道是畅通的。
储蓄是一种漏出，储蓄不能实现为投资，高储蓄 率只会阻碍经济的增长。金融的作用显而易见。
南京大学经济学系 王宇伟
中国的高储蓄：从另一个角度
中国人只花今天和过去的钱，而且花得心惊胆颤， 总想要储蓄。而美国人不仅把今天挣的花掉，还 把未来的收入借过来花。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
我国金融学一直在上述角度进行研究的
» 侧重于研究如何供给并调节货币供应量，以满足经济运
行对货币的需要，并实现一定的宏观经济目标；
» 侧重于研究如何构筑金融体系，以及相应的金融制度，
以促进储蓄资金向投资资金的转化，实现社会资源的优 化配置。
南京大学经济学系 王宇伟
这里援引2005年的数据：
» 中国的储蓄率为46%； » 美国人的储蓄率为-0.5%，即每挣100元要花掉100.5元。
南京大学经济学系 王宇伟
中国的高储蓄：从另一个角度
这到底是怎么回事?难道真的是中国人很负责任而 美国人不顾明天死活只顾今天享受?
与此同时，我们再看这样一组数据：
» 2005年，中国新增储蓄1.8万亿元，存款总余额为14万
（1）+（2）：物物交换
支出100
南京大学经济学系 王宇伟
支付100亿
企业
收入 80
投资
2、支付报酬100亿
1、提供生产要素
4、支付货款80 3、销售产品 5、资金的融通：
收入100
家庭
消费 80
储蓄20
储蓄
广义金融 狭义金融
南京大学经济学系 王宇伟
案例：日本的故事
日本曾是世界上储蓄率最高的国家之一 许多经济学家认为，日本人的高储蓄率是日本在
社1998年版；
» 黄达：《金融学学科建设若干问题》，载《中央财经大学学报》，2000年
第9期；
» 黄达：《由讨论金融与金融学引出的‘方法论’思考》，载《经济评论》，
第二次世界大战后几十年中经济迅速增长的关键。 但同时，一些经济学家也认为，日本人的高储蓄
率对日本20世纪90年代期间的停滞也是有作用的。 如何理解这一现象？
南京大学经济学系 王宇伟
案例：日本的故事
事实上，储蓄只是决定投资有没有保障。只有当 投资的需求大于储蓄的供给时，决定投资进而增 长的才是储蓄。换句话说，储蓄只是一种约束， 并不是动力，动力只能是有效需求。
亿元(大约1.75万亿美元)，存钱很多。
» 同年美国人没存钱，总体上还借钱。可是，美国私人资
产的年终总价值为51万亿美元，净增5万亿美元(是中国 存款总余额的2.8倍)，人均财富存量净增约2万美元， 这些私人资产包括私人房地产、生产性资产、证券和基 金，还不包括个人的人力资本的增值部分。美国人没存 下一分钱新收入，可他们的财富存量却照样上涨5万亿 美元。
第 1 讲：前 言
——金融理论体系中的货币银行学
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学概述
南京大学经济学系 王宇伟
相关章节及阅读材料推荐
《货币银行学》前言、第二章 《货币金融学》第1、2章
第1讲 金融学体系
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学的研究内容
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
中国：“金”－货币，“融”－融通；货币资金 的融通－金融。
西方： “金融”一词由希腊文译释而来，本意是 支付，是一切货币支付活动的总称
» 企业金融、银行金融、政府金融、国际金融等。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
在中国历史上最早列入“金融”条目的工具书是： 1908年开始编纂、1915年初版的《辞源》和 1905年即已酝酿编纂、1937年开始刊行的《辞 海》。
» “货币资金的融通。一般指与货币流通与银行信用有关的
一切活动，主要通过银行的各种业务来实现。如货币的发 行、流通和回笼，存款的吸收和提取，贷款的发放和收回， 国内外汇兑的往来，以及资本主义制度下贴现市场和证券 市场的活动等，均属于金融的范畴”。
在这里，金融的概念从货币资金的融通拓展到货币资 金的流通。
南京大学经济学系 王宇伟
1.1 对金融学的传统理解
现代对金融的解释有广义和狭义之分。 狭义的金融仅指货币资金的融通。 广义的金融则指货币资金的流通与货币资金的融
通。
南京大学经济学系 王宇伟
支付报酬 100 （1）提供生产要素
支出100
企业 （生产者）
收入100
家庭 （消费者）
收入100
（2）提供产品和服务 支付款项100
文中提到，中国“大陆不少搞金融的，一谈到金融 就是货币银行，国际金融。其实国外的金融学主要 是研究金融市场，公司财务。货币经济学在国外主 要算是宏观经济学，国际金融则更多的是属于国际 经济学，两者一般不属于金融学的研究范围”。
南京大学经济学系 王宇伟
1.2 对传统金融学界定的反思
一时间，长期以来作为金融学主要内容的货币银行、 国际金融是否还是金融研究的范畴竟成了问题。大量 的金融研究工作者开始从理性角度思考上述问题。 » 曾康林和徐永健主编：《金融学科建设与人才培养》，西南财经大学出版
第1讲 金融学体系
1.1 对金融学的传统理解 1.2 对传统金融学界定的反思 1.3 西方学术界对“金融”一词的解释 1.4 货币银行学的研究内容
南京大学经济学系 王宇伟
1.2 对传统金融学界定的反思
中国从宏观角度研究金融持续了相当长的时间，而 且也没有觉得有什么不妥，这种状况在20世纪90年 代发生了变化。一位署名capm的作者，2002年9月 17日在网络上发表了一篇冲击力极大的文章：《中 国金融学批判》。