我国证券交易市场体系-文档资料
证券交易市场ppt课件
没有向证券交易所注册登记而在交易所外进行交易的有 价证券称非上市证券。一般来说，非上市证券在数量和 品种上要比上市证券为多。
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二、证券上市的利弊
1、有利的方面
筹集资金； 提高公司知名度； 提高企业透明度、促进企业加强管理。
2、不利的方面
不利于保守公司经营秘密； 可能成为投机对象； 企业控股权更加分散； 加大了公司的成本开支。
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五、证券退市
1、我国证券退市的条件
（1）不按规定公开其财务状况或对财务会计报告作虚假 记载，后果严重，或者上市公司有重大违法行为造成严 重后果的，国务院证券监督管理机构有权决定终止该公 司股票的上市交易；
（2）上市公司股东大会作出解散公司决议的； （3）因违法行为被有关行政主管部门责令关闭，吊销公
我国的主板市场：上海股市
2、二板市场
又称“第二板”，是指交易所主板市场以外的另一个证 券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其 发展和扩展业务。
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二板市场与主板市场的主要区别
不设立最低盈利的规定； 提高对最低公众持股量要求，以保证公司有充裕的资金周转； 设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制；
第八章 证券交易市场
第一节 证券的上市与退市 第二节 证券交易所交易 第三节 证券场外交易
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第一节 证券的上市与退市
一、上市证券与非上市证券 二、证券上市的利弊 三、证券上市的条件 四、证券上市层次 五、证券退市
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一、上市证券与非上市证券
上市证券
上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并 向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格 的证券。
证券交易市场介绍ppt(共23页)
1、店头市场
亦称“柜台市场”，特点： 1、设施上：既没有统一的组织和交易场所，
也没有一个系统的交易程序和交易章程，而 是在柜台或通过电讯设施完成交易； 2、其主要交易证券为各种债券和不能在证券 交易所登记上市的股票； 3、其证券交易价格由证券买卖双方协议成效。
2、第三市场
第三市场是非交易所会员在交易所以外从事 大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市 场。换言之，是已上市却在证券交易所之外 进行交易的股票买卖市场。
② 参加交易者为具备会员资格的证券经营机构， 交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交 易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进 行交易;
③ 交易的对象限于合乎一定标准的上市证券;
④ 通过公开竞价的方式决定交易价格;
⑤ 集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度 和成交率;
⑥ 实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交 易加以严格管理。
2、证券交易所的组织形式
（1）会员制
会员制的证券交易所是一个由会员自 愿组成的、不以营利为目的的社会法人团 体。交易所设会员大会、理事会和监察委 员会。
（2）公司制
公司制的证券交易所是以股份有限公 司形式组织并以营利为目的的法人团体， 一般由金融机构及各类民营公司组建。
3、证券交易的竞价原则 ：
他们进行大宗的股票交易，不通过证券
交易所，而直接通过第四市场的电子计算机
网络进行交易。
证券上市
在证券交易所上市交易的股份公司 称为上市公司;符合公开发行条件、 但未在证券交易所上市交易的股份 公司称为非上市公众公司，非上市 公众公司的股票将在柜台市场转手 交易。
（三）证券上市制度
证券上市是指上市公司的有价证券 在证券交易所自由，公开的买卖。
我国企业资本结构存在的缺陷以及建议-文档资料
我国企业资本结构存在的缺陷以及建议我国的资本市场起步较晚，与西方成熟的资本体系相比还有相当距离的差距。
资本结构理论的研究应该服务于优化我国企业的资本结构，创造更多的财富，提高我国上市公司的企业价值和市场价值。
而目前我国企业的资本结构依然存在较大问题，在下文中将分析目前我国企业资本结构存在的问题。
一、我国企业资本结构目前存在的缺陷1、法律制度不健全。
由于起步较晚，我国在资本市场的法律法规不能够及时跟上市场发展的步伐。
法律体系不够健全并且相关政策存在随意性和不确定性。
没有明确的法规条文来规定和规范上市公司的财务行为，导致资本市场的发展出现混乱和停止的状态。
2、证券市场不健全。
我国的证券市场发展的历程较短，不够成熟。
但是市场走向成熟的过程也是在不断摸索中完成的。
自证券市场形成和建立以来，我国不断向西方发达资本市场取经和借鉴，目的是在摸索中进步和完善证券市场，目前已取得相当程度的成就，应该给予肯定。
但是依旧存在很多问题，证券制度的不健全使企业参与市场经济存在漏洞，导致市盈率偏高，影响了上市公司的股权融资偏好，形成虚高的现象。
在这样的市场中，资本市场的整合资源功能发挥受到限制，消极作用反而充分表露。
3、债券市场不成熟。
改革开放后的中国，股票市场得到飞速发展，但债券市场却出现发展滞后的状况。
就目前而言，我国的企业债券发行条件比较严格，要求较为苛刻，导致企业债券市场严重受到阻碍，发展缓慢。
企业虽然存在债券融资和股票发行的选择，一定情况下能够应付债券市场的高标准，但债券市场不发达的状况依然限制了企业融资。
在这种情况下，股票市场在一定程度上承担了债券市场的融资任务。
但这毕竟不是长久之计，债券市场进一步发展和成熟依旧是我国市场经济需要面对的重要问题。
4、我国企业融资的不合理。
从融资环境来看，企业的长期资金来源于利润留存、长期负债和股权融资。
而利润留存作为内部融资，应该认为是企业的主要资金来源，然而目前就我国企业而言，筹资渠道通常选择先股票，后负债，最后资金的顺序，也就是把股权融资作为了首要的融资途径。
证券市场基础知识归纳总结图表版
证券市场基础知识归纳总结图表版第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
证劵市场参与者的构成政府机构参与证劵投资的目的：为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
手段：买卖政府或金融债券。
出于维护金融稳定的需要政府还可成立或指定专门机构参与证劵市场交易，减少非理性的市场震荡。
参与证劵投资的金融机构：证劵经营机构、银行业金融机构、保险金融机构以及其他金融机构等保险公司是全球最终要的机构投资者之一。
2010年8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定：投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%；投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%，投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%，两项合计不高于本公司上季末总资产的5% 投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%，两项合计不高于本公司上季末总资产的10% 投资于基础设施等债权投资计划的账面余额不高于本公司上季末总资产的10% 机构投资者1.政府机构2.金融机构3.企业和事业法人4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
股票交易系统【精选文档】
建立自己的股票交易系统(一）完整的交易系统应该包含那些方面?1 市场—---买卖什么2 头寸规模--——买卖多少3 入市--——何时买卖4 止损-———何时退出亏损的头寸5 离市—-——何时退出赢利的头寸6 策略--——如何买卖市场——-—买卖什么第一项决策是买卖什么，或者本质上在何种市场进行交易。
如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了赶上趋势的机会。
同时，你不想在交易量太少或者趋势不明郎的市场中进行交易。
头寸规模—-——买卖多少有关买卖多少的决策绝对是基本的，然而,通常又是被大多数交易员曲解或错误对待的。
买卖多少既影响多样化，又影响资金管理。
多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险,并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。
正确的多样化要求在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。
资金管理实际上是关于通过不下注过多以致于在良好的趋势到来之前就用完自己的资金来控制风险的。
买卖多少是交易中最重要的一个方面。
大多数交易新手在单项交易中冒太大的风险,即使他们拥有其他方面有效的交易风格，这也大大增加了他们破产的机会。
入市---—何时买卖何时买卖的决策通常称为入市决策。
自动运行的系统产生入市信号,这些信号说明了进入市场买卖的明确的价位和市场条件。
止损---—何时退出亏损的头寸长期来看，不会止住亏损的交易员不会取得成功。
关于止亏，最重要的是在你建立头寸之前预先设定退出的点位。
离市-—--何时退出赢利的头寸许多当作完整的交易系统出售的“交易系统”并没有明确说明赢利头寸的离市。
但是，何时退出赢利头寸的问题对于系统的收益性是至关重要的.任何不说明赢利头寸的离市的交易系统都不是一个完整的交易系统。
策略--——如何买卖信号一旦产生，关于执行的机械化方面的策略考虑就变得重要起来.这对于规模较大的帐户尤其是个实际问题，因为其头寸的进退可能会导致显著的反向价格波动或市场影响。
在每个人建立股票交易系统的时候，都有必要回答下面的问题：1你有多少资本?很少，少到不会对目标市场的任何股票走势产生影响；2这些资金的情况?这些资金既不是我的生活费，因为我有固定收入，也不会在未来3年内用到；3你每天在交易上能花多少时间？我不能每天都盯盘,但能做到每天晚上有超过10分钟的看盘时间;所以我不能忍受太过短线的操作，只能进行中长线的操作；4你的计算机水平，只是接受能力如何?我计算机水平很好，能够编程；我在读博士，对一些较为负责的指标和知识理解接受能力很好；能够很容易看懂一些较为负责的知识。
第五章--证券交易市场ppt课件(全)
第二节 证券交易的程序
一、开户 二、委托 三、竞价成交 四、结算
一、开户
（一）A股开户程序 （二）B股的开户程序
（一）A股开户程序
1．开设证券账Biblioteka 2．开设资金账户1．开设证券账户
（1）证券管理机关人员（不得开立股票账户） （2）证券交易所管理人员（不得开立股票账
户） （3）证券业从业人员（不得开立股票账户） （4）未成年人未经法定监护人的代理或允许
一、股价指数的概念及作用
（一）股价指数的概念 （二）股价指数的作用
（二）股价指数的作用
1．股价指数是反映股市行情的“指示器” 2．为投资者提供了必不可少的信息 3．它是整个经济的“晴雨表”
二、股价指数的计算
（一）股票价格平均数的计算 （二）股价指数的计算
（一）股票价格平均数的计算
1．简单算术股价平均数 2．加权算术股价平均数 3．修正股价平均数
（二）股价指数的计算
1．简单算术平均法 2．综合算术平均法 3．几何平均法 4．加权股价指数
4．加权股价指数
（1）基期加权股价指数 （2）报告期加权股价指数 （3）几何加权股价指数
三、我国的股价指数体系
综合指数
综合指数
1．上证综合指数 2．成份指数
1．上证综合指数
深证综合指数
2．成份指数
另一方面，现货交易方式制约了证券交易活动 对证券长期稳定性的调节
（二）证券期货交易
1．证券期货交易的含义 2．证券期货交易的特点 3．证券期货交易的作用
2．证券期货交易的特点
（1）以小博大。 （2）高报酬、高风险。期货交易的高报酬主
要是由于他的杠杆作用。 （3）标准化合约。 （4）保证金制度。 （5）交割期限相对固定。
证劵交易知识点总结
证劵交易知识点总结证券交易是金融市场的一项重要活动，也是投资者获取财富的途径之一。
在证券交易过程中，投资者需要了解一些基本知识和技巧，才能够做出正确的投资决策并获取可观的收益。
本文将对证券交易的相关知识点进行总结，帮助投资者更好地理解证券交易，并为其投资决策提供一定的参考。
一、证券市场的分类1.按照市场性质分类从市场的性质来看，证券市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次向公众发行证券的市场，也被称为发行市场。
在一级市场，公司可以通过发行股票或债券来融资，而投资者则可以通过认购公司的新股或新债来获取投资收益。
二级市场是指已经发行的证券在交易所或场外进行买卖的市场，也被称为交易市场。
在二级市场，投资者通过买卖证券来实现投资收益。
证券交易所是二级市场的重要组成部分，不同国家和地区都有自己的证券交易所，如美国的纽约证券交易所、中国的上海证券交易所等。
2.按照证券类型分类根据证券的类型不同，证券市场可以分为股票市场和债券市场。
股票市场是指股票的买卖市场，投资者可以通过股票市场购买公司的股票，成为公司的股东。
股票市场对企业来说是一种融资途径，对投资者来说是一种投资工具。
债券市场是指债券的买卖市场，投资者可以通过债券市场购买政府债券、公司债券等各类债券，成为债权人。
债券市场对发行债券的主体来说是一种融资途径，对投资者来说是一种固定收益的投资工具。
二、证券交易的基本概念1.股票的基本概念股票是一种代表公司所有权和资产份额的证券，是投资者在公司中的所有权证明。
股票的持有者享有公司盈利的分红权、决策权和收益权，并有权参与公司的治理和决策。
股票的发行一般分为公开发行和非公开发行两种方式。
公开发行是指公司向社会公众发行股票，非公开发行是指公司定向向特定投资者发行股票。
股票的价格受多种因素影响，如公司的经营业绩、行业发展状况、宏观经济环境等。
投资者在进行股票投资时需要对这些因素进行充分的研究和分析，以便做出正确的投资决策。
证券投资学之证券交易市场概述 (PPT 58页)
• 但是，会员制证券交易所也具有一些缺点，如买卖 双方要自己负责交易上的一切责任，没有任何的交 易担保，因而投资者的利益得不到保障，风险比较 大。
二、OTC市场特点
• （一）没有固定统一的交易场所 • （二）采用做市商制度 • （三）交易方式灵活 • （四）证券品种繁多
三、世界上主要的几个OTC市场
• （一）美国NASDAQ市场 • （二）美国OTCBB市场
Hale Waihona Puke （一）美国NASDAQ市场
• １、NASDAQ市场简述 • 2、NASDAQ市场特点
• 对新进的饿一个卖出有效委托，若不能成交，则进入 卖委托队列排队等待成交；若能成交，即：其委托卖 出限价低于或等于买委托队列的最高买入限价，则与 买委托队列顺序成交，其成交价格取买方叫价。这样 循环往复，直至收市。
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四、证券上市
• （一）上市申请 • （二）上市审查 • （三）上市协议
（一）上市申请
• 即发行证券的公司向交易所做出要求上 市的意思表示，实质是表示同意接受交 易所按照其上市规则对公司进行上市监 管的行为。
• 上市申请一般需要向交易所按照有关规 定提交文件，各国的规定不尽一致 。
（二）上市审查
• 各国有关上市审查制度一般可以分为： 许可上市、申报上市和双重许可上市。
• 许可上市的决定权在政府主管机构，申 报上市的决定权在证券交易所，只须向 政府备案，双重许可就是必须得到政府 主管机构和交易所的同时许可才可以上 市。
论述我国当前融资融券业务规则体系。
论述我国当前融资融券业务规则体系。
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《证券交易市场》PPT课件
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3、证券交易所的组织形式
▪ 公司制的证券交易所 ▪ 会员制的证券交易所
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公司制的证券交易所
▪ 公司制的证券交易所是以股份有限公司形式设立的 并以营利为目的的法人组织。
▪ 优点：
第一，具有第三方担保；
第二，管理具有独立性；
第三，服务质量较高。
▪ 缺点：
第一，交易所是盈利性的组织，因而为了赚取更 多的利润，可能会提高费用，从而加重证券交易成 本。
▪ 缺点：如买卖双方要自己负责交易上的一切责任， 没有任何的交易担保，因而投资者的利益得不到保 障，风险比较大。
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我国的证券交易所
▪ 上海证券交易所（1990年12月19日正式营 业）
▪ 深圳证券交易所（1991年4月3日正式营业） ▪ 我国《证券法》中指出，“证券交易所是
提供证券集中竞价交易场所的不以盈利为 目的的法人”。
第七章 证券交易市场
▪ 一、证券交易市场概念 ▪ 二、类型
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一、证券交易市场
▪ 又称流通市场、二级市场或次级市场， ▪ 它是指已发行证券的买卖交易活动的场所。 ▪ 证券交易的本质在于证券的流动性，证券交易是
证券发行的保证。 ▪ 证券交易的原则是：公开、公平、公正。
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二、证券交易市场类型
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6、交易制度
▪ 上市牌名：证券名称、证券代码 交易单位：股票 1手=100股，
债券 1手=面额1000元 交易时间：9:30-11:30,
13:00-15:00 入场人员规定：会员、工作人员及其他 申报价格：股票以1股为计价单位；
债券以面额100元为计价单位
对于中国证券市场的理解
对于中国证券市场的理解
证券市场是股票，债券，投资基金等各种有价券发行和买卖的场所。
证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，有效合理的分配了社会资源，支持和推动了经济发展，因而是资本市场的核心和基础，是金融市场中最重要的组成部分。
证券市场具有投机性强，风险性高的特点，其发展状况关系到经济的全局和社会的稳定。
证券市场是国民经济大系统中的子系统,它具有自身的结构参数与运行规律,但它又是一个开放式系统,受到宏观经济大系统下其它子系统的冲击。
外在冲击是经济周期波动的重要因素,而内在传导机制是系统内部对冲击的自我响应和自我调整。
生产、投资、外贸货币、财政等系统都可能对证券市场系统产生外在冲击，且这些外生变量的冲击往往是复合的交叉的作用,影响证券市场的运行和发展。
第七章 证券市场概述 《证券投资学》ppt课件
发展阶段。
第一节 市场的功能与结构
二、证券市场的特征 （一）证券市场的显著特征 （1）证券市场是价值直接交换的场所。 （2）证券市场是财产权利直接交换的场所。 （3）证券市场是风险直接交换的场所。 （二）证券市场与一般商品市场的区别 • （1）交易对象不同。 • （2）交易目的不同。 • （3）交易对象的价格决定不同。 • （4）市场风险不同。
第七章 证券市场概述
➢第七章 证券市场概述
第一节 市场的功能与结构 第二节 证券市场主体
第一节 市场的功能与结构
广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所； 狭义上指最活跃的证券市场即资本证券市场、货币证券市场 和商品证券市场。
第一节 市场的功能与结构
一、证券市场的产生 证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本
第一节 市场的功能与结构
三、证券市场的功能 （一）融通资金 （二）价格发现 （三）资本配置 （四）转换机制 （五）宏观调控 （六）分散风险
第一节 市场的功能与结构
四、证券市场的结构 （一）层次结构：发行市场、交易市场； （二）多层次资本市场：主板、二板、三版； （三）品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市
第二节 证券市场主体
四、自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。
五、证券监管机构 在我国，证券Biblioteka 管机构是指中国证监会及其派出机构。
场； （四）交易场所结构：场内市场、场外市场。
第二节 证券市场主体
一、证券发行人 证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府
及其机构、金融机构、公司和企业。证券发行人是证券发行的主 体。主要包括以下内容： （一）公司（企业） （二）政府和政府机构
金融结构体系及金融设施建设标准
金融结构体系及金融设施建设标准
概述
本文档旨在介绍金融结构体系以及金融设施建设的标准。
金融
结构体系是指金融市场中各个机构和组织的组成和关系，金融设施
建设则是指建立相应的金融基础设施，以支持金融业务的进行。
金融结构体系
金融结构体系包括以下几个主要组成部分：
1. 银行系统：银行是金融体系中最重要的组成部分，它提供各
种金融服务，如储蓄、贷款、支付等。
2. 证券市场：证券市场是进行证券交易的场所，包括股票市场、债券市场和衍生品市场等。
3. 保险业：保险业提供保险服务，包括人寿保险、财产保险、
健康保险等。
4. 金融机构：除了银行和保险业，还有其他非银行金融机构，
如证券公司、投资基金、信托公司等。
5. 监管机构：监管机构负责监督金融市场中各个参与方的行为，确保市场稳定和公平。
金融设施建设标准
金融设施建设的标准涉及以下几个方面：
1. 安全性：金融设施应具备安全防范能力，保护用户数据和资
金的安全。
2. 可靠性：金融设施应具备稳定可靠的运行能力，确保金融业
务的正常进行。
3. 效率性：金融设施应具备高效的处理能力，提高交易速度和
处理效率。
4. 兼容性：金融设施应与其他金融机构和系统兼容，便于信息
交换和业务合作。
5. 法律合规性：金融设施建设应符合相关法律法规和监管要求，遵守业务规范和伦理准则。
以上是金融结构体系及金融设施建设的简要介绍和标准要求，
对于金融行业的发展和稳定具有重要意义。
证券考试年份知识点总结
证券考试年份知识点总结一、证券市场及相关法律法规1. 证券市场发展历程从20世纪初起，证券市场开始出现。
在中国，证券市场最初是在上世纪80年代逐渐兴起的。
随着改革开放的不断深入，证券市场也迅速发展，成为资本市场的重要组成部分。
2. 证券市场的分类证券市场根据市场参与者的身份和市场品种的不同，可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业直接向公众发行证券的市场，例如IPO；二级市场是指证券的买卖市场，例如股票交易所。
3. 证券市场的监管机构证券市场的监管机构包括中国证监会和各证券交易所，它们负责证券市场的监管和管理，保护投资者利益，维护市场秩序。
4. 相关法律法规证券市场的运作受到一系列法律法规的约束，包括《证券法》、《上市公司监督管理条例》等。
这些法律法规规定了证券市场的基本原则和制度安排，对于保护投资者权益、维护市场秩序具有重要作用。
二、证券投资基础知识1. 证券的种类证券包括股票、债券、基金、期权等。
股票代表公司的所有权，债券代表债务人对持有人的偿还承诺，基金代表一揽子资产的组合，期权代表买卖标的资产的权利。
2. 证券交易证券交易可以分为交易指令的下达和交易撮合的执行两个步骤。
交易指令的下达可以通过证券交易所或证券公司进行，而交易撮合则是由证券交易所完成的。
3. 投资组合理论投资组合理论研究如何通过不同证券的组合构建一个风险可控、收益理想的投资组合，提高投资回报。
4. 风险与收益投资证券是有风险的，投资者需要充分了解投资标的和市场走势，以及风险与回报之间的关系，建立正确的风险管理意识。
三、证券分析方法1. 基本面分析基本面分析是通过分析公司的财务报表、产业发展和宏观经济环境等因素来评估股票的价值，并做出投资决策的一种分析方法。
2. 技术分析技术分析是通过分析证券价格的历史走势和交易量，来预测证券的未来价格走势的一种分析方法。
3. 资产配置资产配置是指根据投资者的风险偏好和投资目标，选择合适的资产类别和比例，构建一个符合投资者需求的投资组合。
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这种层次划分是以交易所为界限的，交易所市场即为证券内交易市场。 交易所市场（证券内交易市场）内部依据上市标准不同也分为不同层次。第一
层是“主板市场”，第二层是“二板市场”。 场外市场又被称为“三板市场”。
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我国证券市场由主板、中小企业板、创业板、股份报价转让系统（新）、代办 股份转让系统（老）五个层次组成。其中前三个层次安排在“交易所市场”， 后两个层次安排在“场外交易市场”。
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二板市场：其上市标准低于主板市场，主要服务于中小成长型企业，如美国的 NASDAQ、英国的AIM、日本的JASDAQ。
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三板市场：主要提供小额、标准化程度不高的股份的流通渠道，它服务于更初 级形态的中小企业融资，属于资本市场的“塔基”部分，也称为“场外市场”。 三板市场的上柜条件低于交易所，有的甚至不规定上柜条件，达不到交易所上 市条件的企业的股份可以在这里转让，如美国的OTCBB、日本的证券OTC市场等。
1990年12月1日设立
中小板市场
中小企业“隐形冠军”的摇篮 2004年5月17日设立
创业板市场
创业创新的“发动机”
2009年10月30日
股份报价转让系统 （俗称新三板）
上市资源“孵化器”与“蓄水池” 2006年1月
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我国的主板市场，包括上海证券交易所和深圳证券交易所。沪深证券交易所在 组织体系、上市标准、交易方式和监管结构方面几乎都完全一致，主要为成熟 的国有大中型企业提供上市服务。
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形式：证券交易市场分为两大类，一类是大型、活跃而有秩序的场内交易 ，
即在证券交易所内进行的交易；另一类是没有固定地点的场外交易，大多是电 话中成交。
4
场内交易市场指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易 活动时间，在多数国家它还是全国唯一的证券交易场所，因此是全国最重要、 最集中的证券交易市场。 场外交易市场又称柜台交易或店头交易市场，指在交易所外由证券买卖双方当 面议价成交的市场，它没有固定的场所，其交易主要利用电话进行，交易的证 券以不在交易所上市的证券为主，在某些情况下也对在证券交易所上市的证券 进行场外交易。9源自 按我国证券市场监
管
公 司
主板市场
规
二板市场
三板市场 （场外交易市场）
模
、
监
创业板
中小企业板
管 要注意：发行市场又称一级市场 求，交易市场也称为二级市场。
差这同主板市场、 二板市场，以
异及 三板市场完全不是一个概念 划。 分
代办股份转让 系统
股份报价转让 系统
地方产权 交易市场
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主板市场：位于一国资本市场“金字塔”的顶端，其上市标准是最高的，主要 服务于大型企业，如美国的纽约交易所、英国的伦敦交易所、日本的东京交易 所等。
作为中国大陆两大证券交易所之一， 深交所与中国证券市场共同成长。经 国务院同意，中国证监会批准， 2004年5月起深交所在主板市场内设 立中小企业板块。设立中小企业板块， 是分步推进创业板市场建设迈出的一 个重要步骤。
中国大陆两大证券交易所
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三、我国证券市场交易体系具体介绍
主板市场
打造蓝筹股市场
我国证券交易市场体系
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我国证券交易市场体系
一、证券交易市场的基本信息 二、我国证券交易市场简略划分 三、我国证券交易市场的详细情况 四、我国证券交易市场体系存在问题分析
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一、证券交易市场的基本信息
定义：证券交易市场也称“证券流通市场”、“二级市场”、“次级市
场”，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。 它是一个由“证券出让者”、“交易场所”、“证券购买者”三者构成的市场， 它为投资者转让所持证券收回本金提供便利的条件。
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我国的二板市场：2004年6月24日，为中小企业特别是高新技术企业服务的创业 板市场刚刚推出，它附属于深交所之下，基本上延续了主板的规则：除能接受 流通盘在5000万股以下的中小企业上市这点不同以外，其他上市的条件和运行 规则几乎与主板一样，所以上市的“门槛”还是很高的。
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我国二板市场的特点： ①我国创业板上市标准严格。首先我国创业板强调“净利润”要求，对企业规模
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按
证券市场
证
券
进 入 市
证券发行市场 （一级市场）
证券交易市场 （二级市场）
场
的
顺
序
场内交易市场
场外交易市场
划
分 6
二、我国证券交易市场的划分
目前国内对证券市场体系的构建有了较为统一的看法，即：市场应细分为多层 次市场，不同类型的证券、投资者、融资者、中介机构相对分开，各得其所， 市场的风险程度、上市条件、监管要求也有差别，每个层次的市场都有特定规 模、特定发展阶段的企业融资需求相适应，各有发展的侧重点和目标。
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代办股份转让系统，是指经中国证券业协会批准，并报中国证监会备案，由具 有代办非上市公司股份转让服务业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非 上市公司提供的股 份特别转让服务。简单说，是证券公司为非上市公司提供股 份转让服务业务。因此，从基本特征看，这种股份并没有在证券交易所挂牌， 而是通过证券公司进行交易。在这项业务中，提供股份转让业务的证券公司是 主办券商。
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股份报价转让系统，是指股份报价转让系统是指代办股份转让系统中专门用于 为非上市公司股份提供报价转让服务的技术设施。报价转让方式与在深交所上 市的股票交易模式完全不同。该系统是证券公司代办股份转让系统功能的进一 步拓展和延伸，目前主要服务于中关村高新技术园区未上市公司股份转让。
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产权交易：根据法律规定以及经营范围来说，产权交易不属于证券交易场所， 但是部分产权交易所，开展了非上市股份公司的股权转让业务，因而成为事实 上的证券场外交易市场。
（2004年2月，国务院国资委与财政部联合发布的《企业国有 权转让管理暂行办法》正式实施，其中规定，国有产权转让 必须进入产权交易所挂牌公开转让，否则容易造成暗箱操作， 国有资产流失。）
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1990年12月19日正 式营业
1991年7月3日正 式营业
上海证券交易 所
深圳证券交易 所
上海证券交易所创立于1990年11月 26日，同年12月19日开始正式营业。 截至2009年年底，上证所拥有870家 上市公司，上市证券数1351个，股 票市价总值184655.23亿元。