个人理财第五章银行代理理财产品

ETF基金
• ETF是一种跟踪“标的指数”变化且在交易所上 市的开放式基金， 投资者可以像买卖股票那样买 卖ETF，从而实现对指数的买卖。因此， ETF 可 以理解为“股票化的指数投资产品”。
• 从本质上看，ETF 属于开放式基金的一种特殊类 型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点Байду номын сангаас 投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份 额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场 上按市场价格买卖ETF份额。
者带来经常性收益， 收入型基金强调基金单位价格的增长， 使投资 者获取稳定的、最大化的当期收入。 • （2）投资工具不同。成长型基金投资对象常常是风险较大的金融产 品； 收入型基金投资对象一般为风险较小、资本增值有限的金融产 品。 • （3）资产分布不同。成长型基金资产中，现金持有量较小， 大部分 资金投资于资本市场；收入型基金现金持有量较大，投资倾向多元化， 注重分散风险。 • （4）派息情况不同。成长型基金一般不会直接将股息分配给投资者， 而是将股息再投资于市场，以追求更高的回报率；收入型基金一般按 时派息，使投资者有固定的收入来源。 • 平衡型基金的资产构造则既要获得一定的当期收入，又要追求组合资 产的长期增值。
人生周期以及相匹配的风险承受能力、客户的投 资目标、投资期限长短、产品流动性等因素，为 客户推荐适合的产品。总结来说，要有适合的产 品，适合的客户，适合的网点，适合的销售人员。 • 2. 客观性原则 • 在向客户推荐产品时，银行从业人员应客观地向 客户说明产品的各种要素，让客户在购买产品前 对产品类型、特点、购买方式、投资方向、收益 预期、市场风险等有全面的了解。
• 风险共担是指基金管理人一般不承担投资损失，由基金投 资者根据持有的基金份额比例承担投资风险。
• 4. 严格监管、信息透明
• 为切实保护投资者利益，各国（地区）监管机构均对基金 业实行严格监管，并以法律的形式要求基金定期进行充分 及时的信息披露。比如开放式基金每日公布净值、季度投 资，组合披露、年度财务数据披露。
银行代理理财产品
2013年4月
5.1 银行代理理财产品的概念
• 银行代理服务类业务（以下简称代理业 务），指银行在其渠道代理其他企业、机 构办理的、不构成商业银行表内资产负债 业务、给商业银行带来非利息收入的业务。
5.2 银行代理理财产品销售基本原则
• 1. 适用性原则 • 在销售代理理财产品时，要综合考虑客户所属的
• 混合型基金同时以股票、债券为主要投资对象， 通过不同资产类别的配置投资，实现风险和收益 上的平衡；
• 货币市场基金以货币市场工具为投资对象，具有 低风险、低收益、高流动性的特征。
依据投资目标分类
• 成长型基金与收入到基金的区别： • （1） 投资目的不同。成长型基金重视基金的长期成长，强调为投资
5.3 基金
• 基金是通过发行基金份额或收益凭证，将 投资者分散的资金集中起来，由专业管理 人员投资于股票、债券或其他金融资产， 并将投资收益按持有者投资份额分配给持 有者的一种利益共享、风险共担的金融产 品。
特点
• 1. 集合理财、专业管理 • 基金通过发行基金收益凭证聚集资金，形成集合
资产。 • 通过进行规模经营，降低交易成本，从而获得规
• 5. 独立托管、保障安全
• 基金管理人不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独 立于基金管理人的基金托管人负责。
基金的分类
• 按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和 封闭式基金 ；
• 按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、 债券型基金、混合型基金、货币市场基金；
• 依据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、 收入（收益）型基金和平衡型基金 ；
• 依据投资理念不同， 基金可以分为主动型基金和 被动型基金；
• 根据募集方式不同，分为公募基金和私募基金 ； • 根据基金法律地位的不同，可分为公司型基金和
契约型基金 。
按投资对象分类
• 股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资比 重不得低于60%，具有高风险、高收益的特征；
• 债券型基金则是以各类债券为主要投资对象，债 券投资比重不得低于80%，具有较低风险、较低 收益的特征；
Traded Fund ） 、 • 上市开放式基金LOF （ Listed Open -
Ended Fund ）、 • QDII基金 • 基金“一对多”专户理财等
FOF基金
• FOF 是一种专门投资于其他证券投资基金 的基金， 它并不直接投资股票或债券， 其 投资范围仅限于其他基金，通过持有其他 证券投资基金而间接持有股票、债券等证 券资产，它是结合基金产品创新和销售渠 道创新的基金新品种。
依据投资理念分类
• 主动型基金是通过主动管理，力求取得超 越基金组合表现的基金；
• 被动型基金一股不主动寻求超越市场的表 现， 一般选取特定指数作为跟踪对象， 以 复制跟踪对象的表现，因此，被动型基金 通常被称为“指数基金”。
根据基金法律地位分类
特殊类型基金
• 基金中的基金FOF （ Fund of Fund）、 • 交易型开放式指数基金ETF （Exchange
• 不过， ETF 的申购赎回必须以一篮子股票换取基 金份额或者以基金份额换回一篮子股票，这是 ETF有别于其他开放式基金的主要特征之一。
上市开放式基金LOF
• 与ETF不同的是，LOF 的申购、赎回都是基金份 额与现金的交易，可在代销网点进行；
• 投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要 上网抛出， 须办理一定的转托管手续；
模收益的好处。 • 基金由专业人员管理。 • 2. 组合投资、分散投资 • 基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成
较大的资金实力，将资金资产分别配置到股票、 债券等多种资产上，通过有效的资产组合降低投 资风险。
• 3. 利益共享、风险共担
• 基金投资者是基金的所有者，基金的投资收益在扣除由基 金承担的费用后，盈余全部归基金投资者所有，并根据投 资者持有的基金份额进行分配。
• LOF兼具封闭式基金交易方便、交易成本较低和 开放式基金价格贴近净值的优点，为交易所交易 基金在中国现行法规下的变通品种，被称为中国 特色的ETF；