假远期信用证概要
第4章 假远期信用证 信用证英语PPT课件
• 4、attest • attest 主要用于书面语体。它具有“证明/证实”的含义。
比如用签名来证明是真的（to certify by signature），还具 有“宣称…为真实的”的含义，“肯定是确实的、真实的 或正确的”（to affirm to be correct, true, or genuine）
公共要求
注 意事 项
T/T Reim claim prohibited
制单人：
审单人：
制单日期：
审单日期：
Ⅲ. Notes 注释
• 1. 42C: at 120 days after sight：见票后120天。UCPDC600规 定：“在……之后（after）”等词用于确定发运日期时则 不包含提及的日期。本汇票的到期付款时间也可参照执行
• (a) Commercial invoice (should be) signed.
• (b) Commercial invoice (should be) (issued) in three fold.
• (3) Packing list in three fold.
• 分析：本句的意义中心是有关装箱单的制 作要求，为格式语句：
• (c) Full set of clean on board ocean bills of lading (should) notify accountee.
BACK
• (2) Signed commercial invoice in three fold.
• 分析：本句的意义中心是有关商业发票的制作要 求，为格式语句，它包括如下2层含义：
一个典型的假远期信用证样本
一个典型的假远期信用证样本！1/1指只有一张电文40A:Formofdocumentarycredit跟单信用证形式IRREVOCABLE不可撤消的信用证20:Dataofissue12345678信用证号码31C:Dateofissue开证日2002XXXX31D:Dateandplaceofexpiry信用证有效期2002XXXXBENEFICIARY’SCOUNTRY有效地50:Applicant信用证开证审请人（你们的客户名）ABCCO.,LTD.CHINA59:Beneficiary受益人（你们公司名）EFGCO.,LTD.ADDRESS32B:Currencycodeamount信用证项下的金额USDXXXXXXX,41D:Availablewith议付适用银行ANYBANKBYNEGOTIATION任何议付行42C:Draftat开汇票90DAYSAFTERSIGHTFORFULLINVOICEVALUE见票90天付款（发票全额）42A:Drawee付款人ABOCCNBJXXX AGRICULTURALBANKOFCHINA,XXXBRANCH某农业银行某支行43P:Partialshipment是否允许分批装运ALLOWED可以43T:TransshipmentALLOWED允许转运44A:Takingcharge装船港口XXXXXXPORT44B:Fortransportationto目的港CHINESEPORT44C:Latestdateofshipment最后装船期2002XXXX45A:Descriptiongoodsand/orservices货物/服务描述GENERALMERCHANDISE日用品46A:Documentsrequired须提供的单据文件MERCIALINVOICEINTRIPLICATE一式三份商业发票2.FULLSETOFCLEANONBOARDB/LMARKEDFREIGHTPREPAIDMADEOUTT OORDEROFSHIPPERANDNOTIFYINGAPPLICANT全套已装船清洁提单，标明运费预付，收货人一栏填根据发货人指示，通知开证审请人3.PACKINGLISTINDUPLICATE装箱单一式二份47A:Additionalconditions附加条件1.AGRICULTURALBANKOFCHINASINGAPOREBRANCHISASSIGNEDTODI SCOUNTTHEL/C中国农业银行为指定的付款行2.AFTERNEGOTIATIONBANKHASSENTTESTEDTELEXTOISSUINGBANKCE RTIFYINGDOCUMENTSINCOMPLIANCEWITHTHEL/CTERMSANDINDICAT IONINVOICEVALUE,THENNEGOTIATIONBANKISAUTHORIZEDTOCLAIMR EIMBURSEMENTBYTESTEDTELEX/SWIFTFROMAGRICULTRUALBANKOFC HINASINGAPOREBRANCHATSIGHTBASIS.SINGAPOREBRANCHWILLEFFE CTPAYMENTWITHIN5WORKINGDAYS.议付行发电传给开证行确认单证相符，并指示发票金额，然后以SWIFT电码或电传的形式授权中国农业银行新加波支行付款给收益人，新加波支行将在五个工作日内履行付款义务71B:Charges开证以外产生的费用ALLBANKINGCHARGESOUTSIDEOFTHEISSUINGBANK(EXCEPTFORTHE DISCOUNTINTERESTANDDISCOUNTCHARGES)AREFORBENEFICIARY’SACCOUNT开证行以外产生的费用由信用证收益人负担（票据贴现利息与折扣除外）48:Periodforpresentation单据提交期限DOCUMENTSMUSTBEPRESENTEDWITHIN XXDAYSAFTERLATESTSHIPMENTDATE BUTWITHINTHEVALIDITYOFTHISCREDIT在信用证有效期内，最迟装运期后XX天内，向银行提交单据49:ConfirmationinstructionWITHOUT不保兑53A:ReimbursementBank偿付行ABOCSGSG78:Instructionstopay/account/negotiationbank指示付款行？议付行1.ADISCREPANCY(IES)FEEOFUSDXX.00WILLBEDEDUCTEDFROMTHEPRO CEEDSIFTHEDOCUMENTSAREPRESENTEDWITHADISCREPANCY(IES).如果单据提交有差异，差额将从信用额里扣除2.ALLDOCUMENTSSHOULDBEDESPATCHEDTOUS（ADDRESS：XXXXXXX）INONELOTBYCOURIERSERVICE.所有单据应一次性通过快件形式发给我们72:Sendertoreceiverinformation说明THISCREDITISISSUEDSUBJECTTOUCP500(1993REVISION)本信用证跟据跟单信用证通一惯例UCP500（1993年版）开出oneoriginalandfourphotocopiesofthecommercialinvoiceshowingstandar dexportpackingandalsoshowingnon-quotawhenanon-quotaitemisshipp ed.出具一式四份标准出口包装的商业发票,若为无配额商品,则需另出无配额证明oneorigianlandthreephotocopiesofinspectioncertificateissuedbyhyminp arkofminwoointernationalinc.出具一式三份由hyminparkofminwoointernationalinc.签发的商检证书afaxletterbyangelastatingthatonefullsetofnon-negotiabledocumentswas received.Angela传真声明需出具一整套不可议付之单证oneorigianalandthreephotocopiesofbeneficiary'scertificatecertifyingthat aproductionsamplewassenttotheattentionofruthplantorAlbertelkaimofb uffalojeans,400Lsauvewest,montreal,quebec一式三份的受益人产品样品之证明书寄至工厂或是此地址:Albertelkaimofbuffalojeans,400sauvewest,montreal,quebech3l1z8(好像是加拿大的一个地址) oneoriginalandthreephotocopiesofpackinglist.装箱单一式三份fullsetoforiginalmarinebillsofladingcleanonboardormultimodetransportd ocumentscleanonboardplus2non-negotiablecopiesissuedbyairseatransp ortinc..weihai,chinamadeoutorendorsedtoorderofbnpparibass(canada)m arkedfreightcollect,notifygeneralcustomsbrokersattnlinda514-876-1704 全套清洁已装船的海运提单或是清洁已装船之多式联运提单需加两份由airseatransportinc签发的不可议付单据副本.提单需注明由bnpparibass(Canada)付费,通关联系人Linda,电话514-876-1704 oneoriginalandthreephotocopiesofcertificateofexportlicenceoftextilepro ductsshowingtheyearofquotawhichmustcorrespondtotheyearofshipmen texceptinthecaseofnon-quotawhichanexportlicenceisnotrequired.出具一式三份的纺织品出品许可证明书,年度配额须与年度出货一致,其中无需配额要求除外. oneoriginalandthreephotocopiesofcertificateoforigin.一式三份的原产地证书oneoriginalandthreephotocopiesofcanadacustomsinvoice.一式三份的加拿大海关发票afaxletterbyalbertelkaim,michelbitton,ruthplant,kathyalix,nancywhalen, marjolainemartel,mimibernola,annasciortino,jennyferhassanorcharlesbitt onstatingasamplewasreceived.'pN0_XH:VvBalbertelkaim,michelbitton,ruthplant,kathyalix,nancywhalen,marjolainema rtel,mimibernola,annasciortino,jennyferhassanorcharlesbitton这些人传真声明的可接受之样品letterfromshipperontheirletterheadindicatingtheirnameofcompanyanda ddress,billofladingnumber,containernumberandthatthisshipment,includi ngitscontainer,doesnotcontainanynon-manufacturedwoodenmaterial,to nnage,bracingmaterial,pallets,cratingorothernon-manufacturedwooden packingmaterial.托单需注明托运人公司,地址,提单号,货柜号,及装载量,包括非木质包装之排水量,托盘,板条箱或其它非木质包装材料信用证条款如下:DOCUMENTSREQUIRED45A1、FULLSETCLEANSHIPPEDONBOARDSHIPPINGCO’SBILLOFLADINGISSUE DTOTHEORDEROFOMDURMANNATIONALBANK,SAGGANABRANCHMA KEDFREIGHTPREPAIKANDNOTIFYAPPLICANT.2、SIGNEDCOMMERCIALINVOICEINFIVEORIGINALANDTHREECOPIESDULY CERTIFIEDTRUEANDCORRECT.3、PACKINGLISTINONEORIGINALANDFOURCOPIES.4、CERTIFICATEOFORIGINISSUEDBYCHAMBEROFCOMMERCECHINACERTIF YTHATTHEGOODSAREOFCHINESEORIGIN.1、全套清洁提单。
信用证分类
信用证的种类(1)以信用证项下的汇票是否附有货运单据划分为：跟单信用证，光票信用证。
(2)以开证行所负的责任为标准可以分为：不可撤销信用证，可撤销信用证。
(3)以有无另一银行加以保证兑付，可以分为：保兑信用证，不保兑信用证(4)根据付款时间不同，可以分为：即期信用证，远期信用证，假远期信用证。
(5)根据受益人对信用证的权利可否转让，可分为：可转让信用证，不可转让信用证(6)循环信用证，分为：自动式循环，非自动循环。
(7)对开信用证。
(8)对背信用证。
又称转开信用证。
(9)预支信用证。
(10)备用信用证。
光票信用证光票信用证是不附单据、受益人可以凭开立收据或汇票分批或一次在通知行领取款项的信用证。
在贸易中它可以起到预先支取货款的作用，信用证中常见类似文句：Payment in advance against clean draft is allowed.贸易结算中的预知信用证和非贸易结算中的旅行信用证都属光票信用证。
光票信用证是信用证的一种类型。
受益人在请求议付或者付款时，无需提交货运单据，而只需提交汇票或发票。
但是信用证都是银行凭一定的条件付款的承诺，光票信用证也不例外。
光票信用证下的单据没有货运单据，因此对进口商的风险比较大，无法通过各种单据对货物的交付、质量、数量等予以控制。
进口商得依赖出口商的信用，否则会出现货款两空的境地。
开证行也无法利用货运单据来防范风险，只能基于进口商的信用或进口商提供的其他担保，因此银行的风险也是比较大的。
对于出口商而言，光票信用证下的开证行仍然承担第一性的付款责任，且无须提供货运单据，因此应当是有利的。
因为信用证下提交的单据越少，出现单证不符的可能性也就越少。
并且，相对应于买卖当事人的风险分配而言，进口商风险越大，作为相对人的出口商就风险越小。
因此，光票信用证在国际贸易中的运用比较少，多用于支付货物从属费用、尾款、样品费等，以及其他非贸易性费用的支付。
由于光票信用证运用较少，贵司得从交易背景、客户信用等方面注意，不要出现信用证欺诈或者诈骗的情形。
假远期信用证在国际贸易融资中的应用
假远期信用证在国际贸易融资中的应用假远期信用证作为一种灵活的国际贸易融资工具，其诸多优势使交易各方可以共赢互益，因此在国际贸易融资的实践中得到越来越多的使用。
本文介绍了假远期信用证的基本特性，分析了利用假远期信用证进行国际贸易融资的优势，并指出了假远期信用证业务中应注意的问题。
标签：国际贸易融资假远期信用证假远期信用证发源于远东地区，在澳洲、韩国、印度等东亚、南亚国家使用较为广泛。
近年来，国内不少银行业如中国银行、中国农业银行、广东发展银行、宁波市商业银行也纷纷向市场推出各种相关产品，其融资功能正在得到充分发掘，市场影响力不断扩大，在我国国际贸易融资中的重要性日渐上升，应用前景越来越广阔。
本文将就假远期信用证的基本特性做一简单介绍，并对利用假远期信用证进行国际贸易融资的优势进行深入探讨，最后提出规范假远期信用证操作，保证假远期信用证业务顺利进行，促进国际贸易健康发展的对策和建议。
一、假远期信用证与远期信用证的区别1.什么是假远期信用证假远期信用证(Usance Credit Payable At Sight)又称“买方远期信用证”。
它是指开证银行应进口人的请求，在开出的信用证中规定，受益人开立远期汇票，由付款行负责贴现，并规定一切利息和费用由进口人负担的信用证。
在这种信用证结算方式下，虽然出口方开立的是远期汇票，但信用证条款规定由付款银行负责贴现，且利息及贴现费用由进口方负担，因而，对出口方来说，表面上看是远期信用证，实际上可以即期全额收回货款，是“假远期”；而对进口人来说，则待远期汇票到期时才付款给付款银行，是“真远期”。
这种信用证多使用在买方不愿或不能即期付款，而卖方又希望能即期收款的信用证业务中。
在国际结算中的假远期信用证业务在我国也叫“进口票据买断”业务。
2.假远期信用证和远期信用证业务的区别远期信用证和假远期信用证，从表面上看都是远期信用证，但两者是有区别的。
(1)开证基础不同。
假远期信用证以即期付款的贸易合同为基础，而远期信用证以远期付款的贸易合同为基础。
正和博弈的信用证品种——假远期信用证
取银行信用。 由于信用证的特有属性 ， 信用证业务中
的当事人均以单据作为处理的对象 ，因此信用证业 务 中难免不会发生欺诈行为 ，尤其是运用假远期信 用证进行融资时， 融资银行更加应提高警惕 ， 防进 谨 出口双方联手套取银行信用 ， 骗取银行资金。 银行应 通过在信用证中家列货物检验条款的方法 ， 要求 出 口商提交出口地公证机构或者其他第三方检验机构 出具的货物检验证明， 以证实发运货物的真实性、 有 效性 ，避免 出口商通过发运残次物品或者采用虚假 发货的形式 ，与进 口商联手骗取银行全部或者一部
进 出 口业务 中的融 资风 险 。 文 旨在 介绍 这一 信贷 方 式的 业务 流程 和主要 特 点的基 础 上 ， 本 使假 远 期信 用证 更
好地运 用到外贸实践 中， 以有利 于促进进 出口业务的快速发展。 ［ 关键词 】 假远期信用证 ； 信托收据 ； 贷款风险； 远期汇票 ［ 中图分类号 ］ ８ １ Ｆ １． ２ ［ 文献标识码 ］ Ａ
２对 进 口商 的作用 ． （） 证按时、 １保 按质 、 按量 收 到货 物 。在信 用 证
支付方式下 ， 口商申请开立信用证时可 以通过控 进
制信用证条款来约束出 口方交货的时间、 交货 的品 质和数量 ， 如在信用证 中规定最迟 的装运期限以及
要求 出 口商提交 由信誉 良好的公证机构 出具 的品
押汇不同的是 ， 在假远期信用证业务 中， 开证行通常 会指定一家银行作为代付行 ，由这家银行先行即期
３ ． 银行应在信用证加列详细的货物检验条款 以 控制货物的真实性与有效性 ，避免买卖双方联手套
付款 ， 待远期汇票到期时 ， 开证行再连本带息偿付该
银行 。 这样做可以使开证行在 自身资金紧张时期 ， 利 用代付行的资金来满足进 口商的融资需求。 近年来 ， 国内一些银行的外汇资金较过去偏紧，
假远期信用证解读
3
受益人希望即期得到货款，签立即期合同 （卖方强势）
产生背景:买卖双方约定付款时间的不同
（1）即期信用证
它是指信用证内规定只要受益人提交了符合信用证条款的跟单 汇票和单据，开证行立即履行付款义务的信用证。 申请人希望延期付款，签立远期合同 受益人希望即期得到货款，申请人希望延期付款， 包括：即期付款信用证和即期议付信用证。
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第三步：出口商通过议付行/ 交单行向开证行交单。
第四步：开证行在审单无误后指示偿付行（Pay Through Bank）立刻向议付行/ 交单行支付信用证款项。 （MT299) 第五步：待远期汇票到期，开证行将汇票款项连同 按约定利率计算出的利息偿付代付行，同时向开证 申请人（进口商）索偿。
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国家将采取措施维护金融安全，对短期外债指标 • 1、我国经济高速发展需要更多的资金投入，包括国外资金； 进行调节，但是同时导致国内外汇资金紧张…… • 2、我国进出口贸易快速增长必然带动与贸易有关的融资需求 上升，而短期外债增长主要来自贸易信贷； • 3、为了抑制经济增长由偏快转为过热的趋势，中国将继续实 施宏观调控，仍有较大的加息空间，而美国已步入降息通道， 将提高借外债的积极性； • 4、在人民币中长期升值的背景下，一方面企业更倾向于借用 外债；另一方面，外贸企业更希望进口延期付款和出口预收货 款，这些都会造成短期外债上升。 • 5、受美国次级债危机的影响，欧美发达国家的经济增速趋于 下滑，在目前全球流动性依然过剩的情况下，国际热钱很可能 撤离欧美市场，涌入经济高速增长的中国内地；
• Draft at xx days after B/Ldate (or sight).（提交远期汇票） • THE USANCE DRAFTS SHOULD BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS.（远期汇 票将获即期议付） • THE RELATIVE DISCOUNT CHARGES AND ACCEPTANCE COMMISSION ARE FOR APPLICANT'S ACCOUNT.（相关贴现费用及承兑费由申请人承担。） • 在对交单行/ 议付行行的指示中明确： UPON RECEIPT OF DOCUMENTS CONFORMING TO L/C TERMS,WE WILL INSTRUCT THE REIMBURSING BANK:BANK OFCOMMUNICATIONS,FRANKFURT BRANCH TO REIMBURSE YOU AS PER YOUR INSTRUCTIONS.
假远期信用证
假远期信用证作者：刘烨来源：《财经界·学术版》2012年第03期摘要:在国际贸易结算中，一种既能有效降低贸易成本0.5%-2%，又能使交易各方都从中受益的假远期信用证，以其操作便捷的资金融通手段得到了广泛关注和应用。
本文通过一次单纯的进出口国际贸易案例，从不同的方面对普通远期信用证和假远期信用证逐一比较，论证了假远期信用证的特质。
阐述了国际贸易结算中假远期信用证在资金周转，降低经营成本，开展跨国转口业务等方面的应用要点。
并举例说明了即期，普通远期，和假远期信用证在实际应用中的成本构成。
关键词:假远期成本应用浙江一民营企业, 去年末与国外客商洽谈一笔300万美元的商品进口合同。
这家企业在谈判中面临这样一个选择, 如果以远期信用证付款将得不到任何优惠，如果选择以即期信用证支付, 可以享受对方诱人的商业折扣, 也就是说可以低价购进货物。
但300万美元并不是一个小数字, 如果即期支付货款, 企业的贷款成本压力将会很大。
如何能获得折扣又能减轻融资压力是摆在老总面前的一个难题。
经过一番咨询和比较，终于圆满完成了交易。
他们是如何达成交易的呢？原来进口商为了获得诱人的商业折扣，同意了即期付款的条件，同时签订了合同约定以信用证方式进行贸易结算。
接着进口商开立了远期信用证，出口商发运货物后立即将相关单据和远期汇票提交银行，由于信用证上标明远期汇票可获即期支付字样，出口商据此即期收到全部货款。
由开证行提供了融资，相关息费由开证申请人承担。
整个交易一气呵成，看似殊途，结果同归。
原来进口商应用了假远期信用证，享受了开证银行提供融通资金的便利。
一、假远期信用证的特质(一)开证前提信用证模式是商品购销双方谈定的条件。
远期信用证是一方提出远期付款，一方则同意远期收汇。
假远期信用证是一方要求即期收汇，而另一方则倾向于远期付款。
(二)信用证条款普通远期信用证（Usance Credit）是指开证行收到信用证单据时，在规定的远期期限内履行付款义务的信用证，是开证行对远期汇票到期时履行付款义务的保证文件。
假远期信用证
1
假远期信用证的特点
假远期信用证的特点
延期支付
与即期信用证不同，假远期信
用证允许受益人在装运货物后
1
的一段特定时间内进行付款，
这段期限通常为360天
利息支付
由于受益人可以在一段时间内
2
进行付款，因此他需要支付在 这段时间内产生的利息。这是
假远期信用证与即期信用证的
主要区别
独立于基础交易
促进贸易：由于假远期信用证可以为买 家提供融资便利，因此它可以促进国际 贸易的发展
4
结论
结论
假远期信用证是一种复杂的 金融工具，它为买卖双方提
供了多种优势和风险
在使用这种信用证时，买卖 双方都需要仔细评估其潜在 的风险和益处，并确保其符 合他们的商业目标和财务状
况
此外，他们还需要确保合同 条款和条件符合所有相关法 律和规定，并确保有足够的
可能会导致争议和损失
3
假远期信用证的益处
假远期信用证的益处
降低成本：对于那些无法立即支付的买 家来说，假远期信用证提供了一种融资 方式，从而降低了购货成本和现金流压 力
风险管理：对于那些希望对冲利率和汇 率风险的买家来说，假远期信用证提供 了一种有效的风险管理工具
提高流动性：对于那些需要快速获得资金 以偿还债务或满足其他短期融资需求的卖 家来说，假远期信用证提供了一种提高流 动性的方式
假远期信用证独立于基础交易， 即使基础交易出现问题，信用
4
证的支付义务仍然存在
限内 付款，他需要承担贴现费用。
这是由于受益人未能及时利用
融资机会而产生的
2
假远期信用证的风险
假远期信用证的风险
利率风险
假远期信用证
1. 远期汇票按即期议付，由本银行（开证银行）贴现，贴现及承兑费
由进口商承担。Usance Drafts to be negotiated at sight basis and
discounted by us （Issuing Bank）, discount charges and acceptance
The Negotiating Bank is authorized to negotiate the usance
drafts at sight for the face amount.
4. 本信用证项下开立的远期汇票可按即期议付。
Usance drafts drawn under this credit are to be negotiated
12、假远期信用证与一般远期信用证有何区别？有四个区别：
（a）开证的基础不同；假远期信用证是以即期付款合同为基础；一般的远期信用证，是以远期付款合同为基础；
（b）信用证的条款不同：假远期信用证，明确规定远期汇票当即期使用；一般远期信用证，只规定利息由谁负担的条款。
（c）利息负担不同：假远期信用证的利息由进口方负担；一般远期信用证的利息由出口方负担（当然，也有由进口方负担的）；
at sight basis.
5， UCP600 信用证中条款 42C DRAFTS AT：AT XXX DAYS AFTER SIGHT 即为假远期信用证
假远期信用证
假远期信用证是信用证支付方式的一种，它是指开证银行应进口企业请求，在开出信用证中规定受益人开立远期汇票，由付款行进行贴现，并规定一切利息和费用由进口企业承担的信用证，即远期汇票即期付款，并由进口企业向融资银行支付贴现费用。
假远期信用证概要课件
仔细核对信用证条款
确保开证行和受益人具有良好信誉和经营 状况。
确保信用证条款与合同条款一致，避免因 操作失误导致纠纷。
及时跟踪信用证履行情况
投保信用证保险
定期与开证行沟通，了解信用证履行进展 ，确保及时收款。
通过购买信用证保险，降低因信用风险和 欺诈风险导致的损失。
风险控制建议
01
02
03
04
加强内部管理
前完成。
开立假远期信用证需要遵循国际 贸易惯例和相关法律法规，确保
合同条款明确、合法、有效。
开证申请人需向开证行提交开证 申请书，明确规定信用证的种类 、金额、期限、交单地点等要素
。
交单与承兑
受益人按照合同规定 在交单期限内将全套 单据提交给指定银行 或开证行。
如果单据符合要求， 开证行将对远期汇票 进行承兑，并通知受 益人。
02
在假远期信用证中，受益人提交 的单据在到期日之前已经获得开 证行承兑，但单据的实际交付要 等到到期日。
假远期信用证的特点
假远期信用证的开立是为了满足进口 商对远期融资的需求，同时又避免支 付高额的利息。
由于开证行已经承兑了单据，因此假 远期信用证的风险相对较低，对受益 人而言较为安全。
假远期信用证的作用
总结词
操作流程不熟悉导致损失
详细描述
某出口商在操作假远期信用证时，未按照规定流程及时交单和结算，导致银行 拒绝兑付，最终造成重大经济损失。
案例二：单据不符引发的拒付
总结词
单据不符导致拒付
详细描述
出口商提交的单据与信用证条款存在不符点，开证行以此为由拒绝兑付，尽管远 期汇票已经承兑，但出口商无法如期收款。
开证行在收到单据后 ，将对单据进行审核 ，并决定是否承兑远 期汇票。
假远期信用证(Usance Credit Payable at Sight)
假远期信用证的偿付业务是国内银行业中结算方式的一个亮点，成为银行、进口商、出口商三方共赢的金融品种。
银行获利“主打产品”所谓假远期信用证(Usance Credit Payable at Sight)是指进出口双方签订贸易合同中规定了即期付款条件，但进口方开立信用证要求出口方发运货物后提交远期汇票和单据，同时在信用证上注明该远期汇票可即期议付，由偿付行对远期汇票进行贴现，对出口方进行即期付款，且由进口方支付贴现费用和贴现利息的一种信用证形式。
本文以天津市韩资银行的结算业务为例来做说明。
天津市某韩资银行资产主要以假远期信用证业务为主，该韩资银行天津分行作为偿付行先行垫付款项形成了较大的余额。
以2004年的数据为例，该银行假远期信用证业务、贷款业务、联行往来资产方分别占资产总额的53.7%、36.09%和1.71%。
假远期信用证业务日平均余额6.15亿元人民币，由此项业务产生的利息和手续费收入也是该银行的主要收入来源，假远期信用证贴现的利息收入占全部收入总额的38%，偿付手续费收入占全部收入总额的13%，2004年该分行共承担来自韩国总行的假远期信用证偿付业务16459笔。
外资银行国内分行采用假远期信用证快速实现盈利，也为外资银行开办人民币业务奠定基础。
按照《中华人民共和国外资金融机构管理条例》的规定，外资金融机构经营人民币业务的标准包括：提出申请前在中国境内开业3年以上；提出申请前2年连续盈利。
假远期信用证的开证行境外总行指定境内外资银行为偿付行，相当于将大量无风险又盈利的业务分拨给境内分行，境内分行轻而易举地实现2年内盈利的目标，为外资银行尽快开办人民币业务做出贡献。
三方共赢的资金链条假远期信用证实际上是一种贸易融资。
对出口商来说，一是实现了提前收汇。
出口商将货物起运后将相关单据提交给议付行，由议付行押汇或买断单据直接融资给出口商。
实际上，假远期信用证就起到了即期信用证的效果。
加速了出口商资金周转，促进了商贸活动的继续。
假远期信用证--三方获利的贸易融资
证行或付款行收到受益人交来的远期汇票后 ，进行 汇票的承兑而不立即付款 ，而是待汇票到期后进行 付款的信用证 。而假远期信用证在条款上有别于一 般远期信用证 ，进 口方开立的远期信用证 中增加 了 即期付款的条款。 ( 四) 费用承担 方不 同 远期信用证从银行贴现到银行实际付款这段时
间产生 的贴现 费用 和贴现 利息一般 由远期汇票 的受
汇票贴现垫付 资金 。
三、 假远期信用证的融资优势与共蔽分析
(一 ) 对 出口商的优 势
信 用证 上注 明该远期 汇票 可 即期议付 ， 由偿付行对远 期汇票进行贴现 ， 出口方 对
进 行 即期 付 款 的一 种 信 用
1. 出 口商提前收汇 。 口商将货物起运后将相 出 关单据提交给议付行 ，由议付行押汇或买断单据直 接融资给出 口商 ，出 口商在远期汇票到期前得到了 融资款项 ， 远期信用证起到了即期信用证 的效果 ， 加 速 了出 口商资金周转 ， 促进 了商贸活动的继续 。 2. 出 口商规避远期收汇风险。 出口商采取假远 期信用证结算还规避 了远期收汇的风险。 因为 ， 以远
了银行 业务量 、 增加 了银行 的 中间业务收人 。 ( 四) 对偿付行 的优 势
资银行作为假远期信用证偿付银行因其均为其境外 总行代为偿付 ， 在国内无须计提呆账准备金。 这种做 法显然和现行 的贴现政策不吻合 ，尽管 目前境 内外 资银行偿付业务系统内的信用证款项 ，表面看似毫 无风险，但其境外总行资金的问题必然波及境内的 分行。 因此 ， 建议有关部 门应着手研究假远期信用证
定 的各种单据 ， 这样 ， 货物 的所有权并未改变 ， 口 进
商提前取货 出售 ， 加速 了销售 收人 的收 回 ， 可提前偿 还 开证 行 的融 资 ， 同时也减少 开证 行资金 的 占压 。
信用证种类及作用
信用证种类及作用信用证种类及作用跟单信用证是凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。
下面由店铺为大家整理的信用证种类及作用，欢迎大家阅读浏览。
(一)、跟单信用证和光票信用证按照信用证项下的汇票是否附有货运单据，可分为跟单信用证和光票信用证两种。
跟单信用证(DOCUMENTARY CREDIT)，是凭跟单汇票或仅凭单据付款的信用证。
主要单据，如提单是代表货物所有权或证明货物已发运的凭证。
国际贸易结算中所使用的信用证，绝大多数是跟单信用证。
光票信用证(CLEAN CREDIT)，是凭不附单据的汇票付款的信用证。
有的信用证要求汇票附有非货运单据，如发票/垫款清单等，也属于光票信用证。
由于不附货运单据，出口商可在货物装船取得提单以前，就开出汇票，请求银行议付。
因此，光票信用证实际上具有预先取得货款的作用。
但是有的出口商与进口商关系比较密切，先将货运单据按信用证规定寄给进口商，方便进口商提货，然后凭光票向进口商收款。
(二)、可撤销信用证和不可撤销信用证就开证银行对信用证所负责任的程度而言，可分为可撤销信用证和不可撤销信用证二种。
可撤销信用证(REVOCABLE CREDIT，是指开证行可以不经过出口商的同意，也就是不必事先通知出口商，在出口地银行议付之前，有权随时撤销信用证或修改信用证的内容。
可撤销信用证在被撤销时，若通知行于接到通知之前，已经议付了出口商的汇票、单据，开证行仍应负责偿付。
可撤销信用证对受益人收汇无保障，一般不采用，因而在信用证业务中并不常见。
不可撤销跟单信用证IRREVOCABLE DOCUMENTARY LETTEROF CREDIT，是指信用证一经开出，在有效期内，未经出口商及有关当事人的同意，开证行不得片面撤销或修改信用证的内容，只要出口商提供的汇票、单据符合信用证规定，开证行就必须履行付款义务。
不可撤销信用证对出口商收取货款较有保障，在国际贸易中使用得比较广泛。
根据《UCP500》的规定，若信用证没有说明，即没有出现“IRREVOCABLE ”或“REVOCABLE”字样，都认为该信用证是不可撤销信用证。
假远期信用证的相关知识点
·假远期信用证（Usance Credit Payable at Sight，Usance L/C Payable at sight）一、假远期信用证概述假远期信用证是指信用证规定受益人开立远期汇票，但开证/付款行将即期付款，由付款行负责贴现，并规定一切贴现费用（利息和费用）由进口人负担。
也就是买卖双方签订的贸易合同原规定为即期付款，但来证要求出口人开立远期汇票，同时在来证上又说明该远期汇票可即期议付，由付款行负责贴现，其贴现费用和延迟期付款利息由开证人负担的信用证。
这种信用证，对出口人来说仍属于即期收款的信用证；但对开证人来说则属于远期付款的信用证，故也称为“买方远期信用证”（Buyer’s Usance Credit）。
二、假远期信用证的优点和特点进口商之所以愿意使用假远期信用证，是因为他可以由银行融资提供的资金以解决资金周转不足的困难。
但是要支付利息和费用。
假远期信用证的特点是：这种信用证，表面上看是远期信用证，但出口商却可以即期收到十足的货款，因而习惯上称之为“假远期信用证”。
这种假远期信用证对出口商而言，实际上仍属即期收款，但对进口商来说，虽然要承担承兑费和贴现费，但是确是远期付款。
三、假远期信用证的功能条款凡在信用证载明如下条款者，皆为假远期信用证：1、远期汇票按即期议付，由本银行（开证银行）贴现，贴现及承兑费由进口商承担。
Usance Drafts to be negotiated atsight basis and discounted by us （Issuing Bank）, discount charges and acceptance commission are for Importer’s account.2、远期汇票按即期议付，利息由买方承担。
Usance draft to be negotiated at sight basis, interest is for Buyer’s account.3、授权议付银行议付远期汇票，依票额即期付款。
假远期信用证(Usance Credit Payable at Sight)
假远期信用证的偿付业务是国内银行业中结算方式的一个亮点，成为银行、进口商、出口商三方共赢的金融品种。
银行获利“主打产品”所谓假远期信用证(Usance Credit Payable at Sight)是指进出口双方签订贸易合同中规定了即期付款条件，但进口方开立信用证要求出口方发运货物后提交远期汇票和单据，同时在信用证上注明该远期汇票可即期议付，由偿付行对远期汇票进行贴现，对出口方进行即期付款，且由进口方支付贴现费用和贴现利息的一种信用证形式。
本文以天津市韩资银行的结算业务为例来做说明。
天津市某韩资银行资产主要以假远期信用证业务为主，该韩资银行天津分行作为偿付行先行垫付款项形成了较大的余额。
以2004年的数据为例，该银行假远期信用证业务、贷款业务、联行往来资产方分别占资产总额的53.7%、36.09%和1.71%。
假远期信用证业务日平均余额6.15亿元人民币，由此项业务产生的利息和手续费收入也是该银行的主要收入来源，假远期信用证贴现的利息收入占全部收入总额的38%，偿付手续费收入占全部收入总额的13%，2004年该分行共承担来自韩国总行的假远期信用证偿付业务16459笔。
外资银行国内分行采用假远期信用证快速实现盈利，也为外资银行开办人民币业务奠定基础。
按照《中华人民共和国外资金融机构管理条例》的规定，外资金融机构经营人民币业务的标准包括：提出申请前在中国境内开业3年以上；提出申请前2年连续盈利。
假远期信用证的开证行境外总行指定境内外资银行为偿付行，相当于将大量无风险又盈利的业务分拨给境内分行，境内分行轻而易举地实现2年内盈利的目标，为外资银行尽快开办人民币业务做出贡献。
三方共赢的资金链条假远期信用证实际上是一种贸易融资。
对出口商来说，一是实现了提前收汇。
出口商将货物起运后将相关单据提交给议付行，由议付行押汇或买断单据直接融资给出口商。
实际上，假远期信用证就起到了即期信用证的效果。
加速了出口商资金周转，促进了商贸活动的继续。
开立假远期信用证操作手册
开立假远期信用证操作手册目录第一章基本规定1.定义2.适用对象3.服务功能第二章业务操作1.开证前调查、审查和审批2.假远期信用证的开立3.假远期信用证的到单4.假远期信用证融资发放5.到期收回融资款项6.远期信用证融资查询7.开证后的管理8.注意事项9.风险提示10.档案管理第一章基本规定1．定义假远期信用证（USANCE CREDIT PA Y ABLE A T SIGHT）是指开证行开出远期信用证，同时在信用证条款中承诺单证相符情况下即期付款，开证申请人到期偿付开证行的信用证。
假远期信用证是银行为开证申请人提供的一种融资便利，利息一般由开证申请人负担。
2．适用对象具有进口经营权的我行已授信客户，资信良好，信用评级符合总行规定，所进口商品符合国家政策和相关规定，且不属于季节性和价格波动较大的商品。
3．服务功能开证行或其指定银行在单证相符或进口商接受不符点的前提下即期对出口商付款，进口商在到期日归还开证行款项，如有开证行的指定银行，开证行归还其指定银行款项。
假远期信用证主要有以下功能：（1）进口商远期付款，而出口商能够即期收汇，满足了进出口商对资金的需求，有利于促成进出口贸易。
（2）开证行在资金头寸紧张的情况下，指定其他银行付款，满足了进出口商对资金的需求，避免客户流失。
第二章业务操作1.开证前调查、审查和审批1.1受理申请进口商拟开立假远期信用证，应符合我行开立假远期信用证的信贷条件,首先与我行签订《减免开证保证金额度合同》,单笔开证时向我行提交《开立不可撤销跟单信用证申请书/开证申请人承诺书》、进口合同、进口批件（如需）、进口付汇备案表（如需）、代理协议（如需）及我行要求的其他资料。
1.2调查、审查和审批支行按照我行减免保证金开证的审批程序进行调查、审查、审批。
（1）支行客户部门收到开证申请人（必须为我行AA级以上企业客户）提交的材料后，应对开证申请人的开证资格、资信状况、贸易背景进行调查，并按规定的保证金收取比例，要求客户交存足够比例的保证金，不足部分提供有效担保。
假远期信用证
假远期信用证(Usance Credit Payable at Sight,Usance L/C Payable at sight)假远期信用证概述假远期信用证是指信用证规定受益人开立远期汇票,但开证/付款行将即期付款,由付款行负责贴现,并规定一切贴现费用(利息和费用)由进口人负担。
也就是买卖双方签订的贸易合同原规定为即期付款,但来证要求出口人开立远期汇票,同时在来证上又说明该远期汇票可即期议付,由付款行负责贴现,其贴现费用和延迟期付款利息由开证人负担的信用证。
这种信用证,对出口人来说仍属于即期十足收款的信用证;但对开证人来说则属于远期付款的信用证,故也称为“买方远期信用证”(Buyer’s Usance Credit)。
假远期信用证的优点和特点进口人所以愿意使用假远期信用证,是因为:其一,他可以利用贴现市场或国外银行资金以解决资金周转不足的困难;其二是摆脱进口国外汇管制法令的限制。
假远期信用证的特点是,这种信用证,表面上看是远期信用证,但出口人却可以即期收到十足的货款,因而习惯上称之为“假远期信用证”。
这种假远期信用证对出口人而言,实际上仍属即期收款,但对进口人来说,要承担承兑费和贴现费。
因此人们把这种信用证又称之为买方远期信用证。
假远期信用证的功能条款凡在信用证载明如下条款者,皆为假远期信用证:1. 远期汇票按即期议付,由本银行(开证银行)贴现,贴现及承兑费由进口商承担。
Usance Drafts to be negotiated at sight basis and discounted by us (Issuing Bank), discount charges and acceptance commission are for Importer’s ac count.2. 远期汇票按即期议付,利息由买方承担。
Usance draft to be negotiated at sight basis, interest is for Buyer’s account.3. 授权议付银行议付远期汇票,依票额即期付款。
案例—假远期信用
案例2—信用证的修改
我向美出口一批货物，国外来证将装船期定为 不得晚于 8 月 15 日。但 8 月 15 日前无船去 美，我立即直接与外商联系要求将装船期延至 9 月 15 日前装运，随后美商直接来电同意船 期与有效期都顺延一个月。 我方装船完毕于 9 月 10 日持全套单据向银行 办理议付，但银行称单证不符拒绝收单。 问银行能否拒收单据、拒付货款？为什么？
案例9—信用证最迟交单日
某外贸公司出口货物一批，国外卖方开证 行6月上旬开来信用证规定有信用证效期 为 7 月 31 日。外贸公司将货物装船完毕 取得已装船提单，提单签发日期为 7月 4 日。试问： （1）外贸公司最迟应于何日提交单据？ 为什么？
案例9分析
外贸公司最迟必须于 7 月 25 日将单据送交银 行议付。 理由：按 《UCP600》规定：信用证除规定一 个有效期外，还应规定一个运输单据出单日后 必须向银行提交单据的特定期限，如信用证未 规定该期限，银行有权拒收迟于运输单据日期 21天后提交的单据。据此，本案外贸公司不得 晚于 7 月 25 日交单。
案例4—保兑行责任
我某出口公司收到国外开来的不可撤销信用 证一份，由设在我国境内的某外资银行通知 并加保。我公司在货物装运后，正拟将有关 单据交银行议付时，忽接该外资银行通知， 由于开证行已宣布破产，该行不承担对该信 用证的议付或付款责任，但可接受我出口公 司委托向买方直接收取货款的业务。 你认为我方应如何处理为好？简述理由。
案例10—信用证的溢短装条款
我向埃及出品冻羊肉20公吨，每公吨FOB价 400美元。合同规定数量可增减10％。 国外按时开来信用证，证中规定金额为8000 美元，数量约20公吨。 结果我按22公吨发货装运，但持22公吨的发 票和8800美元的汇票向银行办理议付时被拒。 问原因何在?
谈谈假远期信用证
作者： 叶祖韮;吴百福
出版物刊名： 国际商务研究
页码： 22-26页
主题词： 远期信用证;信用证项;远期汇票;假远期;开证人;受益人;开证行;即期付款;即期汇票;
贴现市场
摘要： <正> 随着我国出口贸易的发展,近年来,国外开来附有各种形式的假远期条款的信用证日益增多。
为此明确假远期信用证的概念、常见的假远期条款形式以及应注意的问题,是十分必要的。
一、假远期信用证的概念所谓假远期信用证是指在买实双方洽定即期付款的交易中,开证人(一般即交易的买方)出于某种需要,来证要求开具远期汇票,并愿负担贴现息(Discount charges)和有关费用,而在一般情况下,受益人(一般即交易的卖方)能即期收汇的一种信用证。
对开证人来讲,它。
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假远期信用证与远期信用证的区别
假远期信用证与远期信用证，虽然都是跟单信用证，但它们仍然有些 区别。 （1）、假远期信用证是以即期付款的贸易合同为基础，而远期信用证 则是以远期付款的贸易合同为基础。 （2）、假远期信用证的受益人能即期收汇，而远期信用证的受益人须 汇票到期才能收汇。 （3）、假远期信用证规定远期汇票的贴现息及承兑手续费等由开证人 负担，而远期信用证由于是远期付款交易，由远期收汇而发生的利息、 贴现息不涉及开证人，受益人如欲即期取得货款，贴现息及费用须自行 负担。
提 纲
• • • • • • 产品定义 产生背景和推出背景 功能特点和流程 准入条件和期限 客户办理业务需提供的资料 业务办理需重点注意事项
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产品定义
• • • • • • • • • • • • 假远期信用证 （Usance Letter of Credit Payable at Sight）是指买卖双方在贸易 合同中约定即期交易，货物价格也以进口 商即期付款为基础，但进口商出于融资的 需要，开出的信用证要求受益人（出口商） 开立远期汇票（因此是Usance Letter of Credit），而信用证中开证行承诺或授权 一家指定银行即期向受益人付款（因此是 Payable at Sight），待远期汇票到期时， 进口商再向开证行支付款项。 --业务实质：由开证银行对进口商提供融通资金的便利，所须支付的利息 由进口商承担。（类似希望即期得到货款，签立即期合同 （卖方强势）
产生背景:买卖双方约定付款时间的不同
（1）即期信用证
它是指信用证内规定只要受益人提交了符合信用证条款的跟单 汇票和单据，开证行立即履行付款义务的信用证。 申请人希望延期付款，签立远期合同 受益人希望即期得到货款，申请人希望延期付款， 包括：即期付款信用证和即期议付信用证。
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业务流程
出口商
进口商
合同（即期交易）
开 立 假 远 期 申 请
单 据 面函提示 信用证
递 交
提 交 单 据
进口地银行
出口地银行
海外银行
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业务流程（进口地银行）
第一步：开证行与一家合作银行签署协议，指定该行为假远 期信用证业务中的偿付行，确定融资利率和其他条件. 第二步：开证行开立假远期信用证,有关条件如下:
国家将采取措施维护金融安全，对短期外债指标 • 1、我国经济高速发展需要更多的资金投入，包括国外资金； 进行调节，但是同时导致国内外汇资金紧张…… • 2、我国进出口贸易快速增长必然带动与贸易有关的融资需求 上升，而短期外债增长主要来自贸易信贷； • 3、为了抑制经济增长由偏快转为过热的趋势，中国将继续实 施宏观调控，仍有较大的加息空间，而美国已步入降息通道， 将提高借外债的积极性； • 4、在人民币中长期升值的背景下，一方面企业更倾向于借用 外债；另一方面，外贸企业更希望进口延期付款和出口预收货 款，这些都会造成短期外债上升。 • 5、受美国次级债危机的影响，欧美发达国家的经济增速趋于 下滑，在目前全球流动性依然过剩的情况下，国际热钱很可能 撤离欧美市场，涌入经济高速增长的中国内地；
（买方强势） 签立即期合同（卖方强势，买方变通，均衡利益）
（2）远期信用证
它是指开证行在信用证中保证，在收到符合符合信用证条款的 跟单汇票和单据时，在规定的期限内承兑并付款的信用证。 包括:延期付款信用证、承兑信用证和远期议付信用证。
真远期信用证，卖方远期信用证 假远期信用证，买方远期信用证
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推出背景：短期外债急剧上升，外管严格控制
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根据外汇局公布的数据，截至2006 年底，短期外债占全部外债余额 的比例达到57%左右，已经远远超出国际警戒线25%的水平
。
短期外债调整措施一：
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短期外债调整措施二：
针对未纳入短期外债管理指标 的 业务进行挖掘， 起到规避监 管，金融创新，满足客户需求的 作用
假远期信用证的作用
对出口商的作用： 保证出口方凭单即期十足收款，可加速资金的周转， 减少资金的积压，降低销售的成本 对进口商的作用： 运用付款银行资金， 取得资金融通，以即期付款为条 件，获得一定数量的折扣，降低进口成本 对开证行的作用： 在自身资金紧张时期，利用代付行的资金来满足进口 商的融资需求
准入条件和期限（进口地银行）
• 办理假远期信用证的进口商，应具备以下条件 ：
•
• •
开证申请人必须是我行 5 级或 5 级以上客户， 在我行有远期信用证开证额度及进口押汇额 度（或组合授信额度），并在我行开立假远 期信用证客户名单内； 进口商资信状况良好，在我行有足额的授信 额度，履约记录良好相关贸易背景真实。 汇票付款期限不得超过90天。
• Draft at xx days after B/Ldate (or sight).（提交远期汇票） • THE USANCE DRAFTS SHOULD BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS.（远期汇 票将获即期议付） • THE RELATIVE DISCOUNT CHARGES AND ACCEPTANCE COMMISSION ARE FOR APPLICANT'S ACCOUNT.（相关贴现费用及承兑费由申请人承担。） • 在对交单行/ 议付行行的指示中明确： UPON RECEIPT OF DOCUMENTS CONFORMING TO L/C TERMS,WE WILL INSTRUCT THE REIMBURSING BANK:BANK OFCOMMUNICATIONS,FRANKFURT BRANCH TO REIMBURSE YOU AS PER YOUR INSTRUCTIONS.
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第三步：出口商通过议付行/ 交单行向开证行交单。
第四步：开证行在审单无误后指示偿付行（Pay Through Bank）立刻向议付行/ 交单行支付信用证款项。 （MT299) 第五步：待远期汇票到期，开证行将汇票款项连同 按约定利率计算出的利息偿付代付行，同时向开证 申请人（进口商）索偿。
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客户（进口商）办理业务需提供的资料
• • • 除基础资料外，客户还需提供如下材料： 一、加盖公章和法人代表签字的《开立假远期信用证申 请书》， 二、由客户经理和部门负责人签字的《交通银行南京分 行假远期信用证开立审批书》，审批书上应明确注明保 证在偿付到期日前落实客户还款资金。
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业务办理注意事项