CPA财务报表分析公式大全

第二章财务报表分析

一、短期偿债能力比率

营运资本＝流动资产—流动负债

营运资本＝（股东权益＋非流动性负债）—非流动资产＝长期资本—长期资产

营运资本配置比率＝营运资本÷流动资产

流动比率＝流动资产÷流动负债＝1÷（1－营运资本÷流动资产）

速动比率＝速动资产÷流动负债（速动资产包括货币资金、交易性金融资产、各种应收款）现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债

二、长期偿债能力比率

资产负债率＝总负债÷总资产

产权比率＝总负债÷股东权益

权益乘数＝总资产÷股东权益

利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用＝（净利润＋利息费用＋所得税费用）÷利息费用现金流量利息保障倍数＝经营活动现金流量净额÷利息费用

经营活动现金流量净额债务比＝经营活动现金流量净额÷债务总额

三、营运能力比率

应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款

应收账款周转天数＝365÷（销售收入÷应收账款）

应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入

存货周转次数＝销售收入÷存货

存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货）

存货与收入比＝存货÷销售收入

流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产

流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产）

流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入

营运资本周转次数＝销售收入÷营运资本

营运资本周转天数＝365÷（销售收入÷营运资本）

营运资本与收入比＝营运资本÷销售收入

非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产

非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产）

非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入

总资产周转次数＝销售收入÷总资产

总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）

总资产与收入比＝总资产÷销售收入

四、盈利能力比率

销售净利率＝净利润÷销售收入

总资产净利率＝净利润÷总资产＝销售净利率×总资产周转次数

权益净利率＝净利润÷股东权益

五、市价比率

市盈率＝每股市价÷每股收益

每股收益＝普通股股东净利润÷流动在外普通股加权平均股数

每股收益＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数

市净率＝每股市价÷每股净资产

每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股股数

市销率＝每股市价÷每股销售收入

每股销售收入＝销售收入÷流通在外普通股加权平均股数

六、杜邦分析体系

权益净利率＝净利润/股东权益

＝（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×（总资产/股东权益）

＝总资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数

净金融负债＝金融负债－金融资产

资产＝负债＋所有者权益

经营资产＋金融资产＝经营负债＋金融负债＋所有者权益

（经营资产-经营负债）＝（金融负债-金融资产）＋所有者权益

净经营资产＝净金融负债＋所有者权益＝净投资资本

七、改进的财务体系

净利润＝经营损益＋金融损益

＝税后经营净利润－税后利息费用

＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率）

经营现金毛流量/营业现金流量＝税后经营净利润＋折旧与摊销

营业现金净流量＝营业现金毛流量－经营营运资本净增加

实体现金流量＝融资现金流量＝营业现金净流量－资本支出＝债务现金流量＋股权现金流量

权益净利率＝净利润/股东权益

＝（税后经营利润-税后利息)/股东权益

＝（税后经营净利润/净经营资产）×（净经营资产/股东权益）-（税后利息/净负债）×（净负债/股东权益）

＝净经营资产净利率×[(股东权益＋净负债）/股东权益]-税后利息率×净财务杠杆

＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆

杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆＝（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆净经营资产净利率＝税后经营净利润÷净经营资产

税后利息率＝税后利息费用÷净负债

净财务杠杆＝净负债÷股东权益

第三章长期计划与财务预测

融资总需求＝（预计经营资产合计－基期经营资产）－（预计经营负债合计－基期经营负债合计）＝预计净经营资产合计－基期净经营资产合计

留存收益增加＝预计销售收入×计划销售净利率×（1－股利支付率）

融资的优先顺序：1、动用现存的金融资产2、增加留存收益3、增加金融负债4、增加股份留存利润率＝1－股利支付率＝（税后利润－应发股利）÷税后利润

内含增长率＝（净利润/净经营资产）×留存利润比率÷（1－（净利润/净经营资产）×留存利润比率）

外部融资额＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[（1＋内含增长率）÷内含增长率]×预期销售净利率×留存收益率

可持续增长率＝股东权益增长率＝销售净利率×总资产周转次数×期初权益期末总资产乘数×本期利润留存率

＝销售净利率×总资产周转次数×权益乘数×本期利润留存率/（1－销售净利率×总资产周转次数×权益乘数×本期利润留存率）

外部融资额＝外部融资销售增长比×销售增长额

实际销售增长率＝（1＋通货膨胀率）×（1＋销售增长率）－1

若股利支付率小于1，销售净利率越大，外部融资需求越小；

若销售净利率大于0，股利支付率越高，外部融资需求越大。

第四章价值评估基础

复利终值系数（F/P，i,n）＝（1＋i）^n

复利现值系数（P/F,i,n）＝（1＋i）^-n

计息期利率＝报价利率÷每年复利次数

有限年利率＝（1＋报价利率/m）^m－1

普通年金终值系数（F/A，i,n）

偿债基金系数（A/F,i,n）＝1/（F/A，i,n）

普通年金现值系数（P/A,i,n）

投资回收系数 1/（P/A,i,n）

预付年金终值系数 [(F/A，i，n+1)-1]

预付年金现值系数 [(P/A，i，n-1)+1]

递延年金终值（F/A，i,n）

递延年金现值 Pn＝P(m+n)－Pm

永续年金现值 P＝A×（1/i）

变异系数＝标准差/均值或期望报酬率

投资组合的期望报酬率＝报酬率1×比重1＋报酬率2×比重2……

投资组合报酬率的标准差

2项：

（比重1的平方×标准差1的平方+比重2的平方×标准差2的平方+2×比重1×比重2×标准差1×标准差2×相关系数）开平方

3项,则：

（比重1的平方×标准差1的平方+比重2的平方×标准差2的平方+比重3的平方×标准差3的平方+2×比重1×比重2×标准差1×标准差2×相关系数+2比重1×比重3×标准差1×标准差3×相关系数+2比重2×比重3×标准差2×标准差3×相关系数）开平方