偿债能力分析指标124页PPT
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短期偿债能力主要评价指标及分析PPT模板
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（二）流动比率
由于营运资本指标的局限性，实际工作中经常采用流动比率来判断营运资本数额是否 合理。流动比率，也称为营运资本比率或真实比率，是指企业流动资产与流动负债的比率。 它表明企业某一时点，每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。
1．流动比率指标
（四）现金比率
1．现金比率指标的计算与分析
现金比率的计算公式为：
2．计算和分析现金比率指标时应注意的问题
（1）在评价企业偿债能力时，一般来说，现金比率的重要性不大，因为不可能要求企业立即用现金 资产来偿付全部流动负债，企业也没有必要总是保持过多的现金资产。 （2）对于短期债权人来说， 现金比率越高越好，因为现金类资产相对于流动负债越多，对到期流动负债的偿还越有切实的保障。
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一、短期偿债能力的影响因素
（三）企业经营现金流量
现金是流动性最强的资产，企业的流动负债通常需要用现金 进行偿付，因此，现金流入和流出的数量就会直接影响到企业的 短期偿债能力。
现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量与筹资 活动现金流量。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
企业短期偿债能力的强弱主要取决于企业流动资产跟流动负债 的规模与结构，因此，将流动资产与流动负债的数量进行对比，即 可初步判断企业的短期偿债能力。评价短期偿债能力的财务指标主 要包括营运资本、流动比率、速动比率和现金比率等，在分析评价 这些指标时，必须同时关注流动资产和流动负债的结构。
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二、短期偿债能力指标的计算与分析
?
（一）营运资本
营运资本是指流动资产总额减去流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本。 该指标意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。
9.企业偿债能力分析.ppt
近期需要支付款项
2019-9-5
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15
近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
2019-9-5
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16
第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
长期负债规模与结构 盈利能力 流动资产规模与结构
盈利能力对长期偿债能力的影响分析 资产规模对长期偿债能力的影响分析
评价：
2019-9-5
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21
固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
评价：
2019-9-5
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22
资产规模对长期偿债能力的影响分析
2019-9-5
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17
盈利能力对长期偿债能力的影响分析
利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析
2019-9-5
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18
利息赚取倍数的计算与分析
息税前正常营业利润 利息赚取倍数＝────────────
利息支出总额
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营 业利润，它不包括非正常的项目、中断营业和特别项 目等，按照我国的利润表项目看，息税前正常营业利 润是指营业利润加利息支出和投资收益。
2019-9-5
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10
现金比率的计算与分析
现金比率是指货币资金（或现金）与流动 负债之间的比率，其计算公式为：
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近期末支付能力系数评价
计算中应注意问题 评价标准： 评价方法：静态评价 评价角度：
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第三节 长期偿债能力分析
影响长期偿债能力的因素
长期负债规模与结构 盈利能力 流动资产规模与结构
盈利能力对长期偿债能力的影响分析 资产规模对长期偿债能力的影响分析
评价：
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固定费用保障倍数的计算与分析
固定费用保障倍数
息税前正常营业利润+折旧+租赁费用 ＝————————————————————————————————
利息总额+租赁费用+本金额/(1-所得税率)
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资产规模对长期偿债能力的影响分析
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盈利能力对长期偿债能力的影响分析
利息赚取倍数的计算与分析 债务本息偿付保障倍数的计算与分析 固定费用保障倍数的计算与分析
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利息赚取倍数的计算与分析
息税前正常营业利润 利息赚取倍数＝────────────
利息支出总额
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正常营 业利润，它不包括非正常的项目、中断营业和特别项 目等，按照我国的利润表项目看，息税前正常营业利 润是指营业利润加利息支出和投资收益。
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现金比率的计算与分析
现金比率是指货币资金（或现金）与流动 负债之间的比率，其计算公式为：
最新偿债能力分析教学课件PPT
偿债能力分析教学课件PPT企业资产结构，特别是流动资产结构、流动负债结构、企业融资能力、企业经营现金流量水平、外部因素:宏观经济形势、证券市场发展完善程度、银行信贷政策、3 、短期偿债能力分析指标短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的静态分析(1)净营运资本是指企业可以长期自由使用的营运资本，即企业在一定时间内拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对指标。
营运资本=流动资产-流动负债，营运资本，(2)指标表示营运资本是流动资产中超过流动负债的部分。
当营运资本为正数时，表明企业有能力用流动资产偿还所有短期债务。
当营运资本为零或为负时，表示企业的流动资产无法偿还所有短期负债，企业的资本不能转回。
(3)运用营运资本指标进行分析时应注意的问题(1)债权人，尤其是短期债权人，希望营运资本越多越好，但可能对资产盈利能力产生不利影响。
因此，规模应该适中。
(2)营运资本是一个绝对数字。
其规模受到行业特点和经营规模的影响。
因此，没有统一的标准来衡量营运资本的规模。
(3)本指标无需与不同行业、不同规模的企业进行比较。
一般情况下，只对该企业进行动态比较，如年末数与年末数的比较、本年数与往年数的比较等。
(1)含义流动比率是流动资产与流动负债的比率。
它的意思是:每一美元的流动负债保证了多少流动资产。
流量比的经验值是2:1。
该指标是衡量企业资产流动性最常用的指标之一。
指数值越大，企业的短期偿债能力越强，经营风险越小。
(2)指标的利与弊:它可以揭示企业用流动资产抵销流动负债的程度。
了解企业的营运资金是否充足。
显示债权人安全边际的大小。
流量比的计算方法简单，数据源可靠。
(2)指标的利与弊:流动比率仅反映企业在某一时间点可使用的流动资产存量与流动负债之间的比率关系，而这种静态资产不一定与未来现金流量相关。
应收账款的规模和变现程度会损害指标计算的客观性。
存货资产计价方法的选择使得流动比率的计算具有主观性。
偿债能力分析-PPT精品文档
偿债能力分析
短期偿债能力分析
流动比率分析
流动比率=流动资产÷流动负债 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 流动比率=30722800000÷201912000000≈0.15 2019年 流动比率=36160200000÷125038000000≈0.28 2019年 流动比率=1683610000÷49418500000≈0.03 该公司2019—2009年的流动比率先增后降，但三年的比率都低 于公认标准2:1，可能是存货或其它变现力较弱的流动资产导致， 该公司应该加强营销能力。但三年的流动比率都小于1，所以 偿还能力较弱。
速动比率分析
速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 速动比率=(3072280-241241)÷20191200≈0.14 2019年 速动比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.27 2019年 速动比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29 该公司从07年到09年速动比率逐年上升，表明该企业的短期偿 债能力在提高，且该公司速动资产中的应收账款不高，对该比 率影响不大，该公司还是有一定的偿债能力。
现金流动负债比分析
现金流动负债比=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额 根据中国联通2019—2009年资产负债表、现金流量表计算： 2009年 现金流动负债比=5930880÷21038700≈0.28 2019年 现金流动负债比=6007510÷13804100≈0.43 2019年 现金流动负债比=3262990÷5157180≈0.63 该公司08年现金流动负债比有所下降，到09年再次下降，且小 于07年现金流动负债比，但通常认为，运作比较好的公司其现 金流动负债比应大于0.4，表明公司现金流动对当期债务清偿的 保障较弱。
短期偿债能力分析
流动比率分析
流动比率=流动资产÷流动负债 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 流动比率=30722800000÷201912000000≈0.15 2019年 流动比率=36160200000÷125038000000≈0.28 2019年 流动比率=1683610000÷49418500000≈0.03 该公司2019—2009年的流动比率先增后降，但三年的比率都低 于公认标准2:1，可能是存货或其它变现力较弱的流动资产导致， 该公司应该加强营销能力。但三年的流动比率都小于1，所以 偿还能力较弱。
速动比率分析
速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 速动比率=(3072280-241241)÷20191200≈0.14 2019年 速动比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.27 2019年 速动比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29 该公司从07年到09年速动比率逐年上升，表明该企业的短期偿 债能力在提高，且该公司速动资产中的应收账款不高，对该比 率影响不大，该公司还是有一定的偿债能力。
现金流动负债比分析
现金流动负债比=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额 根据中国联通2019—2009年资产负债表、现金流量表计算： 2009年 现金流动负债比=5930880÷21038700≈0.28 2019年 现金流动负债比=6007510÷13804100≈0.43 2019年 现金流动负债比=3262990÷5157180≈0.63 该公司08年现金流动负债比有所下降，到09年再次下降，且小 于07年现金流动负债比，但通常认为，运作比较好的公司其现 金流动负债比应大于0.4，表明公司现金流动对当期债务清偿的 保障较弱。
企业偿债能力分析_完整ppt课件
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• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年速动比率=（50+6+8+398+22+12）÷300=1.65 上年速动比率=（25+12+1l+199+4+22）÷220=1.24
• ABC公司的速动比率比上年提高了0.41，说明为每 1元流动负债增加了O.41元的速动资产作为偿还保 障。
上年营运资本=（880+580）-1070=14601070=390（万元）
可编辑课件
17
• 营运资本的比较分析
主要是与本企业上年数据的比较，通常称之为 变动分析。
• ABC公司本年和上年营运资本的比较数据，如表 所示（单位：万元）
项目 流动资产 流动负债 营运资本 长期资产
本年 金额 结构%
700
流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产）
• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年流动比率=1÷（1-57％）=2.33
【注】不存在统一的、标准的流动比率数值。 不同行业的流动比率，通常有明显差别。营 业周期越短的行业，合理的流动比率越低。
可编辑课件
23
• 过去很长时期，人们认为生产型企业合理的 最低流动比率为2。这种认识一直未能从理 论上证明。最近一些年，企业的经营方式和 金融环境发生很大变化，流动比率有降低的 趋势，许多成功企业的流动比率都低于2。
低，经营者过于保守。国际上一般认为该比率
为0.2。
可编辑课件
33
• 根据ABC公司的财务报表数据： 本年现金比率=（50+6）÷300=0.19 上年现金比率=（25+12）÷220=0.17
• ABC公司的现金比率比上年增加0.02，说 明企业为每1元流动负债提供的现金资产保 障增加了0.02元。
偿债能力分析指标-PPT文档资料125页
• 2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款 分析：比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销
售量的扩大，影响盈利水平。
注：平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额
应收账款周转天数=360/应收账款周转率 • 3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产 分析：反映流动资产的周转速度。比率高，速度快，相对节约
流动资产，相当于扩大资产投入，增强盈利能力。
07.10.2019
5
3
• 4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净 值
分析：用于分析对固定资产的利用效率，比率越高则 固定资产的利用率越高。
• 5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额 分析：反映资产总额的周转速度。比率高，周转快，
销售能力越强。薄利多销可加速资产周转，带来利 润绝对额的增加。
PV n A A PD V i,n (1 I iF ) A A (PV i,n 1 I 1 F )
07.10.2019
5
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3、递延年金(Defer annuities)
m+n期
0 1 2 3 …… m m+1 m+2 …… m+n
S
t
m期
0
n期
• 现值：
V 0 A PV i,m n I A P FV i,m A A I P F V i,n A P Ii,V m F
力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资 产负债率的态度不同。
注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。
• 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。
注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额
售量的扩大，影响盈利水平。
注：平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额
应收账款周转天数=360/应收账款周转率 • 3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产 分析：反映流动资产的周转速度。比率高，速度快，相对节约
流动资产，相当于扩大资产投入，增强盈利能力。
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• 4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净 值
分析：用于分析对固定资产的利用效率，比率越高则 固定资产的利用率越高。
• 5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额 分析：反映资产总额的周转速度。比率高，周转快，
销售能力越强。薄利多销可加速资产周转，带来利 润绝对额的增加。
PV n A A PD V i,n (1 I iF ) A A (PV i,n 1 I 1 F )
07.10.2019
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3、递延年金(Defer annuities)
m+n期
0 1 2 3 …… m m+1 m+2 …… m+n
S
t
m期
0
n期
• 现值：
V 0 A PV i,m n I A P FV i,m A A I P F V i,n A P Ii,V m F
力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资 产负债率的态度不同。
注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。
• 2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。
注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额
第五章偿债能力分析ppt课件
能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
2024/2/18
3
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
2024/2/18
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
（三）现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数＝——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等
。
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经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的，应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失，增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
企业偿债能力分析PPT演示文稿
长期偿债能力指标构成要素
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 （非流动负债）的能力。 主要指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
￡ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的，也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定（汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
￡ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时，流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少，并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时，通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此，分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说，越低，偿债能力越强，财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 （非流动负债）的能力。 主要指标：资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
￡ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的，也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定（汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
￡ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时，流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少，并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时，通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此，分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说，越低，偿债能力越强，财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力分析PPT课件
• 2003税前利润=67/(1-25%)=89.33(万元)
• 2003年所得税=89.33-67=22.33(万元)
• 2003息税前利润=89.33+50=139.33(万元)
• 2003年的利息偿付倍数=139.33/50=2.7866
10
• 顺达公司有关资料显示：2003年利润总额为 3838万元，利息费用为360万元，另外为建造固 定资产借入长期借款的资本化利息470万元， 2004年利润总额为4845万元，利息费用为1020 万元。要求计算并分析利息偿付倍数。
]×100%=89.21% • 该公司的资产负债率、产权比率、有形净值
债务率三项指标总体来说较好，保持了一个相对 较低的状况，说明该企业具备较强的长期偿债能 力，企业的财务风险降低。
14
• 某企业某年末资产负债 表（简表）如表1所示 ：见表1补充资料：
• （1）年初速动比率 0.76，年初流动比率 1.875；
840+210000-12000=1730760
•
货币资金+短期投资净额=3600+1500000+30000-
840=1532760
•
（1）营运资本=2240760-1150000=1090760
•
（2）流动比率=2240760/1150000=1.95
•
（3）速动比率=1790760/1150000=1.56
•
（4）现金比率=1532760/1150000=1.33
•
该公司的各项经营指标经过与行业值相比较，基本符
合行业的一般经营状况名该企业的经营状况较好，可以继
续保持该水平。 4
• 某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔 交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理 由。