财务评价指标体系中的偿债能力分析指标

财务评价指标体系中的偿债能力分析指标

一、资产负债率LOAR

1、资产负债率的概念

资产负债率是指各期末负债总额（TL ）同资产总额（TA ）的比率。

2、资产负债率的计算表达式： 100%T L

L O A R T A =⨯

式中：TL ——期末负债总额

TA ——期末资产总额

注：长期债务还清后，可不再计算资产负债率。

3、 资产负债率的评价标准

适当的资产负债率表明企业经营安全、稳健，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。故，对该指标应结合国家宏观经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境等具体条件判定。

二、利息备付率ICR

1、利息备付率的概念

利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT ）与应付利息（PI ）的比值。它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。

2、利息备付率的计算表达式 E B IT

IC R P I =

式中：EBIT ——息税前利润

PI ——计入总成本费用的应付利息

注：利息备付率应当分年计算。该指标越大，表明利息偿付的保障程度越高。

3、利息备付率的评价标准

ICR 应当大于1，并结合债权人的要求确定。

三、偿债备付率DSCR

1、偿债备付率的概念

偿债备付率是指在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金（EBITDA －T AX ）与应还本付息金额（PD ）的比值。

2、偿债备付率的计算表达式 A X

E B IT A D T D S C R P D -=

式中：EBITDA ——息税前利润加折旧和摊销

T AX ——企业所得税

PD ——应还本付息金额，包括还本金额和计入

总成本费用的全部利息。

注：偿债备付率应当分年计算。该指标越大，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。

3、偿债备付率的评价标准

DSCR 应当大于1，并结合债权人的要求确定。

四、流动比率

1、 流动比率的概念

流动比率是指流动资产与流动负债之比。它反映偿还流动负债的能力。

2、流动比率的计算表达式 100=⨯流动资产

流动比率％流动负债

注： 流动比率越大，表明项目偿还短期借款能力越高。

3、流动比率的评价标准

流动比率在1～2内比较合适。

五、速动比率

1、速动比率的概念

速动比率是指速动资产与流动负债之比。它反映在短时间内偿还流动负债的能力。

2、速动比率的计算表达式 100=⨯速动资产

速动比率％流动负债

式中：速动资产＝流动资产－存货。

注：速动比率越大，表明项目在短时间内偿还短期借款能力越高。 3速动比率的评价标准

速动比率应当大于100％。