航空发动机行业分析报告2012

2012年航空发动机行业分析报告

2012年11月

目录

一、全球航空发动机制造技术状况 (3)

1、航空发动机简要介绍 (4)

2、航空发动机技术特点 (5)

2、国内外航空发动机应用 (8)

（1）军用航空发动机国内外仍具有代差 (8)

（2）民用航空发动机：国外企业垄断、国内企业起步 (12)

（3）工业用燃气轮机应用广泛 (16)

二、航空发动机需求状况 (19)

1、军用航空发动机需求在于更换、升级和装备扩张 (19)

2、民用航空发动机需求在于通用航空、干线和支线航空市场 (23)

三、国外航空发动机发展道路 (25)

1、航空发动机强国从国家层面都高度重视航空发动机产业 (25)

2、国外航空发动机研发的技术基础：独立于特定型号之外的基础研究和预

先研究 (26)

3、核心机的研发是发动机研发的重要一环 (30)

四、国内航空发动机产业链状况 (32)

1、国内发动机产业链 (32)

2、国内外发动机研制主要上市公司对比 (33)

五、国内航空发动机制造主要相关上市公司 (38)

1、航空动力 (38)

2、中航动控 (39)

3、成发科技 (42)

4、中航重机 (43)

5、钢研高纳 (45)

六、主要风险 (47)

近期中航工业集团首次公开推出展示两款新型军用航空发动机以及国产大涵道比涡扇发动机的金属同比例模型，并且国内对于航空发动机重大专项的呼声也一直很高，我国在当前经济转型的背景下，如果推出航空发动机重大专项将是在大飞机专项之后第二个航空制造方向的重大专项，也会体现出政府试图改变国内传统工业格局的思路。更重要的是将为我国航空动力技术的提升提供机遇，给国内航空发动机产业链上的企业创造发展、成长的机会。

航空发动机具有极高的研制壁垒，目前全球能够独立自主进行军用航空发动机研制生产且有产品的国家仅有英、美、法、俄、乌、中这几个，而目前拥有民用航空发动机整机研制生产能力的国家则主要在英、法、美等国。我国目前已经研制出配套第三代战斗机的军用航空发动机，但大规模使用和成熟还有距离，且尚无民用航空发动机产品。

目前国内外航空发动机产业发展的差距较大，对于国内来说，行业需求不是问题，主要的瓶颈在技术和机制。对于相关上市公司，高估值背后更多的是例如重组整合这样的题材因素以及对发动机技术和产业发展空间的预期。

一、全球航空发动机制造技术状况

航空制造是制造业中高新技术最集中的领域，整个制造过程对材料、工艺、加工手段、试验测试等都有极高的要求，而航空发动机技术则是高新技术中的尖端代表。美国国家关键技术计划说明文件将航

空发动机技术描绘成“是一个技术精深得使新手难以进入的领域，它需要国家充分保护并利用该领域的成果，长期数据和经验的积累，以及国家大量的投资。”

1、航空发动机简要介绍

航空发动机是为飞行器提供动力的装置。按照发动机的工作原理分，主要为活塞式发动机、燃气涡轮发动机和冲压式发动机，其中，活塞式发动机主要是早期低速飞机上使用，冲压式发动机主要应用在导弹、火箭等飞行器上，目前广泛应用在飞机上的发动机主要是燃气涡轮发动机。航空用燃气涡轮发动机根据其结构和用途又分为涡喷、涡扇、涡桨、涡轴等，广泛应用于军民用飞机及直升机。航空发动机主要包括了压气机、燃烧室、涡轮3大部件和发动机控制系统、发动机附件等。

两次世界大战期间，活塞式发动机发展迅速，到了第二次世界大战结束时已经达到其发展的顶峰，以它为动力的螺旋桨飞机的飞行速

度从16km/h提高到近800 km/h，飞行高度达到15000 m。在第二次世界大战结束后，活塞式发动机开始由顶峰逐步退出主要航空领域，但仍广泛应用在轻型低速飞机和直升机上，如行政机、农林机、勘探机、体育运动机、私人飞机和各种无人机。

60年来，航空燃气涡轮发动机逐步取代了活塞式发动机，开创了喷气时代，居航空动力的主导地位。在技术发展的推动下，涡轮喷气发动机、涡轮风扇发动机、涡轮螺旋桨发动机和涡轮轴发动机等在不同的飞行领域内发挥着各自的作用。

2、航空发动机技术特点

航空发动机的特点在于其工作状况复杂、制造要求高、研制周期长、研制费用高。