天风天信员工培训(券商业务篇).pptx
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金融体系基础知识
券商业务篇
1 证券市场相关概念及结构 2 券商概念及业务构成
培训内容
3 盈利模式 4 券商业务
金融体系结构
互联网金融
15年1季度规模超10万亿元
信托 保险 证券 银行
资产规模近 16万亿
资产规模 12.07万亿元
A股市值总 额52.96万
亿元
资产管理业 务总规模约 38.20万亿元
6
广发证券
7
国信证券
8
申银万国证券
9
东方证券
10
中信建投证券
评级 AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
单位：亿元
注册资本 110.17 95.85 58.08 61 75.37 59.19 82 67.16 42.82 61
最新净资本 418.67 373.54 256.85 238.45 210.82 203.89 136.27 131.38 109.02 107.92
上市辅导
其他
可转换债券
上市公司 资产置换
私募融资
IPO涉及流程及时间周期
上市保荐 Pre-IPO
上市后督导
发行保荐书、 上市保荐书等
保荐辅导 验收
签订保荐协 议并备案
尽调并提交 相关文件
跟踪报告
发表 独立意见
督促纠正
证券发行上市保荐业务管理办法
保荐人是在保荐制度下，对企业 是否具有上市资格进行初步判断， 并向证监会进行保荐，同时对自 己的判断承担责任的机构。一个 IPO只能有一个保荐人。
规定与要求
自有资金
净资产>2000万 净资本>1000万
业务隔离
与资管、经纪、 承销保荐等隔离
明确授权
建立投资决策与 授权机制
风险监控
权益类证券成本 <80%净资产
报告制度
报送自营业务信 息
资管业务
券商资产管理业务是指证券公司根据有关法律、 法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人， 与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的 资产在证券市场上进行股票、债券等金融工具 的组合投资，以实现委托资产收益最大化.
银行业金融机构总资 产194.1748万亿元
注：网络小贷 规模5000亿 元，网贷 （P2P）市场 1000亿元， 众筹规模100 亿元
2015年数据 引用至各监 管机构发布统计报告证 券来自市 场 基 本 结 构券商
2015证券公司排名
排名
名称
1
中信证券
2
海通证券
3
招商证券
4
国泰君安证券
5
银河证券
主要包括: 定向资产管理业务、 集合资产管理业务、 专项资产管理业务，
其中，集合资产管理业务是目前券商资产管理 的主要组成部分。
投行业务
券商 投行业务
股票承销 与保荐
债券承销
并购重组
财务顾问
金融创新服务
上市公司发行
IPO
公司债
股份购买资产
企业改制
资产证券化
上市公司 再融资
企业债
上市公司 吸收合并
证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资 本最低限额为人民币5000万元； 经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限 额为人民币1亿元； 经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本 最低限额为人民币5亿元。其注册资金必须是实缴资金。
券商主要盈利业务模式
经纪
业务范围
截至2015上半年
证券公司业务范围
依照《公司法》和 《证券法》的规定 设立的并经国务院 证券监督管理机构 审查批准而成立的 专门经营证券业务， 具有独立法人地位 的有限责任公司或 者股份有限公司。
《证券法》一百二十五条 限定业务范围
业务范围 （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
发行企业对各大基金、保险、投行等等机构的销售。 机构们一般都要和企业、承销商有所沟通，跟企业 有了面对面的相对深入的了解之后才会考虑认购。 和B2C销售最大的差别，就是多了沟通、解释、答 辩这些环节，这些就需要承销商在其中发挥作用。
承销商需要了解发行人的资质，了解投资机构的需 求、选择倾向、最近的临时动向等等，然后才能比 较好的匹配买卖双方。
提高 佣金费率
经纪业务 利润来源
提高 交易频率
增加 客户数量
利润贡献
各机构作用详解
券商
• 交易所会员，谋求个人或者一些需要证券投资的机构（比如某某基金、 某某大公司之类）开户后，进交易所按照指令买卖，收入来自佣金。
交易所 银行
• 为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理 • 客户通过软件连入交易所系统进行交易；
• 证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义 单独立户管理
证券结算公司
• 登记股民，还有负责交易所跟会员、会员跟客户之间的结算，保证钱没 有算错。目前国内只有一家中证登统一结算。
自营业务
证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂 牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等
证券承销
IPO 股票销售
个人网上申购 （B2C）
对机构销售 （B2B）
《证券法》 第二十八条
证券承销商是指与发行人签订证券承销协议，协助 公开发行证券，藉此获取相应的承销费用的证券经 营机构。发行人向不特定对象发行的证券，法律、 行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当 同证券公司签订承销协议。
自营
资管
投行
其他
三大传统业务
经纪业务
证券是在证券交易所买卖的。国内主要就是上交所和深交所。 而在交易所买卖证券，是需要交易所席位的。那么什么人才能有交 易所席位呢？证券公司。
那么个人想要买卖股票，就需要一个证券经纪人，也就是选定一个 证券公司开户。然后对证券公司报出你的交易策略，是买入还是卖 出。
承销商功能
顾问
• 承销商可以利用其对证券市场的熟悉，为发行人提供证券市场准入的 相关法规咨询，建议发行证券的种类和价格、时机，提供相关财务和 管理的咨询。
• 这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后
分销
• 主承销商利用其在证券市场的广泛网络，通过分销商将证券售予投资 者
然后证券公司根据你的策略，利用证券公司的席位，在交易所成交
这就是证券经纪业务的由来，虽然现在都是通过计算机报价的，但 是经纪业务这个制度在现有情况下是不能取消的。
证券公司是每年要给交易所交费的，而且证券公司开发交易软件等 也是要成本，所以证券公司的经纪业务就要对买卖证券的人，收取 交易佣金。
经纪利润来源
券商业务篇
1 证券市场相关概念及结构 2 券商概念及业务构成
培训内容
3 盈利模式 4 券商业务
金融体系结构
互联网金融
15年1季度规模超10万亿元
信托 保险 证券 银行
资产规模近 16万亿
资产规模 12.07万亿元
A股市值总 额52.96万
亿元
资产管理业 务总规模约 38.20万亿元
6
广发证券
7
国信证券
8
申银万国证券
9
东方证券
10
中信建投证券
评级 AA AA AA AA AA AA AA AA AA AA
单位：亿元
注册资本 110.17 95.85 58.08 61 75.37 59.19 82 67.16 42.82 61
最新净资本 418.67 373.54 256.85 238.45 210.82 203.89 136.27 131.38 109.02 107.92
上市辅导
其他
可转换债券
上市公司 资产置换
私募融资
IPO涉及流程及时间周期
上市保荐 Pre-IPO
上市后督导
发行保荐书、 上市保荐书等
保荐辅导 验收
签订保荐协 议并备案
尽调并提交 相关文件
跟踪报告
发表 独立意见
督促纠正
证券发行上市保荐业务管理办法
保荐人是在保荐制度下，对企业 是否具有上市资格进行初步判断， 并向证监会进行保荐，同时对自 己的判断承担责任的机构。一个 IPO只能有一个保荐人。
规定与要求
自有资金
净资产>2000万 净资本>1000万
业务隔离
与资管、经纪、 承销保荐等隔离
明确授权
建立投资决策与 授权机制
风险监控
权益类证券成本 <80%净资产
报告制度
报送自营业务信 息
资管业务
券商资产管理业务是指证券公司根据有关法律、 法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人， 与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的 资产在证券市场上进行股票、债券等金融工具 的组合投资，以实现委托资产收益最大化.
银行业金融机构总资 产194.1748万亿元
注：网络小贷 规模5000亿 元，网贷 （P2P）市场 1000亿元， 众筹规模100 亿元
2015年数据 引用至各监 管机构发布统计报告证 券来自市 场 基 本 结 构券商
2015证券公司排名
排名
名称
1
中信证券
2
海通证券
3
招商证券
4
国泰君安证券
5
银河证券
主要包括: 定向资产管理业务、 集合资产管理业务、 专项资产管理业务，
其中，集合资产管理业务是目前券商资产管理 的主要组成部分。
投行业务
券商 投行业务
股票承销 与保荐
债券承销
并购重组
财务顾问
金融创新服务
上市公司发行
IPO
公司债
股份购买资产
企业改制
资产证券化
上市公司 再融资
企业债
上市公司 吸收合并
证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资 本最低限额为人民币5000万元； 经营第（4）项至第（7）项业务之一的，注册资本最低限 额为人民币1亿元； 经营第（4）项至第（7）项业务中两项以上的，注册资本 最低限额为人民币5亿元。其注册资金必须是实缴资金。
券商主要盈利业务模式
经纪
业务范围
截至2015上半年
证券公司业务范围
依照《公司法》和 《证券法》的规定 设立的并经国务院 证券监督管理机构 审查批准而成立的 专门经营证券业务， 具有独立法人地位 的有限责任公司或 者股份有限公司。
《证券法》一百二十五条 限定业务范围
业务范围 （1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营； （6）证券资产管理； （7）其他证券业务。
发行企业对各大基金、保险、投行等等机构的销售。 机构们一般都要和企业、承销商有所沟通，跟企业 有了面对面的相对深入的了解之后才会考虑认购。 和B2C销售最大的差别，就是多了沟通、解释、答 辩这些环节，这些就需要承销商在其中发挥作用。
承销商需要了解发行人的资质，了解投资机构的需 求、选择倾向、最近的临时动向等等，然后才能比 较好的匹配买卖双方。
提高 佣金费率
经纪业务 利润来源
提高 交易频率
增加 客户数量
利润贡献
各机构作用详解
券商
• 交易所会员，谋求个人或者一些需要证券投资的机构（比如某某基金、 某某大公司之类）开户后，进交易所按照指令买卖，收入来自佣金。
交易所 银行
• 为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理 • 客户通过软件连入交易所系统进行交易；
• 证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义 单独立户管理
证券结算公司
• 登记股民，还有负责交易所跟会员、会员跟客户之间的结算，保证钱没 有算错。目前国内只有一家中证登统一结算。
自营业务
证券自营业务专指证券公司为自己买卖证券产品的行为。买卖的证券产品包括在证券交易所挂 牌交易的A股、基金、认股权证、国债、企业债券等
证券承销
IPO 股票销售
个人网上申购 （B2C）
对机构销售 （B2B）
《证券法》 第二十八条
证券承销商是指与发行人签订证券承销协议，协助 公开发行证券，藉此获取相应的承销费用的证券经 营机构。发行人向不特定对象发行的证券，法律、 行政法规规定应当由证券公司承销的，发行人应当 同证券公司签订承销协议。
自营
资管
投行
其他
三大传统业务
经纪业务
证券是在证券交易所买卖的。国内主要就是上交所和深交所。 而在交易所买卖证券，是需要交易所席位的。那么什么人才能有交 易所席位呢？证券公司。
那么个人想要买卖股票，就需要一个证券经纪人，也就是选定一个 证券公司开户。然后对证券公司报出你的交易策略，是买入还是卖 出。
承销商功能
顾问
• 承销商可以利用其对证券市场的熟悉，为发行人提供证券市场准入的 相关法规咨询，建议发行证券的种类和价格、时机，提供相关财务和 管理的咨询。
• 这种顾问的功能甚至延续到证券发行结束以后
分销
• 主承销商利用其在证券市场的广泛网络，通过分销商将证券售予投资 者
然后证券公司根据你的策略，利用证券公司的席位，在交易所成交
这就是证券经纪业务的由来，虽然现在都是通过计算机报价的，但 是经纪业务这个制度在现有情况下是不能取消的。
证券公司是每年要给交易所交费的，而且证券公司开发交易软件等 也是要成本，所以证券公司的经纪业务就要对买卖证券的人，收取 交易佣金。
经纪利润来源