投资银行学重点整理

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（考试题型：单选、多选、判断、名词、简答、论述、案例）

第一类：

根据规模大小，高盛公司属于什么类型的投行？特大型投行（国外投资银行的分类 1.特大型 2.大型 3.次大型）

反向收购的手段有哪些？

1、场外收购或称非流通股协议转让。

2、二级市场收购

保荐人制度在我国什么时候开始实施的？

2003年12月28日证监会发布《证券发行上市保荐制度暂行办法》，2004年2月1日正式开始实施。

保荐人制度：

A、由主承销商培育、选择和推荐企业。

B、由企业根据自身需要选择股票发行规模。

C、发挥股票发行审核委员会的独立审核功能。

D、股票发行价由发行人、主承销商协商制定。

E、提倡和鼓励发行人和主承销商进行自主选择和创新股票发行方式。

上交所A股佣金怎么计算？

股票买卖要交费用：

1、佣金：0.1%—0.3%，一般电话委托交易0.3%，网上委托交易0.2%或更低，根据你的证券公司（或你资金量的多少）决定，佣金每笔交易最低收取是5元。

卖出时加收印花税0.1%(单向收取)。

2、过户费（仅限于沪市），每买卖一千股收取1元。

内幕交易行为主要有哪些？

①内幕人员利用内幕信息买卖证券，或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为；

②内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息获利的行为；

③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该内幕信息买卖证券，或者建议他人买卖证券的行为。这里的内幕人员，是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市场和主管机关和证券中介机构的工作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。

IPO是什么意思？

IPO全称Initial public offerings(首次公开

募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。

风险投资基金持有人、发起人、托管人、管理人都主要由哪些公司担任？

持有人：即投资者，是基金出资人和基金收益人，包括个人投资者和机构投资者。

发起人：按照国家有关规定设立的证券公司，信托公司，基金管理公司

托管人：目前只有中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五家商业银行符合托管人的资格条件

管理人：经营管理的专业性机构、通常由证劵公司，信托投资公司或其他机构

风险投资主要投资于哪几个时期(period)？

种子阶段10%（主要是天使投资人）、主要是初创阶段，扩张阶段有时也会追加资金

关于证券基金交易的指令有哪些？

（1）市价委托：只给交易数量，不给定具体价格（权证委托故事）

（2）限价委托：同时给出委托数量和价格（3）止损委托：高挂、吊篮子

（4）其它委托

资产证券化产品最早的是哪种？

抵押担保证券（1968年，GNMA发行的MBS）

投行与商行相比利润来源相同否？

利润来源--投行：佣金商行：存贷差

商业银行和投资银行的比较：

商业银行在资本市场中充当存贷款中介；

投资银行充当直接融资中介（是资本市场的灵魂机构，是资本供给者和资本需求者的中介，发挥了直接融资功能）。

核心业务融资

特点

主要

利润

构成

活

动

领

域

管理

方式

管理

机构

商业银行存贷

款

间接

融资

存贷

差

信

贷

市

场

稳健

方针

银监

会

投资证券

发行

直接

融资

佣金资

本

开拓

创新

证监

会

第二类：

广义的兼并有几种类型？

横向兼并、纵向兼并和混合兼并

混合并购的优势是什么？

A 、形成新的利润增长点

B 、分散风险

C 、充分利用优势企业的无形资产

D 、快速进入一个新行业

我国证券交易的基本原则是什么？

公开原则、公平原则和公正原则

横向并购的优势有哪些？

A 、产生协同效应（财务协同、管理协同）

B 、在不同业务之间转移企业的特长和能力

C 、规模经济

资产配置策略有哪些（主要和基本）？

买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略、动态资产配置策略 银行 与经

纪（做

媒） 市场

易于证券化的资产的特征有哪些？

1）资产必须具备一定的同质性，未来产生可预测的且稳定的现金流量，或有明确约定的支付模式，这种约定必须是契约性质的；

2）有良好的信用记录，违约率低；

3）本息的偿还完全分摊于整个资产存续期间；4）资产的债务人或贷款的借款人有广泛的地域和人口统计分布；

5）资产的抵押物有较高的清算价值（变现价值）或对债务人的效用很高；

6）有可理解的信用特征；

7）资产的平均偿还期至少为1年

公债发行的方式有哪些？

1）公募法。直接公募法、间接公募法、公募招标法。

2）包销法

3）公卖法

证券投资基金三类主体的职责是什么？

发起人：

（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金。

（2）认购或持有一定数量的基金单位。基金发