金融市场学与货币金融学PPT
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(2024年)货币金融学ppt全新
金融市场的功能
金融市场的分类
8
2024/3/26
金融工具的种类
包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。
金融工具的特点
具有流动性、收益性、风险性和期限性等基本特征；不同金融工具的风险和收益特征不同，投资者需要根据自身需求和风险承受能力进行选择。
9
2024/3/26
金融市场全球化
01
随着全球经济一体化的深入发展，金融市场全球化趋势日益明显，跨境资本流动和金融创新不断涌现。
世界货币
货币在世界市场上执行一般等价物的职能。
货币的定义
货币是充当一般等价物的特殊商品，具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种基本职能。
流通手段
货币在商品流通中充当交换媒介的职能。
贮藏手段
货币退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。
01
02
03
04
05
06
4
2024/3/26
22
2024/3/26
06
CHAPTER
金融创新与金融发展
23
2024/3/26
24
2024/3/26
金融发展与经济增长的互动关系
阐述金融发展对经济增长的促进作用，以及经济增长对金融发展的推动作用。
金融市场与经济增长
分析金融市场在经济增长中的作用，探讨金融市场发展与经济增长的关系。
金融服务与实体经济
国际货币体系的发展历程
固定汇率制与浮动汇率制的比较，以及中间汇率制的介绍。
汇率制度的类型
购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论等汇率决定理论的阐述。
汇率决定理论
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2024/3/26
国际金融市场概述
金融市场的分类
8
2024/3/26
金融工具的种类
包括股票、债券、基金、期货、期权、外汇等。
金融工具的特点
具有流动性、收益性、风险性和期限性等基本特征；不同金融工具的风险和收益特征不同，投资者需要根据自身需求和风险承受能力进行选择。
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2024/3/26
金融市场全球化
01
随着全球经济一体化的深入发展，金融市场全球化趋势日益明显，跨境资本流动和金融创新不断涌现。
世界货币
货币在世界市场上执行一般等价物的职能。
货币的定义
货币是充当一般等价物的特殊商品，具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种基本职能。
流通手段
货币在商品流通中充当交换媒介的职能。
贮藏手段
货币退出流通领域作为社会财富的一般代表被保存起来的职能。
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06
CHAPTER
金融创新与金融发展
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2024/3/26
金融发展与经济增长的互动关系
阐述金融发展对经济增长的促进作用，以及经济增长对金融发展的推动作用。
金融市场与经济增长
分析金融市场在经济增长中的作用，探讨金融市场发展与经济增长的关系。
金融服务与实体经济
国际货币体系的发展历程
固定汇率制与浮动汇率制的比较，以及中间汇率制的介绍。
汇率制度的类型
购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论等汇率决定理论的阐述。
汇率决定理论
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2024/3/26
国际金融市场概述
货币金融学金融市场PPT演示文稿
2020/10/9
第四章 金融市场
形成、特征及分类
货币市场
资本市场
1
其它市场
资产定价初步
2020/10/9
概念 构成要素 形成与发展 分类 主要功能
2 第一节 金融市场的形成和分类
2020/10/9
*课程导入：非理性繁荣
1996年10月，当时的美国联邦储备委员会主席格 林斯潘在向美国参议院作报告时，提出了“非理 性繁荣”的概念。他指出，股市的异常繁荣而预 期的通货膨胀并未出现，表明股市的“财富效应” 已经使经济呈现出与以往完全不同的模式，并使 货币政策的有效性进一步降低。随后的近十年里， 联邦基金利率和再贴现率对经济的相关性呈现不 规则的关系。
2020/10/9
四、金融市场的功能
从微观上看，金融市场主要是通过创造和交易金融资 产，提供融资和套利交易的机制；从宏观上看，金融 市场则起资金配置、信息流通和宏观调控的功能。
区别：前者调节短期资金，有较大的二级市 场，交易量大，参与者注重流动性；后者使 实际储蓄转化为实际投资，市场总量较小， 参与者注重安全性和盈利性。
16
2020/10/9
其它市场分类
固定收益证券市场与非固定收益市场 所有权证券市场、债务证券市场与衍生
证券市场 公开市场与议价市场 国内市场与国际市场
17
“非理性繁荣”迫使经济学家们和政策界人士对 金融市场的架构及投资者行为模式进行重新认识。
3
2020/10/9
一、概念和特点
1、定义：为融资而对各类金融工具所进行的
全部金融交易的总和。 场所表示金融活动的集中性，包括固定的地点
和交易系统（撮合系统、信息系统、结算系统） 等； 机制包括为场所服务的法规条例、规则惯例、 知识经验、观念意识等，其作用在于保证场所 能稳定健康地运行。
第四章 金融市场
形成、特征及分类
货币市场
资本市场
1
其它市场
资产定价初步
2020/10/9
概念 构成要素 形成与发展 分类 主要功能
2 第一节 金融市场的形成和分类
2020/10/9
*课程导入：非理性繁荣
1996年10月，当时的美国联邦储备委员会主席格 林斯潘在向美国参议院作报告时，提出了“非理 性繁荣”的概念。他指出，股市的异常繁荣而预 期的通货膨胀并未出现，表明股市的“财富效应” 已经使经济呈现出与以往完全不同的模式，并使 货币政策的有效性进一步降低。随后的近十年里， 联邦基金利率和再贴现率对经济的相关性呈现不 规则的关系。
2020/10/9
四、金融市场的功能
从微观上看，金融市场主要是通过创造和交易金融资 产，提供融资和套利交易的机制；从宏观上看，金融 市场则起资金配置、信息流通和宏观调控的功能。
区别：前者调节短期资金，有较大的二级市 场，交易量大，参与者注重流动性；后者使 实际储蓄转化为实际投资，市场总量较小， 参与者注重安全性和盈利性。
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2020/10/9
其它市场分类
固定收益证券市场与非固定收益市场 所有权证券市场、债务证券市场与衍生
证券市场 公开市场与议价市场 国内市场与国际市场
17
“非理性繁荣”迫使经济学家们和政策界人士对 金融市场的架构及投资者行为模式进行重新认识。
3
2020/10/9
一、概念和特点
1、定义：为融资而对各类金融工具所进行的
全部金融交易的总和。 场所表示金融活动的集中性，包括固定的地点
和交易系统（撮合系统、信息系统、结算系统） 等； 机制包括为场所服务的法规条例、规则惯例、 知识经验、观念意识等，其作用在于保证场所 能稳定健康地运行。
《货币金融学〉讲》课件
详细描述
政府部门在金融市场中扮演着监管者的角色，通过制定相关法律法规来规范市场行为。 中央银行则负责实施货币政策，调节经济运行。金融机构是市场的中介，包括商业银行 、投资银行、保险公司等，为企业和个人提供金融服务。企业和个人则是市场的参与主
体，通过投资和融资活动参与金融市场的运作。
2023
PART 02
货币需求的决定因素
总结词
货币需求的决定因素主要包括经济活动 水平、物价水平、利率水平等。
VS
详细描述
经济活动水平是指一定时期内生产和消费 活动的总量，经济活动水平越高，对货币 的需求量越大。物价水平是指一定时期内 一般物价水平的变动情况，物价水平越高 ，对货币的需求量越大。利率水平是指一 定时期内资金的使用成本，利率水平越高 ，对货币的需求量越小。
金融创新与金融监管
REPORTING
金融创新的种类与动因
金融产品创新
如新型的债券、股票、衍生品等。
金融工具创新
如电子支付工具、网络银行等。
金融创新的种类与动因
金融机构创新
如影子银行、互联网金融等。
技术进步
信息技术的发展为金融创新提供 了技术支持。
金融创新的种类与动因
竞争压力
金融机构为了在市场竞争中获得优势 而进行创新。
各国的货币政策实践存在差异，与各国的经济环境和 政策目标有关。
国际货币政策协调
各国货币政策需要协调配合，以维护全球经济和金融稳 定。
2023
PART 06
国际金融与外汇市场
REPORTING
国际收支平衡表的构成与解读
国际收支平衡表的
概念
国际收支平衡表是记录一国与世 界其他国家之间经济交易的系统 性记录。
政府部门在金融市场中扮演着监管者的角色，通过制定相关法律法规来规范市场行为。 中央银行则负责实施货币政策，调节经济运行。金融机构是市场的中介，包括商业银行 、投资银行、保险公司等，为企业和个人提供金融服务。企业和个人则是市场的参与主
体，通过投资和融资活动参与金融市场的运作。
2023
PART 02
货币需求的决定因素
总结词
货币需求的决定因素主要包括经济活动 水平、物价水平、利率水平等。
VS
详细描述
经济活动水平是指一定时期内生产和消费 活动的总量，经济活动水平越高，对货币 的需求量越大。物价水平是指一定时期内 一般物价水平的变动情况，物价水平越高 ，对货币的需求量越大。利率水平是指一 定时期内资金的使用成本，利率水平越高 ，对货币的需求量越小。
金融创新与金融监管
REPORTING
金融创新的种类与动因
金融产品创新
如新型的债券、股票、衍生品等。
金融工具创新
如电子支付工具、网络银行等。
金融创新的种类与动因
金融机构创新
如影子银行、互联网金融等。
技术进步
信息技术的发展为金融创新提供 了技术支持。
金融创新的种类与动因
竞争压力
金融机构为了在市场竞争中获得优势 而进行创新。
各国的货币政策实践存在差异，与各国的经济环境和 政策目标有关。
国际货币政策协调
各国货币政策需要协调配合，以维护全球经济和金融稳 定。
2023
PART 06
国际金融与外汇市场
REPORTING
国际收支平衡表的构成与解读
国际收支平衡表的
概念
国际收支平衡表是记录一国与世 界其他国家之间经济交易的系统 性记录。
《货币金融学》ppt课件
货币本身: 价值和职能 ↓转化 生息资本→利率问题
货币资本｛ 经营资本〔主要是金融资本〕
前言
二, 货币资本的微观运动
金融市场和工具
金融机构↗商业银行, 保险公司,证券公司,各种基
金
↘中央银行
前言
三, 货币资本的宏观运动
货币供给与货币需求 货币政策
四, 金融与经济开展
开展中国家的金融压抑到金融自由化
货币金融学
前言
研究对象
货币和货币资本的微观和客观运动规律.
微观上: 要说明的是货币,由货币转化的生息资本,及 对资本进展运营的金融业的作用和运动情况,
宏观上: 国家如何通过控制货币资金的供给和需求, 从而影响其价格和总量, 以此来干预宏观经济.前言学习 Nhomakorabea框架,体系
一,货币和货币资本的根本理论
货币资本｛ 经营资本〔主要是金融资本〕
前言
二, 货币资本的微观运动
金融市场和工具
金融机构↗商业银行, 保险公司,证券公司,各种基
金
↘中央银行
前言
三, 货币资本的宏观运动
货币供给与货币需求 货币政策
四, 金融与经济开展
开展中国家的金融压抑到金融自由化
货币金融学
前言
研究对象
货币和货币资本的微观和客观运动规律.
微观上: 要说明的是货币,由货币转化的生息资本,及 对资本进展运营的金融业的作用和运动情况,
宏观上: 国家如何通过控制货币资金的供给和需求, 从而影响其价格和总量, 以此来干预宏观经济.前言学习 Nhomakorabea框架,体系
一,货币和货币资本的根本理论
货币金融学课件第四章 金融市场PPT
内容总汇
学习要点 第一节 金融市场概述 第二节 金融工具价格 第三节 货币市场 第四节 资本市场 第五节 金融衍生工具市场
1
学习要点
1.了解金融市场的构要成素与分类方法，理解金融市场的 地位与主要功能，掌握直接融资与间接融资的特点。
2.了解金融工具的基本特性，掌握主要金融工具的种类， 理解金融工具的发行价格和转让价格的形成，能应用公式 计算证券行市，股价指数的收益率。
11
公司制证交所：由银行、证券公司、投资信托机构及各类
民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人，大多是盈 利性组织。
会员制证券交易所：以会员协会形式成立的不以盈利为目
的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的 经纪人才有资格在交易所中进行证券的交易。
12
我国的证券交易所
上海证券交易所正式成立于1990年11月26日，12月19
3
一、金融市场涵义
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资
金交易活动的场所,是所有融通资金的市场的集合.
广义的金融市场指各种交易工具进行的各种形式的金融交
易活动.包括存贷款市场、拆借市场、票据市场、证券市场、 黄金市场、外汇市场、信托市场、租赁市场、保险市场。
狭义的金融市场指以票据和有价证券为金融工具进行的活
券商的参与，买卖双方直接进行交易；借助计算机联网方 式，双方并不当面接洽；交易的数额较大；主要在美国开 放（NASDAQ）。
16
二板市场：（Second Board）
是相对于主板市场而言，为创新型中小企业服务的
股票市场。
NASDAQ,是美国最主要的支持高新技术公司发展壮大
和支持创业资本“撤出”的市场，成立于1971年，是世界
学习要点 第一节 金融市场概述 第二节 金融工具价格 第三节 货币市场 第四节 资本市场 第五节 金融衍生工具市场
1
学习要点
1.了解金融市场的构要成素与分类方法，理解金融市场的 地位与主要功能，掌握直接融资与间接融资的特点。
2.了解金融工具的基本特性，掌握主要金融工具的种类， 理解金融工具的发行价格和转让价格的形成，能应用公式 计算证券行市，股价指数的收益率。
11
公司制证交所：由银行、证券公司、投资信托机构及各类
民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人，大多是盈 利性组织。
会员制证券交易所：以会员协会形式成立的不以盈利为目
的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的 经纪人才有资格在交易所中进行证券的交易。
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我国的证券交易所
上海证券交易所正式成立于1990年11月26日，12月19
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一、金融市场涵义
金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资
金交易活动的场所,是所有融通资金的市场的集合.
广义的金融市场指各种交易工具进行的各种形式的金融交
易活动.包括存贷款市场、拆借市场、票据市场、证券市场、 黄金市场、外汇市场、信托市场、租赁市场、保险市场。
狭义的金融市场指以票据和有价证券为金融工具进行的活
券商的参与，买卖双方直接进行交易；借助计算机联网方 式，双方并不当面接洽；交易的数额较大；主要在美国开 放（NASDAQ）。
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二板市场：（Second Board）
是相对于主板市场而言，为创新型中小企业服务的
股票市场。
NASDAQ,是美国最主要的支持高新技术公司发展壮大
和支持创业资本“撤出”的市场，成立于1971年，是世界
第四章 金融市场 货币金融学
金融市场是市场经济形式中多种经济运行的杠杆与枢纽。资本积
累需要金融市场，经济调节需要金融市场，商品流通需要金融市场， 投资、投机、变现需要金融市场。
事实证明，只有金融市场活跃起来，整个市场经济才能更好地运
转起来。
2、发展和完善金融市场是发展多种经济形式和多种经营方式的要求
我国社会主义市场经济是以公有制为主体的，由多种所有制形式
2 全球金融市场的发展趋势 （1）金融资产证券化
其主要含义有二： 二是将流动性较低的金融资产，经过重新组合和抵押 而发行流动性较高的证券，对原先的资产赋予新的活力。 即，把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利 率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予 以集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现 了相关债权的流动化。
快突破固定场所的限制，计算机、电传、
二、金融市场的分类
金融市场
按交易对象分
按市场级次分
按交易方式分
按功能分
按地域分
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
一级市场 二级市场
现货市场 期货市场
单一市场 综合市场
国内市场 国际市场
三、金融市场的构成要素
1.交易主体-参与交易的当事人。
交易主体
资金供应者 资金需求者 中介者 管理者
一是证券形式的资产在金融市场的所占比重日益扩大；
（2）金融市场国际化
即国际金融市场成为一个密切联系的整体。在全球任何一个主
要市场，都可以进行相同品种的金融交易，由于时差的原因，由
于伦敦、纽约、东京和新加坡等国际金融中心可以实现24小时不 间断的金融交易，世界任何局部市场的波动都可马上传递到其他 市场上。
信息不对称的结果
累需要金融市场，经济调节需要金融市场，商品流通需要金融市场， 投资、投机、变现需要金融市场。
事实证明，只有金融市场活跃起来，整个市场经济才能更好地运
转起来。
2、发展和完善金融市场是发展多种经济形式和多种经营方式的要求
我国社会主义市场经济是以公有制为主体的，由多种所有制形式
2 全球金融市场的发展趋势 （1）金融资产证券化
其主要含义有二： 二是将流动性较低的金融资产，经过重新组合和抵押 而发行流动性较高的证券，对原先的资产赋予新的活力。 即，把流动性较差的资产，如金融机构的一些长期固定利 率放款或企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行予 以集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行证券，实现 了相关债权的流动化。
快突破固定场所的限制，计算机、电传、
二、金融市场的分类
金融市场
按交易对象分
按市场级次分
按交易方式分
按功能分
按地域分
货币市场 资本市场 外汇市场 黄金市场
一级市场 二级市场
现货市场 期货市场
单一市场 综合市场
国内市场 国际市场
三、金融市场的构成要素
1.交易主体-参与交易的当事人。
交易主体
资金供应者 资金需求者 中介者 管理者
一是证券形式的资产在金融市场的所占比重日益扩大；
（2）金融市场国际化
即国际金融市场成为一个密切联系的整体。在全球任何一个主
要市场，都可以进行相同品种的金融交易，由于时差的原因，由
于伦敦、纽约、东京和新加坡等国际金融中心可以实现24小时不 间断的金融交易，世界任何局部市场的波动都可马上传递到其他 市场上。
信息不对称的结果
第一章 金融市场概论《金融市场学》PPT课件
金融市场的媒体
(2)证券经纪人；它是指在证券市场上充当交易 双方中介和代理买卖证券而收取佣金的中间商 人。
(3)证券承销人；它又称证券承销商,是指以包销 或代销方式帮助发行人发行证券的商人或机构。
(4)外汇经纪人；它又称外汇市场经纪人,是指在 外汇市场上促成外汇买卖双方外汇交易的中介 人。外汇经纪人既可以是个人,也可以是中介组织, 如外汇中介行或外汇经纪人公司等。
此外,金融公司、财务公司、票据公司、信托公 司、信用合作社以及国外金融机构,也在金融市场上 起着重要的中介作用。
1.2 金融市场的结构
1、按交易对象划分,金融市场可分为货币市场、资 本市场、外汇市场、黄金市场、保险市场和金融衍生 工具市场等。
2、按交割方式划分,金融市场可分为现货市场、期 货市场和期权市场。
1.3 金融市场的功能
5）财富功能：一个资本市场如果没有财富管理功 能,而只具有融资功能,那么这个资本市场就还只是一 个很低级的市场,它完全可以被传统的商业银行所代 替。资本市场之所以能在过去近百年的发展过程中生 生不息,就是因为这个市场所创造的产品具有财富管理 的功能,并且这种功能有很好的成长性,也有优良的风 险抵御机制。
金融市场的主体
金融市场的主体,即金 融市场的交易者,也就是 资金的供给者或资金的需 求者。
金融市场的交易者既 可以是法人,也可以是自 然人,一般包括政府、企 业、金融机构、机构投资 者、家庭或个人五类。
金融市
场的主 体
政府
企业
金融 机构
机构 投资 者
家庭 或个 人
金融市场的客体
金融市场的客体是指金融市场的交易对象或交易的 标的物,即通常所说的金融工具。
1.2 金融市场的结构
2024版货币金融学课件PPT蒋先玲对外经贸大学
调整机制
通过利率、汇率等价格机制以及中央银行政策调整实现货币均衡。
通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀
物价普遍上涨，货币购买力下降，原因包括需求拉动、成本推动 等。
通货紧缩
物价普遍下跌，货币购买力上升，原因包括需求减弱、供给过剩等。
影响与治理
通货膨胀和通货紧缩对经济和社会都有不良影响，需要采取相应政 策措施进行治理。
货币市场
货币市场的定义与特点
货币市场是短期资金交易的场所，具有期限短、流动性强和风险 低等特点。
货币市场的交易工具
主要包括商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单等。
货币市场的功能
为短期资金供求双方提供交易平台，满足企业和个人的短期融资需 求，同时也是中央银行实施货币政策的重要场所。
资本市场
资本市场的定义与特点
利率的种类与计算方式 年利率、月利率、日利率；简单利率、复利
3
利率的作用
调节资金供求、促进资源优化配置、调节宏观经 济运行
利率的决定与影响因素
利率的决定因素
01
平均利润率、资金供求状况、物价变动幅度、国际经济环境
利率的影响因素
02
政策因素、制度因素、国际因素
利率的变动对经济的影响
03
投资、消费、储蓄、汇率等方面
的发展。
货币政策工具
法定存款准备金率
调整商业银行等存款类金融机构的存款准备金率，影响银 行的信贷扩张能力。
再贴现政策
通过调整再贴现率，影响商业银行等金融机构从中央银行 获得资金的成本和数量。
公开市场业务
中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，调节市场货币 供应量。
货币政策的传导机制
利率渠道
通过调控市场利率，影响 企业的投资成本和收益， 进而调节总需求。
通过利率、汇率等价格机制以及中央银行政策调整实现货币均衡。
通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀
物价普遍上涨，货币购买力下降，原因包括需求拉动、成本推动 等。
通货紧缩
物价普遍下跌，货币购买力上升，原因包括需求减弱、供给过剩等。
影响与治理
通货膨胀和通货紧缩对经济和社会都有不良影响，需要采取相应政 策措施进行治理。
货币市场
货币市场的定义与特点
货币市场是短期资金交易的场所，具有期限短、流动性强和风险 低等特点。
货币市场的交易工具
主要包括商业票据、银行承兑汇票、大额可转让定期存单等。
货币市场的功能
为短期资金供求双方提供交易平台，满足企业和个人的短期融资需 求，同时也是中央银行实施货币政策的重要场所。
资本市场
资本市场的定义与特点
利率的种类与计算方式 年利率、月利率、日利率；简单利率、复利
3
利率的作用
调节资金供求、促进资源优化配置、调节宏观经 济运行
利率的决定与影响因素
利率的决定因素
01
平均利润率、资金供求状况、物价变动幅度、国际经济环境
利率的影响因素
02
政策因素、制度因素、国际因素
利率的变动对经济的影响
03
投资、消费、储蓄、汇率等方面
的发展。
货币政策工具
法定存款准备金率
调整商业银行等存款类金融机构的存款准备金率，影响银 行的信贷扩张能力。
再贴现政策
通过调整再贴现率，影响商业银行等金融机构从中央银行 获得资金的成本和数量。
公开市场业务
中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，调节市场货币 供应量。
货币政策的传导机制
利率渠道
通过调控市场利率，影响 企业的投资成本和收益， 进而调节总需求。
货币金融学课件-第五章 经济运行中的金融市场_图文
金融中介
监管机构
指促使 资金供求双方
迅速完成 投融资活动的
机构或个人
指为了保证 金融市场
有序运行、 制定相关法律法规的
市场监管组织
第一节 金融市场的特性
（二）金融市场的交易对象 概括地说，金融市场的交易对象实质上是
同质的货币资金这种特殊的金融商品，但 形式上则是千差万别的各种金融工具。
9
第一节 金融市场的特性
还期在一年以上的金融工具交易的场所。
20
• 货币市场的金融工具期限短，风险小，流动 性高。通常包括票据市场、同业拆借市场、 国库券市场、大额可转让定期存单市场以及 回购协议市场，广义的货币市场还包括银行 短期信贷市场。
• 资本市场的金融工具风险一般较大，流动性 较差，收益较高。资本市场通常包括股票市 场和中长期债券市场，广义的资本市场还包 括银行中长期信贷市场。
）。
股份公司发行证券筹集资金所形成的市场是（ ）。 A.证券市场 B.初级市场 C ）市场上抛售其持有 的证券。
A.一级市场 B.二级市场 C.货币市场 D.资本市场
证券投资者为了规避系统性风险给自己造成的损失，可 通过（ ）的活动达到目的。
）。
金融市场分散和转移风险的功能是通过一级市场发挥出 来的。（ ）
谢谢！
金融市场的构成要素通常包括（ ）。（多选） A.金融市场的参与者 B.金融市场的交易对象 C.金融市场的交易价格 D.金融市场的交易方式
广义金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具、通 过各种途径进行的全部金融性交易活动的场所。（判断
金融市场的交易对象表现为各种各样的金融工具，但实 质上都是同质的货币资金。（ 判断 ）
具，实现资金融通的场所及其各种融资关 系的总和。
2024版年度货币金融学ppt
货币起源
货币是商品交换发展到一 定阶段的产物，其最初形 态为实物货币，如贝壳、 牲畜等。
2024/2/3
货币发展
随着商品经济的发展，货 币形态逐渐演变为金属货 币、纸币、电子货币等。
货币形式
现代货币主要采取纸币形 式，由国家发行并强制使 用。
4
货币职能与作用
01
02
03
04
价值尺度
货币作为价值尺度，是衡量商 品价值的标准，使商品交换得
跨境资本流动管理策略 建立健全跨境资本流动监测体系，加强跨境资本 流动的监管和合作，引导跨境资本有序流动。
3
跨境资本流动与货币政策协调 在制定货币政策时，要充分考虑跨境资本流动的 影响，加强货币政策与其他政策的协调配合。
2024/2/3
17
04
CATALOGUE
汇率与国际收支平衡
2024/2/3
18
货币金融学ppt
2024/2/3
1
contents
目录
2024/2/3
• 货币与货币制度 • 金融市场与金融机构 • 货币政策与宏观调控 • 汇率与国际收支平衡 • 金融风险与金融监管 • 金融市场投资理论与实践
2
01
CATALOGUE
货币与货币制度
2024/2/3
3
货币起源与发展
01
02
03
包括期货、期权、互换等金融衍生品交易的 市场，主要功能在于提供风险管理工具和投 资渠道。
2024/2/3
9
金融机构体系与职能
商业银行
以吸收存款、发放贷款为主要业务的金 融机构，职能包括信用中介、支付中介
等。
保险公司
2024/2/3
货币金融学货币概览课件PPT课件
具进行调控。
02 03
货币需求量
指在一定时期内，社会各经济主体为满足交易、预防和投机等动机而愿 意持有货币的数量。影响货币需求量的因素包括收入、利率、物价水平 、消费倾向等。
货币供求均衡
当货币供应量与需求量相等时，实现货币供求均衡。此时，物价稳定， 经济健康发展。若货币供应量大于需求量，则可能导致通货膨胀；反之 则可能导致通货紧缩。
国际金融合作形式及意义
• 跨国金融机构合作：通过跨国银行、证券公司等机构，促 进资本流动和金融服务全球化。
国际金融合作形式及意义
1 2
促进全球经济稳定与发展
通过资金流动、资源配置等，推动各国经济增长 和繁荣。
加强风险防范与应对
共同应对金融风险和挑战，维护国际金融市场稳 定和信心。
3
推动国际货币体系改革与完善
各类金融工具的特点
股票具有高风险高收益的特点，债券则相对稳定，期货和期权具有杠杆效应和 高风险性，外汇交易则受到宏观经济因素的影响较大。
金融市场运行机制及监管
金融市场的运行机制
金融市场通过价格机制、供求机制和竞争机制等实现资金的优化配置和资源的有 效利用。
金融市场的监管
为确保金融市场的公平、公正和透明，各国政府通常会设立专门的监管机构对金 融市场进行监管，包括制定市场规则、监督交易行为、防范风险等。
04
金融机构与业务
金融机构类型及功能
中央银行
制定和执行货币政策， 维护金融稳定，提供金
融服务。
商业银行
吸收存款，发放贷款， 办理结算等业务，以盈
利为目的。
政策性银行
由政府出资设立，执行 国家产业政策，提供优
惠贷款。
非银行金融机构
《货币金融学》课件
职能
作为支付手段、计价单位、储备货币 等。
国际金融体系的风险与管理
风险
汇率风险、利率风险、信用风险等。
VS
管理
建立风险管理机制、运用金融衍生工具进 行风险对冲、加强国际合作与监管等。
THANKS
货币供给与需求的关系
总结词
货币供给与需求的关系是相互依存的，当货币供给大于货币需求时，会导致通货膨胀；当货币供给小于货币需求 时，会导致通货紧缩。
详细描述
通货膨胀是指一般物价水平的持续上升，而通货紧缩则是指一般物价水平的持续下降。在市场经济条件下，货币 供给与需求是通过市场机制自动调节的，以保持经济的稳定增长。政府可以通过货币政策对经济进行干预，以调 节货币供给与需求的平衡。
金融创新的风险管理
金融创新的风险识别
识别金融创新中可能出现的风险，如 市场风险、信用风险等。
金融创新的风险评估
金融创新的风险控制
采取措施控制和降低金融创新的风险 ，如建立风险管理制度、加强内部控 制等。
评估金融创新的风险大小和影响程度 。
05
国际金融体系与货币
国际金融体系的发展历程
19世纪初的金本位制
进行评估。
04
金融创新与风险管理
金融创新的种类与影响
金融创新的种类
金融创新包括金融产品创新、金融技术创新、金融市场创新 等。
金融创新的影响
金融创新有助于提高金融市场的效率和灵活性，同时也会带 来新的风险和挑战。
风险管理的方法与工具
风险管理方法
包括风险分散、风险对冲、风险转移等。
风险管理工具
包括保险、期货、期权等。
《货币金融学》ppt课件
目录
• 货币与金融市场概述 • 货币供给与需求 • 货币政策与工具 • 金融创新与风险管理 • 国际金融体系与货币
作为支付手段、计价单位、储备货币 等。
国际金融体系的风险与管理
风险
汇率风险、利率风险、信用风险等。
VS
管理
建立风险管理机制、运用金融衍生工具进 行风险对冲、加强国际合作与监管等。
THANKS
货币供给与需求的关系
总结词
货币供给与需求的关系是相互依存的，当货币供给大于货币需求时，会导致通货膨胀；当货币供给小于货币需求 时，会导致通货紧缩。
详细描述
通货膨胀是指一般物价水平的持续上升，而通货紧缩则是指一般物价水平的持续下降。在市场经济条件下，货币 供给与需求是通过市场机制自动调节的，以保持经济的稳定增长。政府可以通过货币政策对经济进行干预，以调 节货币供给与需求的平衡。
金融创新的风险管理
金融创新的风险识别
识别金融创新中可能出现的风险，如 市场风险、信用风险等。
金融创新的风险评估
金融创新的风险控制
采取措施控制和降低金融创新的风险 ，如建立风险管理制度、加强内部控 制等。
评估金融创新的风险大小和影响程度 。
05
国际金融体系与货币
国际金融体系的发展历程
19世纪初的金本位制
进行评估。
04
金融创新与风险管理
金融创新的种类与影响
金融创新的种类
金融创新包括金融产品创新、金融技术创新、金融市场创新 等。
金融创新的影响
金融创新有助于提高金融市场的效率和灵活性，同时也会带 来新的风险和挑战。
风险管理的方法与工具
风险管理方法
包括风险分散、风险对冲、风险转移等。
风险管理工具
包括保险、期货、期权等。
《货币金融学》ppt课件
目录
• 货币与金融市场概述 • 货币供给与需求 • 货币政策与工具 • 金融创新与风险管理 • 国际金融体系与货币
《货币金融学》课件
政策协调与合作
货币政策目标的实现需要依靠货币政策传导机制。中央银行通过货币政策工具影响市场利率水平，进而影响投资和消费等经济活动，最终实现货币政策目标。
货币政策时滞是指从制定货币政策到政策产生效果所需的时间。由于时滞的存在，中央银行需要提前制定货币政策以实现预期的政策目标。
经济不确定性对货币政策目标的实现产生影响。如果经济形势出现意外变化，中央银行需要灵活调整货币政策以适应变化的经济形势。
社会监管
共同应对全球性金融风险
加强各国之间的信息交流和协调，共同应对跨国金融风险。
要点一
要点二
统一监管标准
推动各国在监管制度、监管标准等方面的趋同，减少监管套利。
提升监管效率：通过共享监管资源和信息，提高各国监管机构的效率和效果。
03
双边和区域合作机制
如跨国银行监管协议、区域金融监管机构等，加强各国之间的监管协调与合作。
总结词
详细描述
总结词
随着全球经济格局的变化，国际货币体系也在不断发展与改革，以适应新的经济形势和需求。
详细描述
国际货币体系的发展经历了多个阶段，包括金本位制、布雷顿森林体系以及当前的多元化货币体系等。这些体系各有优缺点，并在不同历史时期发挥了重要作用。然而，随着全球经济的发展和金融市场的深化，现有的国际货币体系逐渐暴露出一些问题，需要进行改革以更好地满足各国经济发展的需求。改革的方向包括建立更加稳定和公平的国际货币体系、加强国际合作与监管以及推动金融市场一体化等。
详细描述
总结词
货币供给与需求的均衡是指货币供给量与货币需求量相等，即市场上的货币流通量达到稳定状态。
详细描述
当货币供给大于货币需求时，会导致通货膨胀；当货币供给小于货币需求时，会导致通货紧缩。为了实现经济的稳定增长，需要保持货币供给与需求的均衡。货币政策是中央银行为实现宏观经济目标而采取的控制和调节货币供应量的措施，其最终目标是保持物价稳定和充分就业。
货币政策目标的实现需要依靠货币政策传导机制。中央银行通过货币政策工具影响市场利率水平，进而影响投资和消费等经济活动，最终实现货币政策目标。
货币政策时滞是指从制定货币政策到政策产生效果所需的时间。由于时滞的存在，中央银行需要提前制定货币政策以实现预期的政策目标。
经济不确定性对货币政策目标的实现产生影响。如果经济形势出现意外变化，中央银行需要灵活调整货币政策以适应变化的经济形势。
社会监管
共同应对全球性金融风险
加强各国之间的信息交流和协调，共同应对跨国金融风险。
要点一
要点二
统一监管标准
推动各国在监管制度、监管标准等方面的趋同，减少监管套利。
提升监管效率：通过共享监管资源和信息，提高各国监管机构的效率和效果。
03
双边和区域合作机制
如跨国银行监管协议、区域金融监管机构等，加强各国之间的监管协调与合作。
总结词
详细描述
总结词
随着全球经济格局的变化，国际货币体系也在不断发展与改革，以适应新的经济形势和需求。
详细描述
国际货币体系的发展经历了多个阶段，包括金本位制、布雷顿森林体系以及当前的多元化货币体系等。这些体系各有优缺点，并在不同历史时期发挥了重要作用。然而，随着全球经济的发展和金融市场的深化，现有的国际货币体系逐渐暴露出一些问题，需要进行改革以更好地满足各国经济发展的需求。改革的方向包括建立更加稳定和公平的国际货币体系、加强国际合作与监管以及推动金融市场一体化等。
详细描述
总结词
货币供给与需求的均衡是指货币供给量与货币需求量相等，即市场上的货币流通量达到稳定状态。
详细描述
当货币供给大于货币需求时，会导致通货膨胀；当货币供给小于货币需求时，会导致通货紧缩。为了实现经济的稳定增长，需要保持货币供给与需求的均衡。货币政策是中央银行为实现宏观经济目标而采取的控制和调节货币供应量的措施，其最终目标是保持物价稳定和充分就业。
(2024年)《货币金融学》PPT课件
国际金融危机的防范与应对
国际金融危机的成因
包括经济周期波动、政策失误、金融市场缺陷和道德风险等。
国际金融危机的防范
通过加强金融监管、建立风险预警机制、推进国际金融合作等方式防范金融危机。
2024/3/26
国际金融危机的应对
在金融危机爆发时，各国政府和国际组织应采取积极措施，如提供流动性支持、实施财政 刺激计划、推动国际协调等，以减轻危机对实体经济的冲击并促进经济复苏。
金融风险加大
金融创新可能带来新的金融风险，如信用风险、市场风险等。
金融监管难度增加
金融创新使得金融监管面临新的挑战，如何有效监管成为难题。
金融不稳定因素增多
金融创新可能引发金融市场的波动，增加金融不稳定的因素。
2024/3/26
27
金融科技对金融业的影响
提升金融服务效率
金融科技通过技术手段提高金融 服务的自动化和智能化水平，降
市场风险
金融机构需关注市场波动对资产价值的影响，通过分散投资、对冲交 易等方式降低市场风险。
操作风险
金融机构需加强内部管理和员工培训，减少操作失误和欺诈行为的发 生。
法律风险
金融机构需遵守法律法规和监管要求，防范因违法违规行为而产生的 法律风险。
14
2024/3/26
04
CATALOGUE
货币政策与宏观调控
低运营成本，提高服务效率。
2024/3/26
改变金融业态
金融科技推动金融业向数字化、网 络化、智能化方向发展，改变传统 金融业态。
重塑金融竞争格局
金融科技的发展使得新兴金融科技 企业快速崛起，对传统金融机构形 成竞争压力，重塑金融竞争格局。
28
THANKS
货币金融学完整教学课件
3.金融监管
金融监管的原因 （1）缓解信息不对称问题 （2）保障金融中介机构的稳定运行
市场准入、信息披露、资产和业务限制 存款保险、竞争限制、利率管制
第二讲 货币与货币统计
西南财经大学金融学院 欧阳勇
内容
1
货币概述
2
货币的演变
3
货币制度的演变
1、货币概述
1.1什么是货币？
由国家法律规定的，在 商品劳务交易中或债务清 偿中具有广泛的可接受性 的东西。
一级市场的功能： ◎资源配置功能 ◎融资功能 ◎形成金融资产 ◎改变企业产权结构或资本结构
1.金融市场与金融工具
二级市场的功能： ◎增加证券的流动性，支持一级市场发展 ◎通过交易，发现并确定资本的公平价格 ◎资源配置功能 ◎为投资者提供投资渠道
1.金融市场与金融工具
2.金融市场的结构 （3）交易所市场和场外交易市场
交易所市场：有固定的交易场所，价格形成机制 为“竞价撮合”； 场外交易市场：又称柜台市场，没有固定的交易 场所，市场由无形的通讯网络构成。价格形成采 用做市商制度。
1.金融市场与金融工具
2.金融市场的结构 （4）货币市场和资本市场
货币市场：期限在一年以内的短期金融工具交易 的金融市场； 资本市场：期限在一年以上的中长期金融工具交 易的金融市场。
一、货币概述
1.2 货币的职能
（2）价值储藏 暂时退出流通，被人们当作社会财富的一般
代表而持有的货币，发挥价值储藏的职能。
作为价值储藏的东西很多，货币作为价值储 藏具有什么样的好处？
①货币具有最强的流动性。储藏成本低。 ②以货币持有财富，可以提高储蓄效率。
货币有效发挥价值储藏的前提条件是什么？
一、货币概述
金融市场、货币市场与资本市场(ppt 45页)
一、概述
（一）概念：
是指交易期限在1年以上Байду номын сангаас长期金融交易市场。主要 指证券市场，包括股票市场、债券市场、证券投资基 金市场和衍生金融工具市场。
在我国，资本市场一般就是指证券市场，通常由 股票市场、中长期债券市场和投资基金市场等三个子 市场构成。
金融学（国家级精品课程）
（二）功能
➢ 1．投融资功能 ➢ 2．资源配置功能 ➢ 3．产权功能 ➢ 4．资本定价功能
（二）类型
➢ 1．商品衍生工具与金融衍生工具 ➢ 2．远期类衍生工具与期权类衍生工具
金融学（国家级精品课程）
二、远期合约
（一）含义、要素与特点
➢ 远期合约是指由买卖双方在成交日订立的，约定在未 来某一时间以确定价格交割特定数量的某种标的资产 的协议。
➢ 构成要素包括：标的资产；合约的买卖方；远期交割 日期；标的资产的交割数量；标的资产的远期价格。
票据包括汇票、本票和支票 汇票分为银行汇票与商业汇票 银行承兑汇票是由银行承兑的商业汇票。
（二）银行承兑汇票的发行与交易
➢ 1．出票 ➢ 2．承兑 ➢ 3．背书 ➢ 4．贴现、转贴现、再贴现
金融学（国家级精品课程）
四、回购协议市场
（一）概念
➢ 指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
➢ 回购协议与逆回购协议
金融学（国家级精品课程）
三、中长期债券市场
（一）债券的含义与特征
债券是政府、公司、金融机构等社会经济主体为 筹措资金而向投资者发行的、承诺按约定的期限和利 率水平支付利息和偿还本金的债权债务凭证。
一般由四个要素构成：票面价值、偿还期限、利 率和发行者名称。
金融学（国家级精品课程）
债券的特征：
（一）概念：
是指交易期限在1年以上Байду номын сангаас长期金融交易市场。主要 指证券市场，包括股票市场、债券市场、证券投资基 金市场和衍生金融工具市场。
在我国，资本市场一般就是指证券市场，通常由 股票市场、中长期债券市场和投资基金市场等三个子 市场构成。
金融学（国家级精品课程）
（二）功能
➢ 1．投融资功能 ➢ 2．资源配置功能 ➢ 3．产权功能 ➢ 4．资本定价功能
（二）类型
➢ 1．商品衍生工具与金融衍生工具 ➢ 2．远期类衍生工具与期权类衍生工具
金融学（国家级精品课程）
二、远期合约
（一）含义、要素与特点
➢ 远期合约是指由买卖双方在成交日订立的，约定在未 来某一时间以确定价格交割特定数量的某种标的资产 的协议。
➢ 构成要素包括：标的资产；合约的买卖方；远期交割 日期；标的资产的交割数量；标的资产的远期价格。
票据包括汇票、本票和支票 汇票分为银行汇票与商业汇票 银行承兑汇票是由银行承兑的商业汇票。
（二）银行承兑汇票的发行与交易
➢ 1．出票 ➢ 2．承兑 ➢ 3．背书 ➢ 4．贴现、转贴现、再贴现
金融学（国家级精品课程）
四、回购协议市场
（一）概念
➢ 指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。
➢ 回购协议与逆回购协议
金融学（国家级精品课程）
三、中长期债券市场
（一）债券的含义与特征
债券是政府、公司、金融机构等社会经济主体为 筹措资金而向投资者发行的、承诺按约定的期限和利 率水平支付利息和偿还本金的债权债务凭证。
一般由四个要素构成：票面价值、偿还期限、利 率和发行者名称。
金融学（国家级精品课程）
债券的特征：
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金融市场学
参考书目
一、《金融市场学》
考核办法
总成绩构成： 1、期末考试(开卷）60%. 2、平时(或课堂)作业30%, 3、考勤(不定期)10%.
第一篇 金融市场概述
讨论：
金融市场间的资金流动 利率以及有价证券的定价问题 风险机制
第一章：介绍主要的金融市场及参与其中的金融机构 第二章：解释影响利率变动的主要因素以及利率变动对
产生的现金流有关的不可规避的风险在资金 的供求双方重新分布
在金融市场上交易的证券
货币市场工具 资本市场工具 衍生工具
货币市场工具
·国库券 ·商业票据 ·大额可转让定期存单 ·回购协议 ·联邦基金 ·银行承兑汇票
资本市场工具
债券 抵押贷款 股票
衍生工具
衍生工具是一种金融交易合约，这种合 约的价值从基础证券的价值中派生出来， 或以股票指数、利率、汇率水平为水准 基点。
场外交易市场（店头市场或柜台市场） 在证券交易所外进行金融资产交易的 总称，通过无形的电讯网络来完成， 金融资产和资金可以在其中迅速转移。
债务证券市场和权益证券市场
权益证券市场是权益性证券发行和交易的金 融市场，通常指股票市场。
债务证券市场是债务性证券发行和交易的金 融市场，包括货币市场和债券市场。
到期日在一年或一年以内的有价证券叫做货币 市场工具，一年以上的叫做资本市场工具。货 币市场工具具有较高的流动性与低风险性（在 价值免遭损失下易于变现），而资本市场工具 则能给投资者带来高风险较高的回报。
初级市场和二级市场
不论交易发生在货币市场还是资本市场上，还可将 市场划分为初级市场和二级市场。 初级市场是有价证券的发行市场，初级市场为有价 证券的发行人提供了融资的便利，而二级市场不具 备这项功能。新股或新国债的发行属于初级市场的 业务范围。
一板市场和二板市场
一板市场也称“主板市场”，主要是指股票 交易所市场。
二板市场有时也称为“创业板市场”，主要 是指场外交易市场。
三板市场，柜台市场
纳斯达克证券市场（NASDAQ）
NASDAQ由美国全国证券经纪商协会 （NASD）创立并负责管理，它是1971年 在华盛顿建立的全球第一个电子交易市场， 通过“全国证券经纪商协会自动报价系统” (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)进行 交易。
有价证券价值的影响 第三章：列举除利率之外影响有价证券价格的其它因素 第四章：风险机制
第一章 金融市场及金融机构的作用
本章的主要目的是： 介绍提供各种交易的金融市场类型 阐明在金融市场上各类金融机构的作用 对促进金融市场交易的金融机构进行分类
金融资产的经济功能
促进资金流动，以投资于有形资产 转换风险——通过资金流动，使与有形资产
二级市场是已发行证券的交易市场。某些有价证券 拥有非常活跃的二级市场，因而市场化程度较高， 这有利于它们的持有人在到期日之前将其出手。买 卖已发行的股票或国债则是在二级市场上进行。
场内交易市场和场外交易市场（OTC）
有些二级市场交易是在有组织的或有 形的交易所内进行的，例如纽约证券 交易所和上海证券交易所。
美国建立NASDAQ的初衷在于规范美国大规模的场外交易， 所以NASDAQ一直被作为纽约证券交易所的辅助和补充，先 进而庞大的电子信息技术已经使纳斯达克成为世界上最大的无 形交易市场。
衍生工具具有以下两个共性： 第一：交易具有高度杠杆效应。 第二：转移价格风险功能。
投机和风险管理
投机
假定一家保险公司计划一旦获得现金流，将在12 月份购买各种股票以满足其股票的投资组合。尽管 该保险公司现在没有资金立即购买股票，但是预期 12月份之前股票市场的价格将会上涨，出于这一 考虑，公司决定购买标准普尔500指数期货。标准 普尔500指数期货合约的价格是指数价格的250倍。 该种期货合约的指数价格是1500，12月份交割。 因为标准普尔500指数期货价格受股票市场价格的 影响，如果公司的预期是正确的，假定标准普尔指 数价格结算日上升到1600。那么购买该指数期货 的名义利润是：
假定股票指数与投资者的股票投资组合的运 动方向一致，那么期货合约的收益就会抵补 投资组合的损失。
例如，如果股票投资组合的价格1个月下降了 5%，也就是损失了2万美元（400000美元 ×5%=20000美元），而且标准普尔500指数 也下跌5%（达到1520的价格水平），那么投 资者就会从标准普尔500指数期货交易中获得收 益2万美元[（1600-1520）×250美元]，这 些收益将会抵补股票投资组合的损失。
NASDAQ与著名的纽约股票交易所的区别
纽约股票交易所是一个拍卖市场，而NASDAQ是一个经纪人 市场，也叫柜台市场。
纽约股票交易所是一座实实在在的建筑物，所有交易都发生在 该建筑物内。相反，NASDAQ没有一个实实在在的建筑物， 因为它是一个计算机网络市场，所有交易都发生在计算机网络 之中。
衍生工具的作用
预期收益
●B 利用衍生工具增加预期收益 ●A 基础证券投资 ●C 利用衍生工具降低风险
风险
金融市场的分类
货币市场和资本市场 初级市场权益证券市场 一板市场和二板市场
货币市场和资本市场
为短期资金（通常在一年以内）融通提供便利 的金融市场被称作货币市场，而长期资金的融 通市场则被称为资本市场。
卖出价格 - 买入价格
400000美元 （指数价格1600×250美元） -375000美元 （指数价格1500×250美元）
= 利润
25000美元
套期保值
假定投资者持有价值40万美元的股票投资组 合，并且假定他可以利用的1个月结算的标 准普尔500指数期货合约的价格水平是 1600，这个价格与目前的指数价格相等。 投资者可以卖出标准普尔500指数期货去对 冲其股票投资组合，因为期货合约的价格是 指数价格的250倍，那么在结算日期货合约 的支付价格就是40万美元。这将使一份期货 合约与现在持有的股票投资组合正好相匹配。
参考书目
一、《金融市场学》
考核办法
总成绩构成： 1、期末考试(开卷）60%. 2、平时(或课堂)作业30%, 3、考勤(不定期)10%.
第一篇 金融市场概述
讨论：
金融市场间的资金流动 利率以及有价证券的定价问题 风险机制
第一章：介绍主要的金融市场及参与其中的金融机构 第二章：解释影响利率变动的主要因素以及利率变动对
产生的现金流有关的不可规避的风险在资金 的供求双方重新分布
在金融市场上交易的证券
货币市场工具 资本市场工具 衍生工具
货币市场工具
·国库券 ·商业票据 ·大额可转让定期存单 ·回购协议 ·联邦基金 ·银行承兑汇票
资本市场工具
债券 抵押贷款 股票
衍生工具
衍生工具是一种金融交易合约，这种合 约的价值从基础证券的价值中派生出来， 或以股票指数、利率、汇率水平为水准 基点。
场外交易市场（店头市场或柜台市场） 在证券交易所外进行金融资产交易的 总称，通过无形的电讯网络来完成， 金融资产和资金可以在其中迅速转移。
债务证券市场和权益证券市场
权益证券市场是权益性证券发行和交易的金 融市场，通常指股票市场。
债务证券市场是债务性证券发行和交易的金 融市场，包括货币市场和债券市场。
到期日在一年或一年以内的有价证券叫做货币 市场工具，一年以上的叫做资本市场工具。货 币市场工具具有较高的流动性与低风险性（在 价值免遭损失下易于变现），而资本市场工具 则能给投资者带来高风险较高的回报。
初级市场和二级市场
不论交易发生在货币市场还是资本市场上，还可将 市场划分为初级市场和二级市场。 初级市场是有价证券的发行市场，初级市场为有价 证券的发行人提供了融资的便利，而二级市场不具 备这项功能。新股或新国债的发行属于初级市场的 业务范围。
一板市场和二板市场
一板市场也称“主板市场”，主要是指股票 交易所市场。
二板市场有时也称为“创业板市场”，主要 是指场外交易市场。
三板市场，柜台市场
纳斯达克证券市场（NASDAQ）
NASDAQ由美国全国证券经纪商协会 （NASD）创立并负责管理，它是1971年 在华盛顿建立的全球第一个电子交易市场， 通过“全国证券经纪商协会自动报价系统” (National Association of Securities Dealers Automated Quotation)进行 交易。
有价证券价值的影响 第三章：列举除利率之外影响有价证券价格的其它因素 第四章：风险机制
第一章 金融市场及金融机构的作用
本章的主要目的是： 介绍提供各种交易的金融市场类型 阐明在金融市场上各类金融机构的作用 对促进金融市场交易的金融机构进行分类
金融资产的经济功能
促进资金流动，以投资于有形资产 转换风险——通过资金流动，使与有形资产
二级市场是已发行证券的交易市场。某些有价证券 拥有非常活跃的二级市场，因而市场化程度较高， 这有利于它们的持有人在到期日之前将其出手。买 卖已发行的股票或国债则是在二级市场上进行。
场内交易市场和场外交易市场（OTC）
有些二级市场交易是在有组织的或有 形的交易所内进行的，例如纽约证券 交易所和上海证券交易所。
美国建立NASDAQ的初衷在于规范美国大规模的场外交易， 所以NASDAQ一直被作为纽约证券交易所的辅助和补充，先 进而庞大的电子信息技术已经使纳斯达克成为世界上最大的无 形交易市场。
衍生工具具有以下两个共性： 第一：交易具有高度杠杆效应。 第二：转移价格风险功能。
投机和风险管理
投机
假定一家保险公司计划一旦获得现金流，将在12 月份购买各种股票以满足其股票的投资组合。尽管 该保险公司现在没有资金立即购买股票，但是预期 12月份之前股票市场的价格将会上涨，出于这一 考虑，公司决定购买标准普尔500指数期货。标准 普尔500指数期货合约的价格是指数价格的250倍。 该种期货合约的指数价格是1500，12月份交割。 因为标准普尔500指数期货价格受股票市场价格的 影响，如果公司的预期是正确的，假定标准普尔指 数价格结算日上升到1600。那么购买该指数期货 的名义利润是：
假定股票指数与投资者的股票投资组合的运 动方向一致，那么期货合约的收益就会抵补 投资组合的损失。
例如，如果股票投资组合的价格1个月下降了 5%，也就是损失了2万美元（400000美元 ×5%=20000美元），而且标准普尔500指数 也下跌5%（达到1520的价格水平），那么投 资者就会从标准普尔500指数期货交易中获得收 益2万美元[（1600-1520）×250美元]，这 些收益将会抵补股票投资组合的损失。
NASDAQ与著名的纽约股票交易所的区别
纽约股票交易所是一个拍卖市场，而NASDAQ是一个经纪人 市场，也叫柜台市场。
纽约股票交易所是一座实实在在的建筑物，所有交易都发生在 该建筑物内。相反，NASDAQ没有一个实实在在的建筑物， 因为它是一个计算机网络市场，所有交易都发生在计算机网络 之中。
衍生工具的作用
预期收益
●B 利用衍生工具增加预期收益 ●A 基础证券投资 ●C 利用衍生工具降低风险
风险
金融市场的分类
货币市场和资本市场 初级市场权益证券市场 一板市场和二板市场
货币市场和资本市场
为短期资金（通常在一年以内）融通提供便利 的金融市场被称作货币市场，而长期资金的融 通市场则被称为资本市场。
卖出价格 - 买入价格
400000美元 （指数价格1600×250美元） -375000美元 （指数价格1500×250美元）
= 利润
25000美元
套期保值
假定投资者持有价值40万美元的股票投资组 合，并且假定他可以利用的1个月结算的标 准普尔500指数期货合约的价格水平是 1600，这个价格与目前的指数价格相等。 投资者可以卖出标准普尔500指数期货去对 冲其股票投资组合，因为期货合约的价格是 指数价格的250倍，那么在结算日期货合约 的支付价格就是40万美元。这将使一份期货 合约与现在持有的股票投资组合正好相匹配。