汇率风险管理

汇率风险管理第九章汇率
导入案例
外汇存贷比
过高的外汇存贷款比，会给银
行带来汇率风险、利率风险，
甚至还流动性风险。

入案例
给银
，
表1：金融机构信贷结构情况表
2004.12
2005.122006.12外汇存款1529.991617.71611.21外汇贷款1353.491503.51644.09外汇存贷比
88.46%93.17%103.28%2010.12
2011.122012.12外汇存款2286.72750.884064.51外汇贷款4534.475387.456835.57外汇存贷比
198.30%
195.84%
168.18%
单位:亿美元
2007.122008.122009.121599.041791.032089.17218.032436.713794.82137.46136.05%181.64%2013.122014.122015.124385.985734.596272.417768.738350.698303.49177.13%
145.62%
132.38%
一、汇率风☐汇率风险：
指经济主体在持有
或运用外汇时，因汇率变动蒙受经济损失以及预期收益难以实现的可能性的可能性。

汇率风险概念
☐外汇风险：
狭义：汇率风险。

广义：还包含国家政策风险、外汇信
用风险等内容。

二、汇率风险1、交易风险
把外币应收款或应付款兑换成本币或其他货币时，因汇率变动蒙受实际损失的可能性。

本质上属于经济风险。

率风险分类
兑换
率变
交易风险
交易风险
易风险
企业以外币计
价进出口
企业有外币借款或贷款
其他外汇远期交易
知识点链接：
《出口收结汇联网核查办法》思考：
为什么国家会出台《出口收结汇联网核查办法》？
案例：房企海外融资美元债
－－招商地产
数据显示，2016年三季度，招商地产汇兑损失4.28亿元，
二、汇率风险2、折算风险（转换风险、会计风险）
在对财务报表进行会计处
理，将功能货币转换为记账货
币时，因汇率变动而蒙受损失的可能性。

率风险分类功能经营活动中使用的货币
货币记账
编制财务报
表时使用的
报告货币货币
折算风险折算风险取决于不同的折算方法：
1、流动/非流动折算法
流动资产按现行汇率，非流动资产按历史
损益表中与非流动性资产和负债有关的项
返销）用历史汇率，其他采取平均汇率。

算风险
法：
按历史汇率。

关的项目（如固定资产折旧和无形资产
汇率。

2、货币/非货币折算法
货币性项目：指资产、负债和股本中通过合代表未来的应收或应付货币资金的权利或货币及货币性资产负债按现行汇率，非货币
损益表中如固定资产折旧和无形资产返销用通过合约以若干货币单位固定下来的项目，权利或义务。

非货币资产负债按历史汇率。

返销用历史汇率，其他采取平均汇率。

3、时态法
真实资产如按现价计算，则按现行汇率，按损益表中，折旧和摊销按历史汇率，收益和
汇率计算，否则按发生当天汇率。

率，按历史成本计算，则按历史汇率。

收益和费用若经常性大量的发生，按平均
4、现行汇率法
又称单一汇率法。

资产负债表中除实收资本
损益表中项目也按现行汇率。

收资本外，均按现行汇率计算。

功能货币是子公司所在国货币时
功能货币是母公司货币时，一般
货币时，一般采用现行汇率法；
，一般采用时态法。

2006年2月15日，财政部颁布了新的会计——外币折算》规定: “资产负债表中的表日的即期汇率折算，所有者权益项目项目采用发生时的即期汇率折算。

利润表发生日的即期汇率折算；也可以采用按发生日即期汇率近似的汇率折算。

按照上折算差额, 在资产负债表的所有者权益项由此可见，我国基本上采用的是现行汇率2018/5/8
的会计准则，《企业会计准则第19 号—表中的资产和负债项目，采用资产负债益项目除‘未分配利润’项目外，其他利润表中的收入和费用项目，采用交易采用按照系统合理的方法确定的、与交易
按照上述折算方法产生的外币财务报表权益项目下单独列示。

”
行汇率法对境外经营财务报表进行折算。

项目流动/非现金与应收账款CE
存货－成本价CE
存货－市价CE
投资－成本价HE
投资－市价HE
固定与无形资产HE
应付账款CE
长期负债HE
实收资本HE 货币/非时态现行CE CE CE HE HE CE HE CE CE HE HE CE HE CE CE HE HE CE CE CE CE CE CE CE HE HE HE
项目当地货币现金8000应收存货（成本）12000固定应付账款14000长期已知：HE＝8，CE＝8.5
实收资本30200留存项目当地货币应收账款2050固定资产36000长期借款5500留存收益8350
留存收益在4种情况下分别是：美元、902美元，计算折算风险大小答：－71美元、25美元、13美元、
折算风险列于负债大项目下，正号
别是：1055美元、1088美元、1100
险大小。

美元、－142美元
，正号代表收益，负号表示损失。

资产：（8000＋2050）÷8.5+(1200负债：（14000＋5500）÷8.5＋302折算收益：7182－7169＝13美元
2018/5/8
(12000+36000)÷8=7182美元
30200÷8＋1100＝7169美元
二、汇率风险3、经济风险（经营风险）未预测到的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本而使企业未来一定时期内的收益和现金流量减少的一种潜在损失。

率风险分类险）
过影
格、
内的
潜在
本币贬值后以本国进出口企业的
成本
进口投入物本地投入物本币贬值后会收入出口收入当出口商品价外币价格
当出口商品价原外币价格内销收入当存在国外替企业的影响（以本币表示）↑值后会通货膨胀
↑商品价格需求弹性>1时，可降低商品价格需求弹性<1时，可维持↑↑价格
国外替代物时（可提问）↑。