员工持股计划PPT课件
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（八）重视利益而淡化股权的充分行使
▪ 实行雇员持股的，如果不是雇员控股，则 雇员只是在公司的重大问题上（法律界定 为公司的兼并、分立和股权的转让等）通 过员工持股基金会享有表决权，而对于公 司董事会的选举、高级管理人员的聘用等 问题，雇员一般不参与表决。
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三、ESOP的种类
▪ 按照职工购买公司股票的来源，可以将 ESOP划分为两大类，即：
▪ e.拥有公司没有分配的股票，它只是形式上将
▪ 其特别之处有三： ▪ 1、必须将部分资金投资于本公司的股份上； ▪ 2、可以借钱融资购买企业股份； ▪ 3、享受税收优惠。 ▪ 企业 ▪ 个人
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（二）贡献明确的计划
▪ 在美国，职工的养老金计划可以分为“利益明 确的计划”和“贡献明确的计划”两种，不同 的计划有相应的税收规则。
▪ ESOP作为一种贡献明确的计划，要义有三： ▪ 1、公司不同意支付职工的某些具体福利。公
▪ 贷款型的ESOP（杠杆型ESOP） ▪ 自筹资金型的ESOP（非杠杆型ESOP ）
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（一）杠杆型ESOP
▪ 1、概念：杠杆型ESOP是指借债购买公司 的股票，不论这笔起始贷款是贷给ESOP的 还是贷给公司的，这种用于ESOP的贷款都 是有股份作担保，通常还要有公司的保证。 公司每年以现金形式向员工持股计划交纳 贡献金，ESOP再用此计划偿还贷款。贷款 还清后，公司的股份即被分配到参加人的 个人账户上。
司对该计划的贡献金被分配到职工的账户上。 ▪ 2、明确的贡献金计划都有一个明确的公式，
将公司的贡献金分配到职工的个人账户（工资、 年限）上。 ▪ 3、与明确的福利计划不同，贡献计划实行的 原因可以是退休之外的其他原因。
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（三）ESOP可以和其他职工利益相结合
▪ 例如同利润分享计划、现金或延期安排计 划、退休者医疗福利计划等。
▪ 1、一般的公司先建立雇员持股基金，作为一 个法人，由公司担保，基金向金融机构申请贷 款，形成员工持股，然后用股本的红利逐年 （法律规定不超过7年）偿还。
▪ 2、少数的公司则直接出让股本总额的 20~30%给公司雇员持股基金，用今后的红利 逐年偿还。
▪ 由于是预期的劳动，为了确保股分红利来源， 雇员在购买股票一般都要有工资要求限制。 9
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二、ESOP的特点
▪ 特别的养老金福利计划 ▪ 贡献明确的计划 ▪ ESOP可以和其他职工利益相结合 ▪ ESOP可以与员工退休计划紧密结合 ▪ ESOP是建立在于其支付的基础上 ▪ ESOP并非是雇员主动认购 ▪ ESOP要受到为公司的服务年限限制 ▪ 重视利益而淡化股权的充分行使
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（一）特别的养老金福利计划
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（1）贷款ESOP签署本票
（6）股份
金融机构
ESOP信托基金
（5）用现金偿付贷款本息
员工
（2） 出具担保书
（4） 资金
（3） 股份
公司
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▪ 2、特点 ▪ （1）杠杆型ESOP是从公司，或准备出让股权
的股东手中，或者由公司或准备出让股权的股 东担保向银行和其他信贷机构贷款，来购买现 有的或公司新发行的股票。在前一种方式下， 原有的公司股东可以获得现金流量。在后一种 方式下，ESOP从第三方借钱购买新股，可作 为公司理财的一种工具，获得享受税收优惠的 资本收入。
▪ 二战后，路易斯·凯尔索提出了较为系统的员工持股思想。 由于当时的法律禁止员工借款购股，因此无法实践其理论。 在美国参议院财经主席拉塞尔·朗的支持下，美国在税收、 融资上都相应的增加了一些有利于雇员持股计划的内容， 最终通过了著名的《退休员工收入保障法》。
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▪ 80年代后，ESOP发展迅速。到1998年， 美国通过员工持股计划及其它实现员工持 股的企业有14000多家，有3000多万职工 持股，雇员持股计划涉及的总资产超过 4000多亿美元。英国90%以上的非国有公 司实行员工持股，日本92%以上的上市公 司实施了职工持股计划。
▪ 1、对于上市公司的雇员，退休时可以在市场上 自由出售其所持股票。
▪ 2、对于非上市公司的雇员，法律规定公司有责 任按届时评估的资产含量收回退休雇员所持的股 份。
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（五）ESOP是建立在于其支付的基础上
▪ 实行ESOP的公司，雇员购买股票并不是用过 去的劳动（现金）支付，而是用于预期的劳动 支付。资金来源主要有两种：
（六）ESOP并非是雇员主动认购
▪ 雇员拥有的股份，不是由雇员主动认购， 而是与雇员的年薪、司龄相挂钩进行分配。 因为，雇员拥有的股份应该与他本人对公 司的贡献相挂钩，而年薪高低则是雇员贡 献大小的最直接的标志。因此公司管理人 员拥有的股份比一般工人高得多。
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（七）ESOP要受到为公司的服务年限限制 ▪ 法律规定，雇员持股开始的7年内，雇员不 得提取和转让自己拥有的股份，如果7年内 离职，则视同自动放弃本人所拥有的该公 司的股份。
▪ 1、当ESOP同现金或延期安排计划结合时 被称为KSOP。
▪ 2、当与退休者医疗福利计划结合时被称为 HSOP。
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（四）ESOP可以与员工退休计划紧密结合
▪ 美国实行ESOP，着眼于创造雇员退休收入的多 种来源。因此，参与这个计Biblioteka Baidu的公司和雇员，必 须按照美国联邦法律的规定交纳退休税。为了确 保雇员收入，美国法律规定：
员工持股计划ppt
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一、员工持股计划的发展历程
▪ 20世纪20年代，美国掀起一次雇员所有制的运动，被称 为“新资本主义”，公司鼓励雇员用自己的积蓄和资金购 买本公司的股票，其目的是为公司提供新的资金来源和激 励员工的积极性。但因为没有法律上的保障和理论上的支 持，这次运动没有形成应用的规模。到30年代，美国只 有2.5%的员工购买了10亿美元的公司股票。
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▪ 3、流程：
▪ （1）成立、设置或委托员工股份信托基金会
▪ a.是一个可以控制雇主股份的独立合法的实体， 对员工股份购买及管理运作负责。
▪ b.掌握和控制这个计划的所有资产。
▪ c.管理职工持股信托基金会的受托管理人可以 是银行或信托公司，或与企业利益无关的个 人、公司管理者甚至一般员工。
▪ d.公司管理部门将任命专门的信托员负责管理 雇员股票信托基金会，确保雇员是唯一的受 益者。
（八）重视利益而淡化股权的充分行使
▪ 实行雇员持股的，如果不是雇员控股，则 雇员只是在公司的重大问题上（法律界定 为公司的兼并、分立和股权的转让等）通 过员工持股基金会享有表决权，而对于公 司董事会的选举、高级管理人员的聘用等 问题，雇员一般不参与表决。
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三、ESOP的种类
▪ 按照职工购买公司股票的来源，可以将 ESOP划分为两大类，即：
▪ e.拥有公司没有分配的股票，它只是形式上将
▪ 其特别之处有三： ▪ 1、必须将部分资金投资于本公司的股份上； ▪ 2、可以借钱融资购买企业股份； ▪ 3、享受税收优惠。 ▪ 企业 ▪ 个人
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（二）贡献明确的计划
▪ 在美国，职工的养老金计划可以分为“利益明 确的计划”和“贡献明确的计划”两种，不同 的计划有相应的税收规则。
▪ ESOP作为一种贡献明确的计划，要义有三： ▪ 1、公司不同意支付职工的某些具体福利。公
▪ 贷款型的ESOP（杠杆型ESOP） ▪ 自筹资金型的ESOP（非杠杆型ESOP ）
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（一）杠杆型ESOP
▪ 1、概念：杠杆型ESOP是指借债购买公司 的股票，不论这笔起始贷款是贷给ESOP的 还是贷给公司的，这种用于ESOP的贷款都 是有股份作担保，通常还要有公司的保证。 公司每年以现金形式向员工持股计划交纳 贡献金，ESOP再用此计划偿还贷款。贷款 还清后，公司的股份即被分配到参加人的 个人账户上。
司对该计划的贡献金被分配到职工的账户上。 ▪ 2、明确的贡献金计划都有一个明确的公式，
将公司的贡献金分配到职工的个人账户（工资、 年限）上。 ▪ 3、与明确的福利计划不同，贡献计划实行的 原因可以是退休之外的其他原因。
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（三）ESOP可以和其他职工利益相结合
▪ 例如同利润分享计划、现金或延期安排计 划、退休者医疗福利计划等。
▪ 1、一般的公司先建立雇员持股基金，作为一 个法人，由公司担保，基金向金融机构申请贷 款，形成员工持股，然后用股本的红利逐年 （法律规定不超过7年）偿还。
▪ 2、少数的公司则直接出让股本总额的 20~30%给公司雇员持股基金，用今后的红利 逐年偿还。
▪ 由于是预期的劳动，为了确保股分红利来源， 雇员在购买股票一般都要有工资要求限制。 9
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二、ESOP的特点
▪ 特别的养老金福利计划 ▪ 贡献明确的计划 ▪ ESOP可以和其他职工利益相结合 ▪ ESOP可以与员工退休计划紧密结合 ▪ ESOP是建立在于其支付的基础上 ▪ ESOP并非是雇员主动认购 ▪ ESOP要受到为公司的服务年限限制 ▪ 重视利益而淡化股权的充分行使
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（一）特别的养老金福利计划
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（1）贷款ESOP签署本票
（6）股份
金融机构
ESOP信托基金
（5）用现金偿付贷款本息
员工
（2） 出具担保书
（4） 资金
（3） 股份
公司
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▪ 2、特点 ▪ （1）杠杆型ESOP是从公司，或准备出让股权
的股东手中，或者由公司或准备出让股权的股 东担保向银行和其他信贷机构贷款，来购买现 有的或公司新发行的股票。在前一种方式下， 原有的公司股东可以获得现金流量。在后一种 方式下，ESOP从第三方借钱购买新股，可作 为公司理财的一种工具，获得享受税收优惠的 资本收入。
▪ 二战后，路易斯·凯尔索提出了较为系统的员工持股思想。 由于当时的法律禁止员工借款购股，因此无法实践其理论。 在美国参议院财经主席拉塞尔·朗的支持下，美国在税收、 融资上都相应的增加了一些有利于雇员持股计划的内容， 最终通过了著名的《退休员工收入保障法》。
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▪ 80年代后，ESOP发展迅速。到1998年， 美国通过员工持股计划及其它实现员工持 股的企业有14000多家，有3000多万职工 持股，雇员持股计划涉及的总资产超过 4000多亿美元。英国90%以上的非国有公 司实行员工持股，日本92%以上的上市公 司实施了职工持股计划。
▪ 1、对于上市公司的雇员，退休时可以在市场上 自由出售其所持股票。
▪ 2、对于非上市公司的雇员，法律规定公司有责 任按届时评估的资产含量收回退休雇员所持的股 份。
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（五）ESOP是建立在于其支付的基础上
▪ 实行ESOP的公司，雇员购买股票并不是用过 去的劳动（现金）支付，而是用于预期的劳动 支付。资金来源主要有两种：
（六）ESOP并非是雇员主动认购
▪ 雇员拥有的股份，不是由雇员主动认购， 而是与雇员的年薪、司龄相挂钩进行分配。 因为，雇员拥有的股份应该与他本人对公 司的贡献相挂钩，而年薪高低则是雇员贡 献大小的最直接的标志。因此公司管理人 员拥有的股份比一般工人高得多。
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（七）ESOP要受到为公司的服务年限限制 ▪ 法律规定，雇员持股开始的7年内，雇员不 得提取和转让自己拥有的股份，如果7年内 离职，则视同自动放弃本人所拥有的该公 司的股份。
▪ 1、当ESOP同现金或延期安排计划结合时 被称为KSOP。
▪ 2、当与退休者医疗福利计划结合时被称为 HSOP。
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（四）ESOP可以与员工退休计划紧密结合
▪ 美国实行ESOP，着眼于创造雇员退休收入的多 种来源。因此，参与这个计Biblioteka Baidu的公司和雇员，必 须按照美国联邦法律的规定交纳退休税。为了确 保雇员收入，美国法律规定：
员工持股计划ppt
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一、员工持股计划的发展历程
▪ 20世纪20年代，美国掀起一次雇员所有制的运动，被称 为“新资本主义”，公司鼓励雇员用自己的积蓄和资金购 买本公司的股票，其目的是为公司提供新的资金来源和激 励员工的积极性。但因为没有法律上的保障和理论上的支 持，这次运动没有形成应用的规模。到30年代，美国只 有2.5%的员工购买了10亿美元的公司股票。
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▪ 3、流程：
▪ （1）成立、设置或委托员工股份信托基金会
▪ a.是一个可以控制雇主股份的独立合法的实体， 对员工股份购买及管理运作负责。
▪ b.掌握和控制这个计划的所有资产。
▪ c.管理职工持股信托基金会的受托管理人可以 是银行或信托公司，或与企业利益无关的个 人、公司管理者甚至一般员工。
▪ d.公司管理部门将任命专门的信托员负责管理 雇员股票信托基金会，确保雇员是唯一的受 益者。